Išorinių finansinių ryšių organizavimas. Organizacijos finansų esmė
- specifinė ekonominių santykių sritis, nulemta pinigų judėjimo. Jie pagrįsti procesais, vykstančiais dėl nacionalinių pajamų kūrimo, paskirstymo, mainų ir naudojimo.
Organizacijų pajamų judėjimą lydi jų formavimasis finansinius santykius su kitais ūkio subjektais.
Finansinių santykių rūšys pagal sritis
Viską galima suskirstyti į keturias grupes:
- su kitomis įmonėmis ir organizacijomis;
- įmonės viduje;
- įmonių ir organizacijų asociacijose;
- su valstybės finansų ir kredito sistema.
Finansiniai santykiai su kitomis įmonėmis ir organizacijomis
Įtraukti ryšius su tiekėjais, pirkėjais, statybos, montavimo ir transporto organizacijomis, paštu ir telegrafu, užsienio prekybos ir kitomis organizacijomis, muitine ir užsienio įmonėmis. Tai didžiausia grupė pagal atsiskaitymus grynaisiais. Įmonių tarpusavio santykiai yra susiję su įgyvendinimu gatavų gaminių ir įsigijimas materialinės vertybės Už ūkinė veikla. Šios grupės vaidmuo yra pagrindinis, nes būtent materialinės gamybos srityje kuriamos, priimamos ir įmonės.
- finansinius santykius tarp steigėjų organizacijos kūrimo metu formuojant įstatinį kapitalą, taip pat skirstant dividendus;
- finansiniai santykiai tarp organizacijų produkcijos gamybos ir pardavimo procese, kuriant pridėtinę vertę; tai pirmiausia finansiniai tiekėjų ir vartotojų santykiai;
Finansiniai santykiai įmonės viduje
Apima santykius tarp filialų, dirbtuvių, skyrių, komandų ir kt., taip pat santykius su darbuotojais ir savininkais. Įmonės padalinių santykiai yra susiję su apmokėjimu už darbą ir paslaugas, pelno paskirstymu, apyvartinių lėšų tt Jų vaidmuo yra nustatyti tam tikras paskatas ir finansinė atsakomybė už kokybišką prisiimtų įsipareigojimų vykdymą. Jų apimtį lemia struktūrinių padalinių finansinio nepriklausomumo laipsnis. Santykiai su darbuotojais ir darbuotojais apima išmokas, pašalpas, finansinę pagalbą, taip pat pinigų už padarytą žalą surinkimą ir mokesčių išskaitymą.
- finansinius organizacijos ir joje dirbančio personalo santykius darbo užmokesčio, priedų, socialinių pašalpų teikimo forma;
Finansiniai santykiai įmonių ir organizacijų asociacijose
Finansiniai santykiai įmonių ir organizacijų asociacijose – tai įmonių santykiai su pagrindine organizacija, viduje, taip pat.
Įmonių finansiniai santykiai su aukštesnėmis organizacijomis sudaro ryšius dėl centralizuotų piniginių fondų formavimo ir naudojimo, o tai rinkos santykių sąlygomis yra objektyvi būtinybė. Tai ypač pasakytina apie investicijų finansavimą, apyvartinių lėšų papildymą, importo operacijų finansavimą, mokslinius tyrimus, įskaitant rinkodarą. Lėšų perskirstymas pramonės viduje, kaip taisyklė, yra grąžinamas svarbus vaidmuo finansų valdyme ir prisideda prie įmonių lėšų optimizavimo.
- finansiniai santykiai tarp organizacijos ir jos padalinių skirstant išteklius, taip pat tarp organizacijų, priklausančių finansinei ir pramoninei grupei, holdingui, sąjungai ar asociacijai, kurios narys yra organizacija; tokie santykiai dažniausiai siejami su vidiniu lėšų perskirstymu ar įmonių renginių finansavimu;
Santykiai su valstybės finansų ir kredito sistema
Santykiai su valstybės finansų ir kredito sistema yra įvairūs. Ši sistema apima šias nuorodas: biudžetą, kreditą, draudimą ir akcijų rinką.
Santykiai su biudžetaisįvairių lygių ir su nebiudžetinėmis lėšomis yra susiję su pervedimais ir atskaitymais.
Įmonių finansiniai santykiai su bankais Konstruojamos tiek su lėšų saugojimu bankuose, tiek su atsiskaitymų negrynaisiais pinigais organizavimu, tiek su trumpalaikių ir ilgalaikių paskolų gavimu ir grąžinimu. Atsiskaitymų negrynaisiais pinigais organizavimas turi tiesioginės įtakos įmonių finansinei būklei. yra gamybos, jos ritmo, tobulinimo formavimosi, plėtros, tobulinimo šaltinis, padeda pašalinti laikinus įmonių finansinius sunkumus.
Šiuo metu bankai įmonėms teikia nemažai vadinamųjų netradicinių paslaugų: pasitikėjimo. Tuo pačiu metu gali atsirasti ir šias funkcijas atliekančių savarankiškų įmonių, su kuriomis įmonės, apeinant banką, palaiko tiesioginius ryšius.
Įmonių finansiniai santykiai su akcijų rinka manyti.
- finansiniai organizacijos ir valstybės finansų sistemos santykiai, kai atsiimama dalis pirminių pajamų mokesčių ir rinkliavų pavidalu, taip pat gaunant asignavimus iš biudžeto;
- finansiniai santykiai tarp organizacijos ir kitų finansų sistemos dalyvių. Santykiai su bankais atsiranda organizuojant atsiskaitymus negrynaisiais pinigais, gaunant ir grąžinant trumpalaikes ir ilgalaikes paskolas, taip pat gaunant banko paslaugas. Ryšiai su finansų sistemos draudimo komponentu atsiranda draudžiant turtą, komercinę ir verslo riziką bei privalomąjį darbuotojų draudimą. Santykiai su vertybinių popierių rinkos dalyviais – į vertybinius popierius dedant laikinai laisvas lėšas, taip pat vykdant privatizavimą.
Finansinių santykių rūšys pagal įsipareigojimo laipsnį
Privalomuoju požiūriu visi organizacijos finansiniai santykiai turėtų būti suskirstyti į:
- savanoriškas;
- savanoriškas-privalomas;
- priverstinis.
KAM savanoriškai apima finansinius santykius tarp steigėjų organizacijos kūrimo metu, tarp organizacijų gaminant ir parduodant produktus, tarp organizacijos ir personalo dėl vartojimo, paskirstant išteklius organizacijoje, tarp organizacijos ir akcijų rinkos. dalyvių.
KAM savanoriškas-privalomas finansinis santykiai – santykiai, į kuriuos organizacijos įstoja savo noru ir po to yra priverstos vykdyti prisiimtus įsipareigojimus arba santykių su kitais juridiniais asmenimis užmezgimo sąlygas. Tokių santykių pavyzdys galėtų būti finansiniai santykiai grupėje, valdoje, asociacijoje, sąjungoje, nes jie yra reguliuojami vidaus dokumentai priimtas savo noru. Tokie santykiai taip pat apima finansinius santykius organizuojant sąveiką su sandorio šalimis (tiekėjais ir rangovais), kurių sąlygos atsispindi sutartiniuose įsipareigojimuose. Rinkos sąlygomis sandorio šalies pasirinkimas ir bendravimo su ja teisės normos vykdomos savanoriškai, tačiau sankcijos už savanoriškai prisiimtų sutartinių įsipareigojimų pažeidimą jau yra privalomojo pobūdžio. Atsakomybės už įsipareigojimus įgyvendinimas išreiškiamas baudų ir netesybų už sutarčių sąlygų pažeidimus mokėjimu, personalo savo veiksmais padarytos materialinės žalos atlyginimu.
Priversta organizacijos finansiniai santykiai atsiranda vykdant mokestines prievoles, vykdant (atsiskaitymai tarp juridinių asmenų grynaisiais yra riboti), privalomuoju profesinės civilinės atsakomybės draudimu (pavyzdžiui, audito ir statybos veikloje), tam tikrų kategorijų darbuotojų ar valstybės apibrėžto turto privalomuoju draudimu. teisės aktų. Atvirosios akcinės bendrovės privalo užmegzti santykius su akcijų rinkos dalyviais ir organizatoriais.
Kiekviena iš išvardytų finansinių santykių grupių turi savo ypatybes ir taikymo sritį. Tačiau jie visi yra dvišalio pobūdžio ir jų materialinis pagrindas yra organizacijos pajamos.
Savo gerą darbą pateikti žinių bazei lengva. Naudokite žemiau esančią formą
Studentai, magistrantai, jaunieji mokslininkai, kurie naudojasi žinių baze savo studijose ir darbe, bus jums labai dėkingi.
Paskelbta http://www.allbest.ru/
Įvadas
1. Įmonės finansinių atsiskaitymų organizavimas ir vykdymas
2. Skolinimas organizacijoms
2.3 Paskolos sutarties analizė (projektų rengimas).
2.4 Paskolos paraiškos finansavimo mokėjimų atsiskaitymo biudžeto galimybių studijos tyrimas (rengimas).
3.2 Pridėkite įmonės tikslinio finansavimo ataskaitą ar kitus turimus dokumentus valstybės paramaįmonių
4. Organizacijų veiklos draudimas
4.1. Atlikti įmonės finansinės ir ūkinės veiklos draudimo organizavimo analizę. Draudimo rūšys. Draudimo sąlygų variantų vertinimas
4.2 Nubraižykite draudėjo ir draudiko draudimo santykių schemą
4.3 Pridėkite dokumentus apie įmonės veiklos draudimą
Išvada
Programos
Įvadas
Vieta, kur atlikau praktiką, buvo OJSC Pokrovsky Rudnik, 676150, Amūro sritis, Magdagačinsko rajonas, Tygdos kaimas, g. Sovetskaja, 17 m.
Praktikos tikslas – įtvirtinti mokymo proceso metu įgytas teorines žinias ir įgyti praktinių įgūdžių dirbant buhalterinė apskaita, ekonominė analizė, auditas.
Pagal tikslą nustatomi jos uždaviniai: atskleisti įmonės finansinių atsiskaitymų organizavimą ir vykdymą, susipažinti su skolinimu organizacijai, svarstyti biudžeto lėšų, kaip organizacijų veiklos finansavimo šaltinio, temą, susipažinti su organizacijos veiklos draudimu.
Trumpai ekonominės savybėsįmonės: įmonė OJSC "Pokrovsky kasykla" buvo įkurta 1994 m. rugsėjo 1 d. ir įregistruota kaip atidaryta akcinė bendrovė. Įmonės vieta Rusijos Federacijoje, Amūro srityje, Magdagačinsko rajone, Tygdos kaime. Juridinis adresas: Amūro sritis, Magdagačinsko rajonas, Tygdos k., g. Sovetskaya, 17. Biuras yra Blagoveščenske, g. Kalinina, 137. Šiuo metu generalinis direktorius yra Biryukovas A.V.
OJSC Pokrovsky Mine turi atstovybes Maskvoje ir Anglijoje.
Pagrindinė OJSC Pokrovsky Mine veikla yra tauriųjų metalų - aukso ir sidabro gavyba. Tuo pat metu 2014 m. buvo tęsiamos statybos tiek ekonomiškai, tiek pagal rangą. montavimo darbai pastatytų ir 2015 metais pradėtų eksploatuoti gamybinių patalpų užbaigimui ir papildymui, pradėta statyti nemažai naujų tiek gamybinių, tiek negamybinių patalpų.
Pokrovskoje telkinys yra didžiausias aukso gavybos objektas ir pirmauja tarp aukso kasybos įmonių Amūro regione. Jo paleidimas turi didelę įtaką ne tik Amūro regiono, bet ir viso Rusijos Tolimųjų Rytų regiono socialinei ir ekonominei raidai.
Bendros kapitalo išlaidos kasybos ir pramonės komplekso statybai sudarė apie 40 mln. JAV dolerių.
Įmonės tiekėjai yra:
· gamybos įranga- UAB "NPF ANACON"
· kompiuterinė įranga - Verslo informacinės sistemos
· transporto priemonių„Ural“, „Kamaz“, OJSC „Kasybos pramonės ir finansų įmonė“
· įranga chemijos laboratorijai - UAB "Mekhanobz - Tekhnika"
· kuras - UAB "Amur Nefteprodukt"
· koncentratai - Analit - rinkodara, Aquilon
Visi įmonei priklausantys gamybos padaliniai yra glaudžiai tarpusavyje susiję ir vykdo nuolatinę savo produkcijos gamybą. Bendras OJSC Pokrovsky Mine darbuotojų skaičius yra 1756 žmonės. Šiandien OJSC Pokrovsky Mine yra viena iš dešimties geriausių aukso kasybos įmonių Rusijoje. Taigi pagal šį projektą 1999 metais buvo išgaunamas pirmasis auksas 200 kg, 2003 metais - apie 3770 kg, 2004 metais - 4707 kg, 2005 metais - 5100 kg, 2006 metais - 6402 kg, 2007 m. - 7000 kg, 2016 metais planuojama gamybos apimtis 7600 kg. Per nepilnus dvejus metus rūdos perdirbimo produktyvumas padvigubėjo – nuo 730 tūkst. tonų iki 2 mln. 2015 metais buvo išgauta 7002 kg aukso ir apie 1994 kg sidabro, tai kelis kartus daugiau nei 1999 metais.
Uždirbtos lėšos nuolat investuojamos į gamybos plėtrą, modernios įrangos pirkimą, naujus projektus, būsto ir kitų objektų statybą. Aukso gamyba kasmet didėja, o pelno augimo tempas lenkia aukso gamybos augimo tempą. Darbuotojų skaičius kasmet didėja. Tuo pačiu metu pervestų mokesčių lygis kasmet mažėja. Matyt, tai rodo racionalų mokesčių planavimą. Kasmet didėja investicijos į geologinius tyrinėjimus, o tai rodo gamybos plėtros perspektyvas.
Dabar pereikime prie užduoties temų svarstymo.
1. Įmonės finansinių atsiskaitymų organizavimas ir vykdymas“
1.1 Atsiskaitymai naudojant mokėjimo nurodymus
Mokėjimo nurodymas – tai sąskaitos savininko rašytinis nurodymas bankui pervesti tam tikrą pinigų sumą iš savo sąskaitos (atsiskaitymo, einamąją, biudžeto, paskolą) į kitos įmonės – lėšų gavėjo sąskaitą toje pačioje ar kitoje miesto ar nerezidento banko įstaiga.
Taikymo galimybės skaičiuojant mokėjimo nurodymus yra įvairios. Jų pagalba atsiskaitoma tiek už prekinius, tiek už neprekinius sandorius. Šiuo atveju visi ne prekiniai mokėjimai atliekami tik mokėjimo pavedimais.
Atsiskaitant už prekes ir paslaugas, mokėjimo nurodymai naudojami šiais atvejais:
Už gautas prekes ir suteiktas paslaugas (t. y. tiesiogiai priimant prekes), užsakyme nurodant siuntos dokumento, patvirtinančio, kad mokėtojas prekes ar paslaugas gavo, numerį ir datą;
Už mokėjimus avanso ir paslaugų eilės tvarka (pagal užsakymo nuorodą į sutarties, susitarimo, sutarties, kurioje numatytas avansinis mokėjimas, numerį);
Grąžinti mokėtinas sąskaitas už prekių sandorius;
Atsiskaitant už prekes ir paslaugas pagal teismų ir arbitražo sprendimus;
Mokant patalpų nuomą;
Mokėjimai už transportą, komunalines paslaugas, namų ūkio verslai eksploatacinei priežiūrai ir kt.
Atsiskaitant už ne prekines operacijas, mokėjimo nurodymai naudojami:
Už mokėjimus į biudžetą;
Banko paskolų ir palūkanų už paskolas grąžinimas;
Lėšų pervedimai valstybės ir socialinio draudimo įstaigoms;
Lėšų įnašai į įgaliotus fondus steigiant UAB, bendrijas ir pan.;
Akcijų, obligacijų, indėlių sertifikatų, banko vekselių įsigijimas;
Baudų, baudų, netesybų ir kt.
Mokėjimo pavedimą mokėtojas išduoda standartine forma, kurioje yra visi reikalingi mokėjimui atlikti ir pateikti bankui rekvizitai, dažniausiai 4 egzemplioriais, kurių kiekvienas turi savo specifinę paskirtį:
1-as egzempliorius naudojamas mokėtojo banke lėšoms nurašyti nuo mokėtojo sąskaitos ir lieka banko dokumentuose;
4 egzempliorius grąžinamas mokėtojui su banko antspaudu kaip mokėjimo nurodymo priėmimo vykdyti kvitas;
2 ir 3 mokėjimo nurodymo egzemplioriai siunčiami gavėjo bankui; šiuo atveju 2-asis egzempliorius yra pagrindas įskaityti lėšas į gavėjo sąskaitą ir lieka šio banko dokumentuose, o 3-asis egzempliorius pridedamas prie gavėjo sąskaitos išrašo, kaip banko operacijos patvirtinimo pagrindas.
Mokėjimo nurodymą bankas priima vykdyti tik tuo atveju, jei mokėtojo sąskaitoje yra pakankamai lėšų. Banko paskola taip pat gali būti naudojama mokėjimui atlikti, jei įmonė turi teisę ją gauti.
Užsakymas galioja 10 dienų nuo jo išdavimo dienos (į išdavimo dieną neatsižvelgiama). Atsiskaitymų mokėjimo pavedimais už faktiškai gautas prekes, suteiktas paslaugas ir atliktus darbus dokumentų eigos schema yra tokia.
Su nuolatiniu ir vienodu prekių tiekimu bei paslaugų teikimu pirkėjai gali atsiskaityti su tiekėjais mokėjimo pavedimais numatytų mokėjimų tvarka. Šiuo atveju atsiskaitoma ne už kiekvieną atskirą siuntą ar paslaugą, o periodiškai pervedant lėšas iš pirkėjo sąskaitos į tiekėjo sąskaitą konkrečiu laiku ir tam tikra suma pagal ateinančio prekių tiekimo ir paslaugų tiekimo planą. mėnesį ar ketvirtį. Tokiu būdu galima atlikti skaičiavimus tarp prekybos organizacijos ir jų tiekėjai, tarp elektrinių, gamybos įmonės anglims, dujoms, elektrai, metalui ir kt.
Atsiskaitymų mokėjimo pavedimais dokumentų eigos schema
1 - produktų siuntimas, paslaugų teikimas su sąskaitų faktūrų pervedimu;
2 - mokėjimo nurodymo pervesti lėšas tiekėjui pateikimas bankui;
3 - dokumentų, skirtų sąskaitos operacijoms atspindėti, perdavimas į CK;
4 - per CK perduodamų dokumentų registravimas ir pateikimas RKC;
5 - lėšų nurašymas iš mokėtojo banko korespondentinės sąskaitos ir MFO kredito pažymos siuntimas RCC (B filialas);
6 - lėšų įskaitymas į tiekėjo banko korespondentinę sąskaitą;
7 - lėšų nurašymas iš tiekėjo banko korespondentinės sąskaitos ir įskaitymas į tiekėjo atsiskaitomąją sąskaitą;
8 - išrašas iš tiekėjo atsiskaitomosios sąskaitos apie lėšų įskaitymą pagal mokėjimo prašymą.
Mokėjimai pagal planinius mokėjimus yra progresyvi mokėjimų pervedimo forma, nes jie yra pagrįsti priešpriešiniu pinigų ir prekių judėjimu. Tai leidžia greičiau atsiskaityti, sumažinti tarpusavio gautinas ir mokėtinas sumas, supaprastinti atsiskaitymo būdus, o įmonėms ir organizacijoms iš anksto planuoti mokėjimų apyvartą.
Bankui patikrinus užsakymo teisingumą, lėšos nurašomos nuo mokėtojo sąskaitos. Jeigu pirkėjo sąskaitoje pinigų nėra numatyta mokėjimo termino dieną, mokėjimo nurodymą bankas priima į neapmokėtų atsiskaitymo dokumentų spintą su registravimu į nebalansinę sąskaitą „Laiku neapmokėti atsiskaitymo dokumentai. . Mokėjimas atliekamas, kai lėšos į mokėtojo sąskaitą patenka po prioritetinių įmokų į biudžetą, Pensijų fondą, Užimtumo fondą ir Privalomojo sveikatos draudimo fondą.
Galiojantys „Atsiskaitymų negrynaisiais pinigais“ nuostatai numato specialią atsiskaitymų mokėjimo pavedimais tvarką, atsiskaitant už pinigų pervedimus per ryšių įmones.
Įmonėms ir organizacijoms suteikiama teisė, neribojant sumos, per ryšių įmones atlikti pinigų pervedimus šiais tikslais:
Atskirų piliečių vardu jiems asmeniškai priklausančios lėšos (pensijos, alimentai, darbo užmokestis, kelionės išlaidos, honorarai);
Įmonėms tose vietose, kur nėra banko padalinio, išlaidoms darbo užmokesčiui mokėti, organizuotam darbuotojų samdymui.
Šiais atvejais mokanti įmonė artimiausiam pašto skyriui išduoda mokėjimo nurodymą, nurodydama pervedamos sumos paskirtį ir pateikia savo banko įstaigai. Mokėtojas prie užsakymo privalo pridėti užpildytų pinigų pervedimų konkretiems gavėjams formas, taip pat bendras sąrašas visi pervedimo gavėjai (po 2 egzempliorius) nurodant kas gauna pinigus, kokiais tikslais, į kokį miestą ar miestelį siunčiamas šis pavedimas.
Savo ruožtu lėšas pervedanti ryšių įmonė per savo banko skyrių išduoda mokėjimo pavedimą pašto, kuris apmokės už šiuos pervedimus, vardu. Prie šio pavedimo pridedamos užpildytos pinigų pervedimo formos ir jų kopija visas sąrašas pervedimo gavėjai.
Tokiu atveju lėšų judėjimas tarp bankų vykdomas per korespondencines sąskaitas RCC. Ryšių įmonės už gautus pavedimus atsiskaito grynaisiais arba įskaitydamos lėšas į pavedimų gavėjų sąskaitas. Šiuo atveju juridiniams asmenims adresuoti pavedimai apmokami tik atsiskaitant negrynaisiais pinigais, taip pat pavedimais, surašomi 4 egzemplioriais, už bendrą visų pervedimų sumą kiekvienam gavėjui.
Per telekomunikacijų bendroves verslo subjektai taip pat gali pervesti grynųjų pinigų sumas iš prekybos įplaukų į savo sąskaitas, atidarytas bankuose. Pervedimo paštu formoje perdavėjas turi nurodyti:
Jūsų pilnas vardas;
banko sąskaitos, į kurią turi būti įskaitytos šios pajamos, numeris;
Banko, kuriame atidaryta ši sąskaita, pavadinimas ir numeris.
Dėl visų pinigų pervedimų, susijusių su prekybos pajamų pervedimu, ryšių įmonė turi surašyti pervedimo gavėjui mokėjimo nurodymą visai sumai ir pateikti šį pavedimą šią ryšių įmonę aptarnaujančiam bankui. Visų pavedimų, susijusių su prekybos pajamų pervedimu, kopijų kitoje pusėje ryšių įmonė privalo nurodyti konkrečių prekybos pajamų perdavėjų vardus ir pavardes.
Atsiskaitymai mokėjimo pavedimais turi nemažai privalumų, lyginant su kitomis mokėjimo formomis: gana paprastas ir greitas dokumentų srautas, pinigų srauto pagreitis, mokėtojo galimybė iš anksto patikrinti apmokėtų prekių ar paslaugų kokybę, galimybė naudotis šią formą atsiskaitymai už ne prekinius mokėjimus, todėl atsiskaitymai mokėjimo nurodymais yra perspektyviausia atsiskaitymo forma.
1.2 Atsiskaitymai naudojant mokėjimo prašymus, akredityvus, inkaso pavedimus
Atsiskaitymai naudojant mokėjimo prašymus, akredityvus, inkaso pavedimus. Atsiskaitymai pagal akredityvus - akredityvas yra sąlyginis piniginis įsipareigojimas, kurį mokėtojo vardu prisiima bankas (bankas emitentas) atlikti mokėjimus lėšų gavėjo naudai, pastarajam pateikus sąlygas atitinkančius dokumentus. akredityvo, arba įgalioti kitą banką (vykdantįjį banką) atlikti tokius mokėjimus.
Bankai gali atidaryti šių tipų akredityvus:
Padengtas (sąlyginis) ir neuždengtas (garantuotas);
Atšaukiamas ir neatšaukiamas (galima patvirtinti).
Atidarydamas padengtą (įneštą) akredityvą, jį išdavęs bankas mokėtojo lėšų ar jam suteiktos paskolos sąskaita perveda vykdančiojo banko dispozicijoje esančią akredityvo (padengimo) sumą už visą akredityvo galiojimo laikas.
Atidarydamas nepadengtą (garantuotą) akredityvą, emitentas suteikia vykdančiajam bankui teisę nurašyti lėšas iš jo tvarkomos korespondentinės sąskaitos akredityvo dydžiu.
Atšaukiamas akredityvas – tai akredityvas, kurį išduodantis bankas gali pakeisti arba atšaukti remdamasis rašytiniu mokėtojo nurodymu be išankstinio susitarimo su lėšų gavėju ir be jokių išduodančiojo banko įsipareigojimų gavėjui. lėšų po akredityvo atšaukimo.
Neatšaukiamas akredityvas – tai akredityvas, kurį galima atšaukti tik gavus lėšų gavėjo sutikimą. Banko emitento prašymu paskirtas bankas gali patvirtinti neatšaukiamą akredityvą (patvirtintą akredityvą). Neatšaukiamas akredityvas, patvirtintas paskirto banko, negali būti keičiamas ar atšauktas be paskirtojo banko sutikimo. Leidžiami daliniai mokėjimai pagal akredityvą.
Mokėtojas aptarnaujančiam bankui pateikia nustatytos formos akredityvą, kuriame, be reikalaujamų rekvizitų, mokėtojas turi nurodyti:
· akredityvo rūšis (jei nėra požymių, kad akredityvas yra neatšaukiamas, jis laikomas atšaukiamu); · akredityvo mokėjimo sąlygos (su akceptu arba be jo);
· sąskaitos numeris, atidarytas vykdančiojo banko lėšoms įnešti pagal padengtą (įneštą) akredityvą; · akredityvo galiojimo laikas, nurodant jo uždarymo datą (dieną, mėnesį ir metus);
· pilnas ir tikslus dokumentų, už kuriuos atsiskaitoma pagal akredityvą, pavadinimas;
· prekių (darbų, paslaugų), kurioms apmokėti atidaromas akredityvas, pavadinimas, pagrindinės sutarties numeris ir data, prekių išsiuntimo terminas (darbų atlikimas, paslaugų suteikimas), gavėjas ir paskirties vieta (mokant už prekės).
Jei trūksta bent vienos iš šių duomenų, bankas atsisako atidaryti akredityvą. Akredityvo atšaukimo (visiško ar dalinio) arba akredityvo sąlygų pakeitimo atveju mokėtojas pateikia akredityvo bankui atitinkamą pavedimą, surašytą bet kokia forma 3 egzemplioriais. Ant kiekvieno pavedimo kopijos atsakingas banko vadovas uždeda datą, antspaudą ir parašą. Vienas pavedimo egzempliorius patalpinamas į atitinkamą nebalansinę sąskaitą, kurioje yra įrašomi akredityvai juos išdavusiame banke. Du pavedimo egzemplioriai ne vėliau kaip kitą darbo dieną po jo gavimo išsiunčiami vykdančiam bankui. Vieną pavedimo egzempliorių vykdantis bankas perduoda lėšų gavėjui, kitas yra pagrindas grąžinti lėšas arba pakeisti akredityvo sąlygas.
Nustačius, kad vykdančiojo banko iš lėšų gavėjo priimti dokumentai neatitinka akredityvo sąlygų, bankas išduodantis turi teisę reikalauti iš vykdančiojo banko pagal padengtą akredityvą grąžinti lėšų gavėjui išmokėtos sumos, o pagal nepadengtą akredityvą – nuo jo korespondentinės sąskaitos nurašytų sumų atkūrimą.
Norėdami gauti lėšas pagal akredityvą, lėšų gavėjas pateikia vykdančiam bankui 4 sąskaitų registro, siuntimo ir kt. numatytų sąlygų akredityvo dokumentus. Jie turi būti pateikti per akredityvo galiojimo laikotarpį.
Vykdantis bankas privalo patikrinti lėšų gavėjo pateiktų dokumentų atitiktį akredityve numatytiems dokumentams, taip pat sąskaitų registro teisingumą, gavėjo parašų ir antspaudo atitiktį. lėšų su pavyzdžiais, nurodytais kortelėje su parašų pavyzdžiais ir antspaudu. Nustačius pažeidimų dėl dokumentų pateikimo, taip pat sąskaitų registrų registravimo teisingumo, neatsiskaitoma pagal akredityvą, dokumentai grąžinami lėšų gavėjui. Lėšų gavėjas turi teisę pakartotinai pateikti akredityvo reikalaujamus dokumentus nepasibaigus jo galiojimo laikui.
Akredityvas yra uždarytas (akredityvo suma arba jo likutis):
· pasibaigus akredityvo galiojimo laikui;
· remiantis lėšų gavėjo prašymu atsisakyti tolesnio akredityvo naudojimo nepasibaigus jo galiojimui, jeigu tai numato akredityvo sąlygos;
· mokėtojo nurodymu dėl visiško ar dalinio akredityvo atšaukimo, jeigu toks atšaukimas yra įmanomas pagal akredityvo sąlygas.
Inkaso atsiskaitymai – tai bankinė operacija, kurios metu bankas (bankas emitentas) kliento vardu ir lėšomis, remdamasis atsiskaitymo dokumentais, atlieka veiksmus, kad gautų mokėjimą iš mokėtojo.
Inkaso atsiskaitymams vykdyti emitentas turi teisę pasitelkti kitą banką (vykdantįjį banką). Mokėjimai už inkasavimą vykdomi pagal mokėjimo prašymus, kuriuos galima sumokėti mokėtojo pavedimu (su akceptu) arba be jo pavedimo (nepriėmimo pavedime), ir inkaso pavedimus, kurių apmokėjimas atliekamas be mokėtojo nurodymo (neginčijama tvarka).
Mokėjimo prašymus ir inkasavimo pavedimus lėšų gavėjas (inkasatorius) pateikia į mokėtojo sąskaitą per lėšų gavėją (inkasatorių) aptarnaujantį banką.
Nurodytus atsiskaitymo dokumentus ieškovas pateikia bankui pateiktų išieškoti atsiskaitymo dokumentų registre, surašytą 2 egzemplioriais. Pirmasis registro egzempliorius surašomas dviem asmenų, turinčių teisę pasirašyti atsiskaitymo dokumentus, parašais ir antspaudu.
Kai mokėtojo sąskaitoje nėra lėšų arba jų nepakanka, mokėtojo priimti mokėjimo prašymai nurašyti lėšas be akcepto ir inkaso pavedimai talpinami nebalansinėje sąskaitoje „Laiku neapmokėti atsiskaitymo dokumentai“ esanti dokumentų spinta, nurodant datą. patalpinimo dokumentų spintoje. Vykdantis bankas privalo informuoti išduodantį banką apie atsiskaitymo dokumentų patalpinimą kartotekoje. Išduodantis bankas klientui pateikia pranešimą apie padavimą. Atsiskaitymo dokumentų apmokėjimas atliekamas, kai lėšos į mokėtojo sąskaitą patenka įstatymų nustatyta tvarka.
Leidžiamas kortelių indekse esančių mokėjimo prašymų ir inkaso pavedimų dalinis apmokėjimas.
Mokėjimo prašymas yra atsiskaitymo dokumentas, kuriame yra kreditoriaus (lėšų gavėjo) pagal pagrindinį susitarimą skolininkui (mokėtojui) reikalavimas per banką sumokėti tam tikrą pinigų sumą. Mokėjimo reikalavimai taikomi atsiskaitant už patiektas prekes, atliktus darbus, suteiktas paslaugas, taip pat kitais pagrindinėje sutartyje numatytais atvejais.
Atsiskaitymai mokėjimo prašymais gali būti atliekami su išankstiniu akceptu arba be mokėtojo sutikimo.
Be mokėtojo sutikimo atsiskaitymai su mokėjimo prašymais vykdomi šiais atvejais:
1) nustatyta įstatyme;
2) numatytos pagrindinės sutarties šalių, su sąlyga, kad aptarnaujantis bankas turi teisę nurašyti lėšas iš mokėtojo sąskaitos be jo nurodymo.
Mokėjimo prašyme, apmokėtame su mokėtojo akceptu, lėšų gavėjas laukelyje „Mokėjimo sąlygos“ įrašo „su akceptu“. Mokėjimo prašymų priėmimo terminą nustato pagrindinės sutarties šalys (priėmimo terminas turi būti ne trumpesnis kaip 5 darbo dienos).
Paskutinis mokėjimo prašymo egzempliorius naudojamas pranešimui mokėtojui apie mokėjimo prašymo gavimą. Nurodyta mokėjimo dokumento kopija perduodama mokėtojui priimti ne vėliau kaip kitą darbo dieną nuo mokėjimo prašymo gavimo banke dienos.
Mokėjimo prašymus vykdantis bankas talpina į atsiskaitymo dokumentų, laukiančių priėmimo apmokėti, spintą, kol bus gautas mokėtojo akceptas, atsisakoma akceptuoti (visas ar dalinis) arba pasibaigia priėmimo terminas.
Mokėtojas per priėmimui nustatytą terminą pateikia bankui atitinkamą dokumentą apie mokėjimo prašymo priėmimą arba atsisakymą visiškai ar iš dalies jį priimti sutartyje numatytais pagrindais. Mokėjimo prašymo priėmimas arba atsisakymas priimti (visas ar dalinis) įforminamas priėmimo arba atsisakymo priimti pareiškimu. Priimant mokėjimo prašymus, prašymas surašomas 2 egzemplioriais, iš kurių pirmasis surašomas pareigūnų, turinčių teisę pasirašyti atsiskaitymo dokumentus, parašais ir mokėtojo antspaudu. Visiškai ar iš dalies atsisakius priimti, paraiška surašoma 3 egzemplioriais. Pirmasis ir antrasis prašymo egzemplioriai surašomi su atsiskaitymo dokumentus turinčių pareigūnų parašais ir mokėtojo antspaudu. Priimtas mokėjimo prašymas apmokamas iš mokėtojo sąskaitos ne vėliau kaip kitą darbo dieną po prašymo gavimo. Visiškai atsisakius priimti mokėjimo prašymą, ne vėliau kaip kitą darbo dieną po prašymo gavimo, jis turi būti grąžintas jį išdavusiam bankui kartu su prašymo grąžinti lėšas gavėjui kopija.
Jei prašymas priimti ar atsisakyti priimti per nustatytą terminą negaunamas, mokėjimo prašymas grąžinamas jį išdavusiam bankui kitą darbo dieną po akceptavimo termino pabaigos, nurodant kitoje pirmojo egzemplioriaus pusėje. mokėjimo prašymas grąžinimo priežastis: „Sutikimas priimti negautas“.
Mokėjimo prašyme už nurašymą be akcepto teisės aktų pagrindu lėšų gavėjas nurodo „be akcepto“, taip pat pateikia nuorodą į įstatymą (numeris, priėmimo data ir straipsnis), kurio pagrindu vykdomas inkasavimas. išeiti. Laukelyje „Mokėjimo paskirtis“ inkasatorius tam tikrais atvejais nurodo nuorodas matavimo prietaisai ir dabartiniai tarifai arba skaičiavimų įrašas atliekamas pagal matavimo priemones ir galiojančius tarifus.
Mokėjimo prašyme nurašyti lėšas be akcepto sutarties pagrindu lėšų gavėjas nurodo „be akcepto“, taip pat pagrindinės sutarties datą, numerį ir atitinkamą sąlygą, numatančią tokią teisę nurašyti.
Be akcepto, nurašymą iš sąskaitos pagrindinėje sutartyje numatytais atvejais atlieka bankas, jeigu banko sąskaitos sutartyje yra nuostata dėl lėšų nurašymo be akcepto. Mokėtojas privalo pateikti bankui informaciją apie kreditorių, turintį teisę pateikti mokėjimo prašymus dėl lėšų nurašymo be akcepto, prekių, darbų ar paslaugų, už kurias bus atsiskaitoma, pavadinimą, taip pat apie pagrindinę sutartį. (data, numeris ir atitinkama sąlyga, numatanti teisę be akceptinio debeto).
Inkaso pavedimas yra atsiskaitymo dokumentas, kurio pagrindu neginčijamai nurašomos lėšos iš mokėtojų sąskaitų.
Inkaso pavedimai taikomi:
1) tais atvejais, kai įstatymai nustato neginčijamą lėšų surinkimo tvarką, įskaitant lėšų surinkimą kontrolės funkcijas atliekančiuose organuose (Federalinė mokesčių tarnyba, Valstybinis muitinės komitetas, Centrinis bankas);
2) išieškojimui pagal vykdomuosius dokumentus;
3) pagrindinės sutarties šalių numatytais atvejais, suteikus mokėtojo bankui teisę be jo nurodymo nurašyti lėšas iš sąskaitos.
Įstatymo nustatytais atvejais neginčijamu būdu išrenkant lėšas iš sąskaitų, inkaso orderyje turi būti daroma nuoroda į įstatymą (nurodant jo numerį, priėmimo datą ir atitinkamą straipsnį). Išieškant lėšas pagal vykdomuosius dokumentus, inkaso pavedime turi būti nurodyta vykdomojo dokumento išdavimo data, jo numeris, bylos, dėl kurios priimtas vykdytinas sprendimas, numeris, taip pat tokį sprendimą priėmusios institucijos pavadinimas.
Inkaso pavedimus išieškoti lėšas iš sąskaitų, išduotų pagal vykdomuosius dokumentus, išieškotojas bankas priima kartu su vykdomojo dokumento originalu arba jo dublikatu.
1.3 Optimalios atsiskaitymo negrynaisiais pinigais formos pasirinkimas atliekant atsiskaitymo operacijas su konkrečiu tiekėju
Optimalios atsiskaitymo negrynaisiais pinigais formos pasirinkimas atliekant atsiskaitymo operacijas su konkrečiu tiekėju (pirkėju). Atsiskaitymai be grynųjų pinigų atliekami pagal nustatytos formos atsiskaitymo dokumentus ir laikantis atitinkamo dokumentų srauto. Priklausomai nuo mokėjimo dokumentų rūšies, mokėjimo būdo ir dokumentų srauto organizavimo banke, mokėtojai ir lėšų gavėjai išskiria šias pagrindines mokėjimų negrynaisiais pinigais formas: atsiskaitymai mokėjimo pavedimais, akredityvo atsiskaitymų forma, atsiskaitymai iki čekiai, atsiskaitymai mokėjimo prašymais-pavedimais, tarpusavio pretenzijų įskaitymas.
Atsiskaitymų tarp mokėtojo ir lėšų gavėjo formos nustatomos sutartimi (sutartis, atskiros sutartys).
Mokėjimo formos pasirinkimą daugiausia lemia:
* ekonominių santykių tarp sandorio šalių pobūdis;
* tiekiamų gaminių savybės ir jų priėmimo sąlygos;
* sandorio šalių buvimo vieta;
* prekių gabenimo būdas;
* juridinių asmenų finansinė padėtis.
Atsiskaitymai mokėjimo pavedimais. Tai šiuo metu Rusijoje labiausiai paplitusi atsiskaitymo negrynaisiais pinigais forma. Mokėjimo nurodymas – tai įmonės nurodymas aptarnaujančiam bankui pervesti tam tikrą sumą iš savo sąskaitos. Ši mokėjimo forma dažniausiai naudojama rinkos ekonomikoje.
Mokėjimo pavedimai naudojami atliekant įvairius mokėjimus: atsiskaitant su tiekėjais ir rangovais išankstinio apmokėjimo atveju, su pensijų ir draudimo fondų institucijomis, su darbuotojais pervedant darbo užmokestį į jų sąskaitas kituose bankuose, su mokesčiais ir kt. mokėjimai, su mokėjimais į banko komisinius ir kt.
Skaičiavimai suplanuotų mokėjimų tvarka . Šiuolaikinėje ekonominėje literatūroje yra įvairių požiūrių į skaičiavimų aiškinimą planinių mokėjimų tvarka. Jie dažnai laikomi atsiskaitymu pagal mokėjimo nurodymus, nes šis dokumentas yra pagrindinė mokėjimo dokumento rūšis, naudojama atsiskaitant pagal planinius mokėjimus. Esant vienodam ir pastoviam tiekimui tarp tiekėjų ir pirkėjų, atsiskaitymai tarp jų gali būti vykdomi pagal sutarčių (sutarčių) tvarkaraštį, naudojant mokėjimo nurodymus atsiskaitymuose.
Tiekėjas pagal sutarties sąlygas įsipareigoja pristatyti prekes pirkėjui nurodytu kiekiu ir per tam tikrą laikotarpį pagal sutartą pristatymo grafiką. Pirkėjas įsipareigoja atlikti suplanuotus mokėjimus sutartyje nustatytais terminais (kasdien arba periodiškai), atsižvelgdamas į mokėjimų dažnumą ir planuojamą pristatymų kiekį.
Pereinant prie atsiskaitymų su numatytais mokėjimais, sandorio šalys savo aptarnaujantiems bankams siunčia sutarčių kopijas su sandorio šalies rekvizitais, nurodant atsiskaitymo laikotarpių trukmę, mokėjimų pervedimo laiką, sąskaitas. nuo kurių bus atliekami mokėjimai ir į kurias lėšos bus įskaitytos, derinimo terminai ir užbaigimo procedūrų skaičiavimai.
Kiekvienam suplanuotam mokėjimui išrašomas ir bankui pateikiamas atskiras dokumentas – mokėjimo nurodymas (išduoda pirkėjo).
Tarpusavio atsiskaitymas. Tarpusavio reikalavimų tenkinimas, t.y. pervesti iš vienos organizacijos sąskaitos į sandorio šalies sąskaitą tik priešpriešinių reikalavimų skirtumą (likutį). Pagrindinis šios atsiskaitymo negrynaisiais pinigais formos pranašumas yra santykinis paprastumas ir ekonomiškumas.
Įskaitymui gali būti pateikiami įvairūs atsiskaitymo dokumentai: mokėjimo prašymai, mokėjimo nurodymai, atsiskaitymo čekiai ir kt. Įskaitant tarpusavio pretenzijas smarkiai sumažėja lėšų judėjimas. Jie reikalingi tik skirtumui, likusiam po įskaitymo.
Tarpusavio reikalavimų įskaitymai gali būti nuolatiniai arba vienkartiniai. Nuolatiniai periodiniai balanso atsiskaitymai paprastai atliekami kartą per dešimt dienų tarp dviejų verslo organizacijų, remiantis priešpriešiniais, maždaug vienodais pristatymais. Abu įskaitų dalyviai turi tarpusavio atsiskaitymų sąskaitas, kuriose įrašomos visos mokėtinos sumos. Mokėjimo dokumentai bankui nepateikiami, o iš karto išsiunčiami pirkėjui, jų suma atsispindi tarpusavio pretenzijų sąskaitoje. Kartkartėmis šalių atstovai sutirina tarpusavio atsiskaitymų sąskaitas, nustato, kieno naudai yra likutis ir už šią sumą išduoda arba mokėjimo pavedimą, arba kitą atsiskaitymo dokumentą, vykdantį tradicinį dokumentų srautą.
Dviejų juridinių asmenų tarpusavio reikalavimų vienkartiniai įskaitymai vykdomi, jeigu viena šalis, atlikdama mokėjimą kitos šalies naudai, turi jai priešpriešinių ir pretenzijų. Neįskaitytą likutį sumoka ta šalis, kuri turėjo sumokėti daugiau. Vienkartinius grupinius įskaitymus bankai gali atlikti tam tikrą dieną (ketvirčio pabaigoje, metų pradžioje), siekdami pašalinti susidariusią abipusę pradelstą juridinių asmenų skolą atsiskaitant tarpusavyje.
Išnagrinėjome įmonėje naudojamas atsiskaitymo negrynaisiais pinigais formas.
1.4 Jei įmanoma, pridėkite banko išrašo kopiją
Ataskaitoje ištraukite einamosios sąskaitos išrašo pavyzdį. Toliau pateikiamas banko sąskaitos ataskaitos pavyzdys.
2. Skolinimas organizacijoms
2.1. Atlikti kreditų ir skolintų lėšų pritraukimo iš įmonės ekonominio pagrįstumo vertinimą. Apskaičiuokite finansinio sverto rodiklį
Atlikti ekonominių galimybių pritraukti kreditą ir skolintas lėšas įmonei vertinimą. Apskaičiuokite finansinio sverto rodiklį (finansinio sverto efektą).
Skolintas kapitalas yra skolintų lėšų (pinigų ir materialinių vertybių) visuma, pervedama įmonei ir kurianti pelną. Kitaip tariant, įmonės naudojamas skolintas kapitalas apibūdina jos finansinių įsipareigojimų apimtį (bendrą skolos sumą).
Sprendimas pasirinkti vieną ar kitą skolintų lėšų pritraukimo formą priimamas remiantis lyginamoji analizė jų kainos, taip pat skolinto kapitalo panaudojimo rezultatų įtakos vertinimai finansinius rodiklius visos įmonės veikla. Skolinto kapitalo naudojimas tam tikromis sąlygomis yra ekonomiškai naudingas įmonei, o efektyvus jo valdymas lemia gamybos apimčių, pelno ir pelningumo padidėjimą. nuosavybės. Ir atvirkščiai, neteisingas požiūris į įmonės skolintų šaltinių formavimą gali labai neigiamai paveikti jos finansinę būklę.
Pritraukiant skolintą kapitalą, būtina išspręsti dvi viena kitai prieštaraujančias problemas: minimalizuoti finansinę riziką, susijusią su skolinto kapitalo pritraukimu, ir, kita vertus, didinti nuosavo kapitalo grąžą naudojant skolintas lėšas. Taigi būtina nustatyti skolintų lėšų pritraukimo ekonominio pagrįstumo ribą. Skolintų lėšų panaudojimo įtakos nuosavo kapitalo grąžai vertinimo mechanizmas pagrįstas koeficientu, vadinamu finansinio sverto efektu.
Finansinio sverto poveikis yra padidėjimas grynasis pelningumas nuosavos lėšos (vienai akcijai tenkančio pelno pokytis), gautos naudojant kreditą (skolintas kapitalas), nepaisant pastarojo sumokėjimo. Taigi finansinio sverto efektas atspindi savininkų pajamų didinimo pritraukiant skolintas lėšas principą. Naudodamiesi šiuo rodikliu galite nustatyti nuosavo kapitalo ir skolintų lėšų santykio efektyvumą ir apskaičiuoti maksimalią banko skolinimo ribą, kurią viršijus riba pažeidžiama. finansinis stabilumasįmonių.
Finansinio sverto lygis priklauso nuo skolinimo sąlygų, apmokestinimo lygio, mokestinių lengvatų už paskolas, paskolas, avansus ir paskolų palūkanų mokėjimo tvarkos, skolinimosi tvarkos ir pan. Finansinio sverto (EFF) poveikis matuojamas papildoma nuosavo kapitalo grąža, gauta naudojant skolintas lėšas (paskolas), palyginti su finansiškai nepriklausomos organizacijos kapitalo grąža:
EGF = (1 – Np/100) * (ER – SSPS) * ZK/SK,
kur Np yra pajamų mokesčio tarifas, %; ER - ekonominis pelningumas, %; SIPS – vidutinė apskaičiuota paskolų (pasiskolintų lėšų) palūkanų norma; ZK – skolinto kapitalo kaina, SC – nuosavo kapitalo kaina. Kalbant apie rodiklį ekonominis pelningumas, tada jis apibrėžiamas kaip uždarbio prieš palūkanas ir mokesčius santykis (in Rusijos praktika-- pelnas prieš apmokestinimą pridėjus mokėjimus už skolintų lėšų panaudojimą (mokėtinas palūkanas) iki vidutinės įmonės turto vertės.
Šiai dienai įmonė neturi jokių įsipareigojimų dėl paskolų ir paskolų.
2.2 Optimalios komercinės organizacijos kapitalo struktūros parinkimas
Kapitalo struktūros pasirinkimas yra vienas iš ilgalaikių įmonės strateginių sprendimų. Kapitalo struktūrą lemia įmonės turto struktūra – pastovių kapitalo sąnaudų dalis in visų išlaidųįmonių. Kapitalo imlių pramonės šakų įmonėms reikalingas didelis ilgalaikis turtas, kuriam reikalingas finansavimas iš ilgalaikių šaltinių. Kita vertus, skolintų lėšų pritraukimas didina nuosavo kapitalo grąžos normą, tačiau kartu plečiant paskolas didėja ir įmonės finansinė rizika. Yra keletas būdų, kaip formuoti įmonės kapitalo struktūrą.
Pirmasis metodas reiškia, kad įmonė turi optimalią kapitalo struktūrą. Šiuo požiūriu įmonės vadovybė nustato tikslinę kapitalo struktūrą pagal EPS kriterijų, o visi finansavimo sprendimai turi atitikti priimtus standartus.
Taikydami šį metodą, jie sutelkia dėmesį į EPS rodiklį, pelną vienai akcijai ir priežastį, kaip nurodyta toliau. Skolos pakeitimas įmonės nuosavybe pirmiausia padidina, o paskui sumažina pelną vienai akcijai (EPS). Kuo didesnė skolos dalis bendrame kapitale, tuo didesnio mokėjimo reikalaus kreditoriai, siekdami kompensuoti skolos negrąžinimo riziką – padidės skolinių įsipareigojimų kaina. Tam tikru momentu (D/D+E=0,5) skolos finansavimo sąnaudos pradės viršyti neapmokėtų paprastųjų akcijų skaičiaus mažinimo efektą, o EPS pradės mažėti. Kartu skolos išplėtimas padidins įmonės finansinę riziką, viršijančią esamą įmonei būdingą veiklos riziką. Nagrinėjamame pavyzdyje optimalia kapitalo struktūra turėtų būti laikoma struktūra, kurioje skolinių įsipareigojimų dalis neviršija 50 proc.
Nagrinėjamo metodo nepatogumas kyla dėl to, kad nėra pakankamai patikimų metodų EPS prognozuoti įvairiems įmonių finansinės priklausomybės lygiams. Finansų vadovų įverčiai gali neatitikti įmonės veiklą vertinančios rinkos lūkesčių.
Kita vertus, labai sunku įrodyti, kad pasirinkta kapitalo struktūra neatitinka maksimalios akcijos kainos.
Pelningumo ir rizikos diagrama
Antruoju požiūriu, formuodami kapitalo struktūrą, jie vadovaujasi ne trumpalaikiu įmonės rezultatų vertinimo kriterijumi EPS maksimizavimo forma, o ilgalaikiu įmonės kapitalo generuojamu grynuoju pinigų srautu. Šį metodą taiko organizacijos, orientuotos į ilgalaikę stabilią veiklą, pasirinkdamos tokią kapitalo struktūrą, kuri numato didžiausią dabartinę grynųjų pinigų srautų vertę prognozuojamu laikotarpiu, kai diskontuojama norma, atitinkančia apskaičiuotą svertinį kapitalo kavg vidurkį.
Kapitalo kainos dinamika
Įmonės paprastųjų akcijų vertė (nuosavas kapitalas) apskaičiuojama pagal formulę:
kur: kо - paprastųjų akcijų kaina; kср - vidutinė svertinė kapitalo kaina; kd skolinių įsipareigojimų kaina.
Didėjant skolos daliai bendrame kapitale, didėja ir nuosavo kapitalo kaina. Skolos kaina iš pradžių šiek tiek didėja, o vėliau – sparčiau. Kadangi skolos kaina yra mažesnė už akcijas, eilutėje kср yra taškas su mažiausia verte. D/D+E reikšmė, kuriai esant kср = min, atitinka optimalią kapitalo struktūrą ilgalaikėje perspektyvoje.
Trečiasis kapitalo struktūros formavimo metodas yra orientuotas į įmonės investuotojų ir kreditorių reikalavimų tenkinimą. Nuosavo ir skolinto kapitalo santykis yra vienas svarbiausių analitinių rodiklių vertinant investavimo ir skolinimo įmonei riziką. Šiam vertinimui naudojami šie finansinio sverto ir padengimo rodikliai, apskaičiuoti remiantis apskaitos informacija.
Skolinių įsipareigojimų dalis turte apskaičiuojama pagal formulę:
Šis koeficientas apibūdina paskolų dalį bendroje įmonės kapitalo sąnaudoje (D/D+E).
Skolos ir nuosavo kapitalo santykis apskaičiuojamas pagal formulę:
Šis rodiklis apibūdina kreditorių reikalavimų dalį įmonės savininkų turte (D/E).
Šie keičiami rodikliai atspindi įmonės gebėjimą padengti skolinius įsipareigojimus savo turtu. Apskaičiuota iš duomenų finansines ataskaitas, jie neatitinka įmonės skolų ir turto rinkos vertės, tačiau leidžia apytiksliai įvertinti kapitalo struktūrą.
Palūkanų mokėjimo koeficientas apskaičiuojamas pagal formulę:
Šis koeficientas parodo, kiek kartų bendrasis pelnas viršija metinių palūkanų už ilgalaikes vidutinės trukmės paskolas ir paskolas sumą. Vidutinė šio rodiklio reikšmė yra 5,5-6 lygyje.
Skolos padengimo koeficientas (skolos aptarnavimas) apskaičiuojamas pagal formulę:
Šis koeficientas atsižvelgia į įmonės galimybes ne tik mokėti palūkanas, bet ir grąžinti pagrindinę skolą. Vertė (1 – pajamų mokesčio tarifas) leidžia sumažinti pagrindinės skolos mokėjimų pinigų srautą iki apmokestinimo, nes bendrasis pelnas yra pinigų srautas prieš mokesčius. Šis koregavimas užtikrina pinigų srautų elementų, naudojamų rodikliui apskaičiuoti, palyginamumą.
Pavyzdžiui, jei įmonės bendrasis pelnas atitinka 100 milijonų rublių, metinė palūkanų mokėjimas yra 10 milijonų rublių, o metinis pagrindinės skolos grąžinimas yra 15 milijonų rublių, tada, kai pelno mokesčio tarifas yra 24%, skolos aptarnavimo koeficientas bus:
Remiantis skaičiavimų rezultatais, darytina išvada, kad bendrasis pelnas gali sumažėti daugiau nei 3 kartus, kol įmonė nepradės susidurti su sunkumais aptarnaujant savo skolą.
Nuomos finansavimo sąnaudos nėra apmokestinamos pelno mokesčiu ir į jas turėtų būti atsižvelgiama apskaičiuojant padengimo koeficientus taip pat, kaip į palūkanas.
Išvardintų rodiklių trūkumai, skaičiuojami remiantis apskaitos, o ne rinkos informacija, yra jų statiškumas, kuris neatspindi dabartinės įmonės veiklos dinamikos. Prognozuojant būsimą veiklą remiantis šiomis priemonėmis toliau atsižvelgiama į rinkos ir apskaitos įmonės kapitalo sąnaudų įvertinimų neatitikimus. Tačiau išplėtotos kapitalo rinkos, aptarnaujančios įmones, investuotojus ir kreditorius, trūkumas verčia plačiai naudoti apskaitinius įverčius, net jei jų naudojimas nėra pagrįstas.
Yra ir kitų būdų, kaip formuoti įmonės kapitalo struktūrą. Pavyzdžiui, Modigliani-Miller (MM) teorija, suformuluota idealios kapitalo rinkos sąlygoms, kuriose nėra jokių apribojimų lėšų judėjimui (mokesčiai ir kt.), teigia, kad kapitalo kaina nepriklauso nuo jo struktūra.
Šiandien egzistuojančios teorijos, pagrindžiančios optimalią kapitalo struktūrą, yra gana netobulos praktinis naudojimas. Neįmanoma patikimai įvertinti kapitalo struktūros įtakos organizacijos kainai ar jos akcijų rinkos vertei. Dauguma organizacijų laikosi nuomonės, kad yra optimali kapitalo struktūra. Kiti praktikuoja kapitalo struktūros sprendimus, pagrįstus asmeninėmis nuostatomis ir galimybėmis.
2.3 Paskolos sutarties analizė (projektų rengimas).
Kredito sutarties (paskolos sutarties, paskolos sutarties) analizė (rašomas). Kaip jau sakiau, šiandien organizacija neturi nei paskolų, nei kreditinių įsipareigojimų. Trumpai panagrinėkime šį klausimą. Pagal paskolos sutartį viena šalis perduoda pinigus kitos šalies nuosavybėn, o paskolos gavėjas įsipareigoja grąžinti paskolos davėjui tokią pat pinigų sumą.
Paskolos sutartis laikoma sudaryta nuo pinigų perdavimo momento, o tai reiškia, kad neįmanoma priversti skolintojo išduoti paskolą, nes pažadas suteikti paskolą neturi teisinės reikšmės. Paskolos sutarties šalimis gali būti bet kuris subjektas civilinė teisė- veiksnūs piliečiai, juridiniai asmenys, viešieji juridiniai asmenys, kurie yra savo turto savininkai. Paskolos sutartis reikalauja paprastos rašytinės formos tais atvejais, kai paskolos davėjas yra juridinis asmuo arba šios tarp piliečių sudarytos sutarties dydis yra ne mažiau kaip 10 kartų didesnis už įstatymo nustatytą minimalų darbo užmokestį, kuris atitinka bendrosios taisyklės apie paprastą rašytinę sandorių formą. Ši forma pagal įstatymus gali būti paskolos gavėjo kvitas arba kitas dokumentas, patvirtinantis, kad paskolos davėjas pervedė paskolos gavėjui tam tikrą pinigų sumą. Kitais atvejais paskolos sutartis gali būti sudaroma žodžiu.
Kredito sutartis yra speciali, savarankiška paskolos sutarties rūšis. Būtent ši aplinkybė leidžia subsidiariai jai reguliuoti taikyti paskolos taisykles, jeigu iš paskolos sutarties esmės neišplaukia kitaip.
Dauguma turto apyvartos dalyvių nuolat patiria paskolos grynaisiais pinigais poreikį. Jos patenkinimas pagal paskolos sutartį yra neįmanomas, nes jis yra realaus pobūdžio ir negali sukurti paskolos gavėjo pasitikėjimo, kad jis gaus pinigus jam reikiamu laiku, nes paskolos davėjas negali būti verčiamas išduoti paskolą. Todėl finansų rinkai, kurioje iš esmės vyksta „prekyba pinigais“, reikalingas kitas konsensualinio pobūdžio susitarimas. Ši aplinkybė lėmė gana savarankiškos paskolos sutarties atsiradimą. Paskolos sutartimi bankas ar kita kredito organizacija įsipareigoja suteikti paskolos gavėjui lėšas sutartyje nustatyta suma ir sąlygomis, o paskolos gavėjas įsipareigoja grąžinti gautą sumą su palūkanomis.
Pagal savo teisinę prigimtį paskolos sutartis yra sutarimas, atlyginamas ir dvišalis. Skirtingai nei paskolos sutartis, ji įsigalioja tą momentą, kai šalys sudaro atitinkamą susitarimą, iki faktinio pinigų perdavimo paskolos gavėjui. Tai leidžia skolininkui, jei reikia, priversti skolintoją išduoti paskolą, kuri skolinimosi santykiuose neįtraukiama.
Kredito sutartis nuo paskolos sutarties skiriasi ir dalykine sudėtimi. Čia kaip skolintojas gali veikti tik atitinkamą licenciją turintis bankas ar kita kredito organizacija. Centrinis bankas Rusijos Federacijos teisę atlikti tokias operacijas. Paskolos sutarties dalykas gali būti tik pinigai. Be to, dauguma paskolų išduodamos negrynųjų pinigų forma, t.y. kredito santykių dalykas yra reikalavimo teisės, o ne pinigai banknotų pavidalu. Būtent todėl įstatyme kalbama apie paskolos suteikimą „grynaisiais pinigais“, o ne „pinigais ar kitais daiktais“, kaip yra paskolos sutartyje. Taigi paskolos sutarties dalykas yra negrynieji pinigai („pinigai“), t.y. reikalavimo teisės, o ne daiktai. Jei sutartyje mes kalbame apie apie prievolę duoti daiktus kreditu (apibrėžiama pagal bendruosius požymius), o ne pinigus, tada tokiam susitarimui taikomos specialios prekių kredito taisyklės.
Vadinasi, paskolos sutartis tiek dalykinės sudėties, tiek dalyko prasme turi siauresnę taikymo sritį nei paskolos sutartis. Galiausiai kredito sutartis, skirtingai nei paskolos sutartis, visada yra kompensuojama. Atlyginimas paskolos davėjui nustatomas kaip palūkanos, priskaičiuotos nuo paskolos sumos už visą jos faktinio naudojimo laikotarpį. Tokių palūkanų dydis nustatomas sutartyje, o jei joje nėra specialių nurodymų - pagal 1 str. 809 Civilinis kodeksas, t.y. pagal refinansavimo normą.
2.4 Galimybių studijos paraiškos paskolai gauti tyrimas (projektas).
Galimybių studijos dėl paskolos paraiškos studijavimas (rengimas). Trumpai pažvelkime į šią problemą. Galimybių studija (TES) naudojama trumpas aprašymas bet kokių išlaidų būtinumas ir galimybė.
Paskolos galimybių studija yra vienas iš pagrindinių paskolos gavėjo pateikiamų dokumentų, parodančių paskolos gavėjo kredito operacijos kokybę ir lygį. Jis gali būti įformintas bet kokia laisva forma ir pasirašytas įmonės vadovo bei vyriausiojo buhalterio.
Galimybių studijos apimtis paprastai yra 2-3 puslapiai, kartais šiek tiek daugiau.
Kartais galimybių studijos atlikimo būdas ir lygiu priklauso nuo to, ar bankas sugebės įvertinti skolininką ir kredito rizikos laipsnį. Todėl galimybių studija yra labai svarbus dokumentas tiek bankui, tiek klientui.
Pagrindiniai galimybių studijos tikslai:
· Parodykite, kad šios išlaidos ar šie sprendimai reikalingi įmonei.
· Nustatyti, ar projektas yra įmanomas techniniu ir ekonominiu požiūriu.
Galimybių studija paskolai gauti turi atspindėti ekonominis efektyvumas ir išlaidų atlyginimas per laikotarpį, kuriam imama paskola.
Galimybių studiją sudaro šie skyriai:
1) Kontrolės sandorio terminai;
2) Nuosavos ir skolintos lėšos (kliento turimų lėšų įvertinimas);
3) Rublio kursas sandorio metu;
4) Pirkimo sandorio savikaina (jei sandoris yra su užsienio partneriu, tai atsižvelgiant į muito akcizus);
5) Sumos, gautos pardavus sandorio dalyką;
6) Išlaidos;
7) Fondo apyvarta;
8) Pelno mokesčio apskaičiavimas, kiek pinigų galiausiai liks paskolos gavėjo žinioje atsiskaičius su kreditoriais ir sumokėjus visus mokesčius valstybei, sandorio efektyvumo rodiklio apskaičiavimas, kuris apima pelningumo koeficientą ir investuoto kapitalo grąžos normą. .
Taigi, pavyzdžiui, įmonė ima 50 000 000 rublių paskolą 15,0% per metus, kad įsigytų įrangą pagal draudimo bendrovės garantiją. Bendrovė tikisi šį sandorį įvykdyti nedalyvaujant savo lėšomis ir partnerių akcijomis. Kas mėnesį ir parduodant tauriuosius metalus bendrovė tikisi atsipirkti kreditoriui ir gauti šiek tiek pelno.
Jei banko kredito skyriaus specialistas peržiūrės paskolos sandorio galimybių studijos duomenis, jis iš karto galės padaryti tokias išvadas:
1. Dėl šio sandorio, nepaisant nedidelių išlaidų, įmonė disponuos labai maža suma.
2. Efektyvumo rodikliai labai žemi.
3. Ši įmonė gali grąžinti paskolą tik tuo atveju, jei apyvartų skaičius (7 punktas) per paskolos laikotarpį yra lygus trims.
Jei išanalizuosime pelno mokesčio ir efektyvumo rodiklių apskaičiavimo formules, kai apsisukimų skaičius mažesnis nei 3 (063), tai apmokestinamasis pelnas (094) bus daug mažesnis nei palūkanos, kurias reikia mokėti bankui ir įmokas bankui. draudimo bendrovė. Apyvartos skaičius trys reiškia prekių pirkimą ir pardavimą kiekvieną mėnesį, o tai įmanoma tik esant labai nusistovėjusiems santykiams su pardavėjais ir pirkėjais, o tai yra labai rizikinga, nes gali vėluoti prekių pristatymas ir neįmanoma jų pardavimas, dėl ko bus prarastas kreditingumas.
4. Jeigu paskolos gavėjas turėjo nuosavų lėšų arba pritraukė partnerius dalytis dalyvavimu, situacija su šiuo sandoriu būtų stabilesnė.
Galime daryti išvadą, kad šis sandoris yra įmanomas, tačiau jis nėra labai efektyvus ir rizikingas, o bankas gali rizikuoti tik dirbdamas su patikrintais ir patikimais partneriais.
3. Biudžetinės lėšos kaip organizacijų veiklos finansavimo šaltinis
3.1 Atlikti valstybės (savivaldybės) finansinės paramos panaudojimo efektyvumo analizę organizacijos veiklos finansavimo procese.
Atlikti valstybės (savivaldybių) finansinės paramos panaudojimo efektyvumo analizę organizacijos veiklos finansavimo procese.
Valstybės lėšų panaudojimo efektyvumo analizė apima šiuos elementus:
1) tikrinti, ar organizacija naudoja viešąsias lėšas, skirtas konkretiems veiklos rezultatams pasiekti;
...Panašūs dokumentai
Lėšų nurašymas iš sąskaitos, atsiskaitymo negrynaisiais pinigais formos pasirinkimas, atsiskaitymo dokumentai, naudojami atliekant atsiskaitymus negrynaisiais pinigais. Atsiskaitymai mokėjimo pavedimais, pagal akredityvus; darbo su akredityvais tvarka išduodančiame banke.
santrauka, pridėta 2010-01-17
Atsiskaitymų negrynaisiais pinigais bendrieji principai, formos ir organizavimo principai. Atsiskaitymai mokėjimo pavedimais, akredityvu, inkaso būdu, mokėjimo prašymais-pavedimais, inkaso pavedimais ir plastikinėmis kortelėmis. Vekseliai ir kliringo atsiskaitymai.
kursinis darbas, pridėtas 2011-09-27
Pagrindinės bankuose naudojamos atsiskaitymo negrynaisiais pinigais formos. Atsiskaitymo negrynaisiais pinigais samprata, jų ypatumai ir reikšmė. Atsiskaitymai negrynaisiais mokėjimo prašymais, pavedimais, akredityvais, čekiais, vekseliais, banko plastikinėmis kortelėmis.
kursinis darbas, pridėtas 2010-06-16
Atsiskaitymų negrynaisiais pinigais organizavimo bendrieji principai, funkcijos ir pagrindiniai principai. Atsiskaitymų mokėjimo pavedimais ir pareikalavimais-pavedimais tvarka. Atsiskaitymai negrynaisiais pinigais pagal akredityvus ir inkaso. Atsiskaitymų naudojant vekselius ir plastikines korteles ypatybės.
kursinis darbas, pridėtas 2011-10-21
Negrynųjų pinigų apyvartos samprata ir jos vaidmuo ekonomikoje. Atsiskaitymų negrynaisiais pinigais organizavimo principai ir formos. Atsiskaitymai mokėjimo pavedimais, čekiais, akredityvais ir inkaso. Atsiskaitymo negrynaisiais pinigais sistemos kūrimo problemos ir perspektyvos.
kursinis darbas, pridėtas 2011-03-25
Atsiskaitymo teisiniai santykiai finansų sistemoje Rusijos Federacija. Teisinis reguliavimas atsiskaitymai mokėjimo pavedimais, akredityvais ir inkaso. Atsiskaitymų negrynaisiais pinigais naudojimas mokesčių, muitų, biudžeto ir bankų santykiuose.
baigiamasis darbas, pridėtas 2010-12-06
Atsiskaitymai mokėjimo pavedimais, jų garantijos. Mokėjimai atliekami suplanuotų mokėjimų tvarka. Akredityvo mokėjimo forma. Korespondentinių santykių tarp bankų užmezgimas. Banko garantuota čekių knygelė (neįnešant lėšų). Apmokėjimas asmeniniu čekiu.
santrauka, pridėta 2008-12-13
Čekio forma ir pildymo tvarka. Atsiskaitymų formos, kaip įstatymų reglamentuojami įmonių ir organizacijų piniginių įsipareigojimų įvykdymo būdai. Dokumentų srauto schema atliekant mokėjimus mokėjimo pavedimais. Mokėjimai už surinkimą.
testas, pridėtas 2010-01-23
Mokėjimo reikalavimų skaičiavimas. Atsiskaitymai mokėjimo prašymais, apmokami mokėtojų priėmimu. Atsiskaitymai su mokėjimo prašymais apmokėti be mokėtojų akcepto. Atsiskaitymai be grynųjų pinigų.
santrauka, pridėta 2002-12-05
Teisinis pagrindas atsiskaitymai negrynaisiais pinigais. Atsiskaitymo dokumentų rūšys. Banko kliento atsakomybė. Atsiskaitymo negrynaisiais pinigais principai. Atsiskaitymų negrynaisiais pinigais organizavimas naudojant čekius, akredityvus, inkaso ir mokėjimo prašymus. Atsiskaitymų sistemos perspektyvos.
Bet kurios ekonominės kategorijos, taip pat ir finansų sistemos, esmė pasireiškia jos funkcijomis. Funkcija (iš lat. .funkcija- vykdymas, įgyvendinimas) - išorinis objekto (reiškinio) savybių pasireiškimas tam tikroje santykių sistemoje.
Ekonominėje literatūroje yra įvairių teorinių idėjų apie finansų sistemos funkcijas. Tai visų pirma lemia specifiniai esamų ekonomikos mokyklų ir tendencijų finansų ir finansų sistemos apibrėžimo požiūriai, kurie, savo ruožtu, yra susiję su specifiniais istoriniais ir konkrečiai šaliai būdingais finansų sistemų funkcionavimo ypatumais.
Finansų sistemoms būdinga dinamiška plėtra, kurios metu modifikuojamos jų struktūrinės formos, atsiranda naujų finansinių instrumentų ir paslaugų, atitinkančių finansų sistemų veikimo tikslus ir uždavinius viename ar kitame socialinės evoliucijos etape. Finansų sistemos skirtingos šalys gali turėti tam tikrų skirtumų dėl daugelio veiksnių įtakos, įskaitant naudojamą tipą ekonominis modelis, šalies mastas, išsivystymo laipsnis finansų institucijos ir konkurencijos tarp jų lygį, inovacijų ir technologijų panaudojimą, kultūrinius, istorinius, geografinius, demografinius ir kitus veiksnius. Šalyse su administracine ekonomika finansų sistemos funkcijos susiaurina daugiausia iki finansinių išteklių paskirstymo, o institucijos atlieka valstybės sverto vaidmenį. Ekonomiškai išsivysčiusiose šalyse finansų sistemos funkcijos yra labiau diferencijuotos ir įvairesnės.
Vakarų ekonomikos literatūroje, kur vyrauja institucinis požiūris nustatant finansų sistemos esmę, pagal kurį finansų sistema laikoma institucijų, kaupiančių ir teikiančių lėšas visuma, atsižvelgiant į turto vertinimą ir rizikos valdymą, pvz. finansų sistemos funkcijos kaip informacija, kontrolė ir stebėjimas, rizikos valdymas, santaupų kaupimas, platinimo kaštų mažinimas, atsiskaitymo ir mokėjimo paslaugos ir kt.
Taigi R. Levinas prie finansų sistemos funkcijų priskiria informacinę funkciją, kontrolę ir stebėjimą, rizikos valdymą, santaupų kaupimą, platinimo kaštų mažinimą; R. Mertonas ir 3. Organizacija – mokėjimas ir atsiskaitymas, išteklių telkimas ir įmonės akcijų paskirstymas, laikinas, tarp pramonės ir tarpvalstybinis perskirstymas ekonominiai ištekliai, rizikos valdymas, informacija, problemų, susijusių su informacijos asimetrija, įveikimas arba sušvelninimas. Tuo pat metu R. Mertonas ir Z. Body mano, kad pagrindinė finansų sistemos funkcija yra laikinas, tarpsektorinis ir tarpvalstybinis ekonominių išteklių perskirstymas.
J. Stiglitzo darbas parodo tokią finansų sistemos funkcijų sudėtį: išteklių (kapitalo) perkėlimas iš taupymo agentų skolininkams ir investuotojams; kapitalo aglomeracija, nes projektams reikia daugiau kapitalo, nei gali turėti vienas ar santaupų grupė; projektų atranka; projekto lėšų panaudojimo stebėsena; sutarčių įvykdymo užtikrinimas (grąžinimas); rizikos perkėlimas, padalijimas, agregavimas, rizikos diversifikavimas.
Vidaus ekonomikos literatūroje nemažai autorių (A. G. Gryaznova, L. A. Drobozina, E. V. Markina ir kt.), vadovaudamiesi tradiciniu kategorijų „finansai“ ir „finansų sistema“ supratimu, finansų sistemos funkcijas kildina iš finansų funkcijas, išryškinant paskirstymą ir kontrolę.
Kai kurie tyrinėtojai mano, kad finansų sistema atlieka ir kitas funkcijas: operatyvinę, skatinančią, perskirstomąją, reprodukcinę.
Kitų tyrinėtojų (V. N. Gorelik, A. Z. Dadashev, D. G. Černikas) teigimu, finansų sistema skirta užtikrinti, pirma, bendrojo vidaus produkto paskirstymą ir perskirstymą per komercinių, finansinių ir fiskalinių operacijų kompleksą. socialinė-ekonominė valstybės raida; antra, koordinuota valdžios institucijų, verslo subjektų ir gyventojų sąveika centralizuotų ir decentralizuotų fondų fondų formavimo ir naudojimo procese, sudarant prielaidas pereiti į aukštesnį verslo veiklos lygį.
Pateiktų pozicijų analizė rodo, kad pagrindinė finansų sistemos funkcija yra paskirstymas. Šis požiūris atitinka priimtą tiek šalies, tiek Vakarų ekonominėje literatūroje. Finansų sistema neatlieka kitų funkcijų, jei neatlieka pagrindinės.
Šių kitų funkcijų sudėtį įvairiais būdais nustato įvairių mokslo mokyklų atstovai, remdamiesi teorinėmis idėjomis apie finansų sistemos esmę.
- - paskirstymas, apimantis ekonominių išteklių judėjimą laike ir erdvėje;
- - reguliavimo, įskaitant finansinį ekonomikos reguliavimą, rizikos valdymą ūkinė veikla ir finansinio turto likvidumą, mažinant platinimo išlaidas, užtikrinant optimalius mokėjimų atlikimo būdus;
- - mobilizacija, užtikrinant santaupų kaupimą;
- - kontrolė, apimanti grynųjų pinigų ir lėšų kontrolę ir stebėjimą;
- - informacinis, skirtas informacijos asimetrijai sušvelninti.
Finansų sistemos funkcijų charakteristikos
Pagrindinė finansų sistemos funkcija yra paskirstymas.
Finansų sistemos paskirstymo funkcija pasireiškia bendrojo vidaus produkto paskirstymo ir perskirstymo tarp įvairių ūkio subjektų, svarbiausio jo komponento – nacionalinių pajamų, dalies nacionalinio turto, taip pat išorinių įplaukų išorės pavidalu. vyriausybės paskolos, užsienio investicijos, kiti tarpvalstybiniai pervedimai ir yra realizuojamas per finansinių išteklių judėjimą laike ir erdvėje.
Tobulėjant paskirstymo ir perskirstymo mechanizmams, vystantis finansų rinkoms, finansų tarpininkų tinklui, finansinių priemonių spektrui, jo įgyvendinimo formos tampa įvairesnės.
Finansinių išteklių judėjimas laikui bėgant yra susijęs su laiko tarpo buvimu tarp ūkio subjektų lėšų gavimo ir panaudojimo. Finansinių priemonių pagalba realizuojami prioritetai formuojant ir panaudojant finansinius išteklius laikui bėgant, finansinių srautų sinchronizavimą, tolygesnį mokesčių naštos paskirstymą laike, draudimo ir kitų rizikų diversifikavimą, kapitalo investavimą.
Finansų sistema palengvina finansinių išteklių judėjimą ne tik laike, bet ir erdvėje – tarp ūkio subjektų, regionų, šalių. Ekonominių santykių globalizacijos procesus, atspindinčius radikalius pasaulio ir šalių ekonomikos pokyčius, lydi didėjantis finansų sistemų tarpusavio ryšys ir finansinio kapitalo erdvinė plėtra. Proveržis vystymesi informacinės technologijos ir komunikacijos priemonės, įgyvendinimas visame pasaulyje kompiuterių tinklai, integracija prekybos sistemosį vieną „elektroninę“ pasaulinę rinką lemia didelį finansinio kapitalo mobilumą.
Inovacijų diegimo kontekste, stiprėjant šiuolaikinių finansų rinkų globalumui ir finansų sistemų sąsajoms, spartėja finansinių išteklių judėjimo laike ir erdvėje procesai, mažinant sandorių kaštus ir didinant finansinių operacijų efektyvumą. . Pasaulinė rinka turi sudėtingą, aukštųjų technologijų komunikacijos kanalų, išteklių srautų ir informacijos tinklą, apimantį visą pasaulį; ji veikia visą parą, visose laiko juostose, organizuotų mainų platformų ir elektroninių prekybos sistemų pavidalu, o tai suteikia galimybę realiu laiku pasiekti finansinius išteklius iš bet kurios Žemės vietos, atlikti sandorius be tarpininkų ir suteikti pilną paslaugų paketą. finansinės paslaugos visų kategorijų investuotojams.
Finansų sistemos reguliavimo funkcija parodo, kuria kryptimi vyksta finansinių išteklių perskirstymas, reprodukcinių, sektorinių ir teritorinių proporcijų formavimas. Jos veiksmais siekiama užtikrinti tvarų socialinės ir ekonominės plėtros tempą, naudojant finansinius makroekonominio reguliavimo metodus ir priemones, valdant ekonominės veiklos ir finansinio turto likvidumo rizikas, įgyvendinant ekonomiškus projektus, užtikrinant optimalius finansinio reguliavimo metodus. atliekant mokėjimus.
Lauke makroekonominis reguliavimas poveikis ekonominiams ir socialiniams procesams vykdomas per biudžeto, mokesčių, muitų, investicijų ir pinigų politiką, sutelkiant finansinius išteklius vienuose ūkio segmentuose, o kituose ribojant finansinių išteklių augimą. Juo siekiama užkirsti kelią galimiems disbalansams arba juos panaikinti, užtikrinti pažangių technologijų plėtrą, siekti socialinio stabilumo.
Iš dalies ūkinės veiklos rizikos valdymas Finansų sistemos reguliavimo funkcija suteikia galimybę ekonominių santykių subjektams sumažinti savo veiklos riziką, pritraukiant specializuotų institucijų paslaugas ir finansų rinkos instrumentus. Įstaigos, kurios prisiima šią riziką, taiko įvairias rizikos valdymo formas ir metodus, atitinkančius jų vaidmenį finansų sistemoje. Pagrindinis finansų sistemos institucinis elementas, užtikrinantis nagrinėjamos funkcijos įgyvendinimą, tradiciškai yra draudimo organizacijos, kurios šalių susitarimu prisiima riziką ir apmoka draudimo išmokas. Valstybės nebiudžetinės lėšos, kurios sprendžia aprūpinimo problemas socialinė apsauga gyventojų, taikyti nacionalinių pajamų perskirstymo pažeidžiamų asmenų naudai metodus socialines grupes gyventojų. Investicinės bendrovės, valdant fondų lėšas, prisidedant prie investuotojų rizikos diversifikavimo išlaikant ir didinant investicijas ir kt. Rizikai valdyti naudojami tokie metodai kaip draudimas, diversifikavimas ir apsidraudimas, taip pat daugybė metodų, leidžiančių perkelti riziką, užkirsti kelią žalai arba ją kompensuoti ir visiškai ar iš dalies išvengti rizikos.
Finansų sistemos reguliavimo funkcija pagal finansinio turto likvidumo valdymas suteikia galimybę pakeisti finansinio turto formą priklausomai nuo ūkio subjekto reikalavimų iki jo likvidumo laipsnio. Skirtingų kategorijų finansinis turtas, kuriuo prekiaujama rinkoje, turi skirtingą likvidumo lygį. Yra žinoma, kad pinigai turi didžiausią likvidumą. Akcijos laikomos mažiau likvidiomis nei obligacijos; ilgalaikiai vertybiniai popieriai yra mažiau likvidūs nei trumpalaikiai; įmonių vertybiniai popieriai yra mažiau likvidūs nei vyriausybės vertybiniai popieriai. Pinigai, vertybiniai popieriai, taurieji metalai užtikrina finansinio turto apyvartą, saugojimą ir kaupimą, jų panaudojimo efektyvumą. Nagrinėjamos funkcijos įgyvendinimas padeda ūkio subjektams pasirinkti tinkamiausias finansinio turto saugojimo ir naudojimo formas, sutrumpinant laiką ir supaprastinant verslo operacijas.
Finansų sistemos reguliavimo funkcija, be kita ko, prisideda prie įgyvendinimo ekonomiškus projektus parenkant priimtinus finansavimo būdus ir šaltinius. Projekto efektyvumas labai priklauso nuo jo finansavimo modelio. Finansavimo būdų ir šaltinių pasirinkimą lemia daugybė veiksnių, o pirmiausia tam tikrų finansavimo šaltinių prieinamumo laipsnis ir jų kaina. Finansų sistemos reguliavimo funkcija suteikia galimybę projektą įgyvendinantiems ūkio subjektams pasirinkti optimalų finansavimo modelį, kuris apima geriausią finansavimo būdų ir šaltinių derinį, minimalizuojant vidutinę svertinę finansinių išteklių kainą.
Finansų sistemos reguliavimo funkcijos įgyvendinimas m atlikti atsiskaitymus ir mokėjimus susideda iš atsiskaitymo paslaugų, tarpininkaujančių finansinių išteklių judėjimui tarp ūkio subjektų, teikimo. Tobulėjant mokslo ir technologijų pažangai, diegiamos naujos mokėjimo sistemos ir naudojamos vis pažangesnės mokėjimo priemonės, o tai didina finansinių išteklių judėjimo greitį ir erdvinio judėjimo mastą. Tobulėjant mokėjimo sistemoms, tradiciniai dvišaliai atsiskaitymų paslaugų santykiai pagal sutartį transformuojami į daugiašaliu pagrindu sukurtų santykių tinklinę struktūrą.
Finansų sistemos kontrolės funkcija apima kontrolę ir stebėjimą visuose piniginių pajamų ir lėšų formavimo ir panaudojimo etapuose ir objektyviai atspindi paskirstymo proceso eigą. Tai reiškiasi stebint, kaip laikomasi teisės aktų, bendrojo vidaus produkto, dalies nacionalinio turto, išorės pajamų, taip pat finansinių išteklių išlaidų. numatyta paskirtis. Finansų kontrolė skirta užtikrinti gamybos plėtrą, spartinti mokslo ir technologijų pažangą, gerinti darbo kokybę visose ūkio srityse ir lygiuose, skatinti, racionaliai ir taupiai naudoti materialinius, darbo, finansinius ir gamtos išteklius, mažinti neproduktyvumą. išlaidas ir nuostolius, užkertant kelią netinkamam valdymui ir švaistymui.
Finansų sistemos mobilizavimo funkcija suteikia galimybę kaupti santaupas, kaupti turtą ir pajamas. Ji įgyvendinama kaupiant kapitalą ir jį kaupiant padedant finansinėms institucijoms, atsižvelgiant į rinkos dalyvių ir visos visuomenės interesus. Ši funkcija leidžia taupant atremti infliaciją ir krizinius procesus ekonomikoje, užtikrinti nacionalinės valiutos stabilumą ir likvidumą bei generuoti išteklius tolimesnėms investicijoms.
Finansų sistemos atliekama plačios finansinės informacijos funkcija padeda ūkio subjektams priimti optimalius sprendimus informacinės paramos dėka.
Rusijoje plačios finansinės informacijos funkcija įgyvendinama per įvairius spausdintus leidinius, statistinius žinynus ir finansų sektoriaus duomenų bazes, finansinė būklė organizacijos, finansines paslaugas teikiančios struktūros ir kt. Labiausiai prieinamą ir savalaikę informaciją teikia interneto šaltiniai, kuriuose realiu laiku atsispindi kotiruočių, valiutų kursų, valiutų kursų ir kitų finansinių rodiklių pokyčiai. Tarp žinomiausių interneto išteklių yra Alpari.ru; cbr.ru; ru.investavimas. kukurūzai; stocknavigator.ru; vedi.ru. Be to, nemažai finansų rinkoje veikiančių įmonių informaciją pateikia analitinių apžvalgų ir ataskaitų forma: „Alfa Capital. Analytics“; „Rinkos analizė iš VTB 24“; „Investicijų kavinė. Rinkos pulsas“; Interfax; „RosBusinessConsulting“ (RBC); "VTB 2 4. Te ha nal i: j Reksui"; „Šiaurės sostinė. Analytics“; „Prime-TASS“; "Finam" „Finmarket“; „Reitingų agentūra AK&M“; „Alparis. Analizė Forex"" "Forexpf. Forex"; « „FusionMedia“. Rinkos apžvalga“; „Teleprekyba. Ekspertų nuomonės“; “ TeleTrade. Techninė analizė“ ir kt.
Informacija yra svarbus veiksnys, lemiantis finansinių išteklių judėjimo kryptį. Tokia informacija apima palūkanų normas, valiutų kursus, akcijų kainas, akcijų rinkos indeksus, kainas, tarifus ir kt. Taigi palūkanų normų dinamika finansų rinkose veikia kaip ekonominės raidos rodiklis, nurodantis jo bendrą tendenciją, ir rinkos vertinimas tam tikro turto – pagrindinė priemonė siekiant sumažinti su kapitalo judėjimu susijusių operacijų riziką. Išsami finansinės informacijos analizė ir apskaita padeda ūkio subjektams priimti verslo sprendimus, kurių veiksmingumą daugiausia lemia šios informacijos išsamumas, patikimumas ir savalaikiškumas. Tačiau informacija yra netobula, be to, jos asimetrija susidaro dėl pačių ūkio subjektų veiksmų. Šiuo atžvilgiu finansų sistemos infrastruktūros institucijų veikla leidžia supaprastinti informacijos gavimo ir apdorojimo procesą visiems ekonominių procesų dalyviams ir taip sumažinti informacijos asimetrijos lygį.
Finansiniai santykiai atsiranda:
tarp verslo subjektų produkcijos pardavimo, paslaugų teikimo, inventoriaus pirkimo procese;
tarp verslo subjektų ir aukštesnio lygio organizacijų kuriant bendrus fondų fondus ir jų panaudojimą;
tarp verslo subjektų ir valdžios institucijų vietos valdžia formuojant biudžetus ir nebiudžetinės lėšos;
verslo subjektuose formuojant ir naudojant fondų patikos fondus;
tarp atskirų biudžetų, nebiudžetinių fondų;
tarp piliečių ir valstybės, vietos valdžios formuojant biudžetus ir nebiudžetinius fondus (kaupiamuosius pensijų fondas).
Finansinius išteklius sudaro gyventojų, verslo subjektų, valstybės, savivaldybių paskirstytų lėšų visuma.
Finansinių išteklių šaltiniai:
Ūkio subjektų lygmeniu:
pelnas, pardavimų nusidėvėjimas vertybiniai popieriai, banko paskola, palūkanos, dividendai už kitų emitentų vertybinius popierius.
Gyventojų lygiu:
darbo užmokestis, priedai, priedai darbo užmokesčio, socialinės išmokos;
(pensijos, pašalpos, apmokėjimas už stažą) įmonėje;
kelionės išlaidos;
pajamos iš verslumo veikla;
sandoriai su asmeniniu turtu.
Valstybės ir vietos valdžios lygiu:
pajamų iš valdžios ir savivaldybės įmonės;
pajamos iš turto privatizavimo;
pajamos iš užsienio ekonominė veikla(regionas su 29 valstijomis);
mokesčių pajamos;
valstybės ir savivaldybių paskolos;
pinigų emisija ir pajamos iš vertybinių popierių emisijos.
Finansinės funkcijos
Pagrindinė funkcija Finansai yra paskirstymo funkcija.
Finansų paskirstymo metodas apima skirtingus ekonomikos valdymo lygius:
Federalinis;
Regioninis (Rusijos Federacijos subjektas);
Vietos (vietos valdžios institucijos).
Finansai vaidina lemiamą vaidmenį plėtojant viešąjį ir privatų sektorių, ekonomiką, pramonės ir socialinę infrastruktūrą, mokslo ir technologijų pažangą ir kt.
Paskirstymo funkcija leidžia:
kurti fondų patikos fondus ūkio subjektų, valstybės, savivaldybių, gyventojų lygmeniu;
vykdo tarpšakinį, tarpteritorinį, vidaus perskirstymą, taip pat tarp gamybinių ir negamybinių sferų ir kt.;
sukurti rezervus visuose valdymo lygiuose, valstybėje, taip pat taupyti piliečiai.
Valdymo funkcija.
Ji ir paskirstymo pusė reiškia dvi to paties ekonominio proceso puses. Finansinių srautų judėjimo kontrolė.
Reguliavimo funkcija.
Normų, taisyklių, teisės aktų nuostatų visuma yra skirta finansinei veiklai reguliuoti ir tuo reguliuoti atgaminimo procesą.
FM yra kūrimo ir įgyvendinimo principų ir metodų sistema valdymo sprendimai susiję su įmonės finansinių išteklių formavimu, paskirstymu ir naudojimu bei jos lėšų apyvartos organizavimu.
Sėkmingą FM funkcionavimą didele dalimi lemia jos organizavimo efektyvumas, t.y. įmonės finansinės veiklos valdymo struktūros sukūrimas, kuri savo ruožtu yra tarpusavyje susiję vidinių įmonės struktūrinių padalinių visuma, užtikrinanti valdymo sprendimų kūrimą ir įgyvendinimą visais aspektais. finansinė veikla Ir atsakingas už šių sprendimų rezultatus.
Maksimalizuojant turtą didinant įmonės rinkos vertę – įmonės akcijų rinkos vertę.
Valdymo dalykas yra savininkas (tikslai ir strategijos), finansų direktorius(bendras finansų valdymas); finansų vadybininkas (atlieka FM funkcijas).
valdymo objektus:
1. Finansiniai ištekliaiįmonių– įmonės nuosavų ir skolintų lėšų bei jų ekvivalentų, skirtų artimiausio laikotarpio ekonominei veiklai remti, forma, kurių formavimo šaltiniai ir konkrečios panaudojimo sritys turi aiškiai nustatytą reglamentavimą, visuma.
2. Finansinių išteklių formavimo šaltiniai: nuosavas, pritrauktas ir pasiskolintas.
3. Finansiniai santykiai: visada tarpininkauja pinigai. Pagal savo pobūdį visas įmonės finansinių santykių rinkinys skirstomas į išorinius ir vidinius
§ Įmonės išorinių finansinių santykių sistema apima:
1. Įmonės finansiniai ryšiai su valstybės finansų institucijomis (valstybės ir savivaldybių biudžetai; valstybės nebiudžetiniai patikos fondai; kitos viešųjų finansų įstaigos).
2. Įmonės finansiniai ryšiai su pagrindinės veiklos partneriais (žaliavų, medžiagų ir pusgaminių tiekėjai; gatavos produkcijos pirkėjai; pramonės ir komercinės infrastruktūros įmonės).
3. Įmonės finansiniai ryšiai su finansinės ir investicinės veiklos partneriais (komerciniai bankai; finansinės ir kredito nebankinės institucijos; investiciniai fondai ir įmonės; draudimo bendrovės; finansinės ir investicijų infrastruktūros institucijos).
4. Įmonės finansiniai ryšiai su kitais ūkio subjektais ir namų ūkiais.
§ Įmonės vidinių finansinių santykių sistema apima:
1. Įmonės finansiniai santykiai asociacijos ribose(ūkis, sąjunga, asociacija). Ši įmonės finansinių santykių grupė priskiriama vidiniams dėl to, kad jie iš esmės yra reguliuojami vidaus nuostatai, veikiantys konkrečioje asociacijoje (t. y. jie atstovauja tam tikram sektoriaus vidaus finansiniam ryšiui). Be to, tokioje asociacijoje įmonė gali veikti kaip patronuojanti įmonė, turinti finansinių ryšių su kitomis dukterinėmis įmonėmis.
2. Finansiniai santykiai įmonės viduje (su steigėjais – akcininkais, dalyviais; su personalu; tarp įmonės valdymo organų ir jos struktūriniai padaliniai; tarp įvairių įmonės struktūrinių padalinių – jos „atsakomybės centrų“).
Finansų valdymas atlieka aibę funkcijų: bendrųjų – valdymo ir specialiųjų finansų:
Bendra: - tikslų ir strategijos kūrimas;
Kūrimas organizacinė struktūra valdymas;
Kūrimas informacinė sistema;
Finansinių rezultatų analizė;
Finansinis planavimas;
Skatinimo sistemos kūrimas;
Finansų kontrolė;
specialūs: - turto valdymas;
Kapitalo valdymas;
Pinigų srautų valdymas;
Investicijų valdymas;
Kontrolė finansinės rizikos ir krizių valdymas.
Norint pasiekti tikslus ir atlikti funkcijas, reikalingas mechanizmas:
Finansinis mechanizmas: yra pagrindinių elementų rinkinys:
1) Finansinės veiklos reguliavimo sistema: valst. reguliavimas, rinkos mechanizmas ir vidinis pačios įmonės viduje (apskaitos politika)
2) Finansinės veiklos išorės paramos sistema: išorės finansavimas, skolinimas, draudimas;
3) finansinius metodus: biudžeto sudarymas, planavimas, kontrolė, ekspertinis vertinimas, balansas;
4) finansiniai svertai (rodikliai): skolinimo normos, apmokestinimas, kainos, pajamos, pelnas, dividendai;
5) informacinė parama reikalinga valdymo sprendimams rengti ir jų įgyvendinimui įvertinti;
6) organizacinė parama (personalas).