Müəssisənin maliyyə vəziyyətinin qiymətləndirilməsi üsulları. Müəssisənin maliyyə vəziyyətinin qiymətləndirilməsi prinsipləri Təsərrüfat subyektlərinin maliyyə vəziyyətinin təhlilinin nəzəri aspektləri.

Maliyyə vəziyyətinin qiymətləndirilməsi təhlilin məqsədindən, mövcud məlumatlardan və s.

Maliyyə təhlilinin məzmunu və əsas məqsədi maliyyə vəziyyətinin qiymətləndirilməsi və rasional maliyyə siyasətinin köməyi ilə təsərrüfat subyektinin fəaliyyətinin səmərəliliyinin artırılması imkanlarının müəyyən edilməsidir. Təsərrüfat subyektinin maliyyə vəziyyəti onun maliyyə rəqabət qabiliyyətinin (yəni ödəmə qabiliyyətinin, kredit qabiliyyətinin), maliyyə resurslarından və kapitalından istifadə edilməsinin, dövlət və digər təsərrüfat subyektləri qarşısında öhdəliklərinin yerinə yetirilməsinin xarakterik xüsusiyyətidir.

Müəssisənin maliyyə vəziyyətinin təhlili bir neçə məqsəd daşıyır (Şəkil 3).

Şəkil 3 - Maliyyə təhlilinin məqsədləri

Bu məqsədlərə nail olunur müxtəlif üsullar və fəndlər.

Maliyyə təhlili metodlarının müxtəlif təsnifatları mövcuddur. Maliyyə təhlili təcrübəsi maliyyə hesabatlarının oxunması (təhlil metodu) üçün əsas qaydaları işləyib hazırlamışdır. Əsas olanlar arasında:

Üfüqi təhlil (müvəqqəti) - hər bir hesabat mövqeyinin əvvəlki dövrlə müqayisəsi.

Şaquli təhlil (struktur) - hər bir hesabat mövqeyinin bütövlükdə nəticəyə təsirinin müəyyən edilməsi ilə yekun maliyyə göstəricilərinin strukturunun müəyyən edilməsi.

Trend təhlili - hər bir hesabat mövqeyini bir sıra əvvəlki dövrlərlə müqayisə etmək və trendin, yəni göstəricinin dinamikasında əsas trendin müəyyən edilməsi. Trendin köməyi ilə perspektivli proqnozlaşdırma təhlili aparılır.

Nisbi göstəricilərin (əmsalların) təhlili - hesabatın ayrı-ayrı mövqeləri və ya şirkətin ayrı-ayrı göstəriciləri üzrə müxtəlif hesabat formalarının mövqeləri arasında əlaqələrin hesablanması, göstəricilərin əlaqəsinin müəyyən edilməsi.

Müqayisəli təhlil həm şirkətin, bölmələrin, sexlərin ayrı-ayrı göstəriciləri üzrə ümumi hesabat göstəricilərinin təsərrüfatdaxili təhlili, həm də müəyyən bir şirkətin göstəricilərinin rəqiblərin göstəriciləri ilə, orta sənaye və orta iqtisadi göstəricilərlə təsərrüfatlararası təhlilidir.

Müəssisənin fəaliyyətini, onun maliyyə vəziyyətini təhlil etmək üçün hazırda mövcud olan metodların əksəriyyəti bir-birini təkrarlayır və tamamlayır, təhlilin konkret məqsəd və vəzifələrindən, mövcud məlumat bazasından asılı olaraq kompleks və ya ayrıca istifadə edilə bilər. analitik.

V.G. Artemenko, M.V. Bellendir hesab edir ki, maliyyə vəziyyətinin əsas əhəmiyyətli xüsusiyyətlərini əks etdirmək üçün müxtəlif balans maddələrinin birləşdirilməsi məqbuldur.

CƏHƏNNƏM. Sheremet həmçinin vurğulayır ki, müqayisəli balans hesabatları maliyyə vəziyyətinin mahiyyətini əks etdirir, çünki o, hər hansı bir analitikin balans hesabatı ilə ilkin tanış olduqda adətən yerinə yetirdiyi hesablamaları və təxminləri birləşdirir və sistemləşdirir.

Efimova O.V., Kovalev V.V. kimi müəlliflərin əksəriyyəti. və başqaları maliyyə təhlilinin aşağıdakı sahələrini təklif edirlər: balans hesabatını oxumaq; balansın aktiv və öhdəliyinin tərkibinin və strukturunun dinamikasının qiymətləndirilməsi; maliyyə əmsallarının təhlili; likvidlik və ödəmə qabiliyyətinin təhlili; biznes fəaliyyətinin təhlili.

Müəssisənin maliyyə vəziyyətinin təhlili üçün mövcud üsulları nəzərdən keçirək.

A.D.-nin təklif etdiyi metodologiyanı nəzərdən keçirək. Şeremet.

A.D.-nin maliyyə vəziyyətinin təhlili üsulu maraq doğurur. Şeremet. Maliyyə vəziyyətinin təhlili vəzifələri mütləq və nisbi maliyyə göstəricilərinin dinamikasının öyrənilməsi əsasında həll edilir və aşağıdakı analitik bloklara bölünür (Şəkil 4):

aktiv və öhdəliklərin struktur təhlili;

təhlil maliyyə sabitliyi;

ödəmə qabiliyyətinin (likvidliyinin) təhlili;

artım təhlili kapital.

Maliyyə vəziyyətinin təhlilinin əsas üsulları olan A.D. Şeremet üfüqi, şaquli, trend, əmsal və faktordur. Üfüqi təhlil zamanı müəyyən dövr üçün müxtəlif balans maddələrinin dəyərlərində mütləq və nisbi dəyişikliklər müəyyən edilir. Şaquli təhlilin məqsədi balansda ayrı-ayrı maddələrin payını hesablamaqdır, yəni. müəyyən tarix üçün aktiv və öhdəliklərin strukturunun aydınlaşdırılması.

Şəkil 4 - A.D. metodu üzrə maliyyə vəziyyətinin təhlilində analitik bloklar. Şeremet

Trend təhlili göstəricilərin dinamikasında üstünlük təşkil edən tendensiyaları müəyyən etmək üçün bir neçə il (və ya digər əlaqəli hesabat dövrləri) üzrə balans maddələrinin dəyərlərinin müqayisəsindən ibarətdir. Nisbət təhlili, hesabat və ya mühasibat uçotu əsasında alınan balans maddələrinin və ya digər mütləq göstəricilərin dəyərlərinin nisbəti kimi hesablanan maliyyə vəziyyətinin nisbi göstəricilərinin səviyyələrinin və dinamikasının öyrənilməsinə endirilir. Maliyyə əmsallarını təhlil edərkən onların dəyərləri baza dəyərləri ilə müqayisə edilir, hesabat dövrü və bir sıra ona bitişik hesabat dövrləri üçün dinamikası da öyrənilir.

A.D.-nin təhlil üsuluna əsasən. Sheremet, müəssisələrin maliyyə vəziyyəti onun vəsaitlərinin yerləşdirilməsi və onların formalaşma mənbələrinin vəziyyəti ilə xarakterizə olunur.

Maliyyə vəziyyətinin qiymətləndirilməsi üçün əsas göstəricilər bunlardır:

öz dövriyyə kapitalı ilə təminat səviyyəsi;

aktivlərin faktiki ehtiyatlarının normativə və onların formalaşması üçün nəzərdə tutulmuş dəyərə uyğunluq dərəcəsi;

dövriyyə vəsaitlərinin immobilizasiyasının məbləği;

dövriyyə kapitalının dövriyyəsi və ödəmə qabiliyyəti.

Bu texnikanın müəllifinin fikrincə, maliyyə vəziyyətinin təhlilinin ən mühüm mərhələsi öz və onlara bərabər tutulan vəsaitlərin mövcudluğunu müəyyən etmək, tədqiq olunan dövrdə onların dəyişməsinə təsir edən amilləri müəyyən etməkdir. Sonra müəssisənin öz dövriyyə kapitalı ilə təhlükəsizliyinin təhlili aparılır.

Son illərdə bir çox müəlliflər yerli müəssisələrin işini qiymətləndirərkən maliyyə vəziyyətinin təhlilinin xarici üsullarını tətbiq etməyə çalışırlar. Bu, qərəzli qiymətləndirməyə və ziddiyyətli nəticələrə gətirib çıxarır. Çətinliklər mühasibat uçotuna metodoloji yanaşmaların fərqliliyi ilə əlaqədardır, məsələn: xarici və yerli hesablar planı arasındakı fərq, habelə ictimai hesabatların tərtib edilməsi qaydaları. yekun hesabat. Bu fərqlər Rusiya qanunvericiliyi mühasibat uçotu və maliyyə hesabatı formalarının metodoloji əsaslarını xaricdə mühasibat uçotu standartları kimi qəbul edilənlərə və ya konvertasiya proseduruna uyğunlaşdırana qədər xarici təhlil metodlarından istifadənin mümkünsüzlüyünə səbəb olur. rus standartı xarici standartlarda maliyyə hesabatları.

Təşkilatların reytinqini müəyyən etmək üçün ən çox istifadə olunan və maliyyə vəziyyətini tam xarakterizə edən beş göstəricidən istifadə etmək təklif olunur (aşağıda verilmiş göstəricilərin normativ məhdudiyyətləri əsasən şərtidir və reytinqin qurulmasını nümayiş etdirmək üçün istifadə olunur).

1. Təşkilatın davamlılığı üçün zəruri olan öz dövriyyə kapitalının mövcudluğunu xarakterizə edən öz vəsaitləri ilə təminat aşağıdakı düsturla müəyyən edilir:

burada IIA - aktiv balansının II bölməsinin nəticəsi (dövri aktivlər);

(səh. 610 + 620 + 630 + 660) - qısamüddətli borc öhdəliklərini xarakterizə edən balans öhdəliyinin IV bölməsinin müvafiq sətirləri.

Tənzimləyici tələb: KP? 2.

3. 1 rub üçün satış həcmini xarakterizə edən avans kapitalının dövriyyəsinin intensivliyi. təşkilatın fəaliyyətinə yatırılan vəsait düsturla müəyyən edilir:

Tənzimləmə tələbi dolayı yolla Rusiya Mərkəzi Bankının uçot dərəcəsinin səviyyəsi ilə müəyyən edilir.

5. 1 rubla aid olan mənfəətin miqdarını xarakterizə edən təşkilatın gəlirliliyi (gəlirliliyi). kapital, düsturla müəyyən edilir:

Beləliklə, yuxarıda verilmiş düsturlardan istifadə edərək maliyyə göstəricilərinin dəyərlərini hesablayaraq və onları bu ifadə ilə əvəz edərək, bir kommersiya təşkilatının maliyyə vəziyyətinin reytinqli ekspress qiymətləndirməsini təyin edirik.

Maliyyə vəziyyətinin təhlili təhlilin məqsədlərindən, mövcud məlumatlardan, texniki və kadrlardan asılı olaraq müxtəlif təfərrüatlarla həyata keçirilə bilər. A.İ. Kovalev qeyd edir ki, ən uyğun olanı maliyyə vəziyyətinin ilkin təhlilinin (ekspress təhlili) və dərin (daxili) təhlilinin ayrılmasıdır. Onun əsərlərində ekspress təhlilin üç mərhələsi təklif olunur.

Birinci mərhələnin məqsədi balansın oxunmağa hazır olmasını təmin etməkdir. Burada mühasibat hesabatının göstəricilərinin vizual və sadə hesablama yoxlanışı formal və keyfiyyətli əsaslarla həyata keçirilir, məsələn:

hesabat formalarının doldurulmasının düzgünlüyü və aydınlığı (müəssisənin adı, hesabat tarixi və s. kimi rekvizitlərin olması), nəticələrin uyğunluğu və s.

müxtəlif hesabat formalarının göstəricilərinin qarşılıqlı əlaqəsi. Beləliklə, balansda olan debitor borclarının məbləği və dəyişməsi haqqında məlumatlar 5 No-li “Debitor və kreditor borcları” formasındakı məlumatlara uyğun olmalıdır.

İkinci mərhələdə onlar hesabatın izahat yazısı ilə tanış olur, hesabat dövründə müəssisənin fəaliyyət göstərdiyi şəraiti qiymətləndirirlər. Müqayisəli analitik balans balans maddələrinin tərkibinə görə bircins olan elementlərinin zəruri analitik bölmələrdə cəmlənməsi yolu ilə qurulur. Təhlil olunan dövrdə fondların tərkibində və onların mənbələrində baş vermiş dəyişikliklərin xarakterini müəyyənləşdirin.

Üçüncü mərhələ ekspress təhlildə əsasdır. Burada müəssisənin maliyyə vəziyyətini xarakterizə edən analitik əmsalların dinamikasının hesablanması və qiymətləndirilməsi həyata keçirilir. Onun məqsədi nəticələrin ümumiləşdirilmiş qiymətləndirilməsidir iqtisadi fəaliyyət və obyektin maliyyə vəziyyəti.

AT ümumi görünüş hesabatın ekspress təhlili metodologiyası resursların tərkibinin, onların strukturunun, idarəetmənin maliyyə nəticələrinin, öz və borc vəsaitlərindən istifadənin səmərəliliyinin qiymətləndirilməsini nəzərdə tutur. Ekspress təhlilin mənası hesablanması və dinamikasının daimi monitorinqi baxımından ən əhəmiyyətli və nisbətən sadə göstəricilərin az sayda seçilməsidir.

A.İ. Kovalev, bir-birini tamamlayan göstərici qrupları kimi təqdim olunan likvidlik (ödəmə qabiliyyəti) və maliyyə sabitliyi əmsallarına əsaslanan iflasın diaqnostikası üçün dərin təhlil texnikasını təklif edir. Sahibkarlıq fəaliyyətinin təhlili metodologiyası təklif olunur ki, burada resursların səmərəliliyi (gəlirlik) göstəriciləri, dövriyyə göstəriciləri, gəlirlilik və bazar fəaliyyətinin qiymətləndirilməsi nəzərə alınır.

E.Altman modeli əsasında iflas ehtimalının proqnozlaşdırılması ilə təhlil tamamlanır:

Z = 0,717 X1 + 0,847 X2 + 3,107 X3 + 0,42 X4 + 0,995 X5

burada X1 - öz dövriyyə kapitalı / aktivlərin məbləği;

X2 - bölüşdürülməmiş (yenidən investisiya edilmiş) mənfəət / aktivlərin məbləği;

X3 - faizdən əvvəl qazanc / məbləğ;

X4 - kapitalın/borc kapitalının balans dəyəri;

X5 - satış həcmi (gəlir) / aktivlərin məbləği.

Müqayisə sabiti = 1.23.

Əgər Z dəyəri< 1,23, то это признак высокой вероятности банкротства; если значение Z >1.23 və daha çox göstərir aşağı ehtimal iflas. Dövrün əvvəlində və sonunda Z dəyərini hesablayan analitik, təşkilatın ödəmə qabiliyyəti və onun iflas mərhələsindən yaxınlığı və ya uzaqlığı haqqında nəticə çıxarır.

Bununla belə, bu cür modellərin istifadəsi çox ehtiyatlılıq tələb edir: onlar inflyasiya amillərini əks etdirmənin müxtəlif üsulları, müxtəlif kapital strukturları, habelə qanunvericilik və məlumat bazasındakı fərqlər səbəbindən yerli təşkilatların iflas riskini qiymətləndirmək üçün tam uyğun deyildir.

Altman modelinə görə, dördüncü göstərici (kapital/borc kapitalı) yüksək səviyyədə olan müflis təşkilatlar çox yüksək reytinq alır, bu doğru deyil. Köhnə köhnəlmiş vəsaitlərə yeniləri ilə eyni əhəmiyyət verən əsas vəsaitlərin yenidən qiymətləndirilməsinin mövcud metodologiyasının mükəmməl olmaması səbəbindən yenidən qiymətləndirmə fondu hesabına kapitalın payı əsassız olaraq artırılır.

Nəticədə, öz və borc kapitalının qeyri-real nisbəti yarandı. Buna görə də, bu göstəricinin mövcud olduğu modellər real mənzərəni təhrif edə bilər. Yuxarıda deyilənlərə əsaslanaraq belə nəticəyə gəldik ki, hər bir sənaye üçün daxili reallığın xüsusiyyətlərini nəzərə alan öz ayrıseçkilik funksiyalarımızı inkişaf etdirmək lazımdır.

Üstəlik, bu funksiyalar ayrı-seçkilik gücünü təkmilləşdirmək üçün hər il yeni nümunələr üzərində sınaqdan keçirilməlidir.

V.V-nin texnikasını nəzərdən keçirək. Boçarov.

V.V. Boçarov, eləcə də A.İ. Kovalev ekspress təhlili analitik prosedurların bir hissəsi kimi fərqləndirir. Bu müəllif təşkilatın maliyyə vəziyyətinin bütün təhlilini iki mərhələdə aparmağı təklif edir:

maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin ekspress təhlilini;

dərin maliyyə təhlili.

Maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin ekspress təhlilinin məqsədi müəssisənin maliyyə rifahı haqqında operativ, vizual və etibarlı məlumat əldə etməkdir.

Ekspress təhlil üç mərhələdə aparılmalıdır: ilkin mərhələ; maliyyə hesabatlarına ilkin baxış; iqtisadi oxu və hesabat təhlili.

Birinci mərhələnin məqsədi maliyyə hesabatlarının təhlilinin məqsədəuyğunluğu və onların oxunmağa hazır olması barədə qərar qəbul etməkdir. Birinci vəzifə audit hesabatının köməyi ilə həll edilir. Standart rəy olduqda, kənar analitik auditorun rəyinə istinad edə və şirkətin maliyyə vəziyyətini müəyyən etmək üçün əlavə analitik prosedurlar həyata keçirə bilməz.

İkinci mərhələnin məqsədi illik hesabat və ona izahat qeydi ilə tanış olmaqdır. Bu, hesabat dövründə müəssisənin iş şəraitini qiymətləndirmək və onun fəaliyyət göstəricilərində (gəlirlilik, aktivlərin dövriyyəsi, balans likvidliyi və s.) əsas meylləri müəyyən etmək üçün lazımdır.

Üçüncü mərhələ ekspress təhlildə əsas mərhələdir. Onun məqsədi müəssisənin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin ümumiləşdirilmiş təsviridir. Ümumiyyətlə, bu mərhələdə müəssisə vəsaitlərinin mənbələrinin, onların yerləşdirilməsinin və istifadəsinin səmərəliliyinin öyrənilməsi həyata keçirilir.

Ekspress təhlil müəssisənin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin daha da dərin (müfəssəl) təhlilinin məqsədəuyğunluğu haqqında nəticə ilə başa çatır.

Dərin təhlilin məqsədi müəssisənin əmlakının və maliyyə vəziyyətinin ətraflı təsviri, onun cari maliyyə nəticələrinin qiymətləndirilməsi və gələcək dövr üçün proqnozdur. O, ekspress təhlil prosedurlarını tamamlayır və genişləndirir. Təfərrüat dərəcəsi analitikin ixtisas və istəklərindən asılıdır.

Ümumiyyətlə, V.V.-nin metodologiyasına uyğun olaraq müəssisənin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin dərin təhlili proqramı. Bocharova belə görünür (mümkün variantlardan biri kimi).

Müəssisənin maliyyə-təsərrüfat vəziyyətinin ilkin nəzərdən keçirilməsi (maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin ümumi istiqaməti üçün xarakterikdir və əlverişsiz hesabat maddələrinin müəyyən edilməsi).

İqtisadi potensialın qiymətləndirilməsi və təhlili (əmlak vəziyyətinin qiymətləndirilməsi və maliyyə vəziyyətinin qiymətləndirilməsi)

Müəssisənin fəaliyyətinin qiymətləndirilməsi və təhlili.

Dərin təhlil prosesində yuxarıda göstərilən göstəricilər sisteminə əlavə olaraq, müəssisənin maliyyə vəziyyətini xarakterizə edən digər parametrlərdən də (dövriyyədənkənar və dövriyyə aktivlərinin strukturu və dinamikası, kapital və borc kapitalı, onların gəlirlilik və dövriyyə, borcalanın kredit qabiliyyəti, investisiya cəlbediciliyi Səhmdar Cəmiyyəti- qiymətli kağızların emitenti və s.).

N.P.-nin təklif etdiyi metodologiyanı nəzərdən keçirək. Lyubushin.

Təhlil, N.P. Lyubushin, müəssisənin işinin nəticələri və maliyyə vəziyyəti ilə bilavasitə balansdan ilkin ümumi tanışlıq kimi başa düşülən "mühasibat balansının oxunması" ilə başlamaq lazımdır.

Təhlilin bu mərhələsində balansın üfüqi, sonra isə şaquli təhlilini aparmaq lazımdır.

N.P.-də növbəti addım. Lyubushin təşkilatın ödəmə qabiliyyətinin qiymətləndirilməsidir. Nisbi dəyərlər olan ödəmə qabiliyyəti əmsallarından istifadə etməklə həyata keçirilməlidir. Mütləq və cari likvidlik əmsalları və aralıq əhatə əmsalı hesablanır.

"Ödəniş qabiliyyəti" və "kredit qabiliyyəti" anlayışlarından fərqli olaraq, "maliyyə sabitliyi" anlayışı daha genişdir, çünki o, müəssisənin fəaliyyətinin müxtəlif aspektlərinin qiymətləndirilməsini ehtiva edir.

Müəssisənin maliyyə vəziyyəti əsasən onun istehsal fəaliyyəti ilə müəyyən edilir. Buna görə də, müəssisənin maliyyə vəziyyətini təhlil edərkən (xüsusilə qarşıdakı dövr üçün) onun istehsal potensialını qiymətləndirmək lazımdır.

İqtisadi vəsaitlərin mənbələrinin strukturu haqqında məlumatlar ilk növbədə müəssisənin maliyyə sabitliyini və onun likvidliyini və ödəmə qabiliyyətini qiymətləndirmək üçün istifadə olunur. Müəssisənin maliyyə sabitliyi əmsallarla xarakterizə olunur: əmlak, borc vəsaitləri, cəlb edilmiş və öz vəsaitlərinin nisbəti, öz vəsaitlərinin hərəkətliliyi, dövriyyədənkənar aktivlərin öz vəsaitlərinin və uzunmüddətli öhdəliklərin məbləğinə nisbəti.

Lyubushin metoduna görə təşkilatın maliyyə vəziyyətinin təhlilində növbəti addım iş fəaliyyətinin qiymətləndirilməsidir. Biznes fəaliyyətinin qiymətləndirilməsi üçün keyfiyyət meyarları aşağıdakılardır: məhsulların satış bazarlarının genişliyi, müəssisənin nüfuzu və s. Kəmiyyət qiymətləndirməsi iki sahədə verilir:

əsas göstəricilər üzrə planın yerinə yetirilmə dərəcəsi, onların müəyyən edilmiş artım templərinin təmin edilməsi;

müəssisə resurslarından istifadənin səmərəlilik səviyyəsi.

Ümumiləşdirici göstəricilərə “resurs gəlirliliyi” indikatoru və “iqtisadi inkişafın davamlılığı” əmsalı daxildir.

N.P. metoduna əsasən gəlirliliyin qiymətləndirilməsinin əsas göstəricilərinə. Lyubushin avans kapitalı və kapitalın gəlirliliyini əhatə edir. Hesablayarkən ya balans mənfəətindən, ya da xalis mənfəətdən istifadə edə bilərsiniz.

Öz metodologiyasında N.P. Lyubushin, menecerlərin ilk növbədə diqqət etməli olduğu şirkətin müflisləşməsi (iflas) əlamətlərini verir.

N.P. metoduna əsasən maliyyə vəziyyətinin təhlili. Lyubushin, müəssisələr bunun hərtərəfli qiymətləndirilməsi ilə başa çatır. Müəssisənin maliyyə vəziyyətini təhlil edərkən, hərtərəfli qiymətləndirildikdən sonra müəssisənin gələcək və gələcək dövrlər üçün maliyyə strategiyasının işlənib hazırlanmasına xüsusi diqqət yetirməklə, maliyyə vəziyyətinin yaxşılaşdırılması üçün tədbirlər hazırlayırlar.

Bazar iqtisadiyyatı şəraitində biznesin idarə edilməsi bir çox xüsusiyyətlərlə xarakterizə olunur, onlardan bəzilərini vurğulamaq lazımdır. Birincisi, müəssisənin resurslarının ümumi məcmusunda maliyyə resursları üstünlük təşkil edir. İkincisi, maliyyə xarakterli idarəetmə qərarlarının qəbulu həmişə qeyri-müəyyənlik şəraitində həyata keçirilir. İkincisi, müəssisələrin real müstəqilliyi nəticəsində menecerlər üçün əsas problem maliyyələşdirmə mənbələrinin axtarışı və investisiya siyasətinin optimallaşdırılmasıdır. Dördüncüsü, hər hansı bir qarşı tərəflə kommersiya əlaqələri qurarkən, onun maliyyə dayanıqlığının yalnız öz qiymətləndirməsinə etibar edə bilərsiniz. Bu şəraitdə müəyyən təsərrüfat subyektinə münasibətdə qəbul edilmiş idarəetmə qərarlarının etibarlılığı və bu qərarların çoxu mahiyyət etibarilə maliyyə xarakteri daşıyır, əsasən maliyyə və analitik hesablamaların keyfiyyəti ilə müəyyən edilir. Maliyyə vəziyyətinin qiymətləndirilməsi əslində təhlildən irəli gəlir maliyyə fəaliyyəti müəssisələr.

Təhlil onlardan biridir ümumi funksiyalarəhəmiyyəti zamanın təsirinə məruz qalmayan və çətin ki, yüksək qiymətləndirilə bilən iqtisadi sistemlərin idarə edilməsi. Təsərrüfat subyektlərinin fəaliyyəti ilə zərrə qədər də olsa əlaqəsi olan hər kəs bu və ya digər dərəcədə təhlillə məşğul olur. Təhlil bir növ məqsədəuyğun insan fəaliyyəti kimi çoxşaxəlidir və bir çox tətbiq sahələrinə malikdir ki, onlardan biri də sahibkarlıq subyektinin maliyyə fəaliyyətidir. Müəssisənin maliyyəsi onun dövriyyə sistemi kimi başa düşülməlidir. Bu sistem nə qədər yaxşı işləyir, müəssisə nə qədər canlıdır. Müəyyən bir təsərrüfat subyektinə münasibətdə maliyyə xarakterli qərarlar qəbul etməyə imkan verən və geniş mənada maliyyə təhlili adlandırıla bilən analitik prosedurlar toplusu.

Təşkilat maliyyə axınları və onların idarə edilməsi bir çox amillərdən asılıdır; onların arasında: biznesin növü, müəssisənin ölçüsü, onun təşkilati strukturu idarəetmə və s. Rusiyanın mövcud qanunvericiliyi təşkilati-hüquqi forması konkret halda maliyyə idarəçiliyi prinsiplərində müəyyən iz qoyan müxtəlif növ sahibkarlıq subyektlərinin yaradılmasını nəzərdə tutur. Maliyyə hesabatlarının tərtibinin qanunauyğunluğu, onun əsas göstəricilərinin populyarlığı, alqoritmlərin və tərtib qaydalarının dəqiqliyi, ilkin sənədlərlə təsdiqinin olması kimi mühüm xüsusiyyətlərini nəzərə alaraq deyə bilərik ki, bazar şəraitində mühasibat (maliyyə) hesabatları. demək olar ki, yeganə etibarlı ünsiyyət vasitəsinə çevrilir. Digər şeylər arasında, müəyyən mülkiyyət formalı müəssisələrin hesabat məlumatlarının etibarlılığı müstəqil ekspertlər (auditorlar) tərəfindən təsdiqlənir və hesabat müəyyən və kifayət qədər uzun müddətə saxlanılmalı olan sənədlərə aiddir, buna görə də onlardan istifadə edilə bilər. müəssisənin maliyyə tarixi haqqında təsəvvür əldə etmək.

Buna görə də bu işin mövzusu o qədər aktualdır ki, bazar iqtisadiyyatında bu sahədə biliyə sahib olmaq lazımdır maliyyə qiymətləndirməsi və onları praktikada tətbiq etməyi bacarmalıdır.

Bundan əlavə, müəssisənin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətində mənfi tendensiyaların vaxtında aşkar edilməsi müflisləşmənin qarşısını almaq üçün rəhbərliyə müəyyən tədbirlər görməyə imkan verir.

Bu işin məqsədi müəssisənin maliyyə vəziyyətinin qiymətləndirilməsinin əsas istiqamətlərini araşdırmaqdır. Bu məqsədə çatmaq üçün aşağıdakı vəzifələri həll etmək lazımdır:

Maliyyə təhlilinin mahiyyətini və üsullarını araşdırmaq;

Müəssisənin maliyyə vəziyyətinin ən mühüm göstəricilərini öyrənmək;

Müəssisəni qiymətləndirmək üçün maliyyə hesabatlarından istifadəni nəzərdən keçirin.

1. MALİYYƏNİN MƏHİYYƏTİ VƏ METODLARI QİYMƏTLƏR

1.1. Maliyyə təhlilinin əsas xüsusiyyətləri, məqsədləri və metodologiyası

Analitik funksiyanın elementləri istənilən iqtisadi fəaliyyətə xasdır. Bununla belə, analitik prosedurların müəyyən rəsmiləşdirilməsinin və sistemləşdirilməsinin başlanğıcı ənənəvi olaraq mühasibat uçotunun formalaşması və inkişafı prosesi ilə əlaqələndirilir. Mühasibat uçotu çərçivəsində formalaşan zəngin informasiya bazası analitik hesablamalar üçün yaxşı imkanlar yaradır ki, bu da bazar münasibətləri inkişaf etdikcə xüsusilə aktuallaşır.

Məzmun baxımından maliyyə təhlili mövcud maliyyə məlumatlarının müəyyən edilməsi, sistemləşdirilməsi və analitik emalından ibarət bir proses kimi təqdim edilə bilər, bunun nəticəsi istifadəçiyə idarəetmə qərarlarının qəbulu üçün rəsmi əsas ola biləcək tövsiyələr verməkdir. bu təhlil obyekti.

Maliyyə təhlilinin əsas xüsusiyyətlərinə aşağıdakılar daxildir:

Təhlükəsizlik ümumi xüsusiyyətlər müəssisənin əmlak və maliyyə vəziyyəti;

Qiymətləndirmələrin prioriteti: ödəmə qabiliyyəti, maliyyə sabitliyi və gəlirlilik;

İctimaiyyətə açıq məlumat əsasında;

Taktiki və strateji qərarlar üçün informasiya dəstəyi;

İstənilən istifadəçinin təhlilinin nəticələrinə giriş;

Mühasibat uçotu və analitik prosedurların tərkibinin və məzmununun unifikasiyası imkanı;

Kriteriyalar sistemində pul sayğacının dominantı;

Təhlil nəticələrinin yüksək etibarlılığı və yoxlanılması (ictimai hesabat məlumatlarının etibarlılığı daxilində).

Bəzi hallarda maliyyə təhlilinin məqsədlərinə çatmaq üçün yalnız maliyyə hesabatlarından istifadə etmək kifayət deyil. Rəhbərlik və auditorlar kimi müəyyən istifadəçi qrupları əlavə mənbələrdən (istehsalat və maliyyə uçotu məlumatları) istifadə etmək imkanına malikdirlər. Bununla belə, əksər hallarda illik və rüblük hesabatlar xarici maliyyə təhlilinin yeganə mənbəyidir.

Maliyyə təhlili metodologiyası bir-biri ilə əlaqəli üç blokdan ibarətdir:

Müəssisənin maliyyə nəticələrinin təhlili;

Müəssisənin maliyyə vəziyyətinin təhlili;

Müəssisənin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin səmərəliliyinin təhlili.

Maliyyə təhlilinin əsas məqsədi müəssisənin maliyyə vəziyyəti, onun mənfəət və zərərləri, aktiv və öhdəliklərin strukturunda, hesablaşmalarda dəyişikliklər haqqında obyektiv və dəqiq təsəvvür yaradan az sayda əsas (ən informativ) parametrləri əldə etməkdir. debitorlarla və kreditorlarla. Eyni zamanda həm müəssisənin cari maliyyə vəziyyəti, həm də yaxın və ya uzaq gələcək üçün proqnoz, yəni maliyyə vəziyyətinin gözlənilən parametrləri maraq doğurur.

Maliyyə təhlilinin konkret məqsədlərinin məzmunu əhəmiyyətli dərəcədə maliyyə təhlili subyektlərinin vəzifələrindən asılıdır. Maliyyə təhlilinin məqsədləri, bu təhlilin aparılması üçün təşkilati, informasiya, texniki və metodoloji imkanlar nəzərə alınmaqla, təhlilin məqsədlərinin konkretləşdirilməsi olan müəyyən bir qarşılıqlı əlaqəli analitik tapşırıqlar toplusunun həlli nəticəsində əldə edilir. Əsas amillər ilkin məlumatın həcmi və keyfiyyətidir.

İstehsal, marketinq, maliyyə, investisiya və innovasiya sahəsində idarəetmə qərarlarının qəbulu üçün rəhbərlik müvafiq məsələlər barədə daimi məlumatlı olmalıdır ki, bu da yalnız ilkin məlumatların seçilməsi, təhlili, qiymətləndirilməsi və konsentrasiyası nəticəsində mümkün olur.

Maliyyə hesabatlarının analitik oxunmasının əsas prinsipi deduktiv üsuldur, yəni ümumidən xüsusiyə doğru. Ancaq təkrar-təkrar tətbiq edilməlidir. Belə təhlil zamanı iqtisadi faktların və hadisələrin zaman və məntiqi ardıcıllığı, fəaliyyətin nəticələrinə təsir istiqaməti və gücü əks etdirilir.

Maliyyə təhlili, maliyyə resurslarının və axınlarının formalaşmasına təsir göstərə bilən müəssisənin idarəetmə strukturlarının ən yüksək səviyyəsinin səlahiyyətidir. Pul. Məhsulun qiymətinin müəyyən edilməsi, xammalın və ya məhsulun tədarükü partiyasının ölçüsünün müəyyən edilməsi, avadanlıq və ya texnologiyanın dəyişdirilməsi ilə bağlı özəl idarəetmə qərarlarının effektivliyi və ya səmərəsizliyi müəssisənin ümumi uğuru baxımından qiymətləndirilməlidir. , onun iqtisadi artımının xarakteri və ümumi artım maliyyə səmərəliliyi

Maliyyə təhlilinin əsas funksiyaları bunlardır:

Təhlil obyektinin maliyyə vəziyyətinin, maliyyə nəticələrinin, səmərəliliyinin və işgüzar fəaliyyətinin obyektiv qiymətləndirilməsi;

Əldə edilmiş vəziyyətin və əldə edilmiş nəticələrin amillərinin və səbəblərinin müəyyən edilməsi;

Maliyyə sahəsində idarəetmə qərarlarının hazırlanması və əsaslandırılması;

maliyyə vəziyyətinin və maliyyə nəticələrinin yaxşılaşdırılması, bütün təsərrüfat fəaliyyətinin səmərəliliyinin artırılması üçün ehtiyatların müəyyən edilməsi və səfərbər edilməsi.

Maliyyə fəaliyyətinin təhlili üçün nümunəvi sxem şəkildə göstərilmişdir.

düyü. Müəssisənin maliyyə təhlilinin sxemi

İstənilən növ maliyyə təhlilinin əsas məqsədi müxtəlif idarəetmə qərarlarının hazırlanması, əsaslandırılması və qəbulu üçün müəssisənin daxili problemlərinin qiymətləndirilməsi və müəyyənləşdirilməsidir, o cümlədən:

İnkişaf sahəsində;

Böhrandan çıxmaq;

İflas prosedurlarına keçid;

Biznesin və ya səhm paketinin alqı-satqısı;

İnvestisiyaların cəlb edilməsi (borc vəsaitləri).

Beləliklə, maliyyə təhlilinin mahiyyətini və effektivliyini başa düşmək üçün əsas məsələ mənfəət əldə etmək üçün resurslardan istifadə ilə bağlı qərarlar axını kimi müəssisənin iqtisadi fəaliyyətinin konsepsiyasıdır.

Şirkətin fəaliyyət göstərdiyi istehsal sahəsindən asılı olmayaraq, son məqsəd dəyişmir. Bu məqsədə çatmaq üçün bütün həllər üç əsas sahəyə endirilə bilər:

Kapitalın (resursların) qoyuluşu haqqında qərarlar;

Bu resurslardan istifadə etməklə həyata keçirilən əməliyyatlar;

Müəssisənin maliyyə strukturunun müəyyən edilməsi.

1.2. Maliyyə təhlilinin növləri, formaları və üsulları

Maliyyə təhlilinin əsas məqsədi müəssisənin maliyyə vəziyyəti, mənfəət və zərərləri, aktiv və öhdəliklərin strukturunda dəyişikliklər, debitor və kreditorlarla hesablaşmalar haqqında obyektiv və dəqiq təsəvvür yaradan əsas, ən informativ parametrləri əldə etməkdir. .

Xüsusi vəzifələrdən asılı olaraq maliyyə təhlili aşağıdakı formalarda həyata keçirilə bilər:

Ekspress təhlil (xarici uçot formaları əsasında 1-2 gün ərzində şirkətin maliyyə vəziyyəti haqqında ümumi təsəvvür əldə etmək üçün nəzərdə tutulmuşdur);

Kompleks maliyyə təhlili (kənar mühasibat formaları, habelə hesabat maddələrinin stenoqramları, analitik uçot məlumatları, müstəqil auditin nəticələri və s. əsasında 3-4 həftə ərzində şirkətin maliyyə vəziyyətinin hərtərəfli qiymətləndirilməsini əldə etmək üçün nəzərdə tutulmuşdur);

Şirkətin biznes proseslərinin ümumi tədqiqinin bir hissəsi kimi maliyyə təhlili (şirkətin fəaliyyətinin bütün aspektlərinin - istehsal, maliyyə, təchizat, satış və marketinq, idarəetmə, kadrlar və s. hərtərəfli qiymətləndirilməsini əldə etmək üçün nəzərdə tutulmuşdur);

yönümlü maliyyə təhlili (şirkətin prioritet maliyyə problemini həll etmək üçün nəzərdə tutulmuşdur, məsələn, həm xarici maliyyə hesabatlarının əsas formaları, həm də yalnız göstərilən problemə aid olan hesabat maddələrinin transkriptləri əsasında debitor borclarının optimallaşdırılması);

Müntəzəm maliyyə təhlili (müəyyən vaxtda, rüblük və ya aylıq olaraq hərtərəfli maliyyə təhlilinin xüsusi işlənmiş nəticələrinin təqdim edilməsi əsasında şirkətin maliyyəsinin effektiv idarə edilməsini qurmaq üçün nəzərdə tutulmuşdur).

Verilmiş istiqamətlərdən asılı olaraq maliyyə təhlili aşağıdakı formalarda aparıla bilər:

retrospektiv təhlil (şirkətin maliyyə vəziyyətindəki mövcud tendensiyaları və problemləri təhlil etmək üçün nəzərdə tutulmuşdur; eyni zamanda, hesab edirik ki, bir qayda olaraq, son hesabat ili və cari ilin hesabat dövrü üçün rüblük hesabatın verilməsi kifayətdir);

Plan-fakt təhlili (hesabat göstəricilərinin planlaşdırılanlardan sapma səbəblərini qiymətləndirmək və müəyyən etmək üçün tələb olunur);

Perspektiv təhlil (mövcud vəziyyət və mövcud potensial baxımından maliyyə planlarının, onların etibarlılığının və etibarlılığının yoxlanılması üçün tələb olunur).

Maliyyə təhlili təcrübəsi maliyyə hesabatlarını oxumaq üçün əsas üsulları işləyib hazırlamışdır. Onların arasında aşağıdakılar var:

Üfüqi analiz;

Şaquli analiz;

trend təhlili;

Maliyyə əmsalları metodu;

Müqayisəli təhlil;

Faktor təhlili.

Horizontal (müvəqqəti) təhlil - hər bir hesabat mövqeyinin əvvəlki dövrlə müqayisəsi.

Şaquli (struktur) təhlil - hər bir hesabat mövqeyinin bütövlükdə nəticəyə təsirinin müəyyən edilməsi ilə yekun maliyyə göstəricilərinin strukturunun müəyyən edilməsi.

Trend təhlili - hər bir hesabat mövqeyini bir sıra əvvəlki dövrlərlə müqayisə etmək və tendensiyanın, yəni təsadüfi təsirlərdən və ayrı-ayrı dövrlərin fərdi xüsusiyyətlərindən təmizlənmiş göstəricinin dinamikasında əsas meylin müəyyən edilməsi. Trendin köməyi ilə gələcəkdə göstəricilərin mümkün dəyərləri formalaşır və buna görə də perspektiv, proqnozlaşdırıcı təhlil aparılır.

Nisbi göstəricilərin (əmsalların) təhlili - hesabat məlumatlarının nisbətlərinin hesablanması, göstəricilərin əlaqəsinin müəyyən edilməsi.

Müqayisəli (məkan) təhlil həm şirkətin, törəmə müəssisələrinin, bölmələrinin, sexlərinin fərdi göstəricilərinin təsərrüfatdaxili müqayisəsidir, həm də müəyyən bir şirkətin göstəricilərinin rəqiblərin göstəriciləri ilə, orta sənaye və orta ümumi iqtisadi göstəricilərlə təsərrüfatlararası müqayisəsidir. data.

Faktor təhlili deterministik və ya stoxastik tədqiqat metodlarından istifadə etməklə fərdi amillərin (səbəblərin) fəaliyyət göstəricisinə təsirinin təhlilidir. Üstəlik, amil təhlili həm birbaşa (təhlilin özü), yəni effektiv göstəricinin komponent hissələrinə bölünməsindən ibarət ola bilər, həm də ayrı-ayrı elementlər ümumi effektiv göstəriciyə birləşdirildikdə əks (sintez) ola bilər.

Müəssisənin keçmiş fəaliyyəti haqqında məlumatlara əsaslanaraq, maliyyə təhlili onun gələcək vəziyyəti ilə bağlı qeyri-müəyyənliyi azaltmağa yönəldilmişdir.

Müəssisənin maliyyə vəziyyətinin təhlilinin nəticələri həm müəssisədaxili, həm də müəssisədən kənar istifadəçilərin geniş dairəsi - menecerlər, tərəfdaşlar, investorlar və kreditorlar üçün böyük əhəmiyyət kəsb edir.

İlk növbədə müəssisənin rəhbərlərini əhatə edən daxili istifadəçilər üçün maliyyə təhlilinin nəticələri müəssisənin fəaliyyətini qiymətləndirmək və müəssisənin maliyyə siyasətinə düzəlişlər etmək üçün qərarlar hazırlamaq üçün lazımdır.

Xarici istifadəçilər - tərəfdaşlar, investorlar və kreditorlar üçün - müəssisə haqqında məlumat bu müəssisə üçün xüsusi planların həyata keçirilməsi (almaq, investisiya, uzunmüddətli müqavilələrin bağlanması) haqqında qərar qəbul etmək üçün lazımdır.

Daxili və xarici maliyyə təhlili arasında müəyyən fərqlər var.

Xarici maliyyə təhlili müəssisənin açıq maliyyə məlumatlarına yönəldilir və standart (standartlaşdırılmış) metodlardan istifadəni nəzərdə tutur. Bu halda, bir qayda olaraq, məhdud sayda əsas göstəricilərdən istifadə olunur. Təhlil apararkən əsas diqqət müqayisəli metodlara verilir, çünki xarici maliyyə təhlilinin istifadəçiləri ən çox seçim vəziyyətində olurlar - tədqiq olunan müəssisələrdən hansı ilə əlaqələr qurmaq və ya davam etdirmək və hansı formada etmək daha məqsədəuyğundur. belə ki.

Daxili maliyyə təhlili orijinal məlumatlara daha çox tələbkardır. Əksər hallarda standart mühasibat hesabatlarında olan məlumatlar onun üçün kifayət etmir və daxili idarəetmə uçotu məlumatlarından istifadə etmək zərurəti yaranır. Təhlil prosesində ən çox diqqət müəssisənin maliyyə vəziyyətində baş verən dəyişikliklərin səbəblərini başa düşməyə və bu vəziyyəti yaxşılaşdırmağa yönəlmiş həll yollarının axtarışına verilir. Eyni zamanda standart və ya orijinal metodlardan istifadə etməklə məqsədə nail olunmasının heç bir əhəmiyyəti yoxdur.

Xaricidən fərqli olaraq daxili analiz bütövlükdə müəssisənin nəzərdən keçirilməsi ilə məhdudlaşmır, demək olar ki, həmişə müəssisənin ayrı-ayrı bölmələrinin və fəaliyyətinin, habelə məhsul növlərinin təhlilinə enir.

Cədvəl maliyyə təhlilinə iki yanaşmanın müqayisəsini göstərir.

Uzunmüddətli perspektivdən əmlak və maliyyə vəziyyəti;

Müəssisə tərəfindən müntəzəm olaraq yaradılan maliyyə nəticələri. Yəni şirkət orta hesabla gəlirli və ya zərərsizdir.

Fəaliyyətin birinci aspekti balansda əks olunur: balansın aktiv tərəfi müəssisənin əmlakı, passiv tərəfi isə onun vəsaitlərinin mənbələrinin strukturu haqqında təsəvvür yaradır.

İkinci aspekt “Mənfəət və zərər haqqında hesabat”da təqdim olunur – müəyyən qruplaşmalar üzrə hesabat dövrü üzrə müəssisənin bütün gəlir və xərcləri bu formada verilir. Formanı dinamikada nəzərə alsaq, müəyyən bir şirkətin orta hesabla nə qədər səmərəli işlədiyini başa düşmək olar.

Müəssisənin balans strukturunu qeyri-qənaətbəxş, müəssisəni isə müflis hesab etmək üçün əsas aşağıdakı şərtlərdən birinin yerinə yetirilməsidir:

Hesabat dövrünün sonunda cari likvidlik əmsalı 2-dən azdır;

Hesabat dövrünün sonuna kapital əmsalı 0,1-dən azdır.

Balans strukturunun qeyri-qənaətbəxş hesab edilməsi üçün müəyyən edilmiş əsaslar olduqda, ödəmə qabiliyyətinin bərpası (itirilməsi) əmsalı altı aya bərabər ödəmə qabiliyyətinin bərpası müddətinin dəyəri və cari vəsaitin müəyyən edilmiş dəyəri əsasında müəyyən edilirsə. likvidlik əmsalı ikiyə bərabərdirsə, dəyəri birdən böyükdürsə, bu, müəssisənin ödəmə qabiliyyətini bərpa etmək üçün real imkanın olması barədə qərar qəbul edilmiş ola bilər.

Balans strukturunun qeyri-qənaətbəxş hesab edilməsi üçün müəyyən edilmiş əsaslar olmadıqda, ödəmə qabiliyyətinin bərpası (itirilməsi) əmsalı üç aya bərabər ödəmə qabiliyyətini itirmə müddətinin dəyərinə və cari ilin müəyyən edilmiş dəyərinə bərabər olduqda; likvidlik əmsalı ikiyə bərabərdirsə, dəyəri birdən azdırsa, müəssisənin yaxın gələcəkdə kreditorlar qarşısında öhdəliklərini yerinə yetirə bilməyəcəyinə dair qərar qəbul edilmiş ola bilər (müəssisənin ödəmə qabiliyyətinin itirilməsi haqqında).

Maliyyə təhlilinin əsas sahələri bunlardır:

1. Balans strukturunun təhlili.

2. Müəssisənin rentabelliyinin və istehsal xərclərinin strukturunun təhlili.

3. Müəssisənin ödəmə qabiliyyətinin (likvidliyinin) və maliyyə sabitliyinin təhlili.

4. Kapital dövriyyəsinin təhlili.

5. Kapitalın gəlirliliyinin təhlili.

6. Əmək məhsuldarlığının təhlili.

Ənənəvi olaraq və xüsusən də zamanı xarici analiz ilkin məlumat kimi standart balans hesabatından (forma No1) istifadə olunur. Əmlak və mənbələr haqqında məlumatlar bir-biri ilə balanslaşdırılmalıdır.

Aktivlər iqtisadi mahiyyətinə görə strukturlaşdırılmalıdır (istehsal olunan məhsula dəyərin aid edilməsi prinsipinə, istifadə şərtlərinə və likvidlik dərəcəsinə uyğun olaraq).

Maliyyələşdirmə mənbələri haqqında məlumatlar mülkiyyət prinsipinə və cəlb etmə şərtlərinə uyğun olaraq ayrılmalıdır.

Beləliklə, yuxarıda göstərilənləri yekunlaşdıraraq, aşağıdakı nəticələr çıxarmaq olar:

Maliyyə təhlilinin əsas məqsədi maliyyə vəziyyətini qiymətləndirmək və müəssisənin səmərəli fəaliyyəti üçün imkanları müəyyən etməkdir;

Maliyyə təhlilinin əsas vəzifəsi müəssisənin maliyyə resurslarının səmərəli idarə edilməsidir.

Bazar iqtisadiyyatı şəraitində biznesin idarə edilməsi bir çox xüsusiyyətlərlə xarakterizə olunur. Birincisi, müəssisənin resurslarının ümumi məcmusunda maliyyə resursları üstünlük təşkil edir. İkincisi, maliyyə xarakterli idarəetmə qərarlarının qəbulu həmişə qeyri-müəyyənlik şəraitində həyata keçirilir. İkincisi, müəssisələrin real müstəqilliyi nəticəsində menecerlər üçün əsas problem maliyyələşdirmə mənbələrinin axtarışı və investisiya siyasətinin optimallaşdırılmasıdır. Dördüncüsü, hər hansı bir qarşı tərəflə kommersiya əlaqələri qurarkən, onun maliyyə dayanıqlığının yalnız öz qiymətləndirməsinə etibar edə bilərsiniz. Bu şəraitdə müəyyən təsərrüfat subyektinə münasibətdə qəbul edilmiş idarəetmə qərarlarının etibarlılığı və bu qərarların çoxu mahiyyət etibarilə maliyyə xarakteri daşıyır, əsasən maliyyə və analitik hesablamaların keyfiyyəti ilə müəyyən edilir.

Maliyyə təhlilinin mahiyyəti və üsulları araşdırılır;

Müəssisənin maliyyə vəziyyətinin ən mühüm göstəriciləri öyrənilmişdir;

Müəssisənin qiymətləndirilməsi üçün maliyyə hesabatlarından istifadəni nəzərdən keçirdi.

Beləliklə, işin tapşırıqlarının yerinə yetirildiyini və məqsədə nail olunduğunu iddia etmək olar.

BİBLİOQRAFİYA

1. Rusiyanın Maliyyə Bərpası və İflas Federal Xidmətinin 23 yanvar 2005-ci il tarixli 16 nömrəli "Müəssisənin maliyyə vəziyyətinin təhlili üçün metodiki göstərişlər" əmri.

2. Ginzburg A.I. İqtisadi təhlil. Dərslik. - Sankt-Peterburq: Peter, 2004.

3. Kovalev VV Maliyyə təhlili: üsullar və prosedurlar. Maliyyə və statistika. M.: 2004.

5. Kovalev V.V., Volkova O.N. Müəssisənin təsərrüfat fəaliyyətinin təhlili. Dərs kitabı. – M.: Prospekt, 2004. – s. 240

6. Patrushina N.V. Maliyyə hesabatlarına əsasən maliyyə nəticələrinin təhlili / Mühasibat uçotu. M.: 2005. No 5, s. 68-72.

7. Müəssisənin maliyyəçisinin kataloqu. 3-cü nəşr, əlavə edin. və yenidən işlənmişdir. INFRA-M, 2004.

8. Savitskaya G.V. İqtisadi fəaliyyətin təhlili. Dərslik. M.: İNFRA-M, 2004.

9. Maliyyə menecmenti/ Ed. A.M. Kovaleva - M.: INFRA-M, 2004.

10. Fedorova G.V. İflas təhlükəsi altında olan müəssisələrin maliyyə təhlili. – M.: Omeqa, 2003

11. Şeremet A.D., Neqaşev E.V. Maliyyə təhlili üsulları. M.: İNFRA-M, 2004.

12. Sheremet A.D., Saifulin R.S., Negashev E.V. Maliyyə təhlili üsulları: Dərslik. – M.: İNFRA-M, 2005.

Rusiyanın Maliyyə Bərpası və İflas Federal Xidmətinin 23 yanvar 2005-ci il tarixli 16 nömrəli "Müəssisənin maliyyə vəziyyətinin təhlili üçün metodik göstərişlər" əmri.

Savitskaya G.V. İqtisadi fəaliyyətin təhlili. Dərslik. M.: İNFRA-M, 2004.-S.112.

Repetitorluq

Mövzunu öyrənməyə kömək lazımdır?

Mütəxəssislərimiz sizi maraqlandıran mövzular üzrə məsləhət və ya repetitorluq xidmətləri göstərəcək.
Ərizə təqdim edin konsultasiya əldə etmək imkanını öyrənmək üçün mövzunu indi göstərərək.

Rizoyev F.U. Kommersiya təşkilatlarının maliyyə vəziyyətinin qiymətləndirilməsi üsullarının təsnifatı // İqtisadiyyat və biznes: nəzəriyyə və təcrübə. - 2015. - No 10. - S. 117-121.

QİYMƏTLƏNDİRMƏ METODLARININ TƏSNİFATIMALİYYƏ VƏZİYYƏTİ M TACERLƏR

UGH. Rizoyev, ustad

Volqa Humanitar İnstitutu (filial) FGAOU VPO " VolSU »

(Rusiya, Voljski)

Annotasiya. Maliyyə vəziyyəti fəaliyyətin ən vacib xüsusiyyətidir haqqında sti kommersiya təşkilatı. Onun obyektiv və hərtərəfli qiymətləndirilməsi üçün hazırlanmış və praktikada istifadəmüxtəlif fəaliyyətlərüsulları və modelləri. Bu məqalə təşkilatların maliyyə vəziyyətinin qiymətləndirilməsi üsullarının təsnifatını təklif edir və onların seçilmiş yanaşmalara aid olmasından - təfərrüatlı və ya sistemli.

Açar sözlər: maliyyə vəziyyəti, qiymətləndirmə üsulları, ətraflı yanaşma, sistemli yanaşma.

Təşkilatın maliyyə vəziyyəti x kompleks iqtisadi kateqoriyadır a müəyyən bir tarix üçün xarakterizə n a müəssisədə müxtəlif aktivlərin olması, öhdəliklərin məbləği, subyektin qabiliyyətiüçün təsərrüfat funksiyası və ra h dəyişmək Yu xarici mühiti, mövcud və gələcək təmin etmək imkanı e kredit tələblərini yaratmaq və torları, eləcə də investisiya cəlbediciliyi.

Müvafiq olaraq, fmaliyyə vəziyyəti kommersiya təşkilatının fəaliyyətinin ən vacib xüsusiyyətidir Yu hər biri iqtisadiyyatın real və potensial imkanlarını əks etdirən maliyyə göstəriciləri sistemi Yu ümumi mövzu. Müxtəlif qiymətləndirmək a zatel və ümumilikdə maliyyə vəziyyəti, iqtisadiyyatda genişdirhər hansı metodoloji vasitələr. Obyekt haqqında naya və hərtərəfli qiymətləndirmə, neo b gəzinti vəziyyəti pri və diplom işlənməsi təşkilatın maliyyə siyasəti a və effektiv idarəetməMaliyyə menecmenti I mətanət, eləcə dətövsiyələr vermək a üçün tələb olunanlarələk stabilləşdirilməsi bir tion . Doğru göstəricilərin seçilməsi və cr və teriev, obyektiv fa-ya təsir göstərməyin uçotu toriyə, əldə edilən dəyərlərin düzgün təfsiri neodur b qiymətləndirmənin nəticələrinin olacağı şərtlər t maliyyənin əsl mənzərəsini verin haqqında müəssisənin vəziyyəti.

Maliyyənin qiymətləndirilməsi məsələləri mən nə mən və müvafiq metodların işlənib hazırlanması o dov, a üçün rus iqtisadiyyat elminin müxtəlif nümayəndələri. Onların arasında , ilk növbədə bunu etmək lazımdır e V.V. Boçarov, A.F. Ionova, V.V. Kovalev, E.V. Neqaşev, G.V. Savitskaya, R.S. Sayfulin, N.N. Selezneva, A.D. Şeremet və başqaları.Əvvəllər olduğu kimi, bu problemlər tədqiqat obyektinə çevrilir. haqqında novator alimlər, çünki onlar indiki zamanda öz aktuallığını itirmirlər.

Nəticə olaraq, bu gün ra h bu qədər iş müxtəlif üsullar dov, qiymətləndirməyə imkan verən f və bununla təşkilatın maliyyə vəziyyətiya da hansısa təfərrüat səviyyəsi saat sistemləşdirməyə ehtiyac hiss etdi.

Bəli haqqında müxtəlif baxışların təhlili n Bu problem bizə maliyyənin qiymətləndirilməsinə iki əsas yanaşmanı formalaşdırmağa imkan verdi dövlət haqqında:

- ətraflı – maliyyənin müəyyən edilmiş komponentlərinin hər birini qiymətləndirməkləayrı-ayrılıqda bildirir, haqqında bayquşlar əsaslanır göstəricilərin sayı;

- sistemli – int metodu əsasında e Nəticələri ümumiləşdirməyə və əsası müəyyən etməyə imkan verən tədricən qiymətləndirmə in maliyyəyə strateji alternativlər haqqında müəyyən bir müəssisə üçün həllər və yatiya [1].

Ətraflı yanaşma çərçivəsində iki qrup üsul fərqləndirilir:

— keyfiyyət təhlili üsulları, əsasən məqsədi araşdırmaqdır e məqalələrin strukturu və dinamikası X halter hesabatı, trendin aşkarlanması n onların qısa müddətdə dəyişiklikləri R perspektiv dövr və onlara səbəb olan səbəblərin müəyyən edilməsi;

— əmsalın təhlili üsulları, o s kimin yeni məqsədi ilə hətta nisbi göstəricilər - maliyyə haqqında ur-u xarakterizə edən çıxış əmsalları o veni dost i müəyyən retrospektiv üçün verilmiş parametrlərdə dəyişikliklər və onların dinamikası in müəssisənin maliyyə vəziyyətinin mehmanxana sahələrində ny dövr. Eyni zamanda bölmə I Belə displeylərin dörd əsas qrupu var a tel (likvidlik əmsalları və pl a ödəmə qabiliyyəti, maliyyə sabitliyi haqqında sti; gəlirlilik və biznes fəaliyyəti), hər biri öz növbəsində qiymətləndirilir və xüsusi əmsallar toplusunun hesablanması yolu ilə hesablanır.

Metodlara əsaslanaraq, təqdim olunan qruplarda, kifayət qədər tam olaraq yaxşı lakin ayrı-ayrı komponentləri qiymətləndirmək f və müəssisənin maliyyə vəziyyəti. Bununla belə, hər biri onlar çatışmazlıqlar var t ki və onlar birləşdirildikdə zərərsizləşdirilən məhdudiyyətlər ilə nominal tətbiq. Belə kiqiymətləndirmək üçün inteqral metodologiyadan istifadə etməklə yalnız sistematik yanaşma in birində müəyyən etməyə imkan verir a çox müxtəlif məzmun yedi a nii, ölçü vahidləri, parametrlər. Bu, qiymətləndirmə prosedurunu sadələşdirir və bəzən I həyata keçirilməsi və təmin edilməsi üçün yeganə mümkün variantdırüçün güclü yekun nəticələr.

Ümumi bizdə mövcuddur Mən indi maliyyənin inteqral qiymətləndirilməsi üsulları haqqında Təşkilatın ilkin vəziyyətini aşağıdakılara görə təsnif etmək olar Genişləndirilmiş qrup pam:

- m müəyyən bir zaman üçün müəssisənin mümkün iflasını proqnozlaşdırmaq üçün modellər e dəyişmə intervalı;

- bal-reytinq üsulları;

– maliyyə vəziyyətinin qiymətləndirilməsi metodu,qeyri-səlis dövriyyə nəzəriyyəsi əsasında işlənib hazırlanmışdır jestlər haqqında.

Seçilmiş qrupların hər biri, öz növbəsində, bayquşların olması ilə xarakterizə olunur. haqqında hər birinin özünəməxsus tətbiqi olan müxtəlif üsulların birləşməsi e nia və bunun üçün istifadə etmək məqsədəuyğundur daha ətraflı dərəcəni çağırın.

Məsələn, proqnozlaşdırıcı modellər haqqında müəssisənin müflis olması, Məncə üç əsas yerə bölmək olar və bəli:

– rəsmiləşdirilmiş, yəni. rəsmiləşdirilmiş proqramların istifadəsinə əsaslanır a maliyyə sistemini təmsil edən nümayəndələr haqqında səviyyəsi və dinamikası mümkün olan çıxış əmsalları a təşkilatın iflası (met haqqında Rusiya Maliyyə Bərpası və İflas Federal Xidmətinin dik 2 ]; Hökmdar texnikası b Rusiya Federasiyası Hökumətinin arbitraj meneceri tərəfindən maliyyə təhlilinin aparılması Qaydalarında təsdiq edilmiş [ 3 ]);

– keyfiyyət göstəricilərinin təhlilini əhatə edən qeyri-rəsmi, R Mümkün iflasın qiymətləndirilməsi üçün kritik dəyərlərin siyahısı (tövsiyə olunur n datsii Com və Böyük Britaniya audit təcrübəsinin ümumiləşdirilməsi üzrə teta, A-model J. A r genti);

– kompleks, bunların arasında aşağıdakılar geniş məlumdur: iki, beş və - , sem və faktorial Altman modelləri; model U. qunduz; şahmat əmsalı; J. Fulmer, A. Fox, M. Taffler əmsalı və cient . İflasın proqnozlaşdırılması üçün xarici inteqral alətlərin modifikasiyası t məişət şəraitinə uyğunlaşma ilə stviya və pits R.S.-nin beş faktorlu modelini müdafiə edir. Sayfulina, G.G. Kadıkova , İrkutsk İqtisadiyyat Məktəbinin alimlərinin Altman modeli, altı faktorluO.P.-nin müntəzəm riyazi modeli. Zaitseva və başqaları.

Xal reytinqi istifadə üsulları seçilmiş ilə qeydiyyatdan keçmişdir, onların hər birinin daxilində, fərdi vacib parametrlər t müəssisənin maliyyə-təsərrüfat və istehsal fəaliyyətinin xəndəyi (göstəriciləri). və yatiya. pr haqqında məlumat istifadə edilə bilər istehsal proqramı haqqında potensial, məhsulun rentabelliyi, istehsal və maliyyə resurslarından səmərəli istifadə, vəsaitlərin vəziyyəti və yerləşdirilməsi, mənbə və kah onların maliyyələşdirilməsi və digər göstəricilər e lyax müəssisəsi [ 4 ]. Bu qrup haradırüçün çox sayda a ilə təkrarlanırikinci üsullar, buna görə də onların hər birinin daxilində fərqli olan parametrlərin seçimi təmin edilir Yu başqalarından. Bu qrup daxilində D metodunu ayırmaq məqsədəuyğundur. Dyu yarası, INEC şirkətinin kompleks qiymətləndirilməsi metodu,qiymətləndirmə üsulları G.V. Savitskaya, spektrin qiymətləndirilməsi təhlili A.N. Salov və V.G. Maslova; modelin inteqrasiya olunmuş reytinqi V.I. Makarieva və L.V. Andre e howl [ 5 ] və bir çox başqaları. başqaları Bütün üsulları bir qrupda birləşdirən ümumi şeydir və sonuncudan bəri alınan faktiki məlumatlara müəyyən sayda xalların təyin edilməsi e onların cəmlənməsini bütün ekran üzərində üfürür a telam və müəssisələrin reytinqi, ref haqqında tərifinə görə əldə edilən nəticədən e sabit qruplar (siniflər, reytinqlər).

Qeyd etmək lazımdır ki, üsullar e Seçilmiş ilk iki qrupun tədricən qiymətləndirilməsi (iflasın proqnozlaşdırılması modelləri t va və bal reytinqiüsulları) özlərində tam olaraq geniş yayılmışdır praktik istifadə, bununla da özünü sübut edir haqqında dəyər. Bununla belə, bunlara xas olan iki əhəmiyyətli çatışmazlıq var e todam. Birincisi, onların hamısı nəticədə vəziyyətin standartlaşdırılmasına əsaslanır b Tatam Ratings Tədqiqatçı Əlaqədar Anal və müəyyən bir qrupa verilmiş müəssisə, yəni. oxşar, oxşar hallar axtarır və unikallığı nəzərə almır. İkincisi, istifadə olunan göstəricilər toplusu b bu və ya digər üsulla zumye, qiymətləndirmə üçün, aydın şəkildə müəyyən edilmişdir , yəni. seçim yoxdur. B Üstəlik, bir sıra parametrlər s dəqiq ölçmə üçün əlçatmazdır və sonra onun qiymətləndirməsində istər-istəməz subyektiv komponent meydana çıxır, e "yüksək", "nə də" kimi aydın qiymətləndirmələr h replika”, “ən çox üstünlük verilən”, “çox gözlənilən” və s. Bir çox Fin n bayquş göstəricilərinin aydın normaları yoxdur və və fəaliyyət sahəsindən çox asılıdır b müəssisə və belə hallarda tez-tez ekspert qiymətləndirmələrinə müraciət edirlər.

Belə “fərdləri” nəzərə almaq üçün maliyyənin qiymətləndirilməsi metodu işlənib hazırlanmışdır haqqında daimi, qeyri-səlis çoxluqlar nəzəriyyəsi əsasında işlənib hazırlanmışdır ki, bu və izlərdən tədqiqat institutu vurğulanır ayrı qrup. Bu üsul, onun tərtibatçısına görə və kov, “yalnız real üçün adekvatdır və tədqiqat obyektinin çuxurları, həm də spesifik e dərk edən subyektin xüsusiyyətləri, eləcə də formal olaraq müəyyən edilmiş sərhədlər a şəxsi məlumatlar qeyri-müəyyəndir sti haqqında » [ 6 ] , həm də int-ə daxil olan göstəriciləri seçməyə imkan verir e Maliyyə vəziyyətinin qiymətləndirilməsinin gradial göstəricisi.

Beləliklə, in nəticəsində haqqında ci iş idiəsaslı sinif və kommersiya təşkilatlarının maliyyə vəziyyətinin qiymətləndirilməsi üçün mövcud üsulların yaradılması a şəkildə göstərilən nization.

Biblioqrafik siyahı

1. Muraviyeva N.N. Kommersiya orqanlarının investisiya potensialının qiymətləndirilməsi metodologiyası və zation: inteqrasiyalı yanaşma // İqtisadi təhlil: nəzəriyyə və praktika. 2015. № 42(441). səh. 52–66.

2. Antiböhran nəzarət: Alət dəsti/ VƏ. Orexov, K.V. Baldin , T.R. Orexov. – M.: İnfra-M, 2009. 544 s.

3. Təhlil Təşkilatın təsərrüfat fəaliyyəti: metodik vəsait / E.N. D və Nilov, V.E. Abarnikova, L.K. Şipikov . - 2-ci nəşr. - M .: Kitab evi, 2010. 336 ilə.

4. Şequrova V.P. , Leushina E.V. Müxtəlif reaktivlərin müqayisəli xüsusiyyətləri ci maliyyə vəziyyətinin qiymətləndirilməsi sənaye müəssisəsi// İqtisadiyyat elmi və təcrübəsi: materiallar III intl. elmi co nf . (Çita, aprel 2014). -Çita: İ Nəşriyyat Gənc alim, 2014. S. 80– 84.

5. Makariyeva V.I. , Andreeva L.V. Orqanizmin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin təhlili və zation. - M.: Maliyyə və statistika, 2004. 264 ilə.

6. Nedosekin A.O. Qeyri-səlis çoxluqlar nəzəriyyəsinin maliyyə təhlilinə tətbiqi d qəbul. URL : http :// www . yuxarı. ru / məqalələr / maliyyə / 8. htm( daxil olma tarixi: 09.12.2015 G.)

MALİYYƏ ŞƏRİYYƏTİNİN QİYMƏTLƏNDİRİLMƏSİ ÜSULLARININ TƏSNİFATI TİCARƏ TƏŞKİLATLARININ SİYAHISI

FU Rizoyev, aspirant

Voljski Volqoqrad Dövlətinin humanitar institutu (filial). universitet

(Rusiya, Voljski)

mücərrəd. Maliyyə vəziyyəti kommersiya təşkilatının vacib xüsusiyyətidir.Onun obyektiv və hərtərəfli qiymətləndirilməsi üçün müxtəlif görüşlər hazırlanmış və praktikada istifadə olunur h Odlar və modellər. Bu məqalədə maliyyə əməkdaşlığının qiymətləndirilməsi üsullarının təsnifatı təklif olunur n seçilmiş yanaşmalara mənsubiyyətindən asılı olaraq təşkilatların bölgüsü - təfərrüatlı və ya sistemli matik.

Açar sözlər: maliyyə vəziyyəti qiymətləndirmə üsulları, ətraflı yanaşma, sistemli yanaşma

GİRİŞ 3

1. MALİYYƏ QİYMƏTLƏNMƏSİNİN MƏHİYYƏTİ VƏ METODLARI 5

1.2. Maliyyə təhlilinin növləri, formaları və üsulları 9

2. MÜƏSSİSƏNİN MALİYYƏ VƏZİYYƏTİNİN ƏN ƏHƏMİYYƏTLİ GÖSTƏRİŞLƏRİ 14

3. MÜƏSSİSƏNİN VƏZİYYƏTİNİN QİYMƏTLƏNMƏSİ ÜÇÜN MALİYYƏ HESABATLARININ TƏTBİQİ 16

BİBLİOQRAFİYA 21

GİRİŞ

Bazar iqtisadiyyatı şəraitində biznesin idarə edilməsi bir çox xüsusiyyətlərlə xarakterizə olunur, onlardan bəzilərini vurğulamaq lazımdır. Birincisi, müəssisənin resurslarının ümumi məcmusunda maliyyə resursları üstünlük təşkil edir. İkincisi, maliyyə xarakterli idarəetmə qərarlarının qəbulu həmişə qeyri-müəyyənlik şəraitində həyata keçirilir. İkincisi, müəssisələrin real müstəqilliyi nəticəsində menecerlər üçün əsas problem maliyyələşdirmə mənbələrinin axtarışı və investisiya siyasətinin optimallaşdırılmasıdır. Dördüncüsü, hər hansı bir qarşı tərəflə kommersiya əlaqələri qurarkən, onun maliyyə dayanıqlığının yalnız öz qiymətləndirməsinə etibar edə bilərsiniz. Bu şəraitdə müəyyən təsərrüfat subyektinə münasibətdə qəbul edilmiş idarəetmə qərarlarının etibarlılığı və bu qərarların çoxu mahiyyət etibarilə maliyyə xarakteri daşıyır, əsasən maliyyə və analitik hesablamaların keyfiyyəti ilə müəyyən edilir. Maliyyə vəziyyətinin qiymətləndirilməsi əslində müəssisənin maliyyə fəaliyyətinin təhlilinə qədər azaldılır.

Təhlil iqtisadi sistemlərin idarə edilməsinin ümumi funksiyalarından biridir, onun əhəmiyyəti zamandan təsirlənmir və çətin ki, qiymətləndirilə bilər. Təsərrüfat subyektlərinin fəaliyyəti ilə zərrə qədər də olsa əlaqəsi olan hər kəs bu və ya digər dərəcədə təhlillə məşğul olur. Təhlil bir növ məqsədəuyğun insan fəaliyyəti kimi çoxşaxəlidir və bir çox tətbiq sahələrinə malikdir ki, onlardan biri də sahibkarlıq subyektinin maliyyə fəaliyyətidir. Müəssisənin maliyyəsi onun dövriyyə sistemi kimi başa düşülməlidir. Bu sistem nə qədər yaxşı işləyir, müəssisə nə qədər canlıdır. Müəyyən bir təsərrüfat subyektinə münasibətdə maliyyə xarakterli qərarlar qəbul etməyə imkan verən və geniş mənada maliyyə təhlili adlandırıla bilən analitik prosedurlar toplusu.

Maliyyə axınlarının təşkili və onların idarə edilməsi bir çox amillərdən asılıdır; onların arasında: biznes növü, müəssisənin ölçüsü, idarəetmənin təşkilati strukturu və s. konkret halda maliyyə idarəetməsinin prinsipləri. Maliyyə hesabatlarının tərtibinin qanunauyğunluğu, onun əsas göstəricilərinin populyarlığı, alqoritmlərin və tərtib qaydalarının dəqiqliyi, ilkin sənədlərlə təsdiqinin olması kimi mühüm xüsusiyyətlərini nəzərə alaraq deyə bilərik ki, bazar şəraitində mühasibat (maliyyə) hesabatları. demək olar ki, yeganə etibarlı ünsiyyət vasitəsinə çevrilir. Digər şeylər arasında, müəyyən mülkiyyət formalı müəssisələrin hesabat məlumatlarının etibarlılığı müstəqil ekspertlər (auditorlar) tərəfindən təsdiqlənir və hesabat müəyyən və kifayət qədər uzun müddətə saxlanılmalı olan sənədlərə aiddir, buna görə də onlardan istifadə edilə bilər. müəssisənin maliyyə tarixi haqqında təsəvvür əldə etmək.

Buna görə də, bu işin mövzusu o qədər aktualdır ki, bazar iqtisadiyyatı şəraitində maliyyə qiymətləndirməsi sahəsində biliklərə sahib olmaq və onu praktikada tətbiq etməyi bacarmaq lazımdır.

maliyyə təhlilinin mahiyyətini və üsullarını araşdırmaq;

müəssisənin maliyyə vəziyyətinin ən mühüm göstəricilərini öyrənmək;

müəssisəni qiymətləndirmək üçün maliyyə hesabatlarından istifadəni nəzərdən keçirin.

1. MALİYYƏ QİYMƏTLƏNMƏSİNİN MƏHİYYƏTİ VƏ METODLARI

1.1. Maliyyə təhlilinin əsas xüsusiyyətləri, məqsədləri və metodologiyası

Maliyyə təhlilinin əsas xüsusiyyətlərinə 1 daxildir:

müəssisənin əmlakının və maliyyə vəziyyətinin ümumi təsvirinin verilməsi;

prioritet qiymətləndirmələr: ödəmə qabiliyyəti, maliyyə sabitliyi və gəlirlilik;

ictimaiyyətə açıq məlumatlar əsasında;

taktiki və strateji qərarların informasiya təminatı;

istənilən istifadəçinin təhlilinin nəticələrinə çıxış;

hesablama və analitik prosedurların tərkibini və məzmununu birləşdirmək imkanı;

meyarlar sistemində monetar sayğacın üstünlük təşkil etməsi;

təhlilin nəticələrinin yüksək səviyyədə etibarlılığı və yoxlanılması (ictimai hesabat məlumatlarının etibarlılığı daxilində).

Maliyyə təhlilinin metodologiyası bir-biri ilə əlaqəli üç blokdan ibarətdir: 2

müəssisənin maliyyə nəticələrinin təhlili;

müəssisənin maliyyə vəziyyətinin təhlili;

müəssisənin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin səmərəliliyinin təhlili.

Maliyyə təhlili maliyyə resurslarının formalaşmasına və pul vəsaitlərinin hərəkətinə təsir göstərə bilən müəssisənin yuxarı idarəetmə strukturlarının səlahiyyətidir. Məhsulun qiymətinin müəyyən edilməsi, xammalın və ya məhsulun tədarükü partiyasının ölçüsünün müəyyən edilməsi, avadanlıq və ya texnologiyanın dəyişdirilməsi ilə bağlı özəl idarəetmə qərarlarının effektivliyi və ya səmərəsizliyi müəssisənin ümumi uğuru baxımından qiymətləndirilməlidir. , onun iqtisadi artımının xarakteri və ümumi maliyyə səmərəliliyinin artması.

Maliyyə təhlilinin əsas funksiyaları bunlardır: 3

təhlil obyektinin maliyyə vəziyyətinin, maliyyə nəticələrinin, səmərəliliyinin və işgüzar fəaliyyətinin obyektiv qiymətləndirilməsi;

əldə edilmiş vəziyyətin və əldə edilmiş nəticələrin amillərinin və səbəblərinin müəyyən edilməsi;

maliyyə sahəsində idarəetmə qərarlarının hazırlanması və əsaslandırılması;

Maliyyə fəaliyyətinin təhlili üçün nümunəvi sxem şəkildə göstərilmişdir.

Geriyə

Maliyyə hesabatlarının təhlili xüsusi texnika və ya metodlardan istifadəni nəzərdə tutur ki, onlardan biri balansın “oxuması” və ya mütləq dəyərlərin öyrənilməsidir. "Oxumaq" və ya balansın məzmunu ilə tanışlıq əsas vəsait mənbələrini (öz və borc götürülmüş) yaratmağa imkan verir; investisiyanın əsas istiqamətləri; vəsaitlərin və mənbələrin nisbəti və müəssisənin maliyyə vəziyyətini və onun təhlükəsizliyini qiymətləndirməyə imkan verən digər xüsusiyyətlər. Lakin mütləq şəkildə təqdim olunan məlumatlar həmişə göstəricilərin dinamikasını dəqiq müəyyən etməyə imkan vermir və qərarları əsaslandırmaq üçün kifayət etmir. Buna görə də, maliyyə hesabatlarının təhlilində mütləq dəyərlərlə yanaşı, nisbi göstəricilərin hesablanması və qiymətləndirilməsini əhatə edən müxtəlif təhlil üsullarından istifadə olunur. Bunlara üfüqi, şaquli, trend, amil təhlili və əmsalın hesablanması daxildir.

Üfüqi təhlil müəyyən dövr üçün təşkilatın hesabat maddələrinin mütləq göstəricilərinin öyrənilməsini, dəyişmə sürətinin hesablanmasını və qiymətləndirilməsini nəzərdə tutur.

İnflyasiya şəraitində üfüqi təhlilin dəyəri bir qədər azalır, çünki onun köməyi ilə aparılan hesablamalar inflyasiya prosesləri ilə əlaqəli göstəricilərdə obyektiv dəyişikliyi əks etdirmir.

Horizontal təhlil maliyyə göstəricilərinin öyrənilməsinin şaquli təhlili ilə tamamlanır.

Şaquli təhlil hesabatın ümumi nəticəsindəki hər bir maddənin payı və onların dinamikasında dəyişikliklərin qiymətləndirilməsi vasitəsilə hesabat məlumatlarının nisbi göstəricilər şəklində təqdim edilməsinə aiddir. Nisbi göstəricilər inflyasiyanın təsirini hamarlayır ki, bu da baş verən dəyişiklikləri ədalətli şəkildə obyektiv qiymətləndirməyə imkan verir.

Şaquli təhlil məlumatları aktivlərin, öhdəliklərin, digər hesabat göstəricilərinin tərkibində struktur dəyişikliklərini, təşkilatın gəlirlərinin əsas elementlərinin payının dinamikasını, məhsulun gəlirlilik əmsallarını və s.

Trend təhlili (inkişaf meyllərinin təhlili) gələcəyə yönəlmiş bir növ üfüqi təhlildir. Trend təhlili maksimum mümkün müddət üçün göstəricilərin öyrənilməsini əhatə edir, hər bir hesabat mövqeyi bir sıra əvvəlki dövrlər üçün təhlil edilən göstəricilərin dəyərləri ilə müqayisə edilir və tendensiya müəyyən edilir, yəni. göstəricinin inkişafında əsas təkrarlanan tendensiya, təsadüfi amillərin təsirindən və dövrlərin fərdi xüsusiyyətlərindən təmizlənir.

Amil təhlilini aparmaq üçün tədqiq olunan göstərici onu formalaşdıran amillər vasitəsilə ifadə edilir, bu amillərin göstəricinin dəyişməsinə təsirinin hesablanması və qiymətləndirilməsi aparılır. Faktor təhlili birbaşa ola bilər, yəni. göstərici öyrənilir və onun tərkib hissələrinə parçalanır və əksinə (sintezdə) - ayrı-ayrı elementlər (komponentlər) ümumi öyrənilən (effektiv) göstəriciyə birləşdirilir.

Müqayisəli (məkan) təhlil bir müəssisənin fəaliyyətinin rəqabət aparan təşkilatların fəaliyyəti ilə, orta sənaye və orta biznes məlumatları, standartlar və s. ilə müqayisəsi və qiymətləndirilməsidir.

Əmsalların (nisbi göstəricilərin) təhlili müxtəlif növ fondların və mənbələrin nisbətlərinin, müəssisə resurslarından istifadənin səmərəliliyinin göstəricilərinin, rentabellik növlərinin hesablanmasını və qiymətləndirilməsini nəzərdə tutur. Nisbi göstəricilərin təhlili göstəricilərin əlaqəsini qiymətləndirməyə imkan verir və maliyyə sabitliyinin, müəssisənin ödəmə qabiliyyətinin, balansının likvidliyinin öyrənilməsində istifadə olunur.

Bütün texnikaların (metodların) eyni vaxtda istifadəsi müəssisənin maliyyə vəziyyətini, etibarlılığını ən obyektiv qiymətləndirməyə imkan verir. iş ortağı, inkişaf perspektivi.

Müəssisənin maliyyə vəziyyəti onun dövriyyəsi prosesində kapitalın vəziyyətini və təsərrüfat subyektinin müəyyən edilmiş vaxtda öz fəaliyyətini maliyyələşdirmək qabiliyyətini əks etdirən göstəricilər sistemi ilə xarakterizə olunur.

Maliyyə vəziyyəti sabit, qeyri-sabit (böhranqabağı) və böhranlı ola bilər. Müəssisənin ödənişləri vaxtında həyata keçirmək, fəaliyyətini maliyyələşdirmək, gözlənilməz şoklara tab gətirmək və əlverişsiz şəraitdə ödəmə qabiliyyətini saxlamaq qabiliyyəti onun maliyyə vəziyyətinin sağlam olmasından xəbər verir və əksinə. Buna görə də, müəssisənin maliyyə vəziyyətini xarakterizə edən göstəricilərdən biri onun ödəmə qabiliyyətidir, yəni. ödəniş öhdəliklərini vaxtında nağd şəkildə ödəmək imkanı.

Ödəmə qabiliyyətinin qiymətləndirilməsi nisbi likvidlik göstəricilərinin (cari likvidlik əmsalı, aralıq əhatə əmsalı və mütləq likvidlik əmsalı) hesablanması əsasında aparılır. Mütləq likvidlik əmsalı - mütləq və ən likvid aktivlərin dəyərinin qısamüddətli öhdəliklərin dəyərinə nisbəti.