Hogyan határozható meg az eszközarányos megtérülési képlet. ROA (Return on Assets) – Eszközök megtérülése

Jövedelmezőség- relatív mutató gazdasági hatékonyság. A jövedelmezőség átfogóan tükrözi nemcsak az anyag-, a munkaerő- és a hatékonysági fokot pénzügyi források, hanem a természeti erőforrások felhasználása is. A jövedelmezőségi mutatót a nyereségnek az azt alkotó eszközökhöz, erőforrásokhoz vagy áramlásokhoz viszonyított arányaként számítják ki. Kifejezhető mind a befektetett pénzeszközök egységére jutó nyereségben, mind az egyes kapott pénzegységek nyereségében.

Tekintsük a szervezet jövedelmezőségét jellemző főbb mutatókat:

A jövedelmezőség bármely vállalat teljesítményének eredményes mutatója általános nézet jövedelmezőségi mutatók képlettel számítják ki:

R = Profit (nettó, könyv szerinti) / termelési mutató

Az összjövedelmezőség egy vállalkozás, iparág, gazdaság gazdasági hatékonyságának általános mutatója, amely megegyezik az egy bizonyos időszak (általában egy év) alatt elért bruttó (mérleg szerinti) nyereség és a fő-, ill. standard részvények erre az időszakra működőtőke.

Teljes jövedelmezőségi mutató

A vállalkozás jövedelmezőségét értékelő fő és leggyakoribb mutató a teljes jövedelmezőségi mutató. Ez a mutató az adózás előtti eredmény és a vállalkozás által előállított áruk, munkák és szolgáltatások értékesítéséből származó bevétel aránya:

K OR = adózás előtti nyereség (veszteség) / bevétel x 100%

K VAGY = 140. oldal / 010. oldal f.2 * 100%

K VAGY = 2300. oldal / 2110. oldal * 100%

Az értékesítés megtérülési aránya

Az együttható lehetővé teszi annak meghatározását, hogy mennyi nyeresége van a vállalatnak az áruk, a munka vagy a szolgáltatások értékesítéséből származó minden rubelből. Ezt a mutatót a teljes egészében és az egyes termékelemekre is számítják.

K RP = árbevételből származó nyereség (veszteség) / értékesítésből származó bevétel (nettó) x 100%

K RP = 050. oldal / 010. oldal f. №2 * 100%

K RP = 2200. oldal / 2110. oldal * 100%

Az eszközarányos megtérülési arány

Az eszközök vagy részei jövedelmezőségének mutatói lehetővé teszik egy adott tevékenységbe történő befektetések hatékonyságának megítélését. Általában az eszközarányos megtérülési mutató kiszámításának képlete a következő:

K RK = nettó nyereség (veszteség) / tőke * 100%

K RK = bruttó nyereség / tőke * 100%

Az alkalmazott képlet megválasztása a kitűzött céloktól és az elemzés tárgyától függ. Azok. mérlegképlet például meghatározni a teljes tőke megtérülési mutatója(KAP-nak) így fog kinézni:

K KAP = 029 vagy 050 vagy 140 vagy 190 f sor. 2. sz. / [(300n.g. sor + 300k.g. sor)/2] x 100%

K KAP = 2100-as vagy 2200-as vagy 2300-as vagy 2400-as sor / [(1600 N.G. sor + 1600 K.G. sor)/2] x 100%

A nettó eszközarányos megtérülési mutató: KNA = nyereség / nettó eszközök x 100%.

Forgóeszközök megtérülési mutatója: TO TA = nyereség / forgóeszközök (vagy forgótőke) x 100%.

Eszközarányos megtérülési mutató: K A = nyereség / éves mérleg átlagos devizaneme x 100%.

Jövedelmezőségi arány méltányosság: K SK = nyereség / saját tőke x 100%.

A termelő eszközök jövedelmezőségi mutatója: KPF = nyereség / termelési eszközök átlagos értéke x 100%.

A termelés jövedelmezőségi mutatója

A termelés jövedelmezősége lehetővé teszi az árutermelés, a szolgáltatásnyújtás vagy a munkavégzés hatékonyságának értékelését.

A mutató lehetővé teszi annak meghatározását, hogy a vállalat mennyi nyereséget kap a felmerült költségek minden rubeléből.

To РЗ = mérleg szerinti eredmény (veszteség) / költség x 100%

To RZ = 050 oldal / 020 oldal f. №2 * 100%

K RZ = 2200. oldal / 2120. oldal * 100%

A jövedelmezőségi mutatók nemzetközi szabványoknak megfelelő kiszámítása ebben a cikkben található.

Ahhoz, hogy a jövedelmezőségi mutatók kiszámításának eredményei alapján megalapozott következtetéseket lehessen levonni, a következőket is figyelembe kell venni:

Időbeli szempont - a jövedelmezőségi mutatók statikusak, egy adott jelentési időszak teljesítményét tükrözik, és nem veszik figyelembe a hosszú távú befektetések hosszú távú megtérülését, ezért az új technológiákra való átálláskor ezek értékei romolhatnak. Ilyen esetekben szükséges a jövedelmezőségi mutatók időbeli értékelése./p>

A számítások összehasonlíthatatlansága - a jövedelmezőség számlálója és nevezője „egyenlőtlen” pénzegységben van kifejezve. Az eredmény az aktuális eredményeket tükrözi, a több év alatt felhalmozott tőke (vagyon) összege könyvelési (számviteli), és nem esik egybe a jelenlegi becsléssel. Ezért a döntések meghozatalához figyelembe kell venni a vállalat piaci értékének mutatóit is.

Kockázati probléma - magas jövedelmezőség kockázatos cselekvések árán érhető el, ezért ezzel párhuzamosan a vállalati tevékenység eredményességének teljes körű elemzése érdekében elemzik a struktúrát. működési költségek, együtthatók pénzügyi stabilitás, működési és pénzügyi tőkeáttétel.

A legtöbb gazdasági végzettség nélküli ember hatékony kereskedelmi tevékenység Kizárólag a kereskedelmi árrést értékelik, figyelembe véve például az 50 rubel különbséget. áruk vásárlása között egységenként 100 rubelért. és eladása 150 rubel/egység áron. 50%-os nettó nyereség.

Ez a megközelítés nem tükrözi megfelelően a befektetett tőke megtérülését.

Hiszen gyenge minőségű terméktétel vásárlásakor vagy a kereslet hirtelen visszaesése esetén a vállalkozás a működőtőke elégtelensége (hiánya) miatt leáll.

Hogyan lehet minőségileg elemezni egy befektetést vonzó, hitelt igénybe vevő, nagyszámú folyó műveletet végző, termelésbővítésbe és forgótőkebe fektető közép- vagy nagyvállalat pénzügyi-gazdasági folyamatait?

A vállalkozás működtetéséhez a tulajdonosnak szisztematikusan értékelnie kell az eredményeket. Ez lehetővé teszi a hatékonyságra fordított erőfeszítések elemzését, valamint következtetések levonását a vállalkozói tevékenység fejlődésének kilátásairól.

Az egyik legfontosabb tényező gazdasági elemzés, amely az üzleti folyamatok hatékonyságát tükrözi, a jövedelmezőség.

Érdemes megjegyezni, hogy ez egy relatív érték, amelyet több mutató összehasonlításával számítanak ki.

Faj

Jövedelmezőségátfogóan tükrözi a természeti erőforrások, a munkaerő, az anyagi és a pénzforrások hatékony felhasználását. Profitban fejeződik ki:

• befektetési egységenként;
• minden kapott egység készpénz.

A nyereség és az azt képező erőforrások, eszközök vagy áramlások aránya lehetővé teszi, hogy százalékos mennyiségi jövedelmezőségi mutatókat kapjunk.

Sokféle jövedelmezőség létezik:

• forgalom;
• tőke;
• fizetések;
• termékek;
• termelés;
• beruházások;
• értékesítés;
• állóeszközök;
• eszközök stb.

Minden típushoz tartozik egy szám egyéni jellemzők, amelyeket fontos figyelembe venni a mutatók helyes kiszámításához.

Mitől függ?

Az eszközarányos megtérülési mutató lehetővé teszi az előre jelzett jövedelmezőségi szint és a tényleges érték közötti eltérések meghatározását, valamint az eltéréseket okozó tényezők azonosítását.

Egy ilyen számítást gyakran arra használnak, hogy egy iparágban több vállalat termelékenységét hasonlítsák össze.

Általában a jövedelmezőséget számos olyan tényező befolyásolja, amelyek közvetlenül vagy közvetve hatnak:

• belső (termelési eszközök, eszközállomány, forgalom, munkatermelékenység, technikai felszereltség);
• külső(versenynyomás, inflációs ráta, piaci viszonyok, állami adópolitika).

A vállalat jövedelmezőségére gyakorolt ​​hatásának részletes elemzése minden tényező kivétel nélkül lehetővé teszi a szint emelését a termékértékesítés ösztönzésével, a termelés javításával, a szükségtelen költségek csökkentésével és a hatékonyság növelésével.

Az eszközök megtérülésének tanulmányozásakor figyelembe kell vennie a vállalat iparágát. Ennek oka az a tény, hogy a tőkeintenzív iparágak (például a vasúti közlekedés vagy az energiaszektor) általában alacsonyabb mutatókkal rendelkeznek.

A szolgáltató szektort viszont, amelyet jelentéktelen tőkebefektetéssel minimális forgótőke jellemez, a jövedelmezőségi mutató megnövekedett értékei jellemzik.

ROA számítás: miért van szükség rá?

Jövedelmezőség eszközök ( ROA/ eszközarányos megtérülés) egy olyan index, amely a vállalkozás jövedelmezőségét jellemzi azon vagyon összefüggésében, amely alapján nyereség származik. Megmutatja a cégtulajdonosoknak, hogy mennyi a befektetésük megtérülése.

Egy vállalkozás gazdasági teljesítményének megértéséhez szisztematikusan meg kell vizsgálni azokat a tényezőket, amelyek befolyásolják a nyereség csökkenését (növekedését).

Ugyanakkor a vállalkozási bevételek ráfordításokhoz képesti többlete nem jelenti azt vállalkozói tevékenység hatékony. Például egymillió rubelt kereshet egy nagy gyár, amely több termelőépületből áll, és több millió dolláros tárgyi eszközzel rendelkezik, és kis cég 5 fős, 30 m2-es irodában található.

Ha az 1. esetben úgy ítélhetjük meg, hogy közeledünk a veszteséges küszöbhöz, akkor a 2. eset többletnyereség bevételét jelzi. Ez a példa megmagyarázza, hogy a működési hatékonyság kulcsmutatója miért nem maga a nettó nyereség (annak abszolút értéke), hanem az azt létrehozó különböző típusú költségekhez való viszony.

Az eszközarányos megtérülési mutatók

Bármely cég célja a nyereség. Nem csak az értéke fontos, hanem az is, hogy mi kellett ennek az összegnek a megszerzéséhez (az elvégzett munka mennyisége, a bevont erőforrások, a felmerült kiadások).

A fejlett beruházások és költségek összehasonlítása a nyereséggel a jövedelmezőségi mutatók segítségével történik. Lehetővé teszik annak meghatározását, hogy mi növeli a jövedelmezőséget az üzleti tevékenység során, vagy akadályozza annak elérését.

Ezeket a jellemzőket tekintik a gazdasági elemzés fő eszközeinek, amelyek lehetővé teszik a vállalat fizetőképességének és befektetési vonzerejének pontos felmérését.

Tág értelemben az eszközarányos megtérülési mutatók ( KRA) tükrözi a szervezet által kapott nyereség összegét(számszerűleg) minden elköltött pénzegységből.

Vagyis a vállalkozás 42% -os jövedelmezősége azt jelenti, hogy a nettó nyereség aránya minden egyes megkeresett rubelben 42 kopecka.

A mutatókat a hitelintézetek és a befektetők gondosan tanulmányozni fogják.

Így képesek lesznek megérteni a befektetéseik megtérülési lehetőségeit és az ezzel járó forrásvesztés kockázatait.

Az üzleti partnerek is támaszkodnak ezekre a jellemzőkre, meghatározva az üzleti partnerség megbízhatóságának szintjét.

Eszközmegtérülési képletek:

Gazdasági

Az eszközök megtérülésének kiszámításához használt általános képlet a következő:

Képlet: eszközarányos megtérülés = (nettó nyereség / átlagos éves vagyon) * 100%

Az érték kiszámításához a következőket veszik a pénzügyi kimutatásokból:

• nettó nyereség f-től. 2. szám „Jelentés a pénzügyi eredmények";
• átlagos eszközérték f-től. 1. számú „Egyenleg” (pontos számítást kaphatunk, ha összeadjuk a beszámolási időszak eleji és végi eszközök összegét, a kapott számot felezik).

Ismerkedjen meg az alapképletek kifejezéseinek jelentésével:

• Bevétel azt a pénzösszeget jelenti, amely termékek értékesítéséből, befektetésekből, áruk (szolgáltatások) értékesítéséből, ill értékpapír, kölcsönzési és egyéb kereskedelmi tevékenységből származó ügyletek.
• Profit az értékesítésből az úgynevezett adózás előtti bevételt jelenti, vagyis a bevétel összege és a működési költségek összege közötti különbözetet.
• Gyártási költségek a forgótőke és a tárgyi eszközök költségének összegét jelentik.
• Nettó nyereség valójában a működési tevékenység során befolyt bevétel és a társaság beszámolási időszakra vonatkozó összes költsége közötti különbözet, figyelembe véve az adófizetésre szánt kiadásokat.

Eszközök a társaság részesedésének teljes értékét jelenti:

• ingatlan (épületek, gépek, építmények, berendezések);
• készpénz (értékpapírok, készpénz, bankbetétek); követelések;
• anyagi tartalékok;
• szerzői jogok és szabadalmak;
• állóeszközök.

Nettó eszközök a vállalat összes eszközének és forrásainak értéke (az adósságkötelezettségek összege) közötti ún. A számítások a 3. szakasz összértékét használják f. 1. számú „Egyenleg”.

Vegye figyelembe, hogy a nemzetközi számvitel túltelített a jövedelmezőség számítási módszereivel. Anélkül, hogy az értékek lényegére térnénk ki, a hazai közgazdászok átvették a nyugati gyakorlatban használt mutatók nagy részét.

Ez a számítási problémák forrásává vált a „bevétel”, „nyereség”, „kiadások”, „bevétel” fogalmak torzulásai miatt. Például a GAAP rendszer szerint akár 20 fajta profit is létezik!

Bár az oroszországi pénzügyi beszámolásban használt mutató neve megegyezik a mutató nemzetközi szabványok szerinti nevével, jelentésük eltérően értelmezhető. Így az értékcsökkenési leírást levonják a bruttó nyereségből, de nyugati szabvány szerint nem..

Mechanikus másolás Orosz gyakorlat jövedelmezőségi mutatók és kifejezések től nemzetközi szabványok legalábbis helytelen. Ugyanakkor a mutatók kiszámításakor megtartják a piac előtti megközelítéseket.

Együttható

Az eszközarányos megtérülési arány. A közgazdasági terminológiában ROA– a termékek (szolgáltatások) értékesítéséből származó mérleg szerinti nyereséggel egyenlő együttható mínusz a befektetett tőkeköltség (éves átlag) mutatója.

Így, ROA mutatja a vállalat átlagos jövedelmezőségét az összes tőkeforráson. Ez lehetővé teszi, hogy megítéljük a menedzsment azon képességét, hogy racionálisan használja fel a vállalat eszközeit a maximális profit kitermelése érdekében.

Képlet: Eszközarányos megtérülési mutató = a nettó nyereség és a kamatfizetés szorzata (1 - aktuális adókulcs) a vállalkozás vagyonához viszonyított aránya szorozva 100%-kal

Mint látható, számításkor ROA A nettó nyereséget a hiteltörlesztésre szánt kamat összegével korrigálják (a jövedelemadót is figyelembe veszik).

Érdemes megjegyezni, hogy egyes finanszírozók az EBIT (kamat és adózás előtti eredmény) mutatót használják a mutató számlálójában.

Ezzel a megközelítéssel a hiteltőkét használó vállalatok kevésbé jövedelmezőnek bizonyulnak. Ugyanakkor kereskedelmi tevékenységük hatékonysága gyakran magasabb, mint azoknak a cégeknek, amelyek finanszírozása ténylegesen saját tőkéből történik.

Számolás ROA, célszerűbb az éves jelentés adatait használni. Ellenkező esetben (ha negyedéves mutatókat vesszük alapul), az együtthatót meg kell szorozni a jelentési időszakok számával.

Az egyensúly szerint

A mérlegfőösszeg megtérülését százalékban a nettó (adózás nélküli) nyereség és a vagyon arányaként kell kiszámítani (nem számítva a részvényesektől vásárolt részvényeket és a társaságok tulajdonosainak az alapítói alaptőkébe való hozzájárulásáért fennálló tartozásait).

Képlet: A mérlegben szereplő eszközök megtérülése = beszámolási időszak nettó eredménye (veszteség) * (360 / időszak) * (1 / mérleg pénzneme)

Az Átlagegyenlegen alapuló számításokhoz és nagy cégek magában a dokumentumban ki kell számítani az értékek számtani átlagát:

• VnAsr– befektetett eszközök bekerülési értéke (éves átlagos) – 190. oldal (I. fejezet „Összesen”)
• ObAsr– forgóeszközök bekerülési értéke (éves átlagos) – 290. oldal („Összesen” a II. pontban) Kisvállalkozások esetében a megfelelő mutatókat eltérő módon számítják ki:
• VnAsr– a befektetett eszközök bekerülési értéke megegyezik a 1150. és a 1170. sor összegével;
• ObAsr– a forgóeszközök bekerülési értéke megegyezik a 1210., 1250. és 1230. sor összegével.

Az átlagos éves értékek kiszámításához össze kell adni a jelentési időszak elején és végén lévő számokat. A jövedelmezőséget az alapképlet alapján számítják ki. Ebben az esetben az ObAsp és az InAsp értékeit összegzik. Ha a forgó (befektetett) eszközök jövedelmezőségét külön kell kiszámítani, akkor a következő képleteket kell használni:

• ROAvn = PR / InAsr;
• ROAob=PR/ObAcr; ahol a PR a profit.

Nettó eszközök

Egy vállalkozás nettó eszközei a könyv szerinti értékből adósságkötelezettségekkel csökkentve. Ha a mutató „–” jelű, akkor elégtelen vagyonról akkor beszélhetünk, ha a cég tartozásának összege meghaladja a vagyon egészének értékét.

Ha ezek nem érik el az alaptőke év végi összegét, a társaságnak a mutatók kiegyenlítésével csökkentenie kell a méretét (azonban nem alacsonyabb, mint a törvényben megállapított összeg, ellenkező esetben a társaság felszámolására kerülhet sor. ok).

A részvénytársaságok akkor jogosultak az osztalékfizetésről határozatot hozni, ha a nettó vagyon értéke nem alacsonyabb az alaptőke (valamint a tartaléktőke) nagyságánál, az értékkülönbözet ​​mértékében (név, ill. az elsőbbségi részvények felszámolása).

A nettó eszközöket szükségszerűen a mérlegadatok alapján kell kiszámítani. Ugyanakkor a jövőbeni bevételek, valamint a tartalékok nem szerepelnek a kötelezettségekben.

Képlet: Együttható nettó jövedelmezőség= nettó nyereség / árbevétel a termékek (szolgáltatások) értékesítéséből

Ez a mutató a vállalkozás jövedelmezőségét mutatja az 1-re jutó nettó nyereség aránya alapján pénzegység(valuta) eladott termékek. Egyébként ez korrelál a vállalat számviteli jövedelmezőségi mutatójával.

Forgóeszközök

Megmutatja, hogy a vállalat hány százalékos nyereséget kapott egy egységnyi forgóeszközből. A mutató kiszámítása a következőképpen történik:

Képlet: Forgóeszközök megtérülése = beszámolási időszak nettó eredménye (veszteség) * (360 / időszak) * (1 / forgóeszközök)

Forgóeszközök

Lehetővé teszi a forgótőke ésszerű felhasználásának átfogó elemzését. A mutató kiszámítása a következőképpen történik:

Képlet: Forgóeszközök megtérülése = nettó nyereség / forgóeszközök értéke (átlag)

Ezen együtthatók kiszámításának eredményeire vonatkozó következtetések pontosabbak és indokoltabbak, ha figyelembe vesszük a következő pontokat:

1. A számítások összehasonlíthatatlansága. A képletben a számláló és a nevező „egyenlőtlen” pénzegységben szerepel. Például a nyereség az aktuális eredményeket mutatja, az eszközök (tőke) összege kumulatív, elszámolása több évig történik. A döntések meghozatalakor célszerű figyelembe venni a vállalkozás piaci értékének mutatóit.
2. Időbeli aspektus. A jövedelmezőségi mutatók statikusak, ezért a dinamikában figyelembe kell venni őket. Megmutatják, hogy egy adott időszakban mennyire volt eredményes a munka, de nem veszik figyelembe a hosszú távú befektetések hatását. Ráadásul használatra váltáskor innovatív technológiák együttható értékek csökkenni szoktak.
3. A kockázat problémája. A nagy teljesítmény gyakran kockázatos cselekedetek ára. A teljes körű elemzésnek feltétlenül tartalmaznia kell a pénzügyi stabilitási mutatók, a folyó költségek szerkezetének, a pénzügyi és működési tőkeáttétel értékelését.

A forgóeszközök elemzésének legfontosabb iránya a finanszírozási forrásokkal együtt a felhasználásuk termelékenységi mutatóinak vizsgálata.

A legfontosabbak a jövedelmezőségi mutatók, amelyek a bevételek és kiadások arányát tükrözik.

A figyelembe vett eszközarányos megtérülési mutatók mellett a kereskedelmi tevékenység minőségi elemzéséhez érdemes figyelembe venni a jövedelmezőség egyéb mutatóit is: szerződéskötési szolgáltatások, kereskedelmi árrések, személyzet, befektetések és mások.

A számítások során kapott felfújt értékek az üzlet szuperhatékonyságát jelzik, de figyelmeztetnek a magas kockázatokra. Például, ha egy vállalat hitelt kap, akkor az eszközarányos megtérülése nő.

Ha azonban az alapokat irracionálisan használják fel, az gyorsan negatív lesz. A rendes érték 30-40%-os jövedelmezőségnek számít. A stabil fejlődést jelző mutatók azonban vállalkozásonként eltérőek.

Emellett a szezonalitás is számít. Ezért célszerű a kereskedelmi tevékenységek eredményeit különböző időintervallumokban (rövid és hosszú távú) értékelni.

Egy befektető úgy döntött, hogy 15 év múlva nyugdíjba vonul. Minden hónapban 20 ezer rubelt fektet be.

A kísérlet célja, hogy havi 50 ezer rubel osztalékból éljen. A nyilvános portfólió lehetővé teszi a mozgások követését, és ha kívánja, csatlakozhat hozzá. @osztalékélet

A jövedelmezőség a szervezet hatékonyságát jellemző mutatók egész rendszerét foglalja magában.

Az egyik ilyen mutató az együttható az eszközök megtérülése ROA-ként (angol returnonassets) jelölik Az eszközarányos megtérülési mutató a „Jövedelmezőség” együttható rendszerhez köthető, amely a gazdálkodás hatékonyságát mutatja a vállalat cash flow-i területén.

Az eszközök megtérülési mutatója (ROA) a szervezet rendelkezésére álló eszközegységenként rendelkezésre álló készpénz mennyiségét tükrözi. A szervezet vagyona magában foglalja az összes tulajdonát és készpénzét.

A mérlegben szereplő eszközarányos megtérülési képlet megmutatja, hogy mekkora a vállalkozás tulajdonába fektetett pénzeszközök megtérülése, milyen hasznot hozhat a vállalkozásnak minden egyes eszközébe fektetett rubel.

A mérlegben szereplő eszközök megtérülésének képlete

Az eszközök megtérülésének kiszámításának általános képlete a következő:

R = P / A × 100%,

Itt R az eszközök megtérülése;

P – a vállalkozás nyeresége, attól függően, hogy milyen jövedelmezőségre van szükség - nettó nyereség vagy értékesítésből származó nyereség (a mérleg 2400. sorából átvéve);

A – a vállalkozás eszközei (a megfelelő időszak átlagértéke).

Az eszközök megtérülése egy relatív mutató, és százalékban számítják ki.

Az eszközök megtérülésének értéke a mérlegben

A mérleg szerinti eszközarányos megtérülési képletet a gyakorlatban a pénzügyi elemzők használják a vállalat teljesítményének diagnosztizálására.

Az eszközarányos megtérülési mutató a szervezet eszközeinek felhasználásának pénzügyi megtérülését tükrözi.

Az eszközarányos megtérülési mutató használatának fő célja az érték növelése, figyelembe véve a vállalat likviditását. Ezzel a mutatóval bármely pénzügyi elemző képes lesz gyorsan elemezni a vállalat eszközeinek összetételét, és felmérni azok hozzájárulását a teljes eszközállományhoz. teljes bevétel. Abban az esetben, ha valamely eszköz nem járul hozzá a társaság bevételéhez, akkor megéri azt elhagyni (eladással vagy a társaság mérlegéből való kivezetésével).

Az eszközök megtérülésének típusai

A mérlegben szereplő eszközök megtérülési képlete három eszköztípusra számítható. A jövedelmezőség kiemelve:

• Befektetett eszközökre;
• Forgóeszközökre;
• A teljes vagyon szerint.

A képlet jellemzői

A befektetett eszközök olyan hosszú lejáratú eszközök, amelyeket a vállalkozás hosszú ideig (12 hónaptól) használ. Az ilyen típusú ingatlanok általában a mérleg I. szakaszában jelennek meg, beleértve:

• befektetett eszközök,
• immateriális javak,
• hosszú távú pénzügyi befektetések stb.

A nevezőben szereplő befektetett eszközök jövedelmezőségi képlete tartalmazza az I. rész (1100. sor) végösszegét, amely az összes készleten lévő befektetett eszköz jövedelmezőségét eredményezi.

Szükség esetén minden eszköztípus, például befektetett eszközök vagy befektetett eszközök csoportja (tárgyi, immateriális, pénzügyi) jövedelmezőségét elemzik. Ebben az esetben a mérlegben szereplő eszközök megtérülési képlete a megfelelő tulajdonságot tükröző sorokon fogja tartalmazni az adatokat.

Az eszközök átlagos értékének kiszámításának legegyszerűbb módja az, hogy az év eleji és végi mutatókat összeadjuk, és a kapott összeget elosztjuk 2-vel.

A számláló profitmutatója A mérlegben szereplő eszközök megtérülésének képletét veszik a jelentéstől kezdve pénzügyi eredményeket(2. számú nyomtatvány):

• az értékesítésből származó nyereség a 2200-as sorban jelenik meg;
• nettó nyereség - 2400 sorból.

Példák problémamegoldásra

1. PÉLDA

Gyakorlat

A Surgutneft cég három évre a következő teljesítménymutatókkal rendelkezik, amelyek a mérlegből származnak: Nettó nyereség (2400. sor) 2014 - 600 ezer rubel. 2015 – 980 ezer rubel. 2016 – 5200 ezer rubel. Befektetett eszközök bekerülési értéke (1100. sor) 2014 – 55 500 ezer rubel. 2015 – 77 600 ezer rubel. 2016 – 85800 ezer rubel. Határozza meg a mérlegben szereplő befektetett eszközök jövedelmezőségét!

Megoldás

A mérlegben szereplő eszközök megtérülési képletét úgy határozzák meg, hogy az áruk értékesítéséből származó nettó nyereséget elosztják a társaság befektetett eszközeinek értékével: R = P / A × 100%, Számítsuk ki az egyes évek mutatóját:

Gazdasági és pénzügyi tevékenységek a vállalkozásokat elsősorban a nyereség, a bevétel és az értékesítési volumen alapján állítják elő. Ezeket a mutatókat egységekben fejezik ki, és abszolútnak nevezik. De ahhoz, hogy megfelelően felmérjük a vállalat pozícióját az iparágban, és összehasonlítsuk üzleti tevékenységét versenytársaival, ezek nem elegendőek.

Emiatt százalékban kifejezett relatív mutatókat használnak - jövedelmezőség (, eszközök), pénzügyi stabilitás.
Lehetővé teszik az üzleti kép szélesebb körű értékelését.

Mit jelent az eszközök megtérülése?

Ez a paraméter azt mutatja meg, hogy a vállalat milyen hatékonysággal használja eszközeit bevételszerzésre, és azt, hogy milyen jól kezeli azokat.

Egy hasonló mutató – a saját tőke megtérülése – fontosabb, amikor a befektetők értékelik a vállalat teljesítményét. Csak a cég saját vagyonát veszi figyelembe.

Míg az eszközök megtérülésének figyelembe vett mutatója minden eszközt tartalmaz a számításban vállalatokat, és a tőkeszerkezet elemzése nélkül értékeli gazdálkodásuk általános minőségét. A vállalatirányítás hatékonyságát mutatja be.

Ezt a mutatót más néven megtérülési ráta.

Létezik három számítási lehetőség– általános jövedelmezőségi mutató, forgó- és befektetett eszközök.

Forgó és befektetett eszközök

Mielőtt rátérnénk a számítási módszertanra, világosan meg kell érteni az eszközök típusait, amelyek rövid és hosszú lejáratúkra vannak felosztva.

Forgóeszközök- ezek a vállalat erőforrásai, amelyeket a termék létrehozása során teljesen elhasználnak, és a gyártási ciklus befejeztével teljes mértékben átadják értéküket a végterméknek. A zavartalan szervezéshez szükségesek gazdasági tevékenység. Egyszer és teljesen elfogyasztott.

A vállalat forgóeszközei közé tartoznak például az alapanyagok és félkész termékek, készpénz, készletek késztermékek raktárban, harmadik felek pénzügyi tartozása a vállalkozás felé ().

Befektetett eszközökállóeszközöknek is nevezik. A termelésben közvetlenül nem vesznek részt, nem fogyasztanak, de biztosítják annak működését.

Az épületek és építmények inaktív részei. Évekig változatlanok maradnak és legfeljebb javítást (ritkábban rekonstrukciót) igényelnek.

A közvetlenül érintett gépek és berendezések, valamint a mérnöki technológia és tartozékok aktív részei termelési tevékenységek, a tulajdonságok megőrzése és megjelenés. Ez különbözteti meg őket a teljesen elfogyasztott termékektől termelési ciklus forgóeszközök. A tárgyi eszközök ezen altípusa általában gyakrabban igényel korszerűsítést, rekonstrukciót, mint például egy műhelyépület.

A szabadalmak és a szellemi tevékenység egyéb termékei is befektetett eszközök közé tartoznak. Valamint az évelő zöldfelületek és állatok, hosszú távú tőkebefektetések, a személyzet tudása és szaktudása, befejezetlen épületek.

Az ilyen típusú eszközöket időszakonként átértékelik a valós érték meghatározása érdekében, figyelembe véve az amortizációt. Ezt a kopást értékcsökkenésnek is nevezik.

A forgó- és befektetett eszközök a mérleg különböző rovataiban jelennek meg. Az elsőben nem alkuképes, a másodikban alkuképes.

A cég eszközeinek megtérülése

Ha még nem regisztrált szervezetet, akkor legegyszerűbb módja használja ezt online szolgáltatások, amely segít ingyenesen előállítani az összes szükséges dokumentumot: Ha már van szervezete, és azon gondolkodik, hogyan lehetne egyszerűsíteni és automatizálni a könyvelést és a jelentéskészítést, akkor az alábbi online szolgáltatások jönnek a segítségére, amelyek teljesen felváltják a könyvelő a cégében, és sok pénzt és időt takaríthat meg. Minden jelentés automatikusan generálódik és aláírt elektronikus aláírásés automatikusan online elküldésre kerül. Ideális egyéni vállalkozók vagy LLC-k számára az egyszerűsített adórendszerben, UTII, PSN, TS, OSNO.
Minden néhány kattintással történik, sorok és stressz nélkül. Próbáld ki, és meg fogsz lepődni milyen könnyű lett!

Számítási képlet

Miután megértette az eszközök két típusának besorolását, vegye figyelembe a jövedelmezőség kiszámításának képletét mindkét lehetőség esetében:

Forgóeszközök

Forgóeszközök megtérülése = A beszámolási időszak nettó eredménye (rubelben) / Forgóeszközök átlagos bekerülési értéke (rubelben).

adózott eredménynek nevezzük. A számításokhoz szükséges összes mutatót a mérleg megfelelő oszlopaiból veszik.

Számított érték mutatja, mennyi profit halmozódik fel forgóeszközökbe fektetett pénzegységenként. Az egyik és a legtöbb fontos mutatók a vállalkozás pénzügyi és gazdasági tevékenységének felmérésére, hiszen az rulírozó alapok garanciát nyújtanak a termelés és a pénzügyi forgalom zavartalan működésére.

Százalékban számolva (%) és értékeli a vállalat forgótőke-felhasználásának hatékonysága. Minél magasabb, annál hatékonyabban dolgozik a szervezet ebbe az irányba.

Új értékesítési piacok meghódításához és a termelés bővítéséhez a forgótőke ésszerű gazdálkodása és ésszerű felhasználása szükséges. Ez a mutató nélkülözhetetlen segítője a menedzsmentnek e cél elérésében.

Befektetett eszközök

Befektetett eszközök megtérülése = A beszámolási időszak nettó eredménye (rubelben) / Befektetett eszközök átlagos bekerülési értéke (rubelben).

Analógia alapján az együttható mutatja milyen hatékonyan használják fel a befektetett eszközöket.

Egyenleg számítás

A számításokhoz ugyanarra az időszakra vonatkozó mérleg és eredménykimutatás szükséges.

A jelentési sor kódjait behelyettesítve a képletbe, a következőt kapjuk:

1. Eszközarányos megtérülés = az eredménykimutatás 2400. sora / a mérleg 1600. sora.
2. Forgóeszközök megtérülése = az eredménykimutatás 2400. sora / a mérleg 1200. sora.
3. A befektetett eszközök megtérülése = az eredménykimutatás 2400. sora / a mérleg 1100. sora.

A mutatóról és a számítási eljárásról a következő videóban olvashat:

A mutatók elemzése

A jövedelmezőségi mutató nagyon fontos mutatója a vállalat helyzetének, valójában a befektetés megtérülése.

Számítási eredmény pozitívnak kell lennie. Ha az eredmény negatív, akkor a vállalat veszteségesen működik.

Egy időben minimálisan elfogadható érték mutatót minden egyes vállalkozásra külön-külön és annak megállapításáról a vállalat vezetése kell meghoznia a versenypiac és az iparág egészének elemzése után.

Logikátlan a különböző iparágak vállalatainak összehasonlítása a jövedelmezőség szempontjából. Mutatóik az üzletág sajátosságai és az átlagos eszközarányos megtérülés ágazatonkénti jelentős változása miatt nem értékelhetők megfelelően.

Például az üzleti tevékenység típusától függően az eszközök átlagos megtérülési rátái:

• Pénzügyi szektor – 11%.
• Gyártó cég – 15-19%.
• Kereskedelmi vállalkozás – 16-39%.

A fenti iparágakból a maximális mutató egy kereskedelmi vállalatra vonatkozik (a befektetett eszközök mutatójának kis mérete miatt). Gyártó üzem, éppen ellenkezőleg, nagy mennyiségű ilyen típusú eszközzel rendelkezik, így az átlagos eszközarányos megtérülése alacsonyabb. A pénzügyek területén nagy a verseny, és ennek megfelelően a mutató legalacsonyabb értéke.

Szintén helytelen olyan vállalkozásokat összehasonlítani, amelyek az eszközarányos megtérülés tekintetében teljesen eltérő léptékű vállalkozásokat. Egy nagy üzem jól teljesít 2%-kal, míg egy ugyanabban a területen működő kisvállalkozás 12%-os csődöt jelent.

A mutató összehasonlításának nehézségei miatt következtetés a következő: egy vállalkozás mutatójának évről évre csökkenése rossz, a növekedés jó. Alacsonyabb, mint az iparág egésze, rossz, magasabb a jó.

Ha a mutató romlik miatt a nettó nyereség csökkenése, nyilvánvalóan a cég nem fektet be annyi munkát, hogy többet keressen.

Egy másik ok a termék előállítási és értékesítési költségeinek emelkedése (az ok akár a gáz-, villany- és vízkészlet irracionális felhasználásában is rejtőzhet).

Probléma lehet a túl nagy mennyiségű eladatlan végtermék a raktárakban, a kintlévőségek meredek növekedése és még sok más.

A fentiek alapján nincs és nem is lehet egyértelmű recept a jövedelmezőség, tehát a jövedelmezőség növelésére! Minden azonosított helyzet megköveteli a saját intézkedéscsomagjának végrehajtását.

De az egyértelmű következtetés a következő: minden előrejelzési, költségvetési és tervezési tevékenységnek egy célnak kell lennie - a profit maximalizálása! A menedzsmentnek folyamatosan új megoldásokat kell keresnie a bevétel növelésére, mivel a jelenleg hatékony intézkedések előbb-utóbb kimerítik magukat.

Az eszközarányos megtérülési mutató megmutatja, hogy a vállalat eszközeit milyen jól használják fel, és a vezetés mennyire hatékonyan kezeli azokat. A számításokhoz szükséges információk innen származnak pénzügyi kimutatások vállalkozások - f. 1. és 2. sz. A ROA meghatározásához elegendő a nettó nyereséget (2400. cikk, Pénzügyi eredménykimutatás) elosztani a vállalkozás eszközeinek átlagértékével (1600. cikk, Mérleg). A standard mutató PA>0, mivel ellenkező esetben a vállalat veszteséget szenved.

Egy vállalkozás hatékonyságának felmérése során érdemes odafigyelni arra, hogy a cég tulajdonában lévő ingatlant - befektetett eszközeit, készleteit, számlán lévő pénzét - mennyire hatékonyan használják fel. Erre a célra a kölcsönzött források befolyásától megtisztított mutatót használnak.

Az eszközök megtérülése(Return on Assets – ROA, RA) egy olyan pénzügyi mutató, amely lehetővé teszi, hogy meghatározza a vállalat nettó nyereségének összegét minden egyes tulajdonában lévő ingatlanegység után. Kiszámítása a nettó pénzügyi eredmény és a társaság eszközeinek értékének aránya.

Referencia! Az értékesítés megtérülési mutatójával ellentétben az RA kiszámítása úgy történik, hogy a nyereséget elosztjuk a vállalkozás eszközeinek átlagértékével: figyelembe véve az ingatlan év eleji és végi árát.

A ROA a tőkearányos megtérülési mutató kiterjesztéseként fogható fel: míg azt méri, hogy a tulajdonosok mennyi hasznot termeltek az egyes befektetéseikből, addig az eszközök megtérülése azt méri, hogy mennyit kerestek a befektetésükkel megszerzett ingatlanon.

Referencia! Mivel a PA mutató a vállalkozás vagyona felhasználásának hatékonyságát jellemzi, így a vállalkozás gazdálkodásának minőségét is jellemzi. Ezt gyakran „megtérülési rátának” nevezik.

A ROA a vállalat eszközeiből (készpénz, készlet, tárgyi eszközök, kintlévőségek, immateriális javak stb.) származó nettó nyereség formájában megmutatja a megtérülést, és meghatározza a vállalat nyereségtermelő képességét mennyiségtől függetlenül kölcsönzött pénzeszközök a tőkeszerkezetben.

A mutató kiszámításának képlete

Az ingatlan jövedelmezőségének meghatározásához szükséges információkat a vállalkozás pénzügyi kimutatásaiból kell levonni: a mérlegből (1. számú űrlap) és a pénzügyi eredménykimutatásból (2. űrlap). Ezek a jelentések a következő értékeket tartalmazzák:

• nettó nyereség (2400 F. cikk 2. sz.);
• forgóeszközök (1200 F. cikk 1. pont) és befektetett eszközök (1100 F. cikk 1. pont).

Fontos pont! Az arány pontos értékének meghatározásához a forgó- és befektetett eszközök értékét az év elején és végén veszik figyelembe.

RA = PE / ((OAng + OAkg)/2)+((VAng+VAkg)/ 2), ahol

• A PE a vállalat nettó nyeresége vagy vesztesége.
• JSC ng, kg - forgóeszközök év elején és végén.
• VA ng, kg - befektetett eszközök év elején és végén.

A ROA mutató számításának fenti képlete a vonatkozó tételek figyelembevételével mutatható be pénzügyi kimutatások:

RA = st. 2400 / ((st. 1100 ng + st. 1100 kg)/2 + (st. 1200 ng + st. 1200 kg) / 2)

RA = st. 2400 / (st. 1600 ng + st. 1600 kg)/2

A számítási eljárást és a ROA érték meghatározásának egyszerűsített példáját a videó mutatja be

A vállalati eszközök felhasználási hatékonyságának normálértéke

A normál PA-értékre vonatkozó követelmények hasonlóak a „Jövedelmezőség” csoport más mutatóinak követelményeihez: nagyobbnak kell lennie nullánál. Ha az így kapott érték negatívnak bizonyul, akkor a vállalat veszteségesen működik.

Referencia! A ROA egy relatív mutató: nem szabad egyetlen értéknek tekinteni – az elemzést éveken keresztüli összehasonlítással, referenciaértékkel vagy a versengő cégek hasonló arányaival végezzük.

A kereskedelmi vállalatok és a szolgáltató szektor vállalkozásai esetében az együttható mindig magas lesz a kis ingatlanbázis miatt; ellenkezőleg, a tőkeintenzív iparágak (kohászat, villamos energia, gépipar stb.) esetében alacsonyabb lesz.

Referencia! Az eszközarányos megtérülési mutatót a többi hasonló mutatóhoz hasonlóan százalékban mérjük.

Példák a jövedelmezőségi mutató kiszámítására

Segítenek megérteni a lépések sorrendjét és az eszközarányos megtérülési mutató kiszámításának algoritmusát gyakorlati példák. Két objektumot használtak értékelési objektumként: orosz cégek- tőkeintenzív orosz vállalat, a PJSC Avtovaz és kereskedelmi társaság"M.Video".

Következtetés! A PJSC Avtovaz eszközarányos megtérülési mutatója csökkent 2016-ban a nettó nyereség csökkenése miatt. 2017-ben ez a szám növekedett, de nem tért vissza az eredeti szintre. Ez az állapot megköveteli a vállalat profittermelési politikájának felülvizsgálatát.

Következtetés! Az M.Video PJSC ingatlan jövedelmezőségi mutatója 2015-2016 között. stabil szinten marad. 2017-ben a nettó nyereség 21,5%-os növekedése miatt volt növekedés. A társaságnak kedvező pénzügyi helyzetét, kompetens eszköz- és profitkezelési szabályzatok.

Ha mindkét vállalkozást figyelembe vesszük, a tőkeerős PJSC Avtovaz alacsonyabb eszközarányos megtérülést mutat. Befektetett eszközei magas költséggel bírnak, ezért minden egységre kisebb a nyereség. Ami az M.Video kereskedelmi társaságot illeti, tulajdonát elsősorban a készletek jelentik, ami lehetővé teszi számára, hogy magasabb vagyonmegtérülést érjen el.

Az RA mutató kiszámításának legkényelmesebb módja az Excel táblázatszerkesztő. A csatolt dokumentum részletezi a fent bemutatott számításokat.