Sumber sumber keuangan perusahaan. Sumber pembentukan sumber daya keuangan organisasi Sumber pembentukan sumber daya keuangan utama suatu perusahaan adalah

Kegiatan produksi dan keuangan suatu perusahaan, pertama-tama, dimulai dengan pembentukannya sumber daya keuangan.

Sumber daya keuangan adalah uang tunai, tersedia bagi perusahaan dan dimaksudkan untuk memastikan operasinya yang efisien, untuk memenuhi kewajiban keuangan dan merangsang pekerja secara ekonomi. Pembentukan sumber daya keuangan dilakukan dengan mengorbankan dana sendiri dan yang setara, mobilisasi sumber daya untuk pasar keuangan dan penerimaan dana dari sistem keuangan dan perbankan dalam rangka redistribusi.

Sumber daya keuangan dibagi menjadi: modal; biaya konsumsi; investasi di bidang non-produktif; cadangan keuangan.

Sumber awal sumber daya keuangan pada saat pendirian suatu perusahaan adalah modal dasar (saham) - properti yang diciptakan dari kontribusi para pendiri (atau hasil dari penjualan saham).

Sumber utama sumber daya keuangan dalam perusahaan yang beroperasi adalah biaya produk yang dijual(jasa yang diberikan), yang berbagai bagiannya dalam proses distribusi pendapatan berupa pendapatan tunai dan tabungan. Sumber daya keuangan terbentuk terutama dari keuntungan (dari aktivitas inti dan aktivitas lainnya) dan biaya penyusutan.

Keuntungan dan depresiasi merupakan hasil peredaran dana yang diinvestasikan dalam produksi. Penggunaan biaya penyusutan dan keuntungan yang optimal untuk tujuan yang dimaksudkan memungkinkan untuk melanjutkan produksi secara diperluas.

Sumber sumber keuangan perusahaan juga: hasil penjualan properti pensiunan, kewajiban stabil; berbagai pendapatan yang ditargetkan (biaya untuk mengasuh anak lembaga prasekolah dll.). mobilisasi sumber daya internal dalam konstruksi, dll.

Sumber daya keuangan yang signifikan, terutama bagi perusahaan yang baru didirikan dan direkonstruksi, dapat dimobilisasi di pasar keuangan. Bentuk mobilisasinya adalah: penjualan saham, obligasi dan jenis surat berharga lainnya yang diterbitkan oleh perusahaan, investasi kredit.

Penggunaan sumber daya keuangan dilakukan oleh perusahaan di banyak bidang, yang utamanya adalah: pembayaran kepada otoritas sistem keuangan dan perbankan, karena pemenuhan kewajiban keuangan. Ini termasuk: pembayaran pajak ke anggaran dan dana di luar anggaran, pembayaran bunga kepada bank atas penggunaan pinjaman, pembayaran kembali pinjaman yang diambil sebelumnya, pembayaran asuransi, dll; investasi dana sendiri dalam biaya modal (reinvestasi) yang terkait dengan perluasan produksi dan pembaruan teknisnya, transisi ke teknologi maju baru, penggunaan pengetahuan, dll.; menginvestasikan sumber daya keuangan pada sekuritas yang dibeli di pasar: saham dan obligasi perusahaan lain, di pinjaman pemerintah dll.; mengarahkan sumber daya keuangan untuk pembentukan dana moneter yang bersifat insentif dan sosial; penggunaan sumber daya keuangan untuk tujuan amal, sponsor, dll.

Sumber daya keuangan dapat datang dalam bentuk redistribusi dari asosiasi dan kepentingan di mana mereka berada, dari organisasi yang lebih tinggi dengan tetap mempertahankan struktur industri, dari organisasi asuransi.

Dalam beberapa kasus, suatu perusahaan dapat diberikan subsidi (dalam bentuk tunai atau barang) dari anggaran negara bagian atau lokal, serta dana khusus.

Penggunaan sumber daya keuangan secara efektif memungkinkan suatu perusahaan untuk mengoptimalkan kegiatan keuangannya, yang selanjutnya berdampak langsung pada solvabilitas organisasi yang merupakan penjamin independensi.

Sastra: Yarkina T.V. "Dasar-dasar ekonomi perusahaan." M.: 2005.

Sumber pembiayaan perusahaan adalah dana sendiri dan dana yang setara; dana yang dimobilisasi di pasar keuangan; dana yang diterima melalui redistribusi (Gbr. 6).

Dana yang dimobilisasi di pasar keuangan adalah: investasi kredit, pendapatan dari penjualan surat berharga, subsidi pemerintah.

Investasi kredit adalah dana pinjaman, termasuk pinjaman bank, pinjaman keuangan dari berbagai investor, hutang kepada kreditur, dan merupakan sumber kegiatan pembiayaan eksternal.

Dana pinjaman dalam jangka panjang (lebih dari satu tahun) biasanya dikumpulkan untuk perolehan aset tetap, dan dalam jangka pendek (hingga satu tahun) untuk pembelian barang, sumber daya, dan pengisian kembali. modal kerja.

Beras. 6. Sumber pembentukan sumber daya keuangan perusahaan

Penjualan sekuritas milik sendiri, sebagai sarana yang dimobilisasi di pasar keuangan, memungkinkan seseorang untuk menarik investasi yang diperlukan untuk menjamin kegiatan perusahaan atau perkembangannya.

Subsidi pemerintah diberikan kepada perusahaan-perusahaan yang memutuskan hal-hal penting masalah sosial, yang karena alasan obyektif tidak dikompensasi secara memadai dengan pendapatan.

Dana milik sendiri dan sejenisnya terdiri dari pendapatan dan beban penyusutan.

Dana milik suatu perusahaan dan dana yang dipersamakan dengan itu merupakan sumber keuangan yang dimiliki oleh perusahaan tersebut. Hal-hal tersebut menjadi dasar dalam menjalankan kegiatan usaha dan mencakup pendapatan dari penjualan produk, aset tetap dan transaksi keuangan, serta biaya penyusutan yang setara, yang memberikan peningkatan kewajiban berkelanjutan.

Untuk mengisi kembali sumber pembiayaannya sendiri, suatu perusahaan dapat memperoleh pendapatan dari penjualan sebagian aktiva tetapnya jika tidak digunakan atau digunakan secara tidak efektif.

Pendapatan dari transaksi keuangan dapat diperoleh dari peminjaman dana, dari penempatan dana bebas pada deposito, dari selisih nilai tukar, dari pembelian dan penjualan mata uang.

Penyusutan adalah dana yang dialokasikan untuk mengkompensasi penyusutan aset tetap dengan memasukkan sebagian biayanya ke dalam biaya produksi, oleh karena itu, ke dalam harga produk. Pengurangan penyusutan dilakukan sesuai dengan umur layanan aset tetap dan tarif pengurangan. Mereka tetap berada di tangan perusahaan. Tujuan penyusutan adalah untuk memastikan reproduksi sederhana.

Kewajiban berkelanjutan menempati tempat khusus di antara sumber pembiayaan kegiatan suatu perusahaan. Dari sudut pandang kewajiban, kewajiban berkelanjutan merupakan sumber eksternal, dan dari sudut pandang kemungkinan manajemen mempengaruhi urutan pembayarannya, mereka diklasifikasikan sebagai sumber internal, oleh karena itu mereka diidentifikasi sebagai elemen terpisah dari pembiayaan kegiatan perusahaan. .

Peningkatan kewajiban berkelanjutan tersebut dibentuk melalui pembayaran kewajiban secara angsuran. Hal ini mencakup: uang muka dari pembeli dan pelanggan; tunggakan upah kepada karyawan perusahaan dan badan-badan asuransi sosial; cadangan untuk pengeluaran dan pembayaran di masa depan; dana yang tersedia sementara dari dana khusus; kenaikan biaya penyusutan; hutang usaha(hutang Anda untuk sumber daya sudah digunakan), sewa.

Misalnya, upah termasuk dalam harga setiap unit produk yang dijual, tetapi dibayarkan kepada karyawan hanya sekali atau dua kali sebulan, dan dalam jangka waktu antara pembayaran digunakan oleh perusahaan untuk keperluannya sendiri. Hal yang sama terjadi dengan pajak dan pembayaran wajib lainnya yang diperhitungkan dalam harga produk, tetapi hanya dibayarkan pada tanggal tertentu.

Dana yang diterima melalui redistribusi antara lain: dana kompensasi asuransi, serta dividen dan bunga surat berharga emiten lain.

Dana kompensasi asuransi muncul di perusahaan hanya jika ada asuransi untuk berbagai risiko: transaksi, keadaan darurat, dll., sebagai akibat dari kompensasi oleh organisasi asuransi atas kerusakan yang diderita perusahaan.

Dividen dan bunga atas surat berharga timbul ketika suatu perusahaan memperoleh saham dan surat berharga lainnya dari penerbit lain.

Pilihan sumber pendanaan kegiatan tergantung pada banyak faktor: volume penjualan, sifat pasar, ruang lingkup kegiatan, spesifikasi produk, sifat peraturan pemerintah dan perpajakan, hubungan dengan pasar keuangan, dll.

Dalam mengelola keuangan, perlu diingat bahwa kenaikan biaya penyusutan, karena kenaikan nilai aset tetap, atau pilihan metode penyusutan, antara lain menyebabkan kondisi yang setara, hingga penurunan profitabilitas. Namun jika perusahaan tetap untung, maka jumlah total dana penyusutan dan amortisasinya keuntungan bersih sisa yang dimilikinya bertambah dengan jumlah yang lebih besar daripada penurunan laba.

Saat ini banyak perusahaan yang terpaksa semakin memperhatikan permasalahan yang berkaitan dengan pembentukan dan peningkatan efisiensi penggunaan sumber daya keuangannya serta mencari sumber baru untuk memperbaiki kondisinya, sehingga pertimbangan topik ini menjadi relevan.

Keberhasilan pengembangan setiap organisasi bergantung pada seberapa baik organisasi tersebut mengetahui cara mengelola sumber daya yang ada di pasar modern, karena efektivitasnya tidak hanya bergantung pada volume sumber daya yang digunakan dan ditarik, tetapi juga pada cara organisasi mengetahui cara mengelolanya. .

Ada 3 jenis sumber daya dasar suatu organisasi:

sumber daya material;
sumber daya manusia;
sumber daya keuangan.

Mari kita lihat lebih dekat sumber daya keuangan organisasi. Keuangan adalah dasar dari sistem kewirausahaan. Sumber daya keuangan adalah dana yang dimiliki perusahaan dan dimaksudkan untuk pelaksanaan biaya operasional dan biaya untuk perluasan reproduksi, untuk memenuhi kewajiban keuangan dan merangsang pekerja secara ekonomi. Sumber daya keuangan juga diarahkan untuk pemeliharaan dan pengembangan fasilitas non-produksi, konsumsi, akumulasi, dana cadangan khusus, dan lain-lain.

Mari kita perhatikan bahwa sumber daya keuangan perusahaan pada awalnya diciptakan dari pendapatan yang diterima sebagai hasil dari pembentukan modal saham, produksi dan kegiatan wirausaha, penjualan dan penyewaan properti mereka, pengumpulan saham dan kontribusi hukum, dukungan negara, dan penerimaan kompensasi asuransi. Semua sumber daya di atas selanjutnya digunakan untuk membayar pajak, membayar tenaga kerja, membeli modal tetap dan modal kerja, membayar hutang dan memenuhi biaya yang ditangguhkan.

Sumber sumber keuangan dibahas lebih rinci pada Gambar 1.

Gambar 1 Sumber sumber keuangan

Sumber daya keuangan dapat dihasilkan melalui:

dana sendiri;
dana pinjaman.

Dana sendiri meliputi:

modal dasar;
tambahan modal;
laba ditahan.

Perusahaan pertama-tama mencoba menggunakan sumber pendanaan internal (sendiri).

Pembentukan sumber daya keuangan terjadi pada saat pendirian perusahaan, ketika modal dasar terbentuk. Modal dasar mewakili properti perusahaan, yang diciptakan melalui kontribusi para pendiri. Oleh karena itu, perlu dicatat bahwa penggunaan modal dasar secara efektif, organisasinya, serta pengelolaannya adalah salah satu tugas utama jasa keuangan suatu perusahaan.

Tambahan modal dapat berupa hasil revaluasi aktiva tetap, dana untuk penambahan modal kerja, premi saham, penerimaan kas secara cuma-cuma dan aset material pada nilai produksi.

Laba ditahan merupakan laba yang diterima dalam suatu periode tertentu dan tidak digunakan dalam proses distribusinya untuk dikonsumsi oleh pemilik dan staf. Ini juga merupakan keuntungan yang dapat digunakan untuk diinvestasikan kembali dalam produksi. Suatu perusahaan yang hanya menggunakan sumber daya keuangannya sendiri memiliki stabilitas keuangan tertinggi.

Untuk menutupi kebutuhan dasar dan dana bergulir Dalam beberapa kasus, suatu perusahaan perlu menarik modal pinjaman. Penggunaannya dapat membantu meningkatkan potensi pengembangan keuangan suatu perusahaan, serta kemungkinan meningkatkan profitabilitas keuangan suatu perusahaan. Namun jumlah modal pinjaman yang sangat besar dapat menyebabkan perusahaan terkena risiko keuangan atau ancaman kebangkrutan.

Modal pinjaman dapat mencakup pinjaman bank, sewa keuangan, pinjaman komoditas (komersial), penerbitan obligasi dan lain-lain.

Modal pinjaman dibagi menjadi:

pendek;
jangka panjang.

Ciri khas modal pinjaman adalah dapat diperoleh dari organisasi lain atau individu dengan ketentuan pengembalian dana berikutnya, sebagai suatu peraturan, dengan pembayaran bunga untuk penggunaan sementara properti.

Biasanya, modal pinjaman dengan jangka waktu hingga satu tahun diklasifikasikan sebagai jangka pendek, dan dari satu tahun atau lebih - jangka panjang. Pertanyaan tentang bagaimana membiayai aset tertentu suatu perusahaan - melalui modal jangka pendek atau jangka panjang - harus didiskusikan dalam setiap kasus tertentu. Efisiensi investasi modal pinjaman ditentukan oleh tingkat pengembalian modal tetap atau modal kerja.

Jadi, sebagai rangkuman, perlu dicatat bahwa pembentukan sumber daya keuangan yang efektif di masa depan dapat memungkinkan perusahaan untuk menginvestasikan dana secara tepat waktu dalam produksi baru, memastikan perluasan dan peralatan teknis perusahaan, dan membiayai penelitian ilmiah dan pengembangannya.

Sumber daya keuangan suatu perusahaan atau firma adalah pendapatan dan penerimaan moneter yang dimiliki suatu badan usaha dan dimaksudkan untuk memenuhi kewajiban keuangan, melaksanakan pengeluaran untuk perluasan reproduksi dan stimulasi ekonomi pekerja. Pembentukan sumber daya keuangan dilakukan dengan mengorbankan dana sendiri dan yang setara, mobilisasi sumber daya di pasar keuangan dan penerimaan dana dari sistem keuangan dan perbankan melalui redistribusi. Sumber daya keuangan dimaksudkan: untuk memenuhi kewajiban keuangan terhadap anggaran, bank, organisasi asuransi, pemasok bahan dan barang; menimbulkan biaya perluasan, rekonstruksi dan modernisasi produksi, perolehan aset tetap baru; remunerasi dan insentif material bagi karyawan perusahaan; membiayai biaya lainnya.

Tujuan utama perusahaan dalam kondisi pasar adalah untuk memenuhi kebutuhan sosial, menghasilkan keuntungan dan menjamin stabilitas keuangan mereka. Untuk mencapai tujuan ini, perusahaan harus:

menghasilkan produk berkualitas tinggi, memperbaharuinya sesuai permintaan;

penggunaan sumber daya produksi secara rasional, dengan mempertimbangkan pertukarannya;

mengembangkan strategi dan taktik perilaku perusahaan dan menyesuaikannya dengan keadaan yang ada;

menjaga karyawan, meningkatkan kualifikasinya, meningkatkan taraf hidup, menciptakan iklim sosio-psikologis yang baik di dunia kerja;

memastikan daya saing perusahaan, menerapkan kebijakan penetapan harga yang fleksibel, memperkenalkan hal-hal baru ke dalam produksi, organisasi buruh dan manajemen.

Pembentukan awal sumber daya keuangan terjadi pada saat pendirian perusahaan, ketika modal dasar terbentuk. Sumbernya, tergantung pada bentuk organisasi dan hukum usahanya, adalah: membagi modal, kontribusi saham anggota koperasi, sumber daya keuangan industri (sambil mempertahankan struktur industri), kredit jangka panjang, dana anggaran. Besar kecilnya modal dasar menunjukkan besarnya dana - modal tetap dan modal kerja - yang diinvestasikan dalam proses produksi.

Sumber daya keuangan perusahaan meliputi:

1. Modal dasar merupakan sumber pembentukan aktiva tetap dan modal kerja. Syarat utamanya adalah kecukupannya, menjamin kemandirian dan otonomi perusahaan dana pinjaman, dan bekerja secara efisien tanpa risiko yang tidak semestinya. Sesuai dengan standar internasional, bagian modal dasar bersama dengan sumber-sumber lain yang dimiliki dalam pembentukan kekayaan suatu perusahaan tidak boleh kurang dari setengahnya.
2. Dana cadangan, yang dibentuk dari pemotongan keuntungan. Ini bersifat kumulatif dan digunakan oleh perusahaan untuk mendukung program-programnya secara finansial, serta jika terjadi kebutuhan sumber daya keuangan yang tidak terduga.
3. Dana Pengembangan Produksi, yang juga dibentuk dari keuntungan dan berfungsi untuk membiayai pengembangan sosial ekonomi perusahaan.
4. Dana penyusutan, yang dibentuk dari penyusutan melalui penjualan dan digunakan hanya untuk reproduksi aktiva tetap secara sederhana atau diperluas, serta sampai batas tertentu untuk menutupi defisit modal kerja.

Selain komponen utama sumber daya keuangan suatu perusahaan di atas, komponen tersebut juga meliputi:

semua jenis hutang usaha;

laba ditahan;

pinjaman dan sumber pinjaman lainnya;

dana upah;

subsidi;

kewajiban stabil untuk gaji dan kontribusi dana yang dibuat dari dana tersebut upah;

dana yang diterima dari pengeluaran surat berharga, kecuali saham, yang hasil penjualannya termasuk dalam modal dasar perusahaan saham gabungan;

kontribusi investasi dan saham;

hutang suatu perusahaan yang bertindak sebagai penyewa (misalnya, dalam sewa keuangan);

sumber daya moneter lainnya yang tercermin dalam sisi kewajiban neraca perusahaan;

Dengan demikian, sumber daya keuangan suatu perusahaan menurut sumber pembentukannya dapat dibagi menjadi tiga kelompok: milik sendiri, setara dengan milik sendiri, dan pinjaman.

Konsep penggunaan sumber daya keuangan secara efektif, seperti jenis sumber daya lainnya (bahan, tenaga kerja, alam), mencakup perbandingan kuantitas dan kualitas sumber daya yang dikeluarkan dengan ekspresi kuantitatif dan kualitatif dari hasil yang dicapai.

Perlu dicatat bahwa efisiensi penggunaan sumber daya keuangan berhubungan langsung dengan efektivitas penggunaan material, tenaga kerja dan jenis sumber daya lainnya. Dengan demikian, mengurangi intensitas bahan produk, yaitu memproduksi lebih banyak produk tanpa meningkatkan volume bahan mentah yang digunakan, akan menghemat sumber daya keuangan. Mengurangi biaya tenaga kerja manusia per unit produksi berarti meningkatkan efisiensi penggunaan sumber daya tenaga kerja, yang juga mengarah pada penghematan sumber daya keuangan melalui pertumbuhan tabungan tunai dan mengurangi kebutuhan perusahaan akan dana tambahan.

Namun, konsep efisiensi penggunaan sumber daya keuangan juga memiliki makna tersendiri. Konsep ini tidak hanya mencerminkan hasil penggunaan material, bahan baku dan sumber daya tenaga kerja, namun juga mengungkapkan hubungan ekonomi tertentu yang melekat dalam kategori keuangan. Jadi, dengan menggunakan fungsi distribusi keuangan, perusahaan, melalui prinsip-prinsip distribusi sumber daya keuangan, mencapai cara berfungsi yang optimal dalam ekonomi pasar.

Efektivitas penggunaan sumber daya keuangan dapat dinilai dengan membandingkan hasil operasi yang dicapai (misalnya laba) dengan jumlah sumber daya keuangan yang dimiliki perusahaan pada periode yang bersangkutan.

Namun, hasil kegiatan ekonomi tidak selalu hanya bergantung pada efisiensi penggunaan sumber daya keuangan. Dengan demikian, dengan mendistribusikan dan menggunakan sumber daya keuangan secara optimal, suatu perusahaan dapat mengalami kerugian akibat penurunan tersebut disiplin kerja, pelanggaran teknologi produksi, kelebihan konsumsi bahan, bahan baku dan sebab lainnya. Oleh karena itu, untuk mempertimbangkan secara lebih rinci masalah efektivitas penggunaan sumber daya keuangan, perlu dilakukan penilaian efektivitas penggunaan seluruh komponen pembentuk sumber daya keuangan perusahaan secara keseluruhan.

Struktur sumber pembentukan sumber daya keuangan sangat penting, dan, pertama-tama, berat jenis memiliki. Sebagian besar dana yang ditarik membebani aktivitas keuangan perusahaan dengan biaya tambahan untuk membayar bunga pinjaman dari bank umum, dividen atas saham dan obligasi, dan mempersulit likuiditas neraca perusahaan.

Pembentukan dan penggunaan sumber daya keuangan dapat dilakukan dalam dua bentuk: saham dan nonsaham.

Di tingkat perusahaan, sumber daya keuangan dihasilkan dan digunakan baik dalam bentuk saham maupun non-saham. Perusahaan menggunakan sebagian sumber daya keuangannya untuk membentuk dana tujuan yang dimaksudkan: dana upah, dana pengembangan produksi, dana insentif material, dll. Penggunaan sumber daya keuangan untuk memenuhi kewajiban pembayaran kepada anggaran dan bank dilakukan dalam bentuk non-dana.

Pembiayaan perusahaan adalah bagian penting dari sistem keuangan republik. Mereka berperan sebagai penghubung utama dalam produksi sosial, di mana manfaat material dan non-wujud tercipta dan sebagian besar sumber daya keuangan negara terbentuk. Dengan mempertimbangkan sifat bidang produksi sosial yang dilayani, keuangan perusahaan dibagi menjadi keuangan bidang tersebut produksi materi dan pembiayaan non-produksi. Keuangan dalam bidang produksi material memiliki ciri-ciri yang menjadi ciri sifat ekonomi keuangan secara keseluruhan. Pada saat yang sama, mereka memiliki ciri-ciri khusus yang timbul dari kekhasan pengelolaan ekonomi dan sifat hubungan distribusi yang timbul di sini.

Di bidang produksi material, barang-barang diproduksi, dasarnya struktur organisasi itu dibentuk oleh perusahaan, asosiasi, dan asosiasi. Oleh karena itu, ciri penting keuangan di bidang ini adalah hubungan langsungnya dengan pembentukan pendapatan primer dan penggunaan dana sasaran untuk tujuan intra-ekonomi. Keuangan dalam bidang produksi material secara langsung melayani proses penciptaan nilai dan merupakan syarat agar peredaran aset-aset produksi tidak terputus.

Objek distribusi pada suatu perusahaan adalah hasil penjualan produk. Berdasarkan pendistribusiannya, dibentuk dana untuk penggantian biaya-biaya perusahaan saat ini, dilakukan pemotongan terhadap dana nasional (dalam bentuk pajak pertambahan nilai, pajak cukai, dan dana ekstra anggaran) dan dihasilkan laba bersih. Karena pendapatan bersih, dana untuk keperluan produksi dibentuk, diperlukan untuk memperluas produksi, meningkatkan basis material dan teknisnya, dana untuk keperluan konsumen, yaitu dengan bantuan keuangan, prasyarat diciptakan untuk memenuhi kebutuhan perusahaan di perkembangan produksi, pemenuhan kebutuhan sosial kolektif pekerja dari perusahaan ini.

Pendapatan bersih juga berfungsi sebagai sumber pembentukan sumber daya nasional dalam bentuk:

1. pajak penghasilan;
2. pajak real estat;
3. pajak penghasilan.

Dengan demikian, keuangan perusahaan adalah suatu sistem hubungan moneter yang terkait dengan pembentukan dan penggunaan dana moneter dan tabungan perusahaan untuk tujuan nasional, pembiayaan biaya perusahaan itu sendiri, kebutuhan sosial dan insentif material bagi pekerja.

Jumlah nilai yang diciptakan dalam bidang produksi material menentukan ukuran dana moneter dan sumber daya keuangan perusahaan dan republik secara keseluruhan yang dibentuk atas dasar mereka. Pada saat yang sama, dana yang tercipta, jika disalurkan secara optimal, memberikan peluang bagi pertumbuhan produksi dan peningkatan volume sumber daya keuangan nasional.

Dengan mempertimbangkan kekhususan dana yang dibentuk, keuangan di bidang produksi material mencakup hubungan moneter perusahaan:

dengan perusahaan lain (mereka terbentuk dalam proses menerima hasil penjualan, menerima pendapatan non-operasional, membayar biaya material, membayar dan menerima denda karena pelanggaran kewajiban kontrak, menjual sekuritas, berinvestasi dalam saham dan obligasi perusahaan lain, membayar dan menerima dividen dan bunga; untuk pinjaman komersial);

dengan kolektif karyawan suatu perusahaan tertentu (hubungan ini memediasi penciptaan dana upah, bonus, pembagian keuntungan dan pembayaran tunjangan kepada karyawan dari dana konsumsi, serta penggalangan dana dari karyawan (penjualan surat berharga, saham untuk pembentukan sumber daya keuangan perusahaan);

unit swadaya dalam perusahaan ketika mendistribusikan sumber daya keuangan di antara mereka;

dengan negara ketika membayar pajak ke anggaran, pemotongan dana ekstra-anggaran, alokasi dari anggaran, ketika membeli surat berharga pemerintah, serta menerima pembayarannya;

dengan bank (kelompok hubungan keuangan ini berupa penerimaan pinjaman bank, pembayaran kembali, pembayaran bunga pinjaman, penyediaan dana sementara untuk bank dengan biaya tertentu, transaksi dengan sekuritas, dijual oleh bank);

dengan organisasi tingkat yang lebih tinggi dalam batas-batas redistribusi intra-industri;

dengan para pendiri (hubungan ini berkembang ketika pendiri menyumbangkan dana untuk pembentukan modal dasar, serta ketika mendistribusikan keuntungan perusahaan dan mentransfer sebagiannya kepada pendiri sesuai dengan perjanjian).

Sumber utama sumber daya keuangan dalam perusahaan yang beroperasi adalah harga pokok penjualan (jasa yang diberikan), yang berbagai bagiannya dalam proses distribusi pendapatan berupa pendapatan tunai dan tabungan. Sumber daya keuangan terbentuk terutama dari keuntungan (dari aktivitas inti dan aktivitas lainnya) dan biaya penyusutan. Selain itu, sumber sumber keuangan adalah: hasil penjualan properti pensiunan, kewajiban stabil, berbagai pendapatan yang ditargetkan (biaya pemeliharaan anak di lembaga prasekolah, dll.), mobilisasi sumber daya internal dalam konstruksi, dll.

Proses privatisasi barang milik negara telah menyebabkan munculnya dan permainan peran penting Sumber sumber keuangan lainnya adalah saham dan kontribusi lain dari anggota angkatan kerja.

Sebelum transisi ke kondisi ekonomi pasar, perusahaan menerima sumber daya keuangan yang signifikan berdasarkan redistribusi dana intra-industri dan pembiayaan anggaran. Namun, prinsip-prinsip pengelolaan pasar dan pengenalan prinsip-prinsip komersial ke dalam kegiatan perusahaan memerlukan pendekatan yang berbeda secara mendasar dalam pembentukan sumber daya keuangan. Orientasi terhadap inisiatif dan kewirausahaan, penuh tanggung jawab keuangan menyebabkan dua perubahan besar di lapangan koneksi keuangan perusahaan dengan struktur lain: pertama, pengembangan operasi asuransi, dan kedua, pengurangan signifikan dalam jumlah hibah yang diterima secara gratis. Dalam hal ini, selama transisi ke prinsip-prinsip pasar dalam pengelolaan ekonomi, pembayaran kompensasi asuransi yang diterima dari perusahaan asuransi secara bertahap memainkan peran yang semakin besar dalam komposisi sumber daya keuangan yang dibentuk dalam urutan redistribusi, dan sumber keuangan anggaran dan industri secara bertahap memainkan peran yang lebih kecil. peran. Perusahaan dapat menerima sumber daya keuangan: dari asosiasi dan perusahaan di mana mereka menjadi anggotanya - hanya jika hal ini disediakan oleh mekanisme penggunaan dana moneter terkait; dari organisasi yang lebih tinggi - sambil mempertahankan struktur industri; dari pihak berwenang ilmu Pemerintahan-- dalam bentuk subsidi anggaran untuk daftar biaya yang sangat terbatas. Namun dalam kondisi berfungsinya pasar sekuritas, jenis sumber daya keuangan seperti dividen dan bunga atas sekuritas emiten lain, serta keuntungan dari transaksi keuangan, muncul.

Sumber daya keuangan yang signifikan, terutama bagi perusahaan yang baru didirikan dan direkonstruksi, dapat dimobilisasi di pasar keuangan. Bentuk mobilisasinya adalah penjualan saham, obligasi dan jenis surat berharga lainnya yang diterbitkan oleh suatu perusahaan, dan investasi kredit.

Dengan transisi ke prinsip-prinsip pasar dalam manajemen ekonomi, tidak hanya peran manajer perusahaan dan anggota dewan perusahaan saham gabungan, tetapi juga jasa keuangan, yang memainkan peran kecil dalam kondisi metode manajemen komando administratif. Survei sumber keuangan pengembangan perusahaan, arahan investasi sumber daya keuangan yang paling efektif, transaksi dengan sekuritas dan masalah manajemen keuangan lainnya menjadi hal utama untuk layanan keuangan perusahaan dalam kondisi ekonomi pasar. Inti dari manajemen keuangan terletak pada organisasi manajemen keuangan oleh layanan terkait, yang memungkinkan Anda untuk menarik sumber daya keuangan tambahan secara maksimal. kondisi yang menguntungkan, menginvestasikannya dengan efek terbesar, melakukan transaksi yang menguntungkan di pasar keuangan, membeli dan menjual kembali sekuritas. Tercapainya keberhasilan di bidang pengelolaan keuangan sangat bergantung pada perilaku pegawai jasa keuangan, dimana inisiatif, pencarian solusi non-tradisional, skala operasi dan risiko yang dapat dibenarkan, serta ketajaman bisnis menjadi yang utama.

Ketika memobilisasi dana dari pemilik lain untuk menutupi biaya perusahaan mereka, karyawan jasa keuangan pertama-tama harus memiliki pemahaman yang jelas tentang tujuan investasi sumber daya dan, sesuai dengan tujuan tersebut, membuat rekomendasi mengenai bentuk penggalangan dana. Untuk memenuhi kebutuhan dana jangka pendek dan menengah, disarankan menggunakan pinjaman dari lembaga perkreditan. Ketika melakukan investasi modal besar dalam rekonstruksi dan perluasan suatu perusahaan, Anda dapat menggunakan penerbitan sekuritas, namun rekomendasi semacam itu hanya dapat diberikan jika pemodal telah mempelajari pasar keuangan secara menyeluruh, menganalisis permintaan akan jenis yang berbeda sekuritas, memperhitungkan kemungkinan perubahan situasi pasar dan, setelah mempertimbangkan semua ini, tetap yakin akan penjualan sekuritas perusahaan mereka yang relatif cepat dan menguntungkan.

Aspek terpenting dari aktivitas jasa keuangan suatu perusahaan adalah penggunaan sumber daya keuangan gratis secara rasional, menemukan area yang paling efektif untuk menginvestasikan dana yang memberikan keuntungan tambahan bagi perusahaan. Investasi dana yang menguntungkan hanya dapat dicapai dengan bantuan para pekerja jasa keuangan yang menggabungkan seni meramalkan dinamika proses ekonomi dengan pengetahuan yang sangat profesional tentang teknik melakukan transaksi keuangan. Saat melakukan, khususnya, transaksi di pasar keuangan, karyawan perusahaan mempertimbangkan secara spesifik peredaran sekuritas.

Ketika menginvestasikan uangnya pada surat berharga, pegawai jasa keuangan wajib memenuhi sejumlah persyaratan jika tidak ingin merugikan perusahaannya, dan sebaliknya berusaha memberikan kontribusi bagi kemakmurannya. Persyaratan tersebut adalah sebagai berikut: ketika membeli saham (obligasi) perusahaan lain, hanya perlu menginvestasikan kelebihan sumber daya keuangan, dan perusahaan harus selalu memiliki uang tunai jika terjadi keadaan darurat.

Kepemilikan kas suatu bisnis dapat berupa cadangan kas di rekening bank atau surat berharga pemerintah yang sangat likuid (obligasi dan Treasury). Sebelum membeli saham (obligasi) suatu perusahaan, perlu mempelajari kegiatannya secara komprehensif, menganalisis dinamikanya hasil keuangan, karena nilai suatu saham ditentukan terutama oleh pendapatan yang diharapkan di masa depan, dan sama sekali bukan oleh pendapatan yang dijanjikan dalam tingkat dividen yang tertera pada saham tersebut.

Dll.); keuangan daerah(anggaran dan dana ekstra-anggaran dari berbagai entitas administratif-teritorial); keuangan perusahaan, organisasi, firma. Keuangan perusahaan dan badan usaha menempati posisi yang menentukan dalam struktur sistem keuangan negara, karena pada tingkat perusahaanlah sebagian besar sumber daya keuangan negara dibentuk.

Konsep umum sumber daya keuangan

Pendapatan tunai yang dikumpulkan oleh pemiliknya untuk pengeluaran selanjutnya, serta dana yang dikumpulkan sebagai pinjaman, berjumlah sumber daya keuangan, yang dibagi menjadi milik sendiri dan tertarik(kredit). Untuk anggaran di semua tingkatan, sumber daya keuangan adalah pendapatan yang dimobilisasi dan pinjaman yang dipinjam. Bagi perusahaan, hal ini adalah ekuitas, keuntungan, pinjaman yang diterima dan surat berharga yang ditempatkan di pasar. Bagi pekerja, sumber keuangan adalah pendapatan berupa upah, serta pinjaman (misalnya bank, konsumen, dan pegadaian).

Sumber daya keuangan sendiri berada dalam kendali penuh pemiliknya, dan kartu kredit ditarik untuk jangka waktu tertentu dan dapat dikembalikan bersama dengan pembayaran bunga untuk penggunaannya.

Sumber sumber daya kredit Ini adalah dana bebas sementara dari perusahaan, masyarakat, dan dalam beberapa kasus, negara. Pembelian dan penjualan sumber daya ini terkonsentrasi di pasar keuangan. Ini terdiri dari dua bagian: pasar modal pinjaman dan pasar sekuritas. Fungsi utamanya adalah memberikan tambahan dana kepada badan usaha dengan persentase tertentu.

Pembiayaan perusahaan merupakan bagian dari sistem keuangan nasional

Keuangan perusahaan- bagian integral dari keseluruhan.

Keuangan unit bisnis bergantung pada pemerintah kebijakan ekonomi. Ke arah utama peraturan negara kegiatan keuangan perusahaan meliputi: penetapan harga, sistem perpajakan, peredaran uang, kredit, bentuk pembayaran dan penyelesaian, organisasi peredaran (), perizinan negara atas kegiatan ekonomi, hubungan ekonomi luar negeri, pembiayaan anggaran (Gbr. 55).

Fungsi kontrol

Fungsi pengendalian keuangan suatu organisasi adalah memantau kondisi keuangan Dan pemeriksaan efektivitas dia kegiatan. Misalnya, pengendalian memungkinkan Anda menentukan tingkat efektivitas kegiatan ekonomi suatu organisasi. Selain itu, keuangan suatu organisasi dapat mempengaruhi tingkat efisiensi kegiatan ekonominya melalui apa yang disebut kontrol rubel yang dilakukan dalam organisasi, dalam hubungannya dengan peserta lain perputaran bisnis, organisasi superior, negara bagian dan peserta lain dalam sistem keuangan. Di dalam perusahaan, rubel mengontrol kualitas dan kuantitas tenaga kerja, penggunaan, dll. Kontrol rubel dalam hubungan dengan peserta lain dalam transaksi bisnis dilakukan dengan tunduk pada kepatuhan terhadap kewajiban kontrak. Kegiatan ekonomi suatu perusahaan dikendalikan oleh rubel dalam proses memenuhi kewajiban terhadap anggaran.

Fungsi kontrol diimplementasikan dalam dua cara melalui:

indikator keuangan dalam pelaporan statistik dan operasional;
dampak finansial, yang dilakukan dengan menggunakan pengungkit dan insentif ekonomi (pajak, tunjangan, subsidi, dll.).

Fungsi pemeliharaan

Fungsi melayani aliran pendapatan organisasi merupakan fungsi kedua yang mengungkap isi keuangan perusahaan. Karena pergerakan pendapatan perusahaan dikaitkan dengan pembaruan sumber daya yang dikonsumsi, fungsi ini sering kali terjadi disebut reproduktif. Kehadiran fungsi ini disebabkan oleh kebutuhan untuk memastikan aliran pendapatan yang berkelanjutan dalam proses kegiatan ekonomi perusahaan. Efektivitas proses pelayanan kepada organisasi dengan keuangan untuk pergerakan pendapatannya tergantung pada korespondensi arus dan sumber daya tunai yang disediakan. aktivitas ekonomi organisasi. Dalam banyak hal, kepatuhan ini menentukan kemampuan untuk memenuhi kewajibannya secara tepat waktu dan penuh terhadap subjek hubungan keuangan lainnya.

Fungsi distribusi, pelayanan dan pengendalian mengungkapkan isi keuangan organisasi dalam proses pergerakan masing-masing dari tiga bentuk pendapatannya - primer, sekunder dan final.

Fungsi keuangan suatu organisasi saling berhubungan dan saling bergantung. Melayani aliran pendapatan tidak mungkin dilakukan tanpa distribusinya, dan memastikan kesesuaian antara aliran sumber daya material dan keuangan dicapai melalui fungsi kontrol organisasi.

Sebagai bagian dari hubungan keuangan perusahaan Kelompok hubungan keuangan perusahaan berikut ini dibedakan:

dengan pihak lawan mengenai perolehan pendapatan dan penggunaan dana;
dengan perusahaan mengenai distribusi keuangan; dalam bentuk non-dana (pembayaran dan penerimaan denda karena pelanggaran kewajiban kontrak, pemberian berbagai kontribusi saham, partisipasi dalam pembagian keuntungan dari kegiatan bersama, perolehan surat berharga perusahaan lain dan negara, penerimaan dividen atas mereka, dll.);
dengan konsumen produk sesuai kontrak;
dengan perusahaan asuransi mengenai berbagai jenis asuransi wajib dan sukarela;
dengan sistem perbankan mengenai penyelesaian dan pelayanan kas sehubungan dengan penerimaan dan pelunasan pinjaman, pembayaran bunga, serta penyediaan dana cuma-cuma kepada bank untuk penggunaan sementara dengan biaya tertentu;
dengan negara mengenai pembentukan dan penggunaan dana anggaran dan ekstra anggaran;
hubungan vertikal dan horizontal dengan struktur manajemen yang lebih tinggi mengenai redistribusi sumber daya keuangan intra-industri.

Kelompok hubungan moneter ini merupakan keseluruhan isi keuangan perusahaan. Keuangan perusahaan mewakili hubungan moneter yang terkait dengan pembentukan dan distribusi pendapatan moneter dan tabungan di antara badan usaha, dan penggunaannya, pemenuhan kewajiban terhadap sistem perbankan, pembiayaan biaya saat ini dan biaya perluasan reproduksi, jaminan sosial dan insentif materi bekerja.

Sumber daya keuangan perusahaan dan strukturnya

Sumber daya keuangan perusahaan adalah miliknya dan.

Formasi dan pengisian ulang sumber daya keuangan(utama Dan modal kerja) adalah masalah keuangan yang penting. Utama pembentukan modal-modal tersebut terjadi pada saat berdirinya perusahaan itu, pada saat perusahaan itu dibentuk.

Modal dasar (saham).- milik perusahaan yang diciptakan melalui kontribusi para pendiri.

Sumber daya keuangan— ini adalah sisa dana yang dimiliki perusahaan setelah pelaksanaan biaya saat ini untuk menutupi biaya material dan upah.

Sumber utama pembentukan sumber daya keuangan- Ini .

Sumber pembentukan sumber daya keuangan perusahaan: laba; hasil penjualan properti yang dilepaskan; depresiasi; peningkatan kewajiban berkelanjutan; pinjaman; pendapatan yang ditargetkan; berbagi kontribusi. Selain itu, suatu perusahaan dapat memobilisasi sumber daya keuangan di berbagai sektor: penjualan saham, obligasi; dividen, bunga; pinjaman; pendapatan dari transaksi keuangan lainnya; pendapatan dari pembayaran premi asuransi, dll. (Gbr. 57).

Beras. 57. Pengelompokan sumber daya keuangan suatu perusahaan

Sumber daya keuangan yang signifikan dari suatu perusahaan dapat dimobilisasi pasar keuangan.

Arah utama penggunaan sumber daya keuangan— berinvestasi dalam perluasan reproduksi.

Penggunaan sumber daya keuangan dilakukan dalam bidang-bidang berikut:

berinvestasi dalam penanaman modal untuk memperluas produksi;
berinvestasi pada sekuritas;
pembayaran ke anggaran, sistem perbankan, kontribusi dana ekstra-anggaran;
pembentukan dana moneter dan cadangan.

Sumber utama sumber daya keuangan suatu perusahaan adalah keuntungannya (Gbr. 58). Laba adalah bagian dari pendapatan kotor suatu perusahaan.

Beras. 58. Laba perusahaan dan pembentukan pajak pertambahan nilai

Pendapatan kotor perusahaan— pendapatan dari penjualan produk dikurangi biaya.

Komponen penting laba kotor - keuntungan dari penjualan aset tetap (Gbr. 59).

Beras. 59. Keuntungan dari penjualan aktiva tetap dan harta benda lainnya

Komponen lain laba kotor - laba dari aktivitas non-operasional (menyewakan properti, pendapatan dari surat berharga, dll.).

Di antara sumber utama pembiayaan untuk perluasan reproduksi aset tetap adalah depresiasi. Ini adalah proses pemindahan nilai aset tetap dan aset tidak berwujud ke dalam produksi dan penjualan produk seiring dengan keausannya. Jumlah akumulasi penyusutan harus digunakan untuk investasi jangka panjang.

Depresiasi- sumber utama pembiayaan mandiri di perusahaan.

Memiliki dampak yang kuat terhadap keuangan perusahaan sistem perpajakan. Tiga elemen sistem perpajakan yang paling penting bagi keuangan suatu perusahaan: tarif pajak; dasar pengenaan pajak; tenggat waktu pembayaran pajak ke anggaran.

Manajemen keuangan perusahaan

Pembentukan dan penggunaan sumber daya keuangan tidak mungkin terjadi tanpa sistem manajemen keuangan perusahaan.

Pengelolaan keuangan ( manajemen keuangan) adalah kegiatan yang bertujuan untuk mencapai tujuan strategis dan taktis dari berfungsinya suatu perusahaan.

Pengelolaan keuangan perusahaan meliputi:

pengorganisasian dan pengelolaan hubungan perusahaan di bidang keuangan dengan perusahaan lain, bank, perusahaan asuransi, anggaran di semua tingkatan, serta hubungan keuangan dalam perusahaan;
pembentukan sumber daya keuangan dan optimalisasinya;
penempatan modal dan pengelolaan proses fungsinya;
analisis dan pengelolaan arus kas di perusahaan.

Fungsi dasar seorang manajer keuangan:

perencanaan keuangan, penganggaran perusahaan, pembentukan kebijakan harga, perkiraan penjualan;
pembentukan struktur modal dan perhitungan harganya;
manajemen modal (bekerja dengan sekuritas; kontrol dan regulasi transaksi moneter; analisis investasi; pengelolaan modal tetap dan modal kerja);
analisis risiko keuangan;
perlindungan properti;
penilaian dan konsultasi.