Основні фінансово-економічні показники роботи підприємства. Аналіз основних фінансово-економічних показників

Щоб успішно розвиватися в умовах ринкової економіки та не допустити банкрутства підприємства, потрібно знати, як управляти фінансами підприємства, якою має бути структура капіталу за складом та джерелами освіти, яку частку мають займати власні та позикові кошти.

Головною метою фінансового аналізу виробничо-господарської діяльності підприємства є своєчасне виявлення недоліків фінансової діяльності та знаходження резервів покращення фінансового стану підприємства та його платоспроможності.

Однією з найважливіших умов успішного управління фінансами підприємства є аналіз його фінансового становища.

p align="justify"> Під фінансовим станом розуміється здатність підприємства фінансувати свою діяльність. Воно характеризується забезпеченістю фінансовими ресурсами, необхідними нормального функціонування підприємства, доцільним їх розміщенням їм ефективним використанням, фінансовими взаєминами коїться з іншими юридичними і фізичними особами, платоспроможністю і фінансовою стійкістю.

Результати виробничо-господарської діяльності знаходять своє відображення у фінансовому стані підприємства. Фінансовий стан підприємства залежить від результатів його виробничої, комерційної та фінансової діяльності.

Якщо виробничий і фінансовий плани успішно виконуються, це позитивно впливає фінансове становище підприємства. І, навпаки, внаслідок недовиконання плану з виробництва та реалізації продукції відбувається підвищення її собівартості, зменшення виручки та суми прибутку і як наслідок – погіршення фінансового стану підприємства та його платоспроможності.

З аналізу виробничо-господарську діяльність проводяться заходи створені задля підвищення ефективності використання наявних коштів, поліпшення фінансового становища підприємства.

Як такі заходи можуть виступати оптимізація товарно-матеріальних запасів, асортименту, розробка програм формування попиту, стимулювання збуту.

Основні фінансово-економічні показники ВАТ "Брестмаш" за 2009-2011 роки. відображені у таблиці 1.2.

Таблиця 1.2 Основні фінансово-економічні показники ВАТ "Брестмаш" за 2009-2011 роки.

Показники	од.ізм.	2009 р.	2010 р.	2011 р.
Витрати на реалізацію
Прибуток (збиток) від реалізації
Виторг від реалізації товарів, продукції, робіт, послуг
Собівартість реалізованих товарів та послуг
Рентабельність реалізованої продукції
Чистий прибуток

За три роки виторг збільшився на 12908 тисяч білоруських рублів і до 2010 року склав 46461 тисяч рублів

Відбулося зростання собівартості продукції на 11 001 000 000 рублів, і в 2010 році вона склала 39 115 мільйонів рублів. Також збільшились витрати на реалізацію.

Зведений баланс за 2009-2011 роки подано у таблиці 1.2 на основі даних із балансів підприємства за три роки.

Таблиця 1.2 Зведений баланс за 2009-2011 роки (млн.бел.руб.)

Показники
1. Необоротні активи
Основні засоби
Нематеріальні активи
Вкладення у необоротні активи
РАЗОМ у розділі 1
2. Оборотні активи
Запаси та витрати
Податки за придбаними цінностями

Продовження таблиці 1.2

Дебіторська заборгованість
Кошти
Інші оборотні активи
РАЗОМ у розділі 2
РАЗОМ АКТИВІВ
3. Джерела власних коштів
Статутний фонд
Резервний фонд
Додатковий фонд
Цільове фінансування
Нерозподілений прибуток (збитки)
РАЗОМ у розділі 3
4. Зобов'язання
Довгострокові кредити та позики
Короткострокові кредити та позики
Кредиторська заборгованість
Резерви майбутніх витрат
РАЗОМ у розділі 4
РАЗОМ ПАСИВІВ

Розрахуємо коефіцієнти фінансової стійкості підприємства:

Коефіцієнт структури довгострокових вкладень:

Кд.в = ДО: ВА, (2.1)

де ВА – необоротні активи підприємства;

ДО – довгострокові зобов'язання підприємства.

За роками становитиме:

К2009 = 0/20965 = 0;

К2010 = 712/24064 = 0,029;

К2011 = 498/45348 = 0,012.

Коефіцієнт показує, якою мірою необоротні активи підприємства покривають його довгострокові зобов'язання. І на початок і на кінець періоду підприємство покриває свої довгострокові зобов'язання.

Індекс постійного активу характеризує частку необоротних активів у джерелах власні кошти.

Кп.а = ВА: СС, (1.2)

де СС – власні кошти підприємства;

ВА – необоротні активи підприємства.

За роками становитиме:

К2009 = 20965/28930 = 0,725;

К2010 = 24064/32152 = 0,748;

К2011 = 45348/54510 = 0,832.

Протягом усього періоду величина необоротних активів вбирається у величину власні кошти, отже, індекс постійного зростання менше одиниці.

Фондовіддача розраховується за такою формулою:

ФО = В: ОС, (1.3)

де В – виторг за період;

За роками становитиме:

ФО2009 = 28565: 71218 = 0,40;

ФО2010 = 35469: 74103 = 0,48;

ФО2011 = 39364: 107116 = 0,37.

Порівняно з 2009 роком 2010 року фондовіддача збільшилася на 0,08, тобто. збільшилася вартість виробленої (реалізованої) продукції, послуг на карбованець коштів, вкладених у основні фонди підприємства. У 2011 році кожен вкладений рубль приніс 0,37 рубля виторгу.

4. Фондомісткість – є зворотною величиною фондовіддачі.

Ф = ОС: (1.4)

де В – виторг за період;

ОС – вартість основних засобів.

За роками становитиме:

Ф2009 = 71218: 28565 = 2,49;

Ф2010 = 74103: 35469 = 2,09;

Ф2011 = 107116: 39364 = 2,72.

Збільшилася фондомісткість до 2,72, тобто. збільшилася вартість основних фондів в одиниці виготовленої (реалізованої) продукції, наданих послуг.

Рентабельність основних засобів:

Ріс = П: ОС × 100%, (1.5)

де П – прибуток підприємства;

За роками становитиме:

Р2009 = -548/71218 × 100% = -0,8%;

Р2010 = -433/74103 × 100% = -0,6%;

Р2011 = 24/107116 × 100% = 0,022%.

Рентабельність основних засобів за аналізований період з 2009 до 2011 року збільшилася з -0,8% у 2009 році до 0,022% наприкінці 2011 року.

Найважливішим проявом фінансової стійкості підприємства є його платоспроможність, тому слід розрахувати такі коефіцієнти платоспроможності:

Абсолютна ліквідність (ліквідність готівки):

Лабс = ДС: КО, (1.6)

де Лабс - абсолютна ліквідність;

ДС – кошти;

p align="justify"> Коефіцієнт абсолютної ліквідності (платоспроможності) є найбільш жорстким критерієм ліквідності підприємства і показує, яка частина короткострокових позикових зобов'язань може бути при необхідності погашена негайно.

Проміжна ліквідність (термінова):

Лпром = (ДС + ДЗ): КО, (1.7)

де Лпром – проміжна ліквідність;

ДС – кошти;

ДЗ – дебіторська заборгованість;

КО – короткострокові зобов'язання.

Коефіцієнт проміжної ліквідності. Показник аналогічний коефіцієнту поточної ліквідності, проте обчислюється за більш вузьким колом поточних активів. З розрахунку виключається найменш ліквідна частина - запаси.

Загальна ліквідність розраховується за такою формулою:

Ілліч = ОА: КО, (1.8)

де Лобщ - загальна ліквідність;

КО – короткострокові зобов'язання.

Коефіцієнт платоспроможності розраховується за такою формулою:

П = ОА: ВЗ (1.9)

де П – показник платоспроможності;

ВЗ – зовнішня заборгованість.

Розрахунок коефіцієнтів платоспроможності представлений у таблиці 1.3.

Таблиця 1.3 Розрахунок коефіцієнтів платоспроможності.

Показники	Формула розрахунків	Норматив	Значення
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	Лабс.2009г. = 64: (675 +4242) Лабс.2010г. = 252: (700 +5727) Лабс.2011г. = 585: (1376 +7920)
Коефіцієнт проміжної ліквідності	Кпромл.л.2009г = (64 +2857): Кпромл.л.2010г = (252 +3394): :5718 Кпромл.л.2011г = (585 +3335): :8842

Продовження таблиці 1.3

Значення коефіцієнта абсолютної ліквідності протягом 3-х років нижче за нормативне значення (0,33). Це свідчить у тому, що це підприємство нездатне покрити свої короткострокові зобов'язання з допомогою коштів. На кінець 2011 року підприємство може лише на 6% сплатити свої борги за рахунок найбільш ліквідних коштів.

Коефіцієнт проміжної ліквідності на кінець 2011 року перевищує своє нормативне значення (0,5). Це говорить про те, що підприємство може покрити короткострокові зобов'язання за рахунок суми коштів і дебіторської заборгованості.

Коефіцієнт загальної ліквідності вищий за норматив (1,0), отже, у підприємства достатньо оборотних активів для погашення короткострокових зобов'язань.

Коефіцієнт платоспроможності за всі три роки перевищує норму (1,0). За цим показником підприємство є платоспроможним.

Підставою для визнання структури балансу підприємства є незадовільною, а підприємства – неплатоспроможною є наявність однієї з наступних умов:

1. Коефіцієнт поточної ліквідності на кінець звітного періоду менший за нормативне значення (>1).

2. Коефіцієнт забезпеченості власними коштами на кінець звітного періоду менший за нормативне значення (>0,1).

Коефіцієнт поточної ліквідності. Дає загальну оцінку ліквідності активів, показуючи, скільки рублів поточних активів посідає одне карбованець поточних зобов'язань.

Логіка обчислення цього показника у тому, що це підприємство погашає короткострокові зобов'язання переважно з допомогою поточних активів; отже, якщо поточні активи перевищують за величиною поточні зобов'язання, підприємство може розглядатися як таке, що успішно функціонує (принаймні теоретично). Значення показника можна варіювати за галузями і видами діяльності, яке розумне зростання динаміці зазвичай сприймається як сприятлива тенденція.

Вищезгадані коефіцієнти розраховуються за такими формулами:

Коефіцієнт поточної ліквідності:

Кт.л = (ОА – Рбп): (КО – Дбп), (1.10)

де Кт.л - Коефіцієнт поточної ліквідності;

Рбп - Витрати майбутніх періодів;

ДБП - доходи майбутніх періодів.

За роками становитиме:

Кт.л.2009 = (12882-23): (4917-0) = 2,61;

Кт.л.2010 = (15230-25): (5718-0) = 2,66;

Кт.л.2011 = (19000-620): (8842-0) = 2,08.

Значення коефіцієнта поточної ліквідності вище нормативу (>1), отже, поточні активи перевищують поточні пасиви, а це означає, що резервного запасу достатньо для компенсації збитків, які може зазнати підприємство при розміщенні та ліквідації всіх поточних активів.

Коефіцієнт забезпеченості власними коштами:

К.с.с = (СС - ВА): ОА, (1.11)

де К.с.с - коефіцієнт забезпеченості власними коштами;

За роками становитиме:

К.с.с.2009 = (28930-20965): 12882 = 0,62;

К.с.с.2010 = (32152-24064): 15230 = 0,53;

К.с.с.2011 = (54510-45348): 19000 = 0,48.

Значення вищі за норматив (>0,1). Це показує, що коштів на підприємстві достатньо.

1. Коефіцієнт покриття заборгованості розраховується за такою формулою:

Кп.з = СС: (ДО + КВ), (1.12)

де Кп.з – коефіцієнт покриття заборгованості;

За роками становитиме:

Кп.з.2009 = 28930: (0 +4917) = 5,88;

Кп.з2010 = 32152: (712 +5718) = 5,00;

Кп.з2011 = 54510: (498 +8842) = 5,84.

Коефіцієнт покриття заборгованості за період перевищує нормативне значення (>

2. Розрахуємо оборотність власного капіталу:

ОСК = В: СС, (1.13)

де В – виторг за період;

За роками становитиме:

ОСК 2009 = 28565: 28930 = 0,99;

ОСК 2010 = 35469: 32152 = 1,10;

ОСК 2011 = 39364: 54510 = 0,72.

3. Рентабельність власного капіталу (Рск):

Рск = П: СС×100%, (1.14)

де П - прибуток підприємства.

За роками становитиме:

Рск.2009=-548:28930×100%=-1,89%;

Рск2010=-433:32152×100%=-1,35%;

Рск2011 = 24: 54510 × 100% = 0,44%.

Коефіцієнт рентабельності власного капіталу представляє великий інтерес для власників фірми та потенційних інвесторів, оскільки він показує, якою є ефективність авансованих власниками та акціонерами коштів. Цей коефіцієнт у разі значного обсягу залученого капіталу може суттєво відрізнятись від значення коефіцієнта рентабельності основного капіталу, оскільки при формуванні фінансових результатів у цьому випадку суттєвими є витрати на виплату відсотків за кредитами та позиками. Саме цей показник найбільше підходить як критерій при вирішенні питання про участь у капіталі: висока рентабельність власного капіталу, як правило, забезпечує здатність виплачувати високі дивіденди і таким чином залучати у разі потреби додатковий капітал.

Цей коефіцієнт показує, скільки прибутку посідає 1 крб. використовуваних господарських засобів. Він дає найзагальніше уявлення про результативність досліджуваного бізнесу незалежно від джерел залучення капіталу та інших чинників.

Запорукою виживання та основний стабільності становища підприємства служить його стійкість.

Фінансова стійкість характеризується, отже, співвідношенням власних та позикових коштів. Вона відбиває такий стан фінансових ресурсів, у якому підприємство, вільно маневруючи коштами, здатне шляхом ефективного їх використання забезпечити безперебійний процес виробництва та реалізації продукції, і навіть витрати з його розширенню та оновленню.

Не забуваючи про сказане вище, проаналізуємо шукане підприємство на його фінансову стійкість. Для аналізу основних показників та їх динаміки за звітний період пропонується зведена таблиця розрахованих коефіцієнтів фінансової стійкості підприємства (див. табл. 1.4), де:

А1 – запаси та витрати;

А2 – необоротні активи;

П1 – кредиторська заборгованість та інші короткострокові зобов'язання;

П2 – короткострокові кредити банку та позики;

П3 – довгострокові кредити банку та позики;

П4 – власний капітал, що у розпорядженні підприємства.

Таблиця 1.4 Коефіцієнти фінансової устойчивости.

Продовження таблиці 1.4

Коефіцієнт маневреності
Група Б. Показники, що відбивають ступінь фінансової незалежності
Коефіцієнт автономії
Коефіцієнт співвідношення позикових та власних коштів
Коефіцієнт фінансової залежності

Коефіцієнт забезпеченості матеріальних запасів власними оборотними засобами показує, якою мірою матеріальні запаси покриті власними коштами і не потребують залучення позикових. Для нашого підприємства значення даного коефіцієнта за аналізований період нижче нормативного, отже на підприємстві матеріальні запаси потребують залучення позикових коштів.

Коефіцієнт маневреності показує, наскільки мобільними є власні джерела коштів з фінансової точки зору. Оптимальне значення коефіцієнта 0,5. Значення трохи нижче нормативного, що свідчить про те, що власні джерела коштів не мобільні.

Відбулося збільшення коефіцієнта автономії рахунок збільшення частки позикових коштів. У нашому випадку значення коефіцієнта автономії значно перевищує нормативне значення.

Коефіцієнт співвідношення позикових та власні кошти перебуває у межах норми.

Коефіцієнт фінансової залежності за аналізований період зменшився і не перевищує норму. Це не спричинить труднощів з отриманням нових кредитів.

Показники групи Б не відхиляються від норми, що говорить про стійкий фінансовий стан підприємства.

Зниження фондовіддачі на 0,03 говорить про зниження ефективності використання ОПФ на 1 карбованець вартості і показує, скільки підприємством отримано доходів на кожний карбованець середньорічної вартості ОПФ. Підвищення показника фондоємності на 0,23 говорить про підвищення вартості основних засобів на 1 карбованець готової продукції.

Аналіз коефіцієнтів ліквідності свідчить, що це підприємство здатне покрити свої короткострокові зобов'язання з допомогою коштів і дебіторську заборгованість.

За аналізований період рентабельність власного капіталу зросла з -1,89% до 0,44%, що говорить про поступову стабілізацію фінансового стану підприємства. Рентабельність основних засобів за аналізований період зросла з -0,8% у 2009 році до 0,022% наприкінці 2011 року.

Значення коефіцієнта поточної ліквідності вище нормативу (>1), отже, поточні активи перевищують поточні пасиви, а це означає, що резервного запасу для компенсації збитків, які може зазнати підприємство при розміщенні та ліквідації всіх поточних активів, достатньо.

Коефіцієнт покриття заборгованості за період перевищує нормативне значення (>2). Це говорить про те, що підприємство має власних коштів для покриття своїх фінансових зобов'язань.

Таким чином, аналіз поточної фінансово-господарської діяльності підприємства показав, що підприємство платоспроможне і зможе забезпечити виконання запланованих заходів соціально-економічного розвитку організації на 2012 рік.

Висновок:Основні проблеми ВАТ «Брестмаш» - це високий відсоток зносу основних засобів, що випереджають темпи зростання вартості енергоносіїв, матеріалів та комплектуючих, нестача оборотних коштів.

Показники, що характеризують виробничо-господарську діяльність підприємства, наведені в таблиці 1.

Таблиця 1 - Основні ТЕП роботи підприємства

Показники				Зміна за період	Темп зростання, %
Обсяг реалізації послуг, руб.
Собівартість, руб.
Прибуток від послуг, крб.
Чистий прибуток, руб.
Чисельність працюючих, чол.
Виробіток на 1 працюючого, тис. руб.
Середньорічна вартість основних фондів
Фондовіддача

За результатами аналізу основних техніко-економічних показників можна зробити такі висновки.

У 2015 році відбулося збільшення чистого прибутку на 298 877 руб. (1038,3%) в порівнянні з 2013 роком. У цьому рівень собівартості зріс на 326108 тис. крб. (21,8%).

Також у 2015 році спостерігається збільшення чисельності працюючих підприємства за аналізований період на 1 особу за рахунок збільшення чисельності робітників.

Виробіток на одного працюючого підприємства збільшилася на 4661 руб. або на 20,4%, порівняно з 2013 роком.

Тобто можна зробити висновок, що ІП «Васильєв» - прибуткове підприємство, його фінансовий стан можна назвати стійким.

Обсяг продукції - одне із найважливіших показників, характеризує виробничу діяльність підприємства.

Обсяг виробництва характеризується товарною продукцією, обсяг реалізації – реалізованою товарною продукцією. Вона враховується в оптових цінах, прийнятих у плані та фактично діють у аналізованому періоді.

Аналіз обсягів виробництва починається з оцінки динаміки товарної продукції в порівнянних цінах за 5 років.

Таблиця 2 - Динаміка товарної продукції в діючих та порівняних видах

За основу зіставлення приймемо основний вид послуг - діагностика та випробування, в якості порівнянної ціни - середню вартість однієї технічної діагностики обв'язок компресорних станцій звітного періоду.

З таблиці 2 видно, що протягом аналізованого періоду спостерігається щорічне збільшення обсягів товарної продукції. Виняток становить лише 2012 рік, у якому обсяг товарної продукції трохи скоротився порівняно з попереднім роком.

Визначається середній темп зростання (Тр) до попереднього року та до базисного за формулою:

Тр1, Тр2, Трn - темпи зростання за 1-й, 2-й та n-й роки, од.

Трп = 108,3%, Трб = 114,3%.

Динаміка товарної продукції за роками характеризується середньорічним темпом зростання 108,3%, що було досягнуто внаслідок приросту товарної продукції у 2013 – 2014 роках (у 2012 р. приріст був негативним) на 23,4%, 9,3% та 12,7 % відповідно, що у абсолютному вираженні становило 598700 тис. крб., 294735 крб. та 438792 руб.

Динаміка товарної продукції до базисного 2013 року характеризується ще більшим приростом товарної продукції на 14,3%, особливо у 2015 році (37,8%).

Таблиця 3 – Аналіз змін обсягів використання виручки підприємства

		Зміни, +/-	Темп зростання, %
Собівартість продажів
Валовий прибуток (збиток)
Управлінські витрати
Прибуток (збиток) від продажу
Відсотки отримання
Відсотки до сплати
Інші доходи
Інші витрати
Поточний податок на прибуток
Чистий прибуток (збиток)

Напрями використання виручки підприємства та їх співвідношення у загальному обсязі виручки представлені у таблиці 4.

Таблиця 4. Напрями використання виручки підприємства та їх співвідношення у загальному обсязі виручки

Найменування
Собівартість продажів
Валовий прибуток (збиток)
Управлінські витрати
Прибуток (збиток) від продажу
Доходи від участі в інших організаціях
Відсотки отримання
Відсотки до сплати
Інші доходи
Інші витрати
Прибуток (збиток) до оподаткування
Поточний податок на прибуток
у т.ч. постійні податкові зобов'язання (активи)
Зміна відстрочених податкових зобов'язань
Зміна відстрочених податкових активів
Чистий прибуток (збиток)

У звітному періоді спостерігається відносна економія собівартості, оскільки темпи зростання виручки від продажу вище темпів зростання витрат за виробництво продукції. Прибуток до оподаткування збільшилася на 378 073 руб. чи 376,4%. Причиною збільшення прибутку до оподаткування є зміна структури: збільшення частки прибуток від реалізації продукції і на зменшення частки збитку від іншої реалізації. Оскільки прибуток до оподаткування збільшилася, то рівень податкового вилучення зріс на 180,1% чи 94079 крб. Чистий прибуток значно збільшилася на 298 877 руб. чи 1038,3%.

Як видно з поданої діаграми у період з 2013 по 2015 роки. спостерігається стале зростання прибутку. Це позитивний момент, він показує, що підприємство динамічно розвивається, збільшує обсяги виробництва та реалізації.

На закінчення аналізу хотілося б сказати, що з збільшення прибутку підприємству необхідно насамперед скоротити собівартість реалізованої продукції. Собівартість та прибуток знаходяться у зворотній пропорційній залежності: зниження собівартості призводить до відповідного зростання суми прибутку, і навпаки.

Крім того, необхідне скорочення інших видатків для збільшення балансового прибутку підприємства. Швидше за все, зростання збитків від іншої реалізації пов'язане зі збитками від виплати штрафів, які виникли через якісь порушення. Для того, щоб скоротити надалі розмір штрафів, необхідно встановити причини невиконання зобов'язань і вжити заходів для запобігання допущеним порушенням.

Аналіз рентабельності починається з вивчення динаміки показників рентабельності.

За підсумками таблиці і малюнка можна дійти невтішного висновку у тому, що у всіх показниками рентабельності в ІП «Васильєв» за аналізований період спостерігається зростання.

Рівень прибутку, отриманого на одиницю витрат на здійснення операційної діяльності підприємства (рентабельність витрат) дорівнює 15 копійок у 2013 році, 19 копійок у 2014 році та 30 копійок у 2015 році. Тобто прибуток із кожного рубля, витраченого виробництва та реалізацію продукції збільшилася.

Прибутковість операційної діяльності підприємства (рентабельність продажів) має таку ж картину. Тобто з одного рубля продажів підприємство отримує 11 копійок у 2013 р., 16 копійок прибутку у 2014 та 23 копійки у 2015 році.

Рівень чистого прибутку, що генерується всім капіталом підприємства, що знаходиться у його використанні (рентабельність капіталу) має досить велике значення в останні два роки, тобто підприємство отримує на 1 рубль всіх капіталу, що генерується, підприємство отримало 7,8 копійки прибутку в 2014 році і 16,8 копійки у 2015 році.

Рівень прибутковості власного капіталу, вкладеного в підприємство, також характеризується позитивним значенням, тобто прибуток підприємства від 1 рубля власного капіталу склав 59 копійок у 2014 році та 27 копійок у 2015 році.

Для оцінки платоспроможності підприємства у короткостроковій перспективі використовується відносні показники, що відрізняються набором ліквідних активів, що розглядаються як покриття короткострокових зобов'язань.

Проаналізуємо здатність підприємства розрахуватися за короткостроковими зобов'язаннями своїми активами, розрахувавши коефіцієнти ліквідності балансу (таблиця 8). Проведемо аналіз коефіцієнтів у динаміці та порівняно з оптимальним значенням. Формули для розрахунку:

1. Коефіцієнт абсолютної ліквідності розраховується як ставлення найбільш ліквідних активів до всієї суми короткострокових зобов'язань підприємства:

• 2. Коефіцієнт проміжного покриття (швидкої (критичної) ліквідності), визначається як відношення ліквідної частини оборотних активів до короткострокових пасивів:

3. Коефіцієнт поточної ліквідності розраховується як відношення всієї суми оборотних активів, включаючи запаси та незавершене виробництво, до загальної суми короткострокових зобов'язань.

• 4. Загальний показник ліквідності балансу, який рекомендується використовувати для комплексної оцінки ліквідності балансу в цілому, показує відношення суми всіх ліквідних коштів підприємства до суми всіх платіжних зобов'язань (коротко-, довго- та середньострокових) за умови, що різні групи ліквідних коштів та платіжних зобов'язань входять у зазначені суми з певними ваговими коефіцієнтами, що враховують їх значущість з погляду термінів надходження коштів та погашення зобов'язань.

Загальний показник ліквідності балансу - уточнюючий коефіцієнт (К ол) визначається за формулою:

Кол = (А 1 +0,5А 2 +0,3А 3)/(П 1 +0,5П 2 +0,3П 3) (5)

5. Коефіцієнт загальної платоспроможності:

6. Показник ліквідності при мобілізації коштів (К лм) характеризує ступінь залежності платоспроможності підприємства від матеріально-виробничих запасів і витрат з точки зору необхідності мобілізації коштів для погашення своїх короткострокових зобов'язань:

К лм = А 3 / (П 1 + П 2) (7)

Рекомендовані значення цього показника від 0,5 до 1. Необхідність його розрахунку викликана тим, що ліквідність окремих складових оборотного капіталу підприємства, як уже зазначалося, далеко не однакова. Якщо кошти можуть бути безпосереднім джерелом виплати за поточними зобов'язаннями, то запаси і витрати можуть бути використані для цієї мети лише після їх реалізації, що передбачає наявність не тільки покупця, а й грошових коштів у покупця. Цей коефіцієнт може мати значні коливання залежно від матеріаломісткості виробництва та для кожного підприємства індивідуальний. Бажано, щоб його динаміка не мала великих відхилень.

Для поглибленого аналізу ліквідності та платоспроможності підприємства цікавить аналіз показника ліквідності при мобілізації коштів у динаміці разом із змінами значень матеріальних оборотних засобів та короткострокових зобов'язань підприємства. Такий аналіз дозволяє виявити зміни у господарській діяльності підприємства з погляду кредитної політики.

Так, при незмінній кредитній політиці (тобто при стабільній сумі короткострокових зобов'язань) значне зростання К лм буде говорити в цілому про погіршення результативності господарської діяльності, зокрема про зростання незавершеного виробництва, затоварення сировиною, готовою продукцією тощо. При стабільному обсязі матеріалів оборотних коштів у разі зменшення значень К лм можна припустити, що на підприємстві погіршилася ситуація з короткостроковими зобов'язаннями, тобто. або були взяті додаткові короткострокові кредити, або збільшилася заборгованість кредиторам, або те й інше разом.

7. Коефіцієнт маневреності:

К м = А 3 / ((А 1 + А 2 + А 3) - (П 1 + П 2))

8. Коефіцієнт забезпеченості власними засобами:

До об-ти соб. ср-ми = (П 4 -А 4) / (А 1 + А 2 + А 3)

9. Частка оборотних засобів у активах:

d ОА = (А 1 +А 2 +А 3)/ВБ, (8)

де СБ - валюта балансу

У результаті аналізу ліквідності балансу кожен із розглянутих коефіцієнтів ліквідності розраховується початку і поклала край звітного періоду. Якщо фактичне значення коефіцієнта не відповідає нормальному обмеженню, то оцінити його можна за динамікою (збільшення або зниження значення).

Коефіцієнт абсолютної ліквідності, що характеризує платоспроможність підприємства на дату складання балансу, має значення нижче рекомендованого протягом усього періоду, що розглядається.

На кінець 2014 р. 3,8% короткострокової заборгованості може бути покрито абсолютно ліквідними активами проти 3% у 2013 році.

p align="justify"> Коефіцієнт швидкої ліквідності задовольняє нормативному показнику, що відображає можливість підприємства розраховуватися за умови можливих розрахунків з дебіторами. 105% короткострокової заборгованості у 2014 р. підприємство може погасити грошима та дебіторською заборгованістю. У поступовій динаміці спостерігається підвищення цього коефіцієнта на 20,8%.

Коефіцієнт поточної ліквідності, що показує, якою мірою оборотні активи покривають короткострокові зобов'язання. У разі підприємство має коефіцієнт нижче норми, але оскільки коефіцієнт більше одиниці, то підприємство вважатимуться платоспроможним. Перевищення оборотних активів над короткостроковими зобов'язаннями забезпечує резервний запас для компенсації збитків, які може зазнати підприємство. Чим більший цей запас, тим більше довіри набуває підприємство кредитори. Але з погляду самого підприємства це знижує його ефективність, оскільки значне накопичення запасів і більша дебіторська заборгованість знижують оборотність оборотних коштів.

Загальний показник ліквідності відповідає нормі протягом досліджуваного періоду. Показує, що з підприємства бракує суми всіх ліквідних коштів покриття всіх платіжних зобов'язань. Але у динаміці спостерігається зростання цього показника на 0,161.

У динаміці показник ліквідності при мобілізації коштів, показник маневреності та частка оборотних коштів в активах – ці показники зменшуються, але не відповідають своїм нормам. У динаміці коефіцієнт маневреності збільшується і відповідає нормі.

За результатами проведеного аналізу підприємство не можна назвати платоспроможним, а баланс підприємства є ліквідним.

Показники ефективності використання основних засобів Для аналізу якісного використання оборонних фондів (ОФ) необхідно визначати показники, серед яких насамперед можна виділити фондовіддачу.Фондовіддача (Ф) показує, яка

загальна віддача від використання кожного рубля, витраченого на ОПФ, наскільки ефективно вони використовуються для підприємства.

де В - вартість валової (реалізованої) продукції в постійних цінах, тис. руб.; З – середньорічна вартість ОПФ, тис. руб.

Для розрахунку економічної ефективності використання ОФ зазвичай використовують оцінку фондів за їхньою середньорічною вартістю (С). Величину С можна визначити так:

деЗ введення, З лік- відповідно вартість основних фондів, що вводяться та виводяться (ліквідуються); Г - тривалість експлуатації введених та ліквідованих основних фондів у рамках аналізованого звітного року.

Тривалість експлуатації ОФ, що вводяться та ліквідуються, враховується в місяцях.

Для введених основних фондів Т дорівнює повній кількості місяців починаючи з 1 числа місяця, наступного за введенням їх в експлуатацію.

Для ліквідованих ОФ значення Р обчислюється в повних місяцях до 1 числа місяця, наступного за їх вибуттям.

При комплексному аналізі використання ОПФ для підприємства розраховують низку приватних показників:

деДо виб- Коефіцієнт вибуття основних виробничих фондів (ОПФ);З виб- Вартість вибувних фондів у поточному році, тис. руб.;З НГ- Вартість ОПФ початку року, тис. крб.

деДо обн- Коефіцієнт оновлення ОПФ; С - вартість знову надійшли (введених) у поточному році ОПФ, тис. руб.;З кг- Вартість ОПФ на кінець року, тис. руб.

деДо вив- Коефіцієнт зношеності ОПФ;І- Сума нарахованого зносу ОПФ на даний момент розрахунку, починаючи з дня введення фондів в експлуатацію, тис. руб.; С – первісна вартість ОПФ.

Для оцінки ефективності використання машин та обладнання як найбільш активної частини ОФ розраховують показники:

До- Коефіцієнт екстенсивності завантаження обладнання

де F- Фактичний час роботи обладнання, год; / - Плановий фонд роботи обладнання, год;

К*- Коефіцієнт інтенсивності завантаження обладнання

де В*- фактичне середнє вироблення продукції на верстато-годину; У- планове вироблення (проектна потужність обладнання) з розрахунку на 1 верстато-годину;

До тт- Інтегральний коефіцієнт використання обладнання

Ефективність використання оборотних коштів

Показниками оборотності є:

• коефіцієнт оборотності,показує кількість оборотів аналізованих коштів за звітний період, що дорівнює відношенню виручки від продажу без ПДВ до середньої вартості оборотних коштів;
• час обороту,що показує середню тривалість одного обороту в днях і визначається відношенням середньої вартості оборотних коштів до виручки від реалізації та помножене на число календарних днів у аналізованому періоді.

Коефіцієнт оборотності, що визначається розподілом обсягу реалізації продукції в оптових цінах на середній залишок оборотних коштів на підприємстві:

де До 0- Коефіцієнт оборотності оборотних коштів, обороти; Р п- Обсяг реалізованої продукції, руб.; СО – середній залишок оборотних коштів, руб.

p align="justify"> Коефіцієнт оборотності характеризує кількість оборотів, що здійснюються оборотними засобами підприємства за певний період (рік, квартал), або показує обсяг реалізованої продукції, що припадає на 1 руб. оборотних засобів. З формули видно, збільшення кількості оборотів веде або до зростання випуску продукції на 1 крб. оборотних засобів, або до того, що на цей обсяг продукції потрібно витратити меншу суму оборотних коштів.

Зворотній показник - коефіцієнт завантаження оборотних коштів, Який характеризує суму оборотних засобів, витрачених на 1 руб. реалізованої продукції:

де До зос- Коефіцієнт завантаження оборотних коштів.

Тривалість одного обороту днями,яка знаходиться розподілом кількості днів у періоді на коефіцієнт оборотності:

де Д- Число днів у періоді (360, 90).

Чим менша тривалість обороту оборотних коштів, тим більше число оборотів, що здійснюються ними, за один і той же період часу, а значить, тим більше кількість разів у цьому періоді буде отримана запланована норма прибутку. Як видно з формули, той самий обсяг продукції можна отримати при використанні різного обсягу оборотних коштів і, навпаки, чим швидше оборотні кошти здійснюють оборот, тим ефективніше вони використовуються. Ефект прискорення оборотності оборотних засобів виявляється у вивільненні, зменшенні потреби у них з поліпшенням їх використання. Розрізняють абсолютне та відносне вивільнення оборотних коштів. Абсолютне вивільненнявідбиває пряме зменшення потреби в оборотних коштах. Відносне вивільнення оборотних засобів з обороту передбачає спрямування та використання цих коштів на додатковий обсяг продукції. Розглянуті нами показники економічної діяльності підприємства хоч і вважаються дуже важливими для планування, але є приватними і відображають проміжні результати ефективності використання тих чи інших ресурсів.

Результативними економічними показниками господарську діяльність підприємства є такі показники як дохід, прибуток, прибуток.

Узагальнюючим показником ефективності кінцевого результату діяльності підприємства є рентабельність. Цей показник дозволяє визначити частку, чи відносну величину, прибутку на існуючому майні підприємства чи вкладеннях у різні активи.

Показники ефективності результатів діяльності підприємства

Рентабельність підприємства дозволяє судити у тому, який відсоток приносить вкладений у нього капітал.

Економічна сутність поняття «рентабельність» можна розкрити лише через характеристику системи показників рентабельності. Їх економічний сенс - скільки отримано прибутку за кожен карбованець вкладених коштів. І оскільки це відносні показники, вони практично не схильні до впливу інфляції.

Рентабельність активів (майна) Р апоказує, який прибуток отримує підприємство з кожного рубля, вкладеного в активи: де П год- прибуток, що залишається у розпорядженні підприємства (чистий прибуток); А- Середня величина активів (валюта балансу).

Рентабельність поточних активів Р тапоказує, скільки прибутку отримує підприємство з одного рубля, вкладеного у поточні активи:

де Т а- Середня величина поточних активів.

Рентабельність інвестицій Р та- Показник, що відображає ефективність використання коштів, інвестованих у підприємство. У країнах із розвиненою ринковою економікою цей показник висловлює оцінку «майстерності» управління інвестиціями.

де І- Інвестиції.

Рентабельність власного капіталу Р тавідображає частку прибутку у власному капіталі:

де СК- Середня величина власного капіталу.

Рентабельність основної діяльності Р дпоказує, яка частка прибутку від реалізації продукції (робіт, послуг) основного виду діяльності у сумі витрат на виробництво:

Р д = П р /3,

де П р- прибуток від; 3 - Витрати виробництво продукції.

Рентабельність виробництва (фондів) Росіїпоказує, наскільки ефективна віддача виробничих фондів:

де ОПФ- Середня величина основних виробничих фондів; МОА- Середня величина матеріальних оборотних коштів.

Рентабельність реалізованої продукції Р рпоказує розмір прибутку на карбованець реалізованої продукції:

де V p- Дохід від реалізованої продукції (робіт, послуг).

Цей показник свідчить про ефективність як господарську діяльність підприємства, а й процесів ціноутворення. Його доцільно розраховувати як за загальним обсягом реалізованої продукції, так і за її окремими видами. Основні показники діяльності підприємства зведено у табл. 7.1.

Основні показники діяльності підприємства

Таблиця 7.1

Показники		Звітний
1. Загальна величина майна (середня величина) 2. Капітал та резерви (середня величина) 3. Довгострокові зобов'язання (середня величина) 4. Середня величина поточних активів 5. Виторг від реалізації товарів, робіт, послуг 6. Прибуток звітний період 7. Прибуток, що залишається в розпорядженні
ні підприємства 8. Рентабельність поточних активів (стор. 7: стор. 4) х 100,% 9. Рентабельність поточних активів (стор. 7: стор. 4) х 100,% 10. Рентабельність інвестицій (стор. 6: (Стор. 2 + Стор. 3)) х 100,% 11. Рентабельність власного капіталу (стор. 7: стор. 3) х 100,% 12. Рентабельність продукції (стор. 7: стор. 3) х 100,%

Основним джерелом освіти власні кошти підприємства є прибуток від основний діяльності.

Зі зростанням бізнесу механізми управління трансформуються. Від інтуїтивних рішень варто переходити до управлінських – на основі точних розрахунків. У статті ви знайдете простий алгоритм оцінки фінансових показників діяльності компанії.

Фінансові показники ефективності діяльності компанії: як визначити

Перед вами лежить річна звітність: баланс, звіт про прибутки та збитки, звіт про рух коштів. Як ці цифри допоможуть вам зрозуміти, чи добре спрацювало підприємство чи погано?

Будемо отримувати користь із цифр, дотримуючись алгоритму:

Крок 1. Абсолютні фінансові показники

Звернемося спочатку до звіту про прибутки та збитки. Перше, на чому концентрується увага при погляді на звітність – виторг компанії. Вона ж – перший важливий абсолютний показник. Річний оборот та його відхилення від показників попереднього року може розповісти про:

• розмір компанії
• зростанні/стагнації/згортанні бізнесу

Порівнявши виручку компанії з ситуацією на ринку і з виручкою конкурентів, можна зробити висновки про комерційну успішність та потенціал бізнесу. Наприклад, якщо ринок стагнує, а виторг компанії при цьому зріс на кілька відсотків - значить, фірма відвоювала частку ринку у конкурентів.

Другий абсолютний показник, який можна побачити у звіті про прибутки та збитки – це валовий прибуток, він же маржинальний прибуток.

Валовий прибуток важливий, оскільки він дозволяє зрозуміти, яку вигоду компанія отримує при продажу одиниці продукції і чи покриває цей прибуток, помножений на кількість одиниць проданої продукції, суму накладних витрат. Якщо покриває, то компанія спрацювала з прибутком у звітному періоді, якщо ні, то в період отримано збиток. Валовий прибуток завжди має бути позитивним, якщо це не так, компанія відчуває суттєві фінансові труднощі.

Таким чином, керуючи маржою на одиницю продукції та плановим обсягом продажів, можна розрахувати точку беззбитковості та запас міцностідля компанії та в майбутньому враховувати їх при плануванні.

Третім важливим абсолютним фінансовим показником є чистий прибуток за період.

Четвертий важливий показник ми матимемо з балансу. Мова про суму нерозподіленого прибуткуза поточний та попередні звітні періоди. Не забудьте порівняти його із сумою чистого прибутку, і ви отримаєте важливу інформацію для висновків:

• Зниження сум нерозподіленого прибутку та негативний чистий прибуток говорять про тяжке фінансове становище компанії. Точніше, вона зазнає збитків кілька років.
• Зростання нерозподіленого прибутку та отриманий у поточному році збиток говорять про тимчасові труднощі або великі капіталовкладення в поточному році. Імовірно, що наступного року ситуація виправиться.
• Високий чистий прибуток і невеликий нерозподілений прибуток говорять про те, що власники виводять весь прибуток з бізнесу, що негативно характеризує його потенціал.
• Планомірне зростання незавершеного прибутку та зароблений чистий прибуток говорять про хороший фінансовий стан та високий інвестиційний потенціал бізнесу.

При аналізі звіту про прибутки та збитки та баланс корисно дивитися на зміну до попередніх періодів усіх рядків. Цей метод називається горизонтальним аналіз ом.

І, нарешті, п'ятий абсолютний фінансовий показник – чисті активи. Це загальна сума активів компанії за вирахуванням її зобов'язань, тобто активи, що належать компанії, а не її кредиторам.

де А – активи

ЗУ – заборгованість засновників

ДО – довгострокові зобов'язання

ДБП – доходи майбутніх періодів

Чисті активи мають бути невід'ємними, інакше компанія має ініціювати процес банкрутства. Відповідно, що вища сума ЧА, то краще. Проте надто висока сума ЧА говорить про неефективне витрачання власних коштів акціонерів. Але про це – далі.

Як знайти причини погіршення фінансового стану компанії:

Крок 2. Показники рентабельності

Оцінивши, прибутковий бізнес чи ні, і як справи з його фінансуванням, переходимо до аналізу, наскільки він прибутковий.

У цьому нам допоможуть показники рентабельності – відносні показники, які мають визначити ефективність роботи компанії. Іншими словами, це фінансові показники ефективності діяльності компанії.

До них насамперед належить рентабельність продажів, яка показує дохід від одного рубля проданої продукції:

Так само важливий показник – це рентабельність власного капіталу, що є дохід однією карбованець вкладених коштів.

Дізнавшись рентабельність, ви зможете:

• порівняти її з рентабельністю попередніх періодів та компаній – конкурентів,
• визначити, чи влаштовує вас така рентабельність як інвестора

• активів
• інвестованого капіталу,
• необоротних активів.

Читайте також: Норма маржинального прибутку

Крок 3. Показники фінансової стійкості та ліквідності

Тепер належить оцінити, наскільки підприємство готове протистояти кризам і наскільки воно є платоспроможним. Фінансова стійкість та ліквідність взаємопов'язані, тому й розглядати їх зручно разом.

Найбільш загальну картину фінансового стану показує коефіцієнт фінансової залежності.

Він характеризує частку позикового капіталу активах підприємства. Якщо чисті активи (див. вище) позитивні, то коефіцієнт фінансової залежності менший за 1. Нормальні значення коефіцієнта починаються від 0,7. І чим ближче він прагне нуля, тим більше незалежно підприємство, тим більше власного капіталу бере участь у фінансуванні.

Але значення менше 0,3 свідчать, що компанія використовує належним чином можливості збільшення прибутку з допомогою позикових коштів.

Однак просто мати коефіцієнт фінансової залежності менший за 0,7 недостатньо. Добре, якщо компанія покриває власними коштами всі необоротні фонди і залишаються власні кошти частину оборотних активів.

Власні оборотні кошти – це частина оборотних засобів, що належить підприємства. Розраховуються вони так:

Якщо підприємство фінансово стійке, він має СОС.

Коефіцієнт забезпеченості оборотного капіталу власними джерелами фінансування розраховується за такою формулою:

Нормальними вважаються значення 0,1. В цьому випадку кажуть, що підприємство фінансово стійке і навіть у разі відмови від зовнішнього фінансування зможе продовжити діяльність.

Співзвучним попередньому коефіцієнту буде коефіцієнт поточної ліквідності, що дорівнює співвідношенню оборотних активів та короткострокових позикових коштів.

Мета розрахунку даного коефіцієнта – визначити, чи зможе компанія погасити всі поточні борги, якщо продасть поточні активи. Якщо коефіцієнт більший за 1, то зможе. Нормальним вважається значення коефіцієнта від 15 до 25.

Але оборотні активи складаються у тому числі й із запасів, які важко перетворити на гроші одномоментно, тому додатково вважають термінову (або швидку) ліквідність.

де КДЗ – короткострокова дебіторська заборгованість

КФВ – короткострокові фінансові вкладення

ДС – кошти та його еквіваленти

КО – короткострокові зобов'язання

Економічний зміст цього показника полягає в тому, щоб розрахувати ситуацію, в якій всі поточні кредитори витребують свої кошти назад в один день (ініціація банкрутства). Тому на Заході коефіцієнт називають ще acid ratio або коефіцієнт лакмусового папірця. Нормативні значення коефіцієнта швидкої ліквідності розпочинаються від 1.

У таблиці 2.1 подано основні економічні показники ТОВ «Опера». Зроблені розрахунки показують, що за 2009-2011 рр. Виручка від продажу товарів організації впала на 3847 тис. рублів в абсолютному вираженні, темп зниження склав 30%.

Таблиця 2.1 – Основні показники діяльності ТОВ «Опера»

Показники				Відхилення 2011 р. до 2009 р. (+,-)
Виторг від продажу товарів, тис. руб.
Собівартість продажу товарів повна, тис. руб.
Прибуток від продажу, тис. руб.
Вартість основних засобів середньорічна, тис. руб.
Вартість оборотних коштів середньорічна, тис. руб.
Чисельність персоналу, тис. руб.
Фонд оплати праці, тис. руб.
Середньомісячна зарплата на 1 особу, тис. руб. /чол
Прибуток до оподаткування, тис. руб.
Чистий прибуток, тис. руб.
Витрати на 1 карбованець продажу, руб.
Фондовіддача, руб.
Виручка від продажу одного працівника, тис. крб.
Оборотність оборотних коштів, оборотів
Рентабельність продажу

Собівартість продажу товарів, що включає комерційні витрати, знизилася на 3202 тис. руб. чи 72%. Отже, спостерігається зниження попиту товари організації.

Витрати на 1 руб. продажі залишаються стабільно високими і перебувають на рівні 0,89 руб. 2009 р., 0,68 руб. у 2010 році, і виростають до 0,91 руб. 2011 р. Прибуток від продажу також зменшилася на 645 тис. руб. або на 44%, на що вплинуло зниження виручки від продажу та збільшення комерційних витрат.

Рентабельність продажів, розрахована стосовно прибутку від продажу до виручки, під впливом вищезазначених показників, демонструє зниження з 11% до 9%, проте ТОВ «Опера» працює беззбитково.

У цьому прибуток до оподаткування аналізованому періоді знизилася на 639 тис. крб., і чистий прибуток організації також знизилася на 631 тис. крб.

Активи організації за аналізований період зменшилися рахунок зниження вартості основних засобів на 283 тис. крб. (На 7%), а також за рахунок падіння величини оборотних коштів з 9234 тис. руб. до 7718 тис. руб. (На 17%).

Показник фондовіддачі, що відображає величину отриманої виручки на 1 карбованець вартості основних фондів показав зниження з 3,03 руб. до 2,28 руб. через зменшення як виручки, і вартості основних засобів.

Швидкість оборотності оборотних активів організації знизилася несуттєво – 1,41 до 1,19 оборотів на рік. Це зумовлено зниженням як виручки, і запасів організації.

Фонд оплати праці організації дещо знизився з 298 тис. руб. у 2009 р. до 290 тис. руб. у 2010 р. та до 292 тис. руб. 2011 р. (загалом на 3%). Середньомісячна зарплата з розрахунку на 1 працівника склала трохи більше 6 тис. рублів у 2009-2011 р.

Виручка від продажу товарів у розрахунку на 1 працівника впала з 12 997 тис. руб. до 9150 тис. руб. на 3847 тис. руб. у зв'язку із зниженням ділової активності організації. У таблицях 2.2 та 2.3 розглянуто майно ТОВ «Опера» та джерела його утворення.

Таблиця 2.2 – Майно ТОВ «Опера»

Показники	2009, тис. руб.	У % до підсумку	2010, тис. руб.	У % до підсумку	2011, тис. руб.	У % до підсумку	Відхилення 2011 р. від 2009 р.	Темп зростання 2011 р. до 2009 р., %
Усього майно, в тому числі:
Необоротні активи
Оборотні активи, у тому числі:
Запаси та витрати
Дебіторська заборгованість
Кошти

Таблиця 2.3 – Джерела майна ТОВ «Опера»

Майнова маса ТОВ «Опера» за період, що розглядається, зросла з 8912 тис. руб. у 2009 р. до 11 720 тис. руб. у 2010 р. та до 11727 тис. руб. у 2011 р. – загалом на 3535 тис. руб.

Майно організації до 2011 року подано більш ніж на 66% оборотними активами. З них більшу частину складають товарні запаси. Більшість джерел майна організації займає власний капітал (від 74% до 94%). У її складі суттєво знижується кредиторська заборгованість (з 19% до 6%). Власний капітал організації переважно сформований нерозподіленим прибутком.

Показники фінансової стійкості ТОВ «Опера»

Дані таблиці свідчать, що співвідношення власних і позикових коштів зросло з 2,08 до 15,71. Тобто якщо у 2009 р. власні кошти у 2 рази перевищували позикові, то у 2011 році – у 15 разів. Відсоток власних джерел у пасивах організації зріс із 74% у 2009 р. до 94% у 2011 році. Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними коштами зріс у 2 рази.

Більш детально про платоспроможність підприємства можна судити з урахуванням коефіцієнтів ліквідності, розрахунок яких представлено таблиці.

Показники ліквідності ТОВ «Опера»

Значення коефіцієнта абсолютної ліквідності - близько нуля, і в 2010 р. і 2011 р. - 0,01, що нижче за норматив, і задано недоліком коштів для покриття кредиторської заборгованості та короткострокових кредитів.

Коефіцієнт критичної ліквідності зростає в динаміці на 0,55 пункту та перевищує норматив у 2009 р. та 2011 р.

Коефіцієнт поточної ліквідності вищий за норматив з тієї причини, що кредиторська заборгованість та короткострокові кредити організації у багато разів покриваються її оборотними активами. Отже, можна дійти невтішного висновку, що ТОВ «Опера» підвищує свою платоспроможність.