Izvori financijskih sredstava poduzeća. Izvori formiranja financijskih resursa organizacije Izvor formiranja primarnih financijskih resursa poduzeća je

Proizvodne i financijske aktivnosti poduzeća, prije svega, počinju osnivanjem financijska sredstva.

Financijska sredstva su unovčiti, koji su poduzeću na raspolaganju i namijenjeni su njegovom učinkovitom poslovanju, ispunjavanju financijskih obveza i ekonomskom stimuliranju radnika. Formiranje financijskih sredstava provodi se na račun vlastitih i ekvivalentnih sredstava, mobilizacija sredstava za financijsko tržište te primitke sredstava iz financijskog i bankarskog sustava po redoslijedu preraspodjele.

Financijska sredstva dijele se na: kapital; troškovi potrošnje; ulaganja u neproizvodna područja; financijska rezerva.

Polazni izvor financijskih sredstava u trenutku osnivanja poduzeća je temeljni (temeljni) kapital - imovina nastala ulozima osnivača (ili prihodima od prodaje udjela).

Glavni izvor financijskih sredstava u operativnim poduzećima su troškovi prodanih proizvoda(pružene usluge), čiji različiti dijelovi u procesu raspodjele prihoda poprimaju oblik novčanih prihoda i štednje. Financijska sredstva se uglavnom formiraju iz dobiti (iz osnovne i ostalih djelatnosti) i amortizacije.

Dobit i amortizacija rezultat su kruženja sredstava uloženih u proizvodnju. Optimalno korištenje troškova amortizacije i dobiti za namjeravanu namjenu omogućuje nastavak proizvodnje na proširenoj osnovi.

Izvori financijskih sredstava poduzeća također su: prihodi od prodaje rashodovane imovine, stabilne obveze; razni namjenski prihodi (naknade za boravak djece predškolske ustanove itd.). mobilizacija interni resursi u građevinarstvu itd.

Značajna financijska sredstva, posebno za novostvorena i obnovljena poduzeća, mogu se mobilizirati na financijskom tržištu. Oblici njihove mobilizacije su: prodaja dionica, obveznica i drugih vrsta vrijednosnih papira koje izdaje poduzeće, kreditna ulaganja.

Poduzeće koristi financijska sredstva u mnogim područjima, od kojih su glavna: plaćanja tijelima financijskog i bankarskog sustava, uvjetovana ispunjavanjem financijskih obveza. To uključuje: uplate poreza u proračun i izvanproračunskih fondova, plaćanje kamata bankama za korištenje kredita, otplata prethodno uzetih kredita, plaćanja osiguranja i sl.; ulaganje vlastitih sredstava u kapitalne troškove (reinvestiranje) vezano uz proširenje proizvodnje i njezinu tehničku obnovu, prijelaz na nove napredne tehnologije, korištenje znanja i sl.; ulaganje financijskih sredstava u vrijednosne papire kupljene na tržištu: dionice i obveznice drugih društava, u državni zajmovi itd.; usmjeravanje financijskih sredstava za formiranje novčanih fondova poticajnog i socijalnog karaktera; korištenje financijskih sredstava za dobrotvorne svrhe, sponzorstvo itd.

Financijska sredstva mogu doći u obliku redistribucije od udruženja i koncerna kojima pripadaju, od viših organizacija uz zadržavanje industrijskih struktura, od osiguravajućih organizacija.

U nekim slučajevima poduzeću se mogu dati subvencije (u novcu ili u naravi) iz državnog ili lokalnih proračuna, kao i iz posebnih fondova.

Učinkovito korištenje izvora financijskih sredstava omogućuje poduzeću da optimizira svoje financijske aktivnosti, što potom izravno utječe na solventnost organizacije, koja je jamac neovisnosti.

Literatura: Yarkina T.V. "Osnove ekonomije poduzeća." M.: 2005.

Izvori financiranja poduzeća su vlastita i ekvivalentna sredstva; sredstva mobilizirana na financijskom tržištu; sredstava dobivenih preraspodjelom (sl. 6).

Sredstva koja se mobiliziraju na financijskom tržištu su: kreditna ulaganja, prihodi od prodaje vrijednosnih papira, državne subvencije.

Kreditna ulaganja su posuđena sredstva, uključujući bankovne zajmove, financijske zajmove od raznih investitora, dugove prema vjerovnicima, te su vanjski izvori financiranja aktivnosti.

Dugoročna posuđena sredstva (više od godinu dana) obično se prikupljaju za nabavu dugotrajne imovine, a kratkoročna (do godinu dana) za nabavu robe, sredstava i nadopunu. obrtni kapital.

Riža. 6. Izvori formiranja financijskih sredstava poduzeća

Prodaja vlastitih vrijednosnih papira, kao sredstvo mobilizirano na financijskom tržištu, omogućuje privlačenje potrebnih ulaganja za osiguranje aktivnosti poduzeća ili njegovog razvoja.

Državne subvencije daju se poduzećima koja odluče da su važna društveni problemi, koji iz objektivnih razloga nisu dovoljno nadoknađeni prihodima.

Vlastita i ekvivalentna sredstva sastoje se od prihoda i troškova amortizacije.

Vlastita sredstva poduzeća i ekvivalentna sredstva su financijski izvori u vlasništvu poduzeća. Osnova su za obavljanje djelatnosti, a obuhvaćaju prihode od prodaje proizvoda, dugotrajne imovine i financijskih transakcija te njima ekvivalentne troškove amortizacije koji osiguravaju povećanje održivih obveza.

Za popunjavanje vlastitih izvora financiranja, poduzeće može ostvariti prihod od prodaje dijela dugotrajne imovine ako se ne koristi ili se koristi neučinkovito.

Prihodi od financijskih transakcija mogu se ostvariti od pozajmljivanja sredstava, od polaganja slobodnih sredstava na depozite, od tečajnih razlika, od kupnje i prodaje valute.

Amortizacija su sredstva koja se izdvajaju za nadoknadu amortizacije stalnih sredstava uključivanjem dijela njihove nabavne vrijednosti u troškove proizvodnje, dakle u cijenu proizvoda. Amortizacija se provodi sukladno zakonskom vijeku trajanja dugotrajne imovine i stopama odbitka. Oni ostaju na raspolaganju poduzeću. Svrha amortizacije je osigurati prostu reprodukciju.

Posebno mjesto među izvorima financiranja djelatnosti poduzeća zauzimaju održive obveze. Sa stajališta obveza, održive obveze su vanjski izvori, a sa stajališta mogućnosti utjecaja menadžmenta na redoslijed njihova plaćanja, klasificiraju se kao interni izvori, stoga se identificiraju kao zaseban element financiranja aktivnosti poduzeća. .

Povećanje održivih obveza formira se kroz obročnu otplatu obveza. Ovo uključuje: predujmove od kupaca i kupaca; zaostale plaće zaposlenicima poduzeća i tijelima socijalno osiguranje; rezerve za buduće troškove i plaćanja; privremeno raspoloživa sredstva iz posebnih fondova; povećanje troškova amortizacije; računi za plaćanje(vaši dugovi za već iskorištene resurse), najamnina.

Na primjer, plaće su uključene u cijenu svake prodane jedinice proizvoda, ali se isplaćuju zaposlenicima samo jednom ili dvaput mjesečno, au razdoblju između isplata poduzeće ih koristi za vlastite potrebe. To se također događa s porezima i drugim obveznim plaćanjima koja su uračunata u cijenu proizvoda, ali su plaćena samo do određenog datuma.

Sredstva dobivena preraspodjelom uključuju: sredstva osiguranja, te dividende i kamate na vrijednosne papire drugih izdavatelja.

Sredstva osiguranja pojavljuju se u poduzeću samo ako postoji osiguranje za različite rizike: transakcije, hitne slučajeve itd., Kao rezultat naknade osiguravajućih organizacija za štetu koju je poduzeće pretrpjelo.

Dividende i kamate na vrijednosne papire nastaju kada poduzeće stekne dionice i druge vrijednosne papire drugih izdavatelja.

Odabir izvora financiranja aktivnosti ovisi o brojnim čimbenicima: obujmu prodaje, prirodi tržišta, opsegu djelatnosti, specifičnostima proizvoda, prirodi državna regulativa i oporezivanje, veze s financijskim tržištima itd.

Pri upravljanju financijama potrebno je imati na umu da povećanje amortizacijskih troškova, zbog povećanja vrijednosti dugotrajne imovine ili odabira metode amortizacije, između ostalog dovodi do jednakim uvjetima, do smanjenja profitabilnosti. Međutim, ako poduzeće ostane profitabilno, onda ukupni iznos sredstava za amortizaciju neto dobit koji mu ostaje na raspolaganju povećava se za veći iznos nego što se smanjuje dobit.

Trenutno su mnoga poduzeća prisiljena posvetiti sve više pozornosti problemima koji su povezani s formiranjem i povećanjem učinkovitosti korištenja njihovih financijskih resursa i traženja novih izvora za poboljšanje njihovog stanja, pa je razmatranje ove teme relevantno.

Uspjeh razvoja svake organizacije ovisi o tome koliko ona zna upravljati svojim postojećim resursima na suvremenom tržištu, budući da njezina učinkovitost ne ovisi samo o količini resursa koje koristi i privlači, već io tome kako zna njima upravljati. .

Postoje 3 vrste osnovnih resursa organizacije:

materijalna sredstva;
ljudski resursi;
financijska sredstva.

Pogledajmo pobliže koja su financijska sredstva organizacije. Financije su osnova sustava poduzetništva. Financijska sredstva su sredstva kojima poduzeće raspolaže i koja su namijenjena realizaciji tekući troškovi i troškova za proširenu reprodukciju, za ispunjavanje financijskih obveza i gospodarsko stimuliranje radnika. Financijska sredstva usmjeravaju se i na održavanje i razvoj neproizvodnih objekata, potrošnju, akumulaciju, u posebne rezerve i sl.

Napomenimo da se financijska sredstva poduzeća u početku stvaraju iz prihoda ostvarenih kao rezultat formiranja temeljnog kapitala, proizvodnih i poduzetničkih aktivnosti, prodaje i iznajmljivanja njihove imovine, prikupljanja dionica i statutarnih uloga, državne potpore i primitak naknade od osiguranja. Sva navedena sredstva naknadno se koriste za plaćanje poreza, plaćanje rada, nabavu stalnih i obrtnih sredstava, otplatu dugova i podmirivanje odgođenih troškova.

Izvori financijskih sredstava detaljnije su prikazani na slici 1.

Slika 1. Izvori financijskih sredstava

Financijska sredstva mogu se generirati kroz:

vlastita sredstva;
posuđena sredstva.

Vlastita sredstva uključuju:

ovlašteni kapital;
dodatni kapital;
zadržana dobit.

Tvrtka prije svega nastoji koristiti interne (vlastite) izvore financiranja.

Formiranje financijskih sredstava događa se u trenutku osnivanja poduzeća, kada se formira temeljni kapital. Ovlašteni kapital predstavlja imovinu poduzeća koja nastaje ulozima osnivača. Stoga je vrijedno napomenuti da je učinkovito korištenje odobrenog kapitala, njegova organizacija, kao i njegovo upravljanje jedan od glavnih zadataka financijske službe poduzeća.

Dopunski kapital može uključivati rezultate revalorizacije dugotrajne imovine, sredstva za popunu obrtnog kapitala, dioničke premije, besplatno primljena novčana sredstva i materijalna sredstva na proizvodne vrijednosti.

Zadržana dobit predstavlja dobit ostvarenu u određenom razdoblju, a ne usmjerenu u procesu njezine raspodjele za potrošnju od strane vlasnika i osoblja. To je ujedno i dobit koja se može iskoristiti za ponovno ulaganje u proizvodnju. Najveću financijsku stabilnost ima poduzeće koje koristi samo vlastita financijska sredstva.

Za pokrivanje potreba za osnovnim i revolving fondovi U nekim slučajevima poduzeću postaje potrebno privući posuđeni kapital. Njegovo korištenje može pomoći u povećanju potencijala financijskog razvoja poduzeća, kao i mogućnosti povećanja financijske isplativosti poduzeća. No iznimno velika količina posuđenog kapitala može dovesti do toga da tvrtka bude izložena financijskom riziku ili prijeti stečajem.

Posuđeni kapital uključuje bankovni kredit, financijski leasing, robni (komercijalni) kredit, emisiju obveznica i dr.

Posuđeni kapital se dijeli na:

kratak;
dugoročno.

Posebnost posuđenog kapitala je da se može dobiti od drugih organizacija ili pojedinaca pod uvjetima naknadnog povrata sredstava, u pravilu, uz plaćanje kamata za privremeno korištenje imovine.

U pravilu, posuđeni kapital s dospijećem do jedne godine klasificira se kao kratkoročni, a od jedne godine ili više - kao dugoročni. O tome kako financirati određenu imovinu poduzeća - kroz kratkoročni ili dugoročni kapital - mora se raspravljati u svakom konkretnom slučaju. Učinkovitost ulaganja posuđenog kapitala određena je stupnjem prinosa na stalni ili obrtni kapital.

Dakle, da rezimiramo, treba napomenuti da učinkovito formiranje financijskih resursa u budućnosti može omogućiti poduzeću pravovremeno ulaganje sredstava u novu proizvodnju, osigurati proširenje i tehničku opremu poduzeća te financirati znanstvena istraživanja i njihov razvoj.

Financijska sredstva poduzeća ili poduzeća su novčani prihodi i primici kojima poslovni subjekt raspolaže, a namijenjeni su ispunjavanju financijskih obveza, izvršavanju izdataka za proširenu reprodukciju i gospodarsko poticanje radnika. Formiranje financijskih sredstava provodi se na račun vlastitih i ekvivalentnih sredstava, mobilizacije sredstava na financijskom tržištu i primanja sredstava iz financijskog i bankarskog sustava po redoslijedu preraspodjele. Financijska sredstva namijenjena su: ispunjavanju financijskih obveza prema proračunu, bankama, osiguravajućim organizacijama, dobavljačima materijala i robe; nastanak troškova za proširenje, rekonstrukciju i modernizaciju proizvodnje, nabavu novih osnovnih sredstava; naknade i materijalni poticaji zaposlenicima poduzeća; financiranje ostalih troškova.

Osnovni cilj poduzeća u tržišnim uvjetima je zadovoljenje društvenih potreba, ostvarivanje dobiti i osiguranje njihove financijske stabilnosti. Kako bi postigla ovaj cilj, poduzeća moraju:

proizvoditi visokokvalitetne proizvode, ažurirati ih u skladu s potražnjom;

racionalno korištenje proizvodnih resursa, uzimajući u obzir njihovu međusobnu zamjenjivost;

razviti strategiju i taktiku ponašanja poduzeća i prilagoditi ih u skladu s postojećim okolnostima;

brinuti se o zaposlenicima, povećati njihove kvalifikacije, poboljšati životni standard, stvoriti povoljnu socio-psihološku klimu u radnoj snazi;

osigurati konkurentnost poduzeća, voditi fleksibilnu politiku cijena, uvoditi novosti u proizvodnju, organizaciju rada i upravljanje.

Početno formiranje financijskih sredstava događa se u trenutku osnivanja poduzeća, kada se formira temeljni kapital. Njegovi izvori, ovisno o organizacijsko-pravnim oblicima poslovanja, su: temeljni kapital, dionički ulozi članova zadruge, financijska sredstva industrije (uz zadržavanje strukture djelatnosti), dugoročni krediti, proračunska sredstva. Veličina temeljnog kapitala pokazuje veličinu onih sredstava - stalnih i obrtnih - koja se ulažu u proizvodni proces.

Financijska sredstva poduzeća uključuju:

1. Temeljni kapital je izvor formiranja dugotrajne imovine i obrtnog kapitala. Glavni zahtjev za njega je njegova dostatnost, osiguravajući neovisnost i autonomiju poduzeća od posuđena sredstva, i raditi učinkovito bez nepotrebnog rizika. U skladu s međunarodnim standardima, udio temeljnog kapitala zajedno s drugim vlastitim izvorima u formiranju imovine poduzeća ne smije biti manji od polovice.
2. Rezervni fond, koji se formira odbitcima od dobiti. Ima kumulativnu prirodu i poduzeće ga koristi za financijsku potporu svojih programa, kao iu slučaju nepredviđenih potreba za financijskim sredstvima.
3. Fond za razvoj proizvodnje koji se također formira iz dobiti i služi za financiranje društveno-ekonomskog razvoja poduzeća.
4. Amortizacijski fond, koji se formira od amortiziranja prodajom i služi samo za prostu ili proširenu reprodukciju dugotrajne imovine, kao iu određenoj mjeri za pokriće manjka obrtnih sredstava.

Osim gore navedenih glavnih komponenti financijskih sredstava poduzeća, oni također uključuju:

obveze svih vrsta;

zadržana dobit;

zajmovi i drugi posuđeni izvori;

fond plaća;

subvencije;

stabilne obveze za plaće i doprinose fondovima koji se ostvaruju iz fonda plaće;

sredstva dobivena od izdavanja vrijednosnih papira, osim dionica, čiji su prihodi od prodaje uključeni u temeljni kapital dioničkog društva;

investicijski ulozi i dionice;

dug poduzeća koje djeluje kao najmoprimac (na primjer, u financijskom leasingu);

druga novčana sredstva koja se odražavaju u pasivi bilance poduzeća;

Dakle, financijska sredstva poduzeća prema izvorima njihova formiranja mogu se podijeliti u tri skupine: vlastita, ekvivalentna vlastitim i posuđena.

Koncept učinkovitog korištenja financijskih resursa, kao i svih drugih vrsta resursa (materijalnih, radnih, prirodnih), uključuje usporedbu količine i kvalitete utrošenih resursa s kvantitativnim i kvalitativnim izrazom postignutih rezultata.

Treba napomenuti da je učinkovitost korištenja financijskih sredstava izravno povezana s učinkovitim korištenjem materijalnih, radnih i drugih vrsta resursa. Dakle, smanjenjem materijalne intenzivnosti proizvoda, odnosno proizvodnjom više proizvoda bez povećanja količine sirovina koje se za to koriste, dolazi do ušteda financijskih sredstava. Smanjenje cijene ljudskog rada po jedinici proizvodnje znači povećanje učinkovitosti korištenja radna sredstva, što također dovodi do uštede financijskih sredstava kroz rast gotovinska štednja i smanjenje potrebe poduzeća za dodatnim sredstvima.

No, koncept učinkovitog korištenja financijskih sredstava ima i samostalno značenje. Ovaj koncept odražava ne samo rezultat korištenja materijala, sirovina i radnih resursa, već također otkriva određene ekonomske odnose svojstvene kategoriji financija. Dakle, korištenjem raspodjelne funkcije financija, poduzeća kroz načela raspodjele financijskih sredstava postižu optimalan način funkcioniranja u tržišnom gospodarstvu.

Učinkovitost korištenja financijskih sredstava može se ocijeniti usporedbom ostvarenih poslovnih rezultata (primjerice dobiti) s iznosom financijskih sredstava kojima je poduzeće raspolagalo u odgovarajućem razdoblju.

Međutim, rezultat gospodarske aktivnosti ne ovisi uvijek samo o učinkovitom korištenju financijskih sredstava. Dakle, uz optimalno raspoređene i iskorištene financijske resurse, poduzeće može pretrpjeti gubitke kao rezultat smanjenja radna disciplina, kršenje tehnologije proizvodnje, prekomjerna potrošnja materijala, sirovina i drugi razlozi. Stoga, kako bi se detaljnije razmotrio problem učinkovite upotrebe financijskih sredstava, potrebno je procijeniti učinkovitost korištenja svih komponenti koje čine ukupne financijske resurse poduzeća.

Struktura izvora formiranja financijskih sredstava je od velike važnosti, a prije svega, specifična težina vlastiti. Veliki udio privučenih sredstava opterećuje financijsku aktivnost poduzeća dodatnim troškovima plaćanja kamata na kredite poslovnih banaka, dividendi na dionice i obveznice te otežava likvidnost bilance poduzeća.

Formiranje i korištenje financijskih sredstava može se provoditi u dva oblika: dioničko i nestocirsko.

Na razini poduzeća, financijski se resursi generiraju i koriste u obliku zaliha iu ne-zalihama. Poduzeće dio svojih financijskih sredstava koristi za formiranje fondova namijenjena namjena: fond plaća, fond razvoja proizvodnje, fond materijalnog poticaja i dr. Korištenje financijskih sredstava za ispunjavanje obveza plaćanja prema proračunu i bankama provodi se u nefondovskom obliku.

Financije poduzeća važan su dio financijskog sustava Republike. Oni služe glavnoj karici društvene proizvodnje, gdje se stvaraju materijalne i nematerijalne koristi i formira većina financijskih resursa zemlje. Uzimajući u obzir prirodu sfera društvene proizvodnje kojima se služi, financije poduzeća dijele se na financije sfere materijalna proizvodnja i neproizvodne financije. Financije u sferi materijalne proizvodnje imaju značajke koje karakteriziraju ekonomsku prirodu financija u cjelini. Istodobno, oni imaju specifične karakteristike koje proizlaze iz posebnosti gospodarskog upravljanja i prirode distribucijskih odnosa koji se ovdje javljaju.

U sferi materijalne proizvodnje proizvode se dobra, osn organizacijska struktura tvore ga poduzeća, udruge i udruge. Stoga je važna značajka financija na ovom području njihova izravna povezanost s formiranjem primarnog dohotka i korištenjem ciljnih sredstava u unutarekonomske svrhe. Financije u sferi materijalne proizvodnje neposredno služe procesu stvaranja vrijednosti i uvjet su nesmetanog kruženja proizvodnih sredstava.

Predmet raspodjele u poduzeću je prihod od prodaje proizvoda. Na temelju njegove raspodjele formira se fond za naknadu tekućih troškova poduzeća, vrše se odbitci u nacionalne fondove (u obliku poreza na dodanu vrijednost, trošarina i izvanproračunskih fondova) i stvara se neto prihod. Na teret čistog dohotka formiraju se sredstva proizvodne namjene, potrebna za proširenje proizvodnje, poboljšanje njezine materijalno-tehničke baze, sredstva potrošačke namjene, tj. uz pomoć financija stvaraju se preduvjeti za zadovoljenje potreba poduzeća u razvoj proizvodnje, zadovoljavanje društvenih potreba kolektiva radnika ovog poduzeća.

Neto prihod također služi kao izvor formiranja nacionalnih resursa u sljedećim oblicima:

1. porez na dohodak;
2. porez na nekretnine;
3. porez na dohodak.

Dakle, financiranje poduzeća je sustav monetarnih odnosa povezanih s formiranjem i korištenjem novčanih sredstava i štednje poduzeća za nacionalne potrebe, financiranje troškova samih poduzeća, društvenih potreba i materijalnih poticaja za radnike.

Količina stvorene vrijednosti u sferi materijalne proizvodnje određuje veličinu novčanih sredstava i na njihovoj osnovi formiranih financijskih sredstava poduzeća i republike u cjelini. Istodobno, stvoreni fondovi svojom optimalnom raspodjelom daju mogućnosti za rast proizvodnje i povećanje obujma nacionalnih financijskih sredstava.

Uzimajući u obzir specifičnosti fondova koji se formiraju, financije u sferi materijalne proizvodnje uključuju monetarne odnose poduzeća:

s drugim poduzećima (nastaju u procesu primanja prihoda od prodaje, primanja neposlovnih prihoda, plaćanja materijalnih troškova, plaćanja i primanja kazni za kršenje ugovornih obveza, prodaje vrijednosnih papira, ulaganja u dionice i obveznice drugih poduzeća, plaćanja i primanje dividendi na njih i kamata za komercijalne kredite);

s kolektivom zaposlenika određenog poduzeća (ovi odnosi posreduju u stvaranju fonda plaća, bonusa, raspodjele dobiti i isplate naknada zaposlenicima iz fonda potrošnje, kao i prikupljanje sredstava od zaposlenika (prodaja vrijednosnih papira, dionica za formiranje financijskih sredstava poduzeća);

samohrane jedinice unutar poduzeća prilikom raspodjele financijskih sredstava između njih;

s državom prilikom plaćanja poreza u proračun, odbitaka u izvanproračunske fondove, izdvajanja iz proračuna, pri kupnji državnih vrijednosnih papira, kao i primanja uplata na njih;

s bankama (ova skupina financijskih odnosa ima oblik primanja bankovnih kredita, otplate istih, plaćanja kamata na kredite, davanja bankama na privremeno korištenje raspoloživih sredstava uz naknadu, transakcija s vrijednosni papiri, prodaju banke);

s organizacijama više razine unutar granica preraspodjele unutar industrije;

s osnivačima (ovi se odnosi razvijaju kada osnivač doprinosi sredstvima za formiranje temeljnog kapitala, kao i kada raspoređuje dobit poduzeća i prenosi dio toga osnivaču u skladu sa ugovorom).

Glavni izvor financijskih sredstava u poslovnim poduzećima je trošak prodanih proizvoda (obavljenih usluga), čiji različiti dijelovi u procesu raspodjele prihoda imaju oblik novčanih prihoda i štednje. Financijska sredstva se uglavnom formiraju iz dobiti (iz osnovne i ostalih djelatnosti) i amortizacije. Uz njih, izvori financijskih sredstava su: prihodi od prodaje rashodovane imovine, stabilne obveze, razni ciljani prihodi (naknade za uzdržavanje djece u predškolskim ustanovama i dr.), mobilizacija unutarnjih sredstava u graditeljstvu i dr.

Procesi privatizacije državne imovine doveli su do nastanka i predstave važnu ulogu Drugi izvor financijskih sredstava su dionice i drugi prilozi članova radne snage.

Prije prelaska na tržišne uvjete gospodarenja, poduzeća su dobivala značajna financijska sredstva na temelju unutarindustrijske preraspodjele sredstava i proračunskog financiranja. Međutim, načela tržišnog upravljanja i uvođenje komercijalnih načela u aktivnosti poduzeća zahtijevali su bitno drugačije pristupe formiranju financijskih sredstava. Orijentacija na inicijativu i poduzetnost, puna financijska odgovornost dovela je do dvije velike promjene na terenu financijske veze poduzeća s drugim strukturama: prvo, razvoj osiguravateljskog poslovanja, a drugo, značajno smanjenje opsega bespovratnih potpora. S tim u vezi, tijekom prijelaza na tržišna načela gospodarskog upravljanja, isplate osiguranja od osiguravajućih društava postupno igraju sve veću ulogu u sastavu financijskih sredstava formiranih redoslijedom redistribucije, a proračunski i industrijski izvori financiranja postupno sve manju. uloga. Poduzeća mogu dobiti financijska sredstva: od udruženja i koncerna čiji su članovi - samo ako je to predviđeno mehanizmom korištenja odgovarajućih novčanih sredstava; od viših organizacija - uz zadržavanje industrijskih struktura; od vlasti javna uprava-- u obliku proračunskih subvencija za strogo ograničen popis troškova. No, u uvjetima funkcioniranja tržišta vrijednosnih papira takve vrste financijskih sredstava pojavljuju se kao dividende i kamate na vrijednosne papire drugih izdavatelja, kao i dobit od financijskih transakcija.

Značajna financijska sredstva, posebno za novostvorena i obnovljena poduzeća, mogu se mobilizirati na financijskom tržištu. Oblici njihove mobilizacije su prodaja dionica, obveznica i drugih vrsta vrijednosnih papira koje izdaje određeno poduzeće te kreditna ulaganja.

Prijelazom na tržišna načela gospodarskog upravljanja, ne samo uloga menadžera poduzeća i članova uprava dioničkih društava, nego i financijske usluge, koji je u uvjetima administrativno-komandnih metoda upravljanja igrao sporednu ulogu. Anketa financijskih izvora razvoj poduzeća, pravci za najučinkovitije ulaganje financijskih sredstava, transakcije s vrijednosnim papirima i druga pitanja financijskog upravljanja postaju glavna za financijske usluge poduzeća u uvjetima tržišno gospodarstvo. Bit financijskog upravljanja leži u takvoj organizaciji financijskog upravljanja od strane nadležnih službi, koja vam omogućuje da privučete dodatna financijska sredstva najviše povoljni uvjeti, ulagati ih s najvećim učinkom, obavljati profitabilne transakcije na financijskom tržištu, kupnjom i preprodajom vrijednosnih papira. Postizanje uspjeha na području financijskog upravljanja uvelike ovisi o ponašanju zaposlenika financijskih službi, u kojima inicijativa, traženje nekonvencionalnih rješenja, opseg poslovanja i opravdani rizik te poslovna oštroumnost postaju glavni.

Prilikom mobilizacije sredstava od drugih vlasnika za pokriće troškova svog poduzeća, djelatnici financijske službe prije svega moraju jasno razumjeti ciljeve ulaganja sredstava i u skladu s njima dati preporuke o oblicima prikupljanja sredstava. Za podmirenje kratkoročnih i srednjoročnih potreba za sredstvima preporučljivo je koristiti kredite kreditnih institucija. Prilikom velikih kapitalnih ulaganja u rekonstrukciju i proširenje poduzeća, možete koristiti izdavanje vrijednosnih papira, ali takva se preporuka može dati samo ako su financijeri temeljito proučili financijsko tržište, analizirali potražnju za različite vrste vrijednosnih papira, uzeli su u obzir moguće promjene tržišne situacije i, nakon što su sve to odvagnuli, ipak su uvjereni u relativno brzu i isplativu prodaju vrijednosnih papira svog poduzeća.

Najvažniji aspekt djelatnosti financijske službe poduzeća je racionalno korištenje slobodnih financijskih sredstava, pronalaženje najučinkovitijih područja za ulaganje sredstava koja poduzeću donose dodatnu dobit. Unosno ulaganje sredstava moguće je ostvariti samo uz pomoć onih djelatnika financijskih službi koji u sebi spajaju umijeće predviđanja dinamike ekonomskih procesa s visokostručnim poznavanjem tehnike obavljanja financijskih transakcija. Prilikom obavljanja, posebno, transakcija na financijskom tržištu, zaposlenici poduzeća uzimaju u obzir specifičnosti cirkulacije vrijednosnih papira.

Kada ulažu novac u vrijednosne papire, zaposlenici financijskih službi moraju se pridržavati niza zahtjeva ako ne žele naštetiti svom poduzeću, već naprotiv, nastoje pridonijeti njegovom prosperitetu. Ti zahtjevi su sljedeći: kada se kupuju dionice (obveznice) drugih poduzeća, potrebno je uložiti samo višak financijskih sredstava, a poduzeće mora uvijek imati gotovinu u slučaju izvanrednih okolnosti.

Gotovina poduzeća može biti u obliku novčanih rezervi na bankovnom računu ili u visoko likvidnim državnim vrijednosnim papirima (obveznice i trezori). Prije kupnje dionica (obveznica) bilo kojeg poduzeća potrebno je sveobuhvatno proučiti njegove aktivnosti, analizirati dinamiku financijski rezultati, jer je vrijednost dionice prvenstveno određena onim prihodima koji se očekuju u budućnosti, a nikako onima koji su obećani u visini dividende naznačenoj na dionici.

itd.); regionalne financije(proračuni i izvanproračunski fondovi raznih administrativno-teritorijalnih jedinica); financije poduzeća, organizacija, tvrtki. Financije tvrtki i poduzeća zauzimaju odlučujuću poziciju u strukturi financijskog sustava zemlje, jer se na razini poduzeća formira pretežna masa financijskih sredstava države.

Opći pojam financijskih sredstava

Novčani prihodi koje su njihovi vlasnici akumulirali za kasniju potrošnju, kao i sredstva podignuta kao zajmovi iznose financijska sredstva, koji podijeljeni na vlastite i privučene(kredit). Za proračune svih razina financijska sredstva su mobilizirani prihodi i posuđeni zajmovi. Za poduzeća je ovo kapital, dobiti, primljenih zajmova i vrijednosnih papira stavljenih na tržište. Za radnike je financijski izvor prihod u obliku plaća, kao i krediti (npr. bankovni, potrošački i zalagaonici).

Vlastita financijska sredstva u potpunosti su na raspolaganju svom vlasniku, a kreditne kartice se privlače na određeno vrijeme i podložne su povratu uz plaćanje kamata za njihovo korištenje.

Izvori kreditna sredstva To su privremeno slobodna sredstva poduzeća, stanovništva, au nekim slučajevima i države. Kupnja i prodaja tih resursa koncentrirana je na financijskom tržištu. Sastoji se od dva dijela: tržišta kreditnog kapitala i tržišta vrijednosnih papira. Njegova glavna funkcija je osigurati poslovnim subjektima dodatna sredstva u određenom postotku.

Financije poduzeća dio su nacionalnog financijskog sustava

Financije poduzeća- sastavni dio cjeline.

Financije poslovnih jedinica ovise o vladi ekonomska politika. Na glavne pravce državnog uređenja financijske aktivnosti poduzeća uključuju: cijene, porezni sustav, promet novca, kredit, oblike plaćanja i obračuna, organizaciju prometa (), državno licenciranje gospodarskih aktivnosti, ekonomske odnose s inozemstvom, proračunsko financiranje (Sl. 55).

Kontrolna funkcija

Kontrolna funkcija financija organizacije je praćenje financijsko stanje I provjera učinkovitosti njoj aktivnosti. Na primjer, kontrola vam omogućuje da odredite stupanj učinkovitosti gospodarskih aktivnosti organizacije. Uz to, financije organizacije mogu utjecati na stupanj učinkovitosti njezinih gospodarskih aktivnosti kroz tzv kontrola rublja koja se provodi unutar organizacije, u njezinim odnosima s drugim sudionicima poslovni promet, nadređena organizacija, država i drugi sudionici u financijskom sustavu. Unutar poduzeća, rublja kontrolira kvalitetu i količinu rada, korištenje itd. Kontrola rublja u odnosima s drugim sudionicima u poslovnim transakcijama provodi se pod uvjetom poštivanja ugovornih obveza. Ekonomske aktivnosti poduzeća kontroliraju rublja u procesu ispunjavanja obveza prema proračunu.

Kontrolna funkcija se provodi na dva načina kroz:

financijski pokazatelji u statističkom i operativnom izvješćivanju;
financijski učinak, koji se provodi korištenjem ekonomskih poluga i poticaja (porezi, beneficije, subvencije itd.).

Funkcija održavanja

Funkcija opsluživanja toka prihoda organizacije je druga funkcija koja otkriva sadržaj financija poduzeća. Budući da je kretanje dohotka poduzeća povezano s obnavljanjem utrošenih resursa, ova je funkcija često naziva reproduktivnim. Prisutnost ove funkcije je zbog potreba da se osigura kontinuirani protok prihoda u procesu ekonomske aktivnosti poduzeća. Učinkovitost procesa opsluživanja organizacije financijama za kretanje njezinih prihoda ovisi o korespondenciji tokova i novčanih izvora koji pružaju gospodarska djelatnost organizacije. Na mnogo načina, ova usklađenost određuje sposobnost pravovremenog i potpunog ispunjavanja svojih obveza prema drugim subjektima financijskih odnosa.

Funkcije raspodjele, opsluživanja i kontrole otkrivaju sadržaj financija organizacije u procesu kretanja svakog od tri oblika njezina dohotka – primarnog, sekundarnog i konačnog.

Financijske funkcije organizacije međusobno su povezane i ovisne. Servisiranje tijeka prihoda nemoguće je bez njegove raspodjele, a osiguranje usklađenosti tijekova materijalnih i financijskih sredstava ostvaruje se kontrolnom funkcijom organizacije.

U sklopu financijskih odnosa poduzeća Razlikuju se sljedeće skupine financijskih odnosa poduzeća:

s drugim ugovornim stranama u vezi s stvaranjem prihoda i korištenjem sredstava;
s poduzećima u vezi raspodjele financija; u nefondovskom obliku (plaćanje i primanje kazni za kršenje ugovornih obveza, davanje raznih dioničkih uloga, sudjelovanje u raspodjeli dobiti od zajedničke aktivnosti, stjecanje vrijednosnih papira drugih poduzeća i države, primanje dividendi na njih itd.);
s potrošačima proizvoda u skladu s ugovorima;
s osiguravajućim društvima u vezi razne vrste obvezna i dobrovoljna osiguranja;
s bankovnim sustavom u vezi s obračunskim i gotovinskim uslugama u vezi s primitkom i otplatom kredita, plaćanjem kamata, kao i davanjem besplatnih novčanih sredstava bankama na privremeno korištenje uz naknadu;
s državom u vezi s formiranjem i korištenjem proračunskih i izvanproračunskih fondova;
vertikalni i horizontalni odnosi s višim upravljačkim strukturama glede unutarindustrijske preraspodjele financijskih sredstava.

Ove skupine monetarnih odnosa čine ukupni sadržaj financija poduzeća. Financije poduzeća predstavljaju monetarne odnose vezane uz stvaranje i raspodjelu novčanih dohodaka i štednje među poslovnim subjektima, te njihovo korištenje, ispunjavanje obveza prema bankovnom sustavu, financiranje tekućih troškova i troškova proširene reprodukcije, socijalno osiguranje i materijalni poticaji radeći.

Financijski resursi poduzeća i njihova struktura

Financijska sredstva poduzeća su njegova i.

Formiranje i nadopunjavanje financijska sredstva(glavni I obrtni kapital) važno je financijsko pitanje. Primarni formiranje tih kapitala događa se u trenutku osnivanja poduzeća, kada ono nastaje.

Odobreni (dionički) kapital- imovina poduzeća nastala ulozima osnivača.

Financijska sredstva— to su sredstva koja ostaju na raspolaganju poduzeću nakon izvršenja tekućih troškova za pokriće materijalnih troškova i plaća.

Glavni izvor formiranje financijskih sredstava- Ovo .

Izvori formiranja financijskih sredstava poduzeća: dobit; prihodi od prodaje otuđene imovine; amortizacija; povećanje održivih obveza; zajmovi; ciljani prihodi; dionički ulozi. Osim toga, poduzeće može mobilizirati financijska sredstva u različitim sektorima: prodaja dionica, obveznica; dividende, kamate; zajmovi; prihodi od ostalih financijskih transakcija; prihodi od plaćanja premija osiguranja i sl. (slika 57).

Riža. 57. Grupiranje financijskih sredstava poduzeća

Mogu se mobilizirati značajni financijski resursi poduzeća financijsko tržište.

Glavni smjer uporabe financijska sredstva— ulaganje u proširenu reprodukciju.

Korištenje financijskih sredstava provodi se u sljedećim područjima:

ulaganje u kapitalna ulaganja za proširenje proizvodnje;
ulaganje u vrijednosne papire;
uplate u proračun, bankarski sustav, doprinosi izvanproračunskim fondovima;
formiranje novčanih fondova i rezervi.

Glavni izvor financijskih sredstava poduzeća je njegova dobit (slika 58). Dobit je dio bruto prihoda poduzeća.

Riža. 58. Dobit poduzeća i formiranje poreza na dodanu vrijednost

Bruto prihod poduzeća— prihod od prodaje proizvoda umanjen za troškove.

Važna komponenta bruto dobit - dobit od prodaje dugotrajne imovine (slika 59).

Riža. 59. Dobit od prodaje stalnih sredstava i druge imovine

Još jedna komponenta bruto dobit - dobit od neposlovnih aktivnosti (iznajmljivanje imovine, prihodi od vrijednosnica i sl.).

Među glavnim izvorima financiranja proširene reprodukcije dugotrajne imovine je amortizacija. To je proces prijenosa vrijednosti dugotrajne imovine i nematerijalne imovine na proizvedene i prodane proizvode kako se troše. Iznose akumulirane amortizacije treba koristiti za dugoročno ulaganje.

Amortizacija- glavni izvor samofinanciranja poduzeća.

Ima snažan utjecaj na korporativne financije porezni sustav. Tri su elementa poreznog sustava najvažnija za financije poduzeća: porezne stope; porezna osnovica; rokove uplate poreza u proračun.

Upravljanje financijama poduzeća

Formiranje i korištenje financijskih resursa nemoguće je bez sustava financijskog upravljanja poduzeća.

Financijsko upravljanje ( upravljanje financijama) je aktivnost usmjerena na postizanje strateških i taktičkih ciljeva funkcioniranja određenog poduzeća.

Upravljanje financijama poduzeća uključuje:

organizacija i upravljanje odnosima poduzeća u financijskom sektoru s drugim poduzećima, bankama, osiguravajućim društvima, proračunima svih razina, kao i financijskim odnosima unutar poduzeća;
formiranje financijskih sredstava i njihova optimizacija;
plasman kapitala i upravljanje procesom njegovog funkcioniranja;
analiza i upravljanje novčanim tokovima u poduzeću.

Osnovne funkcije financijskog menadžera:

financijsko planiranje, proračun poduzeća, formiranje politika cijena, predviđanje prodaje;
formiranje strukture kapitala i izračun njegove cijene;
upravljanje kapitalom (rad s vrijednosnim papirima; kontrola i regulacija novčane transakcije; analiza ulaganja; upravljanje stalnim i obrtnim kapitalom);
analiza financijskog rizika;
zaštita imovine;
procjena i konzultacija.