flarione.ru → Личная эффективность

2 анализ использования оборотных средств. Анализ использования оборотных средств организации

Оборотные средства (текущие активы) - это средства, инвестируемые предприятием в текущие операции во время каждого операционного цикла.

Одним из критериев эффективности использования оборотных средств является величина оборотных средств, которая зависит от:

оборачиваемости текущих активов (с какой периодичностью средства, вложенные в оперативную деятельность, возвращаются на предприятие);
структуры оборотных средств (какая часть текущих активов финансируется за счет собственных средств и каким образом ресурсы распределены в операционном цикле).

Анализ использования оборотных средств предприятия позволяет:

оценить эффективность использования ресурсов в оперативной деятельности предприятия;
определить ликвидность баланса предприятия, т.е. возможность своевременно погасить краткосрочные обязательства;
выяснить, во что вкладываются собственные оборотные средства предприятия в течение финансового цикла.

Величина и структура текущих активов должны соответствовать потребностям предприятия, которые отражены в бюджете.

Текущие активы должны быть минимальны, но достаточны для успешной и бесперебойной работы предприятия.

Структура оборотных средств - это пропорции распределения ресурсов между отдельными элементами текущих активов. Структура оборотных средств отражает, в частности, специфику операционного цикла, а также то, какая часть текущих активов финансируется за счет собственных средств и долгосрочных кредитов, а какая - за счет заемных, включая краткосрочные кредиты банков.

Величина и структура собственных оборотных средств может отражать длительность и особенности финансового цикла.

Величина собственных оборотных средств отражает долю средств, принадлежащих предприятию, в его текущих активах и является одной из характеристик финансовой устойчивости.

Величина собственных оборотных средств показывает не только то, насколько текущие активы превышают текущие обязательства, но и то, насколько внеоборотные активы финансируются за счет собственных средств предприятия и долгосрочных кредитов.

Для выявления причин снижения общего периода оборота текущих активов следует проанализировать динамику периодов оборота основных видов оборотных средств (товарно-материальных запасов, незавершенного производства, запасов готовой продукции и дебиторской задолженности).

Значительную долю в оборотных средствах занимают товары отгруженные (дебиторская задолженность). Общая величина дебиторской задолженности (без учета авансов, выданных поставщикам) составляет 47% оборотных средств предприятия. Производственные запасы и запасы готовой продукции также составляют значительную долю текущих активов (33%). Авансы выданные (7%) дополнительно увеличивают продолжительность финансового цикла.

Для более подробного анализа использования оборотных средств необходимо оценить оборачиваемость каждой из весомых частей текущих активов.

Финансовое положение предприятия, его показатели ликвидности и платежеспособности непосредственно зависят оттого, насколько быстро средства, вложенные в текущие активы, превращаются в реальные деньги.

Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных внешних и внутренних факторов.

Для вычисления коэффициента оборачиваемости текущих активов (Коб.) используется следующая формула:

Коб. = выручка от реализации / средняя величина текущих активов за период

Для анализа удобно использовать производный показатель:

период оборота (дни) - число дней в периоде / Коб.

Продолжим наш пример. Общий период оборота растет и на конец года достигает 133 дней, что соответствует снижению оборачиваемости текущих активов на 48% за год.

Очевидно ухудшение показателей периода оборота всех элементов текущих активов, а период оборота дебиторской задолженности вырос особенно резко. Эта негативная тенденция особенно важна, поскольку дебиторская задолженность занимает большую долю в структуре оборотных средств.

Следует обратить внимание на относительно высокое значение периодов оборота производственных запасов и готовой продукции при том, что период оборота незавершенного производства почти в 2,5 раза меньше каждого из этих показателей и составляет 15 дней. Это приводит к неоправданному удлинению финансового цикла.

Рентабельность текущих активов . Данный показатель позволяет дать комплексную оценку эффективности использования оборотных средств. Показатель может быть представлен как произведение двух других индикаторов - рентабельности продаж и оборачиваемости текущих активов.

Показатель рентабельности текущих активов резко ухудшился в 1998 г. по сравнению с предыдущим годом и снизился до уровня 1996 г. Следовательно, для выявления причин этого снижения дополнительно необходимо проанализировать рентабельность продаж и оборачиваемости текущих активов.

Оптимальный уровень оборотных средств позволит максимизировать прибыль при приемлемом уровне ликвидности и коммерческого риска.

Введение

1.Теоретические основы анализа оборотных средств предприятия

1.1Понятие, виды, классификация оборотных активов

1.2Управление оборотными активами предприятий

1.3Методика экономического анализа оборотных средств

2.Анализ оборотных средств ОАО "НАРЗ"

2.1Краткая экономическая характеристика

2.2Оценка динамики и структуры оборотных активов

2.3Анализ материальных оборотных активов

2.4Оценка дебиторской задолженности в оборотных активах

2.5Анализ основных показателей оборотных активов

2.6Предложения по совершенствованию эффективности использования оборотных активов

Заключение

Список литературы

Введение

Актуальность исследуемой темы состоит в том, что от обеспеченности оборотными активами, их структуры и уровня использования во многом зависят эффективность функционирования и финансовая устойчивость предприятий. Поэтому в систему управления оборотными активами наряду с планированием, нормированием и учетом входит регулярный анализ их состава, динамики, соответствия потребностям текущей производственно-хозяйственной деятельности, в результате которого происходит выявление возможных улучшений использования оборотных активов, сокращение длительности финансового цикла, обеспечение непрерывности процесса производства и реализации продукции с меньшими затратами финансовых ресурсов. Анализу оборотных активов должны быть присущи системность, целенаправленность и действенность, объективность оценок, обоснованность выводов и предложений.

От того насколько быстро средства, вложенные в оборотные активы, превращаются в реальные деньги, непосредственно зависит финансовое состояние организации. Так, рост неплатежей затрудняет ритмичность деятельности организации и ведет к увеличению дебиторской задолженности; излишнее отвлечение средств в производственные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию приводит к неэффективному использованию оборотных средств.

Главной задачей управления оборотными активами является формирование необходимого объема, оптимизация состава и обеспечении эффективного использования оборотных активов предприятия.

Вышеизложенное подчеркивает актуальность выбранной темы.

Цель курсовой работы - проанализировать состояние оборотных активов предприятия и разработать предложения по совершенствованию управления оборотными средствами исследуемого предприятия.

Для достижения поставленной цели в работе последовательно решаются следующие задачи:

Рассматриваются теоретические основы анализа оборотных активов предприятия;

Изучается анализ эффективности использования оборотных средств;

Выбирается методика анализа текущих оборотных активов;

Проводится оценка динамики и структуры оборотных активов;

Анализируется состав оборотных средств и их оборачиваемость;

Разрабатываются мероприятия по совершенствованию использования оборотных активов предприятия.

Объект исследования в данной работе – Открытое акционерное общество Новомосковский авторемонтный завод (далее – ОАО "НАРЗ").

Предмет исследования – анализ оборотных активов в ОАО "НАРЗ".

В процессе работы были использованы нормативно-правовые акты Российской Федерации, управленческая и бухгалтерская отчетность ОАО "НАРЗ", экономическая и учебно-методическая литература.

Курсовая работа состоит из введения, двух разделов: теоретического и практико-аналитического, заключения, списка литературы и приложений.

В работе имеется 7 таблиц, приведено и использовано 11 формул, составлены 3 схемы, использовано 18 источников и 2 метода исследования (монографический, расчетно-аналитический).

Работа выполнена на 35 листах машинописного текста.

1. Теоретические основы анализа оборотных средств предприятия

1.1 Понятие, виды, классификация оборотных активов

Оборотные активы – оборотные средства предприятий, отображаемые в активе их бухгалтерского баланса.

Оборотные средства предприятия представляют собой мобильные активы предприятия, которые являются денежными средствами или могут быть обращены в них в течение года или одного производственно цикла.

Эти средства постоянно совершают кругооборот в процессе хозяйственной деятельности, изменяя свою форму с денежной на товарную и наоборот. Таким образом, они формируют основную часть себестоимости продукции. С другой стороны, они являются гарантом ликвидности предприятия, то есть его способности заплатить по своим обязательствам.

Преобладающую часть оборотных активов составляют предметы труда - сырье, основные и вспомогательные материалы, покупные полуфабрикаты, топливо и горючее, тара и тарные материалы. Кроме того, к оборотным производственным фондам относятся и некоторые орудия труда - инструменты, специальные приспособления, сменное оборудование, инвентарь, запасные части для текущего ремонта, специальная одежда и обувь. Эти орудия труда функционируют менее года или имеют ограничения по стоимости. Лимиты стоимости средств в обороте периодически изменяются, что связано с проводимыми переоценками.

Кроме того, на предприятиях эти орудия труда зачастую исчисляются тысячами наименований, что технически затрудняет учет их износа. Поэтому на практике их относят не к основным, а к оборотным фондам.

Перечисленные предметы и орудия труда составляют группу оборотных производственных фондов - производственные запасы. Кроме них в оборотные производственные фонды входят незавершенное производство и расходы будущих периодов.

Основное назначение средств, авансированных в оборотные ресурсы, заключается в обеспечении непрерывного и ритмичного процесса производства.

Кроме оборотных производственных фондов на предприятиях формируются фонды обращения, также являющихся частью оборотных активов предприятия. К ним относятся: готовая продукция на складе; товары отгруженные; денежные средства в кассе предприятия и на счетах в банке; дебиторская задолженность. Основное назначение фондов обращения состоит в обеспечении ресурсами процесса обращения.

Поскольку оборотные активы включают как материальные, так и денежные ресурсы, от их организации и эффективности использования зависит не только процесс материального производства, но и финансовая устойчивость предприятия.

Для организации и обеспечения денежных расчетов оборотные активы могут находиться последовательно в нескольких состояниях.

На первой стадии закупаются материалы для производства продукции и создаются материальные запасы.

На второй стадии материальные запасы передаются в производство, к ним добавляются затраты труда, энергии и т.д. и образуется следующий элемент оборотных активов – незавершенное производство. Так как предприятия не всегда используют только собственные средства для финансирования и снабжения производства, то между первой и второй есть промежуточная стадия – кредиторы.

На третьей стадии помимо завершения производственного цикла, незавершенное производство превращается в готовую продукцию, которая реализуется потребителем. На 4-й стадии готовая продукция превращается в денежные средства. Между 3 и 4 также есть промежуточная стадия – дебиторы по причине реализации продукции в кредит. Далее опять закупается сырье, материалы и начинается новый производственный цикл.

На практике отдельно происходит оборот всех элементов оборотных активов, периоды оборота которых не совпадают. Выделяют следующие циклы оборота оборотного капитала по элементам

Рис.1. Схема циклов оборотного капитала

Финансовый цикл - период времени, в течение которого собственные оборотные средства предприятия участвуют в операционном цикле

Операционный цикл характеризует период оборота общей суммы оборотных средств предприятия.

Структура оборотных средств определяется соотношением отдельных их элементов и отражает специфику операционного цикла, а также то какая часть оборотных активов финансируется за счёт собственных средств и долгосрочных кредитов, а какая – за счёт краткосрочных кредитов.

Оборачиваемость оборотных средств – это их движение в процессе воспроизводства, последовательный их переход из одной формы в другую. Характеризуется временем, в течение которого средства, авансированные в оборотные фонды, и средства обращения совершают полный оборот, или скоростью, которая выражается числом полных оборотов за установленное время (год, квартал, месяц).

Под оборачиваемостью оборотных средств понимается длительность одного полного кругооборота средств с момента превращения оборотных средств в денежной форме в производственные запасы и до выхода готовой продукции и ее реализации. Кругооборот средств завершается зачислением выручки на счет предприятия.

1.2 Управление оборотными активами предприятий

В современных экономических условиях предприятиям предоставлены широкие права в распоряжении оборотными средствами. Оборотные средства находятся в распоряжении предприятия и изъятию не подлежат. Предприятия могут продавать их и передавать их другим предприятиям, организациям, учреждениям, гражданам, сдавать в аренду, предоставлять во временное пользование (за исключением тех, которые не находятся в собственности или использовании предприятий).

В ходе анализа и диагностирования имущественного состояния предприятия возможны следующие трактовки соотношения и изменения показателей:

Рост или уменьшения имущества предприятия (внеоборотных и оборотных активов) говорит об увеличении или сокращении производственного потенциала предприятия, его деятельности.

Нарушения пропорционального долевого участия внеоборотных и оборотных активов, а также собственных и заёмных источников их формирования в абсолютном изменении имущества может обусловить структурные сдвиги в его составе, что в свою очередь является следствием в диспропорций в осуществлении разных видов деятельности и, как следствие изменит состояние финансовой устойчивости предприятия.

Управление активами - деятельность коммерческой организации по прибыльному (с минимальным риском) размещению собственных и привлеченных средств.

Главная цель системы управления активами - добиться наивысших конечных результатов при рациональном использовании всех видов активов.

Основные задачи и принципы управления оборотными активами:

Текущие активы используются в качестве оборотного капитала. Фонды, используемые в качестве оборотного капитала, проходят определенный цикл. Ликвидные активы используются для покупки исходных материалов, которые превращают в готовую продукцию; продукция продается в кредит, создавая счета дебиторов; счета дебитора оплачиваются и инкассируются, превращаясь в ликвидные активы.

Эффективное использование оборотных активов. Любые ресурсы, не используемые для нужд оборотных активов, могут быть направлены на оплату пассивов.

Один из способов экономии оборотных активов заключается в совершенствовании управления материально-техническими ресурсами (запасами) посредством:

Планирования закупок необходимых материалов;

Введения жестких производственных систем;

Использования современных складов;

Совершенствования прогнозирования спроса;

Быстрой доставки.

Второй путь сокращения потребности в оборотных средствах состоит в уменьшении счетов дебиторов путем ужесточения договорной и реализационной политики, в оценке неликвидов, которые могли бы быть использованы для других целей, в оценке счетов, предъявляемых к оплате.

Установление оптимального соотношения оборотных средств в производстве и обращении имеет важное значение для обеспечения денежными средствами выполнения производственной программы, а также является одним из основных факторов эффективности использования оборотных активов.

Экономические условия, в которых функционируют предприятия, оказывают существенное влияние на состояние оборотных активов. Повышение цен на приобретаемые товарно-материальные ценности ведет к образованию у предприятий недостатка собственных оборотных средств в больших размерах. Одним из источников его пополнения является банковский кредит, который в условиях инфляции предоставляется под высокие проценты.

Суть политики управления оборотными активами состоит в определении достаточного уровня и рациональной структуры текущих активов и в определении величины и структуры источников их финансирования.

Можно выделить три основных модели управления оборотными активами с точки зрения иммобилизации средств: агрессивную, консервативную и умеренную.

Агрессивная модель управления оборотными активами.

Предприятие не ставит ограничений в наращивании текущих активов, имеет значительные денежные средства, запасы сырья и готовой продукции, существенную дебиторскую задолженность - в этом случае удельный вес текущих активов в составе всех активов высок, а период оборачиваемости оборотных средств длителен.

Такая политика управления текущими активами не может обеспечить повышенную экономическую рентабельность активов, но практически исключает вопрос возрастания риска технической неплатежеспособности.

Консервативная модель управления оборотными активами.

Предприятие сдерживает рост текущих активов - и тогда удельный вес текущих активов в общей сумме активов низок, а период оборачиваемости оборотных средств краток. Такую политику ведут предприятия либо в условиях достаточной определенности ситуации, когда объем продаж, сроки поступлений и платежей, необходимый объем запасов и точное время их потребления и т.д. известны заранее, либо при необходимости строгой экономии. Такая политика управления текущими активами обеспечивает высокую экономическую рентабельность активов, но несет в себе повышенный риск возникновения технической неплатежеспособности в случае непредвиденных ситуаций при реализации продукции или при ошибке в расчетах.

Умеренная модель управления оборотными активами.

Предприятие занимает промежуточную, "центристскую" позицию - при этом оборотные активы составляют примерно половину всех активов предприятия, период оборачиваемости оборотных средств имеет усредненную длительность. В этом случае и экономическая рентабельность активов, и риск технической неплатежеспособности находятся на среднем уровне.

Умеренная политика управления оборотными активами представляет собой компромисс между агрессивной и консервативной моделью.

Выбор соответствующих источников финансирования оборотных активов в конечном итоге определяет соотношение между уровнем эффективности использования капитала и уровнем риска финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. С учетом этих факторов и строится политика управления финансированием оборотных активов.

Если при неизменном объеме краткосрочных финансовых обязательств будет расти доля оборотных активов, финансируемых за счет собственных источников и долгосрочного заемного капитала, то в этом случае будет повышаться финансовая устойчивость предприятия, но снижаться эффект финансового рычага и расти средневзвешенная стоимость капитала в целом (т.к. процентная ставка по долгосрочным займам в силу большего их риска выше, чем по краткосрочным займам).

Соответственно, если при неизменном участии собственного капитала и долгосрочных займов в формировании оборотных активов будет расти сумма краткосрочных финансовых обязательств, то в этом случае может быть снижена общая средневзвешенная стоимость капитала, достигнуто более эффективное использование собственного капитала (за счет роста эффекта финансового рычага), но при этом будет снижаться финансовая устойчивость и платежеспособность предприятия (за счет роста объема текущих обязательств и увеличения частоты выплат долга).

1.3 Методика экономического анализа оборотных средств

Задачами комплексного экономического анализа состояния и использования оборотных средств организации являются:

1. Определение объёма оборотных средств, необходимых для обеспечения непрерывности хозяйственной деятельности организации;

2. Проверка соответствия запасов материальных ценностей установленным нормативам и выявление в составе производственных запасов излишних и ненужных организации материалов;

3. Обеспечение сохранности оборотных средств, т.е. выявление и сведение к минимуму потерь оборотных средств;

4. Обеспечение использования оборотных средств по целевому назначению;

5. Определение влияния организации материально-технического снабжения и полноты использования материальных ресурсов на важнейшие показатели работы организации (объём выпуска продукции, себестоимость, производительность труда и др.);

6. Обоснование эффективности использования оборотных средств за счёт ускорения их оборачиваемости и условного высвобождения из оборота;

7. Обоснование оптимальной потребности в материальных ресурсах;

8. Выявление резервов повышения эффективности использования оборотных средств.

Рис. 2. Система комплексного экономического анализа и оценки состояния эффективности использования оборотных средств

Совокупность исследуемых в процессе анализа состояния и эффективности использования оборотных средств даёт комплексную характеристику состояния и эффективности их использования.

Важнейшими показателями использования оборотных средств на предприятии являются коэффициент оборачиваемости оборотных средств и длительность одного оборота.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (К об) показывает, сколько оборотов совершили оборотные средства за анализируемый период (квартал, полугодие, год). Он определяется по формуле

К об =, (1.1)

где V р - объем реализации продукции за отчетный период;

О ср - средний остаток оборотных средств за отчетный период.

Она определяется по формуле

Д=, или Д=, (1.2)

где Т – число дней в отчетном периоде.

Коэффициент загрузки средств в обороте определяется по следующей формуле

К з = х 100, (1.3)

где К з – коэффициент загрузки средств в обороте, коп.;

100 – перевод рублей в копейки.

В связи с тем, что оборотные средства складываются из оборотных фондов и фондов обращения, то и коэффициенты оборачиваемости для них можно определить следующим образом:

К оф =, (1.4)

где К оф - коэффициент обращаемости оборотных фондов;

О ср оф - оборотных фондов за отчетный период;

где К фо - коэффициент оборачиваемости фондов обращения;

О ср фо - средний остаток фондов обращения за отчетный период.

Оборотные фонды складываются из производственных запасов, незавершенного производства, дебиторской задолженности и расходов будущих периодов. Поэтому для более детального анализа можно определить коэффициент оборачиваемости для каждого элемента оборотных фондов.

Такой методический подход правомерен и для элементов фондов обращения. Например, коэффициент оборачиваемости производственных запасов и дебиторской задолженности может быть определен из выражения

где К пз - коэффициент оборачиваемости производственных запасов;

О ср пз - средний остаток производственных запасов за отчетный период;

где К дз - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;

Средний остаток дебиторской задолженности за отчетный период.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, характеризующий отношение выручки от продаж к средней величине дебиторской задолженности, показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.

Период оборачиваемости дебиторской задолженности (погашения):

Чем больше период оборачиваемости дебиторской задолженности, тем выше риск её непогашения.

Период инкассации долга (Tинк.) рассчитывается исходя из ожидаемой выручки от реализации с отсрочкой платежа за анализируемый период:

Расчёт периода оборачиваемости денежных средств и краткосрочных финансовых вложений выглядят следующим образом:

Основным правилом анализа является соблюдение пропорции: соотношение долей оборотных активов и внеоборотных активов должно быть больше соотношения долей заёмных и собственных средств.

Основой для ускорения оборачиваемости оборотных средств являются величина объема производства продукции и быстрота ее реализации. Между объемом реализации и оборачиваемостью оборотных средств имеется прямая и обратная зависимости.

2. Анализ оборотных средств ОАО "НАРЗ"

2.1 Краткая экономическая характеристика

Новомосковский авторемонтный завод построен в 1951 году. Основным видом деятельности завода, как государственного предприятия являлось производство работ по техническому обслуживанию и ремонту автотранспортных средств. В марте 1993 г. По плану приватизации коллектив завода выкупил в собственность имущество, преобразовался в Товарищество с ограниченной ответственностью, поделив уставной капитал на 19369 долей.

В 1997 году ТОО "НАРЗ" преобразовано в ОАО "НАРЗ" и были выпущены обыкновенные именные акции в бездокументарной форме, размещённые путём обмена на акции долей участников ТОО "НАРЗ".

Основным видом деятельности открытого акционерного общества "Новомосковский авторемонтный завод" является производственная деятельность – техническое обслуживание и ремонт автотранспортных средств, что составляет в общем объёме 89,7% выполняемых услуг.

Затраты вспомогательных производств, общепроизводственные и общехозяйственные расходы распределяются между видами деятельности пропорционально доли доходов от каждого вида в общем доходе организации.

В отчетном году ОАО "НАРЗ" выполнял услуги для организаций, расположенных в разных регионах России: Тульская, Московская, Орловская, Рязанская, Калужская, Челябинская и др.

Основными задачами деятельности ОАО "НАРЗ" являются:

Формирование условий наиболее полного удовлетворения спроса покупателей продукции в рамках среднего сегмента потребительского рынка;

Обеспечение высокого качества производимой продукции;

Обеспечение экономичности осуществления производственно-технологического и торгово-хозяйственного процесса;

Максимизация суммы прибыли, остающейся в распоряжении завода, и обеспечение ее эффективного использования.

Структура ОАО "НАРЗ" представлена на рисунке 3.

Рис.3. Организационная структура ОАО "НАРЗ"

Финансовую службу представляет бухгалтерия в составе 13 человек: бухгалтерия производства, бухгалтерия отдела продаж, главный бухгалтер, в чьи обязанности входит отслеживание денежных потоков, аналитическая сводная отчетность и подготовка финансовой отчетности.

В обязанности первого заместителя генерального директора входит подготовка и ведение всей документации, контроль и подготовка договоров, решение текущих юридических вопросов, получение и оформление необходимых разрешений и лицензий, контроль сертификации продукции.

Основные заказчики и покупатели готовой продукции ООО "Фирма "Техногазавто" и ООО "Завод Автокузовов" заключили договора о частичном использовании для ремонта давальческого сырья, что позволяет снизить материальные затраты ОАО "НАРЗ".

Кроме того, предприятие освоило новый вид услуг – изготовление фургонов на автомобиль "Газель". Работы выполнялись по агентским договорам, заключенным с ООО "Завод Автокузовов", поставлявшим давальческие материалы.

Для оценки основных экономических показателей рассматриваются данные финансовой отчетности предприятия, которые сводятся в агрегированный баланс.

Таблица 1. Агрегированный баланс ОАО "НАРЗ"

СТАТЬЯ БАЛАНСА	Расчет, строка	2008 г.
СТАТЬЯ БАЛАНСА	Расчет, строка	Начало	Конец
АКТИВ
I. Внеоборотные активы, F	а 190	128260	129520
II. Оборотные активы R а	а 290	190409	201342
в том числе:
запасы, Z	а 210 +а 220	119176	130309
	а 230 +а 240	61352	63174
денежные средств и КФВ, d	а 250 +а 260	9881	7859
прочие оборотные активы, r а	а 270
Баланс,В	а 300	318669	330862
ПАССИВ
Ш. Капитал и резервы, И с	Р 490	199166	202076
	Р 590	7822	7075
	Р б90	111681	121711
втом числе:
заемные средства, К t	Р 610	79462	59277
	Р б20	25664	47210
прочие пассивы, r p	Р 630 ч Р 660	6555	15224
Баланс,В	Р 700	318669	330862

Структуру и динамику текущего состояния оборотных активов предприятия можно исследовать при помощи сравнительного аналитического баланса.

2.2 Оценка динамики и структуры оборотных активов

Динамика и структура оборотных активов исследована при помощи аналитического баланса, представленного в таблице 2.

Таблица21. Аналитический баланс ОАО "НАРЗ"

Показатели	Структура		Изменения
Показатели	2007 г.	2008 г.	2007 г.	2008 г.	Абсолютная величина (гр.2 - гр.1)	(гр.4 – гр.3)	% (гр.5: гр.1 * 100)
АКТИВ	1	2	3	4	5	6	7	8
I. Внеоборотные активы, F	128260	129520	40,2%	39,1%	1260	-1,1%	1,0%	10,3%
II. Оборотные активы R а в т.ч.	190409	201342	59,8%	60,9%	10933	1,1%	5,7%	89,7%
запасы, Z	119176	130309	37,4%	39,4%	11133	2,0%	9,3%	91,3%
дебиторская задолженность, r d	61352	63174	19,3%	19,1%	1822	-0,2%	3,0%	14,9%
денежные средств и КФВ, d	9881	7859	3,1%	2,4%	-2022	-0,7%	-20,5%	-16,6%
прочие ОА, r а	-	-	-	-	-	-	-	-
Баланс,В	318669	330862	100,0%	100,0%	12193	0,0%	3,8%	100,0%
ПАССИВ
Ш. Капитал и резервы, И с	199166	202076	62,5%	61,1%	2910	-1,4%	1,5%	23,9%
IV. Долгосрочные обязательства, К T	7822	7075	2,5%	2,1%	-747	-0,3%	-9,5%	-6,1%
V. Краткосрочные обязательства, R p	111681	121711	35,0%	36,8%	10030	1,7%	9,0%	82,3%
в том числе:
заемные средства, К t	79462	59277	24,9%	17,9%	-20185	-7,0%	-25,4%	-165,5%
кредиторская задолженность, r k	25664	47210	8,1%	14,3%	21546	6,2%	84,0%	176,7%
прочие пассивы, r p	6555	15224	2,1%	4,6%	8669	2,5%	132,3%	71,1%
Баланс,В	318669	330862	100,0%	100,0%	12193	0,0%	3,8%	100,0%

В составе оборотных активов выделяются запасы, дебиторская задолженность, денежные средства и краткосрочные финансовые обязательства. Прочие оборотные активы в балансе отсутствуют.

Запасы предприятия увеличились со 119176 тыс.руб. до 130309 тыс.руб., на 11133 тыс.руб., что составило 9,3%. Дебиторская задолженность возросла с 61352 тыс.руб. до 63174 тыс.руб., или на 1822 тыс.руб., что составило 3%. Денежные средства и КФВ уменьшились с 9881 тыс.руб. до 7859 тыс.руб., на 2022 тыс.руб., что составило 20,5%.

Несколько изменилась структура оборотных активов. Доля запасов составляла 37,4% активов баланса на начало периода и возросла за год на 2,0% до показателя 39,4%. Доля дебиторской задолженности снизилась на 0,2% - с 19,3% активов до 19,1%. Доля денежных средств и КФВ снизилась несколько больше - на 0,7%, с 3,1% до 2,4% активов баланса. Общее изменение оборотных активов составило 1,1% активов баланса.

На увеличение валюты баланса повлияло увеличение оборотных активов на 89,7%, в том числе: увеличение запасов - на 91,3%, увеличение дебиторской задолженности - на 14,9%. Снижение денежных средств и КФВ уменьшило общий итог на 16,6%.

2.3 Анализ материальных оборотных активов

Для детализации общей картины изменения финансового состояния таблица, аналогичная сравнительному аналитическому балансу, может быть построена для каждого из разделов актива.

Так, для исследования структуры и динамики состояния запасов и затрат используется таблица 3, построенная на основе данных раздела II актива баланса.

Из данных таблицы 3 видно, что максимальную долю в запасах и затратах занимает готовая продукция и товары для перепродажи, чья доля составляет на начало года 81% в структуре запасов и увеличивается до 85% на конец года. В абсолютных величинах на начало года 92803 тыс.руб., на конец года - 109623 тыс.руб., увеличение составило 16820 тыс.руб.

Следующей по значимости идет доля сырья и материалов - 15% на начало года, 9% на конец года. Стоимость сырья и материалов снизилась с 17576 тыс.руб. в начале года до 11676 тыс.руб. в конце, или на 5900 тыс.руб.

Несущественную долю - менее 5% - занимают прочие запасы и затраты и незавершенное производство.

Таблица 3. Анализ состояния производственных запасов

Наименование группы запасов	Абсолютная величина		Удельный вес		Изменения
	Абсолютная величина		Удельный вес		Изменения				2007 г.	2008 г.	2007 г.	2008 г.	Абсолютная величина гр.2 - гр.1	Удельный вес	%(гр.5 / гр.) *100%	%(гр.5/∆Z)*100%
	гр.4 - гр.3								2007 г.	2008 г.	2007 г.	2008 г.	Абсолютная величина гр.2 - гр.1		%(гр.5 / гр.) *100%	%(гр.5/∆Z)*100%
	Сырье, материалы и другие аналогичные ценности, а211	17576	11676	15%	9%	-5900	-6%	-34%	-41%
Животные на выращивании и откорме, а212	0	0	0%	0%	0	0%	-	0%
Затраты в незавершенное производство, а213	1366	2266	1%	2%	900	1%	66%	6%
Готовая продукция и товары для перепродажи, а214	92803	109623	81%	85%	16820	4%	18%	117%
Товары отгруженные, а215	0	0	0%	0%	0	0%	-	0%
Расходы будущих периодов, а216	245	398	0%	0%	153	0%	62%	1%
Прочие запасы и затраты, а217	3144	5557	3%	4%	2413	2%	77%	17%
Итого запасов, Z, а210	115134	129520	100%	100%	14386	0%	12%	100%

Общее увеличение запасов и затрат за период с 115134 тыс.руб. до 129520 тыс.руб., или на 14386 тыс.руб., что составляет 12%.

На рост запасов и затрат повлияло на 117% увеличение готовой продукции и товаров для перепродажи, на 17% - рост прочих запасов и затрат, на 6% - рост незавершенного производства, на 1% - рост расходов будущих периодов. Снижение же показателя запасов и затрат на 41% произошло за счет уменьшения сырья и материалов.

2.4 Оценка дебиторской задолженности в оборотных активах

Состояние дебиторской и кредиторской задолженностей, их размеры и их качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние организации.

Для улучшения финансового положения ОАО "НАРЗ" необходимо следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности.

При анализе дебиторской и кредиторской задолженности выявлены следующие негативные факторы.

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия и их соотношения проводится в таблице 5.

В составе краткосрочной дебиторской задолженности есть просроченная задолженность, которая увеличилась в течение года с 18602 тыс.руб. до 20405 тыс.руб., или на 10%. Из нее - длительностью свыше 3 месяцев на начало года 15775 тыс.руб., на конец 2008 года 18972 тыс.руб., отмечается тенденция к увеличению просроченной дебиторской задолженности.

Сравнивая однодневные суммы погашения дебиторской задолженности, можно видеть, что минимальная сумма погашения 30,0 тыс.руб. приходится именно на просроченную задолженность на срок более 3 месяцев. Коэффициент погашения данного вида задолженности 0,7. Он же равен коэффициенту увеличения - то есть, наблюдается практически одинаковый рост и погашение просроченной задолженности сроком свыше 30 дней.

Таблица 4. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Вид задолженности	Остаток за-долженности		Возникло задолженности	Погашено задолженности	Темп роста задолженности	Коэффициенты		Однодневная сумма погашения задолженности	Задолженность в днях ее погашения		Привлечение "+", Отвлечение "-"
	Остаток за-долженности					Коэффициенты			Задолженность в днях ее погашения		Средств или источников по фактору "Задолженность в днях ее погашения"
	2007 г.	2008 г.				Увели-чения	Погаше-ния		2007 г.	2008 г.
Дебиторская задолженность:
краткосрочная, в т.ч.:	61151	62731	335686	334106	103%	5,4	5,5	928,1	66	68	1580,0
- просроченная	18602	20405	100705	98902	110%	4,9	5,3	274,7	68	74	1803,0
	15775	18972	14002	10805	120%	0,7	0,7	30,0	526	632	3197,0
долгосрочная, в т.ч.:	201	443	242	0	220%	0,5	0,0	0,0	-	-	-
- просроченная	0	0	0	0	-	-	-	0,0	-	-	-
- из нее длит. свыше 3 месяцев	0	0	0	0	-	-	-	0,0	-	-	-
Кредиторская задолженность:
краткосрочная, в т.ч.:	23361	43910	211083	190534	188%	4,8	8,2	529,3	44	83	20549,0
- просроченная	5373	31615	54076	27834	588%	1,7	5,2	77,3	69	409	26242,0
- из нее длит. свыше 3 месяцев	5373	18312	16333	3394	341%	0,9	0,6	9,4	570	1942	12939,0
долгосрочная, в т.ч.:	2303	3300	5500	4503	143%	1,7	2,0	12,5	184	264	997,0
- просроченная	2303	3300	5500	4503	143%	1,7	2,0	12,5	184	264	997,0
- из нее длит. свыше 3 месяцев	0	0	0	0	-	-	-	0,0	-	-	-

У просроченной дебиторской задолженности сроком менее 30 дней коэффициент увеличения 4,9 меньше, чем коэффициент погашения 5,3. Это говорит о том, что данный вид задолженности постепенно погашается.

Таблица 5. Анализ соотношения дебиторской и кредиторской задолженности

Виды денежных средств	Сумма			Виды предстоящих платежей	Сумма
2007 г.	2008 г.	+,-	2007 г.	2008 г.	+,-
1. Денежные средства, а260	7365	6525	-840	1. Налоги, р624	1188	3365	2177
2. Расчеты с государственными внебюджетными фондами, р623	1677	3337	1660
3. Погашение ссуд, р610	79462	59277	-20185
4. Оплата товаров, работ и услуг, р621	16574	31513	14939
2. Дебиторы, за исключением сомнительной задолженности, а240	61151	62731	1580	5. Оплата коммунальных услуг и услуг сторонних организаций, р625	2699	3578	879
6. Оплата труда, р622	3526	5417	1891
ИТОГО:	68516	69256	740	ИТОГО:	105126	106487	1361

За счет просроченной дебиторской задолженности на срок более 30 дней идет самое большое отвлечение средств из хозяйственного оборота - так как задолженность в днях ее погашения составляет на начало года 526 дней и увеличивается до 632 дней на конец 2008 года, сумма отвлеченных средств достаточно велика и равна 3197 тыс.руб.

Привлечение средств составило 20549 тыс.руб., однако за счет просроченной задолженности сумма оказывается выше и составляет 26242 тыс.руб. Коэффициент погашения 4,8 почти в 2 раза выше, чем коэффициент увеличения 8,2. Это говорит о том, что погашение кредиторской задолженности на предприятии идет более быстрыми темпами, чем ее рост, что может привести к проблемам дефицита финансовых ресурсов через некоторое время.

Значительное превышение дебиторской задолженности над кредиторской создает угрозу финансовой устойчивости организации и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования.

2.5 Анализ основных показателей оборотных активов

Экономический анализ оборотных активов предприятия включает в себя расчеты следующих показателей.

Продолжительность одного оборота в днях (Д) показывает, за какой срок к предприятию возвращаются его оборотные средства в виде выручки от реализации продукции.

Важным показателем эффективного использования оборотных средств является также коэффициент загрузки средств в обороте. Он характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на 1 руб. выручки от реализации продукции. Иными словами, он представляет собой оборотную фондоемкость, т.е. затраты оборотных средств (в копейках) для получения 1 руб. реализованной продукции (работ, услуг).

Коэффициент загрузки средств в обороте (К з) - величина, обратная коэффициенту оборачиваемости средств (K об). Чем меньше коэффициент загрузки средств, тем эффективнее используются оборотные средства на предприятии, улучшается его финансовое положение.

Анализ оборачиваемости оборотных активов осуществляется на основе данных, представленных в таблице 6.

Таблица 6. Анализ оборачиваемости материальных оборотных средств

Показатель	Расчет	Период
Показатель	Расчет	2007 г.	2008 г.
1. Выручка от продажи продукции, работ и услуг, тыс. руб.	99017,0	106969,0
2. Однодневная выручка, тыс. руб.	Стр. 1 / 360	275,0	297,1
3. Средние остатки материальных оборотных средств, тыс. руб.	176486,0	192694,0
4. Оборачиваемость, дни	Стр. 3 / стр. 2	641,7	648,5
5. Вовлечено средств в хозяйственный оборот за счет ускорения оборачиваемости:
5.1. в днях	(стр. 4. гр. 3) -(стр. 4. гр. 4)	-	-6,8
5.2. в сумме	(стр. 5.1.- стр. 2.)/гр.4	-	-0,5
6. Отвлечено средств из хозяйственного оборота за счет замедления оборачиваемости:
6.1. в днях	(стр. 4. гр. 4) - (стр. 4. гр. 3)	-	6,8
6.2. в сумме	стр. 6.1.-стр. 2. гр. 4	-	0,4

Таким образом, за счет замедления оборачиваемости отвлечено из хозяйственного оборота 0,4 тыс.руб., или, в днях, 6,8 дня.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (К об) показывает, сколько оборотов совершили оборотные средства за анализируемый период.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств несколько снизился в исследуемом периоде – с 0,56 до 0,55.

Как можно видеть, в 2007 году продолжительность одного оборота в днях составляла 652 дня, а в 2008 году она увеличилась до 664 дней.

Коэффициент загрузки средств в обороте увеличился в исследуемом периоде с 1,78 до 1,82. Это говорит о снижении эффективности использования оборотных средств предприятия.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств имеет важное значение в первую очередь для улучшения финансового состояния предприятия, а в конечном итоге для достижения максимальной прибыли.

Основным правилом управления оборотными активами является соблюдение пропорции: соотношение долей оборотных активов и внеоборотных активов должно быть больше соотношения долей заёмных и собственных средств.

2.6 Предложения по совершенствованию эффективности использования оборотных активов

Анализ оборачиваемости по группам средств дает возможность определить, за счет каких именно элементов оборотных средств ОАО "НАРЗ" может повысить эффективность их использования.

Таблица 7. Анализ использования всех оборотных средств

Показатели	№ стр.	На начало периода	На конец периода	Измене-ния +,-
Выручка от продажи продукции, работ и услуг	1	99017,0	106969,0	7952,0
То же в расчете за день (строка 2 = строка 1 / 360)	2	275,0	297,1	22,1
Средняя величина оборотных средств, в т.ч.:	3	176486,0	192694,0	16208,0
-производственные запасы	4	115134,0	129520,0	14386,0
-дебиторская задолженность за товары, работы и услуги	5	61352,0	63174,0	1822,0
Оборачиваемость оборотных средств, дни (строка 6 = строка 3 / строку 2), в т.ч.:	6	641,7	648,5	6,8
-производственных запасов (строка 7 = строка 4 / строку 2)	7	418,6	435,9	17,3
-дебиторская задолженность за товары, работы и услуги (строка 8 = строка 5 / строку 2)	8	223,1	212,6	-10,5
Эффект от изменения оборачиваемости оборотных средств (строка 6 графа 3 строка 2 графа 2)	9	-	-	2034,5

Как можно видеть по данным таблицы 7, на замедление оборота средств повлияло замедление оборачиваемости производственных запасов на 17,3 дня. Это негативное влияние было частично компенсировано увеличением оборачиваемости дебиторской задолженности на 10,5 дней.

Увеличение удельного веса оборотных активов в составе имущества обуславливает ускорение оборачиваемости активов предприятия и наоборот; увеличение в составе оборотных активов запасов и затрат приводит к замедлению оборачиваемости оборотных активов, а рост доли денежных средств и краткосрочных финансовых вложений – к её ускорению.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств несколько снизился в исследуемом периоде – с 0,56 до 0,55. Продолжительность одного оборота увеличилась с 652 до 664 дней. Коэффициент загрузки средств в обороте увеличился в исследуемом периоде с 1,78 до 1,82. Это говорит о снижении эффективности использования оборотных средств предприятия.

Увеличение доли дебиторской задолженности при снижении доли материальных оборотных средств свидетельствует о фактической иммобилизации материальных оборотных средств из производственного процесса и падении его объёма.

Таким образом, предприятию ОАО "НАРЗ" можно рекомендовать увеличивать оборачиваемость производственных запасов.

Заключение

По результатам проведенного исследования можно сделать следующие выводы.

Управление оборотными активами связано с большим количеством элементов их внутреннего материально-вещественного и финансового состава, требующих индивидуализации управления; высокой динамикой трансформации их видов; приоритетной ролью в обеспечении платежеспособности, рентабельности и других целевых результатов операционной деятельности предприятия.

Если рассматривать особенности управления отдельными видами оборотных активов предприятия, то управление запасами необходимо для обеспечения бесперебойного осуществления процесса производства и реализации продукции. Эффективное управление текущей дебиторской задолженностью связано с оптимизацией размера задолженности покупателей. Управление денежными активами необходимо для обеспечения постоянной платежеспособности предприятия и эффективного использования временно свободных денежных средств. Также важное значение имеет управление финансированием оборотных активов предприятия.

В курсовой работе проведен анализ оборотных активов ОАО "НАРЗ". Это производственное предприятие, специализирующееся на предоставлении услуг по ремонту, техническому обслуживанию и переделке железнодорожных локомотивов, моторных вагонов и подвижного состава.

Результаты анализа показали, что общая валюта баланса (имущество предприятия) в течение отчетного года увеличилась на 3,8% к начальной величине. В активе баланса оборотные активы увеличились на 5,7%. Приток новых средств в основном был через краткосрочные обязательства, эти ресурсы были вложены в основном в оборотные активы. Полученные ресурсы были направлены в основном в запасы.

Оборотные активы предприятия превышают внеоборотные примерно в 1,5 раза, предприятие вкладывает ресурсы в оборотные средства больше, чем в основные. Большую часть ликвидных средств предприятия составляет дебиторская задолженность, которую трудно своевременно взыскать, таким образом, возможность удовлетворения краткосрочных финансовых обязательств за счет ликвидных активов будет зависеть от своевременности погашения дебиторской задолженности.

Максимальную долю в запасах и затратах занимает готовая продукция и товары для перепродажи. Либо происходит затоваривание готовой продукцией, либо предприятие переключается постепенно на торговую деятельность и занимается перепродажей промышленных товаров.

На замедление оборота средств повлияло замедление оборачиваемости производственных запасов на 17,3 дня. Это негативное влияние было частично компенсировано увеличением оборачиваемости дебиторской задолженности на 10,5 дней. Таким образом, предприятию необходимо увеличивать оборачиваемость производственных запасов.

Это также подтверждает вывод о затоваривании запасами готовой продукции.

Проведенный анализ показал, что предприятию следует в первую очередь снять негативные тенденции в динамике финансовой устойчивости. Экономические причины такого состояния дел:

Рост дебиторской задолженности, особенно просроченной;

Снижение темпов роста оборачиваемости активов;

Снижение реальных активов (мощности);

Отсутствие свободных ликвидных резервов;

Вложение капитала в материальные запасы превышает собственные возможности предприятия, финансовая устойчивость находится на минимальном уровне;

Затоваривание готовой продукцией и товарными запасами.

Рост запасов противоречит задачам достижения финансового равновесия, так как замораживает (связывает) капитал, отдаляет сроки его высвобождения (поступление доходов), ограничивает свободные ликвидные резервы и таким образом понижает ликвидность предприятия. Поэтому необходимо в первую очередь снизить затоваривание готовой продукцией.

Список литературы

1. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия - 2-е изд. - М.; Дело и сервис, 2006. - 256 с.

2. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ, 2-е изд. – Москва-Новосибирск, ДиС, 2007. – 224 с.

3. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности: М.: Ф. и Ст., 2006. – 466 с.

4. Барнгольц С.Б., Экономический анализ хозяйственной деятельности - М.:Экономикс. - 2006. – 382 с.

5. Берстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности.- М.: Ф. и Ст., 2007.- 224 с.

6. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской отчетности.-М.: ДИС, 2006. – 262 с.

7. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Анализ отчетности.-М.: Ф. и Ст., 2006. – 486 с.

8. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ООО "ТК Велби", 2005. – 526 с.

9. Кондраков Н.П. Учет и финансовый анализ для менеджеров. Учебное пособие. - М.: Дело, 2007. - 304 с.

10. Любушин Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – М.: Юнити, 2008. – 471 с.

11. Методика экономического анализа деятельности промышленного предприятия / Ред. А.И.Бужинского, А.Д.Шеремета – М.:Финансы и статистика, 2006. – 268 с.

12. Палий В.Ф. Основной капитал и оборотные материальные активы. - М.: Бератор-Пресс, 2005. – 200 с.

13. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий. – Минск: "Новое знание", 2008. - 704 с.

14. Самочкин В.Н. Гибкое развитие предприятия. Анализ и планирование. – М.: Дело, 2005. – 128 с.

15. Страхова О.А. Организация процесса управления оборотными средствами. - СП6УЭФ, 2006. 46 с.

16. Четыркин Е.М., Васильева Н.Е. Финансово-экономические расчеты: Справочное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 302 с.

17. Чечевицина Л.Н. Анализ финансово-экономической деятельности. – М.: "Маркетинг", 2007. – 352 с.

18. Шеремет А.Д. Анализ финансового состояния. – М.: ФБК-Пресс, 2007. - 512 с.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://allbest.ru

ВВЕДЕНИЕ

оборотные средства денежный ресурс

В условиях рыночной экономики организации заинтересованы в ритмичном и стабильном функционировании. Чтобы достичь высоких результатов, нужна четко выстроенная, обоснованная и эффективная финансовая политика. Важной составной частью организации был и остается механизм управления оборотными средствами. Выработка совершенного механизма управления оборотными средствами организаций и действенное применение его на практике является крайне актуальной проблемой в настоящее время, так как эффективное формирование и регулирование объема оборотных средств способствует поддержанию оптимального уровня ликвидности, обеспечивает оперативность производственного и финансового циклов деятельности, а, следовательно, достаточно высокую платежеспособность и финансовую устойчивость организаций.

Оборотные средства играют важную роль в функционировании любой организации. Процесс их организации и управления в организации представляет собой сложный механизм формирования и обеспечения организации оборотными средствами, планирования их величины, их оптимального размещения и использования в производстве, от слаженности и эффективности функционирования которого зависит результативность деятельности целой организации.

Анализ использования оборотных средств позволяет определить резервы улучшения его использования, целесообразность формирования определенного объема и структуры капитала, а также повысить уровень планирования (нормирования), сделать его научно обоснованным.

Одним из наиболее перспективных путей повышения эффективности использования оборотных средств организации является ускорение их оборачиваемости, которое достигается путем сокращения длительности производственного цикла, времени обращения и повышения ликвидности сверхнормативных запасов.

Поскольку оборотные средства включают как материальные, так и денежные ресурсы, от их организации и эффективности использования зависит не только процесс материального производства, но и финансовая устойчивость организации.

На основе результатов анализа разрабатываются и обосновываются управленческие решения, касающиеся использования оборотного капитала. Управленческие решения направлены на изменение, корректировку и повышение уровня остальных функций управления использованием капитала: планирование дополнительного финансирования оборотных средств, структуры оборотных средств и источников их формирования; определение целесообразности получения кредита как источника формирования оборотных средств; мотивация сотрудников организации на основе выполнения поставленных задач в области управления капиталом, авансированным в запасы, дебиторскую задолженность и прочие элементы активов; изменение организационно-распорядительных и методических документов в области управления использованием оборотных средств организации; перераспределение функций отделов и «центров ответственности»; изменение учетной политики организации в области оборотных средств и т.д.

Таким образом, исследование проблем финансирования оборотных средств и разработка соответствующей модели с определением системы параметров в рамках определенных условий функционирования организации является приоритетным направлением стратегии управления финансовыми ресурсами. Решение поставленной задачи позволит повысить надежность и сохранность финансовой устойчивости организации, а также достичь высокой эффективности функционирования при рациональном использовании финансовых ресурсов. На основе вышеизложенного, представляется вполне обоснованной актуальность выбранной темы.

Целью дипломной работы является оценка эффективности использования оборотных средств и разработка мероприятий, направленных на улучшение эффективности их использования.

Для достижения данной цели были поставлены задачи:

Раскрыть сущность, состав и структуру оборотных средств организации;

Охарактеризовать показатели состояния оборотных средств и эффективности их использования;

Определить значение, задачи и методику анализа оборотных средств организации;

Привести экономическую характеристику деятельности Гомельского райпо;

Проанализировать состав, структуру и динамику оборотных средств, дать оценку эффективности их использования;

Определить основные направления и пути повышения эффективности использования оборотных средств организации.

Предмет исследования - методика анализа эффективности использования оборотных средств организации.

Объект исследования - хозяйственная деятельность Гомельского райпо.

Теоретической и методологической основой написания дипломной работы являются: законодательство Республики Беларусь; нормативные правовые акты по теме исследования; экономическая литература; статьи периодической печати (газеты, журналы) по вопросам анализа эффективности использования оборотных средств.

В соответствии с отраслевой Программой развития потребительской кооперации на 2010-2015 годы, подготовленной в соответствии с протоколом заседания Президиума Совета Министров Республики Беларусь от 3 августа 2010 г. № 24 , основной задачей развития торговли является повышение уровня и качества обслуживания и полное удовлетворение платежеспособного спроса пайщиков и обслуживаемого населения в товарах, приостановление тенденции снижения доли потребительской кооперации в общем объеме розничного товарооборота Республики Беларусь.

Касательно темы дипломного исследования, в торговле потребительской кооперации запланировано:

Совершенствование работы магазинов типа «универмаг» за счет расширения ассортимента товаров отечественного производства, создания совместных с товаропроизводителями фирменных секций, установки компьютерных систем учета товародвижения, современного торгового оборудования, вовлечения пустующих и сданных в аренду торговых площадей;

Дальнейшее развитие в областных центрах и городах областного подчинения, на рынках сети магазинов от областных оптовых баз типа «Дисконт», «Дискаунтеры» по торговле товарами с ограниченными торговыми надбавками и предоставлением системы скидок покупателям, создание при оптовых базах складов - магазинов для продажи товаров отечественного производства оптовыми партиями по ценам предприятий - изготовителей;

Совершенствование ассортиментной политики и технологии торговых процессов, дооснащение магазинов 30 тыс. ед. холодильного оборудования;

Совершенствование деятельности межрайонных оптовых баз и создание на их площадях оптово-логистических центров по высокоэффективному продвижению товарных потоков от производителей до конечного потребителя и др.

Также Программой развития потребительской кооперации на 2010-2015 годы была поставлена задача построения единой вертикали системы оптовых закупок с созданием единого унитарного предприятия оптовой торговли на базе Белкоопсоюза с передачей ему в аренду ныне функционирующих межрайбаз, на площадях которого будут сформированы региональные оптово-логистические центры. Создание единой вертикали системы оптовых закупок и продаж товаров, позволит исключить дублирование закупок, получить льготные условия, товарные кредиты, низкие цены, создать единую сбытовую политику в торговой сети потребительской кооперации, что, в конечном счете, повысит конкурентоспособности в целом торговой деятельности. Реализация этих мер позволит увеличить удельный вес оптового оборота в розничном товарообороте торговой сети потребительской кооперации с 29% в 2010 году до 34% к 2015 году. Реализация мероприятий повысит производительность труда на всех этапах доставки товаров от производителей до потребителей, ускорит оборачиваемость товаров, обеспечит сокращение товарных потерь, повысит культуру обслуживания населения с предоставлением ему широкого набора товаров и услуг и комфортность жизни людей.

Экономический эффект от проведения мероприятий в торговле согласно Программы развития потребительской кооперации на 2010-2015 годы будет заключаться в: увеличении рентабельности отраслей деятельности потребительской кооперации; наращивании (восполнении недостатка) собственных оборотных средств; росте суммы налогов и платежей в бюджет.

В дипломной работе использовались такие общенаучные методы исследования, как анализ, синтез, системность, а также приемы и способы экономического анализа (средних величин, цепных подстановок, факторно-индексный, сравнительного анализа, абсолютных разниц, скорректированного показателя).

Информационной базой исследования явилась бухгалтерская и статистическая отчетность Гомельского райпо за 2012-2014 гг.

Дипломная работа состоит из введения, трех глав и заключения, списка использованных источников, приложений.

Объем дипломной работы составляет 78 страниц. Структура работы содержит введение, основную часть из 3-х глав и включает 9 рисунков, 22 таблицы, список использованных источников из 47 наименований, 18 приложений.

ГЛАВА 1 . ОБОРОТНЫЕ СРЕДСТВА ОРГАНИЗАЦИИ, ИХ ЗНАЧ Е НИЕ В Х О ЗЯЙСТВЕННОМ ОБОРОТЕ

1.1 Сущность, состав , структура и правовые аспекты рег у лирования оборотных средств организации

Оборотные активы играют большую роль в формировании производственного потенциала организации, обеспечивая бесперебойный и непрерывный процесс производства, в том числе и на расширенной основе. Оборотные активы представляют собой активы, обслуживающие процесс хозяйственной деятельности, участвующие одновременно и в процессе производства и в процессе реализации продукции и являющиеся основой формирования себестоимости произведенной продукции, а также прибыли. Наряду с основными средствами и рабочей силой оборотные активы принимают участие во всех производственных стадиях: снабжении, производстве и реализации. Недостаточно рациональное управление данными ресурсами негативно сказывается на производственной деятельности организации, следствием чего является ухудшение финансового состояния организации. В результате возникает необходимость более глубокого исследования сущности данной категории, как основы эффективного управления торговой организацией в рыночной экономике.

В современной экономической литературе понятия «оборотные активы», «оборотный капитал» выражаются разными способами. Вследствие чего в настоящее время между учёными-экономистами не существует единого и точного пояснения понятий «оборотные активы», «оборотный капитал». В таблице 1.1 сгруппированы основные определения категорий «оборотные активы», «оборотный капитал», предлагаемые учеными экономистами.

Таблица 1.1 - Определение категорий «оборотные активы», «оборотный капитал», предлагаемые учеными экономистами


Кондраков Н. П.	Оборотные средства - совокупность денежных средств, инвестированных в сферу обращения для создания необходимых материальных и товарных запасов
Гаврилова Л. И.	Оборотные активы - денежные средства, авансированные в оборотные фонды и фонды обращения
Ивасенко А. Г.	Оборотные активы - совокупность денежных средств, авансируемых для создания оборотных фондов и фондов обращения, обеспечивающий непрерывный кругооборот денежных средств
Богарёв В. В.	Оборотные средства представляют собой предметы труда, которые используются в одном торговом цикле и полностью переносят свою стоимость на вновь созданный продукт

Кожарский В. В., Кожарская Н. В.	Оборотный капитал - это совокупность финансовых и кредитных ресурсов, авансированных в обслуживание одного коммерческого цикла материализованных в оборотных активах и активах сферы обращения
Ван Хорн Д. К. [ 5 , с. 222],	Оборотные средства - активы, которые могут быть в течение одного торгового цикла либо одного коммерческого года превращены в денежные средства
Ковалева А. М.	Оборотный капитал - краткосрочные, или оборотные, активы и текущие обязательства
Кириченко Т. В.	Оборотные средства - часть капитала организации, вложенного в его текущие активы
Мишкова М. П.	Оборотный капитал - разность между текущими активами и краткосрочными обязательствами
Пласкова Н. С..	Оборотные активы - наиболее динамичная часть имущества, определяющая не только экономический потенциал торговой организации, но и ее ликвидность, а также финансовую устойчивость

Примечание - Источник: .

По этому поводу Мыцких Н. П. считает, что разность между оборотными (текущими активами) и краткосрочными обязательствами представляет собой собственные оборотные средства. Ковалева А. М. , Кириченко Т. Ф. , считают, что разница между текущими активами и текущими (краткосрочными) обязательствами, представляет собой чистый оборотный капитал, а не оборотные активы или собственные оборотные средства. Эффективное управление чистым оборонным капиталом увеличивает поступление денежных средств.

Проанализировав вышеизложенный материал, мы видим, что оборотные активы - категория противоречивая и имеет несколько различных толкований, некоторые из них похожи между собой. Однако обобщение взглядов отечественных и зарубежных учёных-экономистов по поводу экономической категории оборотных активов, позволяет сделать вывод, что в качестве оборотных активов выступает наиболее подвижная часть капитала организации, являющаяся составляющей её экономического потенциала, в результате эффективного использования которой организация обладает способностью развивать своё производство и в большей степени реализовывать имеющийся производственно-экономический потенциал. А оборотный капитал представляет совокупность собственных и заёмных материально-денежных ресурсов организации в количественной (денежной) оценке, являющихся основой формирования текущих активов, обеспечивающих процесс снабжения, производства и реализации продукции.

Сущность оборотных средств раскрывается через их функции: воспроизводственную и платежно-расчетную (рисунок 1.1).

Оборотный капитал как форма движения авансированной стоимости предопределяет непрерывность процесса реализации продукции, а непрерывность оборота самих оборотных средств обеспечивается через финансово-кредитный механизм.

Функции оборотных средств проявляются одновременно. При этом следует учитывать, что функция обеспечения непрерывности оборота выступает только как абстрактная возможность обеспечения непрерывности реализации, а реализует эту возможность в действительности функция экономического стимулирования реализации. Между функциями оборотных средств существует и обратная связь.

Рисунок 1.1 - Функции оборотных средств организации

Примечание - Источник: .

Оборотные средства разнообразны по своему составу, структуре и назначению, поэтому целенаправленное управление им определяет необходимость предварительной его классификации. С изменением хозяйственных условий возникает необходимость в разработке классификации оборотных средств организации, которая должна соответствовать новым экономическим условиям и обеспечить более эффективное использование ресурсов.

Состав оборотных средств - это совокупность элементов его образующих, а структура оборотных средств представляет собой соотношение отдельных элементов в общей его сумме.

Оборотные средства организации делятся на оборотные фонды и фонды обращения.

Активы организации, которые в результате его хозяйственной деятельности полностью переносят свою стоимость на готовый продукт (товар), принимают однократное участие в торгово-технологическом процессе, изменяя при этом натурально-вещественную форму, называются оборотными фондами.

Фонды обращения - это активы организации, связанные с обслуживанием процесса обращения товаров. Они не участвуют в образовании стоимости, а являются её носителями.

Оборотные средства относятся к текущим активам организации, обеспечивающим непрерывность торгового процесса. Состав оборотных фондов и фондов обращения торговой организации представлен на рисунке 1.2.

Размещено на http://allbest.ru

Рисунок 1. 2 - Состав оборотных средств торговой организации

Примечание - Источник: .

Товарные запасы - масса товаров, которая находится в той или другой торговой организации с момента их поступления до момента их полной реализации. Товарные запасы обеспечивают непрерывность воспроизводства как на стадии обмена денег на товар (Д-Т), так и на стадии обмена товара на деньги (Т-Д). Последняя стадия обмена (Т-Д) требует определенных запасов товаров, обеспечивающих бесперебойность их реализации, а по потребительским товарам - удовлетворения спроса населения.

В воспроизводственном процессе запасы выполняют ряд важнейших функций: оптимальные запасы обеспечивают непрерывность экономического воспроизводства и нормальный процесс обращения товаров, создают условия для широкого выбора товаров и наиболее полного удовлетворения спроса потребителей и др.

Товарные запасы должны постоянно находиться в обращении, видоизменяться, но их сумма и структура должны наилучшим образом удовлетворять платежеспособный спрос населения на товары и в то же время, как отмечалось выше, должны быть минимальными, так как расходы по их закупке и реализации остаются все еще довольно высокими. Достаточно отметить, что ускорение оборачиваемости товаров лишь на 1 день приводит к уменьшению расходов по процентам за кредит.

Товарные запасы сферы обращения классифицируются в учете, отчетности, анализе и планировании по различным признакам (назначению, местонахождению, ассортименту).

Группировка товарных запасов по назначению - это классификация по их месту в процессе воспроизводства. По этому признаку все товары в сфере обращения подразделяются на товары текущего хранения, сезонного накопления, длительного хранения и досрочного завоза. Особую группу образуют страховые запасы. Страховые запасы создаются на случай нарушения периодичности поставок товаров, колебания спроса, изменения численности обслуживаемого населения и др.

Запасы товаров текущего хранения предназначены для нужд текущей реализации в ближайшем периоде. Они расходуются повседневно и пополняются регулярно, их наличие должно соответствовать нормативу. К сезонным запасам относятся такие товары, производство которых осуществляется непрерывно, а потребление значительно колеблется в зависимости от периода года. Сезонные запасы в торговле создаются для противоположного сезона года. Зимой сезонными будут товары летнего спроса, летом - товары зимнего спроса. В отличие от сезонных, запасы длительного хранения образуются в связи с сезонностью производства и равномерным в течение года потреблением. К таким запасам относятся овощи, картофель, фрукты. Запасы товаров досрочного завоза образуются в отдаленных районах, куда доставка товаров может производиться только в определенные периоды времени (когда прекращается транспортная связь, на время распутицы).

Наряду с классификацией товарных запасов по назначению большое практическое значение имеет подразделение их в зависимости от места нахождения. По этому признаку товарные запасы делятся на запасы в оптовой и розничной торговле, в пути.

Так как запасы являются важным элементом товарных балансов и играют большую роль при планировании товарного обеспечения товарооборота, на практике различают товарные запасы на начало анализируемого или планируемого периода и на конец периода.

Кроме того, товарные запасы могут быть подразделены на запасы в пределах норматива и сверхнормативные. В зависимости от соответствия покупательскому спросу товарные запасы подразделяются на соответствующие и несоответствующие спросу населения. К последним относятся неходовые, залежалые и излишне завезенные товары.

Информация о запасах в бухгалтерском балансе приводится по статье «Запасы». При отражении в учете материалов необходимо руководствоваться: Инструкцией о порядке применения типового плана счетов бухгалтерского учета, утв. постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 29 июня 2011 г. № 50 (с изм. и доп. от 8 февраля 2013 г. № 11); Инструкцией по бухгалтерскому учету запасов, утв. постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 12 ноября 2010 г. № 133 (с изм. и доп. от 30 апреля 2012 г. № 26) ; Инструкцией о порядке использования и бухгалтерского учета бланков строгой отчетности, утвержденной постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 18 декабря 2008 г. № 196.

Расходы будущих периодов - это невещественные элементы оборотных фондов, включающие затраты на подготовку и освоение новой продукции, которые производятся в данном периоде, но относятся на продукцию будущего периода (например, затраты на конструирование и разработку технологии новых видов изделий, маркетинг и др.) 22, с. 120].

Оборотные фонды в своем движении также связаны с фондами обращения, обслуживающими сферу обращения. Они включают товарные запасы, товары в пути, денежные средства и их эквиваленты и средства в расчетах с потребителями продукции, в частности, дебиторскую задолженность. Совокупность денежных средств организации, предназначенных для образования оборотных фондов и фондов обращения, составляют оборотные средства организации.

Наряду с оборотными фондами организации должны располагать и фондами обращения в виде товарных запасов, товаров отгруженных, денежных средств, краткосрочных ценных бумаг, дебиторской задолженности и прочих текущих активов. Обязательное возмещение этих средств из выручки от реализации товаров после каждого цикла создает экономическую основу для включения оборотных фондов и фондов обращения в единую категорию оборотных средств .

В состав товаров отгруженных включаются отгруженные покупателям товары, выручка от реализации которых не может быть признана определенное время (пункт 36 Инструкции о порядке применения типового плана счетов бухгалтерского учета, утв. постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 29 июня 2011 г. № 50 (с изм. и доп. от 8 февраля 2013 г. № 11)). Порядок признания выручки от реализации определен Инструкцией по бухгалтерскому учету доходов и расходов, утв. постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 30 сентября 2011 г. № 102 (с изм. и доп. от 31 декабря 2013 г. № 19) .

Также в составе фондов обращения отражается стоимость долгосрочных активов, предназначенных для реализации. Долгосрочным активом признается актив, подлежащий выбытию (погашению) более чем через 12 месяцев после отчетной даты или предназначенный для использования в деятельности организации в течение периода продолжительностью более 12 месяцев либо не являющийся денежными средствами или эквивалентами денежных средств. При этом в их состав не включаются финансовые вложения, отложенные налоговые активы, дебиторская задолженность, расходы будущих периодов. Выбывающая группа - это группа активов, предназначенных для одновременного выбытия в результате реализации в рамках одной сделки, и обязательств, непосредственно связанных с этими активами, которые будут переданы (погашены) в рамках данной сделки (п. 2 Инструкции по бухгалтерскому учету долгосрочных активов, предназначенных для реализации, утвержденной постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 30 апреля 2012 г. № 25 (с изм. и доп. от 8 февраля 2013 г. № 11).

В состав расходов будущих периодов могут быть включены:

Остатки курсовых разниц, образовавшиеся на 1 января 2010 г., числящиеся в составе расходов будущих периодов и списываемые ежемесячно в порядке и сроки, установленные подп. 1.6 Декрета Президента Республики Беларусь «О порядке проведения переоценки имущества и обязательств в иностранной валюте при изменении национальным банком курсов иностранных валют и отражения в бухгалтерском учете курсовых разниц» от 30 июня 2000 г. № 15 (с изм. и доп. от 28 января 2010 г. № 1) , ч. 2 п. 16 Инструкции по бухгалтерскому учету активов и обязательств организации, стоимость которых выражена в иностранной валюте, утв. постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 27 декабря 2007 г. № 199 (с изм. и доп. от 6 июня 2011 г. № 37);

Суммы курсовых разниц, включаемые в расходы будущих периодов на основании постановления Совета Министров Республики Беларусь от 3 июня 2011 г. № 704 (с изм. и доп. от 7 февраля 2012 г. № 126) и списываемые в порядке и сроки, установленные этим постановлением;

Отдельные расходы лизингополучателя в соответствии с гл. 3 Инструкции о порядке бухгалтерского учета лизинговых операций, утв. постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 30 апреля 2004 г. № 75 (с изм. и доп. от 2 июля 2010 г. № 84);

Иные расходы, произведенные в отчетном периоде, но относящиеся к будущим периодам.

Порядок бухгалтерского учета налога на добавленную стоимость регулируется Инструкцией по бухгалтерскому учету налога на добавленную стоимость, утв. постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 30 июня 2012 г. № 41.

В составе краткосрочных финансовых вложений учитываются (п. 44 Инструкции о порядке применения типового плана счетов бухгалтерского учета, утв. постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 29 июня 2011 г. № 50 (с изм. и доп. от 8 февраля 2013 г. № 11)):

1) предоставленные другим организациям займы (на срок менее 12 месяцев);

2) вложения в ценные бумаги других организаций, облигации государственных и местных займов (если установленный срок их погашения не превышает 12 месяцев). Финансовые вложения в ценные бумаги других организаций, по которым срок погашения не установлен, относятся к краткосрочным, если по этим вложениям организация намеревается получать доходы менее 12 месяцев. Заметим, что к ценным бумагам относятся акции, облигации, векселя, депозитные сертификаты и др. (ст. 144 Гражданского кодекса Республики Беларусь от 7 декабря 1998 г. № 218-З (в редакции Закона от 8 января 2014 г. № 128-З) .

Кроме того законодательство о ценных бумагах включает: Закон Республики Беларусь «О ценных бумагах и фондовых биржах» от 12 марта 1992 г. № 1512-XII (с изм. и доп. от 16 июля 2010 г. № 172-З); Инструкцию о порядке выпуска, размещения, обращения и погашения отдельных видов государственных ценных бумаг Республики Беларусь, утв. постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 18 августа 2003 г. № 118 (с изм. и доп. от 30 декабря 2010 г. № 167); Инструкцию по бухгалтерскому учету ценных бумаг и Инструкцию о порядке раскрытия информации и представления бухгалтерской отчетности о финансовых инструментах, утвержденные постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 22 декабря 2006 г. № 164.

Порядок организации наличного денежного обращения на территории Республики Беларусь в наличных белорусских рублях определяет Инструкция об организации наличного денежного обращения в Республике Беларусь, утв. постановлением Правления Национального банка Республики Беларусь от 30 марта 2011 г. № 112. Единый порядок проведения, учета, оформления кассовых операций и расчетов наличными денежными средствами на территории Республики Беларусь в наличных белорусских рублях юридическими лицами, подразделениями, индивидуальными предпринимателями, частными нотариусами, осуществляющими свою деятельность на территории Республики Беларусь, установлен Инструкцией о порядке ведения кассовых операций и порядке расчетов наличными денежными средствами в белорусских рублях на территории Республики Беларусь, утв. постановлением Правления Национального банка Республики Беларусь от 29 марта 2011 г. № 107. С 22 января 2013 г. порядок осуществления расчетов по операциям при использовании карточек юридическими лицами, их обособленными подразделениями, индивидуальными предпринимателями регулирует Инструкция о порядке совершения операций с банковскими платежными карточками, утв. постановлением Правления Национального банка Республики Беларусь от 18 января 2013 г. № 34.

При продаже товаров, выполнении работ, оказании услуг, осуществлении деятельности в сфере игорного бизнеса, лотерейной деятельности, проведении электронных интерактивных игр осуществляются расчеты с использованием кассового оборудования, платежных терминалов, автоматических электронных аппаратов, торговых автоматов. Порядок таких расчетов регулируется Положением о порядке использования кассового оборудования, платежных терминалов, автоматических электронных аппаратов, торговых автоматов и приема наличных денежных средств, банковских платежных карточек в качестве средства осуществления расчетов на территории Республики Беларусь при продаже товаров, выполнении работ, оказании услуг, осуществлении деятельности в сфере игорного бизнеса, лотерейной деятельности, проведении электронных интерактивных игр, утв. постановлением Совета Министров Республики Беларусь, Национального банка Республики Беларусь от 6 июля 2011 г. № 924/16.

С 20 апреля 2013 г. Инструкцией о порядке ведения кассовых операций в наличной иностранной валюте на территории Республики Беларусь, утв. постановлением Правления Национального банка Республики Беларусь от 29 марта 2013 г. № 185 установлен единый порядок проведения, учета, оформления кассовых операций в наличной иностранной валюте на территории Республики Беларусь.

Источники поступления и цели использования наличной иностранной валюты по валютным операциям, расчеты по которым осуществляются посредством ее приема (выдачи) в кассу (из кассы) юридических лиц и индивидуальных предпринимателей либо внесения (снятия) на счет (со счета) юридического лица, индивидуального предпринимателя в банке и документального оформления такого внесения (снятия), установлены Инструкцией о порядке проведения валютных операций с использованием наличной иностранной валюты и наличных белорусских рублей, утв. постановлением Правления Национального банка Республики Беларусь от 17 января 2007 г. № 1.

Переоценка денежных средств в иностранной валюте в кассе организации производится в соответствии с нормами Декрета Президента Республики Беларусь от 30 июня 2000 г. № 15 «О порядке проведения переоценки имущества и обязательств в иностранной валюте при изменении Национальным банком курсов иностранных валют и отражения в бухгалтерском учете курсовых разниц» (в редакции Декрета от 28 января 2010 г. № 1) .

В состав прочих краткосрочных активов включаются:

1) стоимость недостающих или испорченных материальных ценностей, в отношении которых не принято решение об их списании в состав затрат на производство (расходов на реализацию) или на виновных лиц (кроме стоимости материальных ценностей, недостающих или испорченных в результате стихийных бедствий);

2) суммы акцизов, предъявленные (уплаченные) при приобретении (ввозе на таможенную территорию Республики Беларусь) подакцизных товаров, не принятые к вычету или не включенные в состав затрат и подлежащие списанию в установленном порядке в следующих отчетных периодах.

Соотношение оборотных фондов в разрезе отдельных элементов и стадий функционирования отражает торгово-технологическую структуру. Она формируется под влиянием многих факторов (тип производства, номенклатура и ассортимент товаров, обеспечение торгового процесса различными ресурсами) и изменяется во времени.

Соотношение между отдельными элементами оборотных средств (в процентах) или их составными частями называется структурой оборотных средств. Структура оборотных средств изменяется во времени. Особенность оборотных средств торговли заключается в том, что наибольший удельный вес оборотных средств приходится на товарные запасы (90%), денежные средства (5%) и средства в расчетах (5%).

Наиболее важные черты оборотных средств заключаются в следующем:

Оборотные средства, независимо от отрасли деятельн6ости, едины (различия возможны в специфике организации, но не в самой их сущности);

Весь важным моментом является авансирование стоимости;

Авансируются не только закрепленные за организацией средства (собственные источники финансирования), но и заемные средства;

Обеспечение финансовых условий для непрерывности и ритмичности процесса обращения.

От правильного распределения совокупной суммы оборотных средств между сферой воспроизводства и сферой обращения во многом зависят их нормальное функционирование, скорость оборачиваемости и полнота выполнения присущих им функций: производственной и платежно-расчетной.

Нормирование - это установление экономически обоснованных норм запаса и нормативов по элементам оборотных средств, необходимых для нормальной деятельности организации. К числу нормируемых оборотных средств обычно относятся оборотные средства. Средства обращения обычно не нормируются.

Нормируемые оборотные средства определяются финансовым планом торговой организации. В торговле к ним относятся средства, вложенные в товары текущего хранения, находящиеся на предприятиях и в пути, тару, расходы будущих периодов, топливо и горючее, материалы для хозяйственных нужд, денежные средства в кассах и в пути, товары отгруженные, расчетные документы на которые не сданы в банк на инкассо в пределах установленного срок.

На норму нормируемых приходится подавляющее большинство оборотных средств, среди которых основную часть занимают оборотные средства товара.

Виды оборотных средств организаций торговли можно классифицировать по ряду основных признаков (рисунок 1.3).

Размещено на http://allbest.ru

Рисунок 1.3 - Классификация оборотных средств организаций торговли

Примечание - Источник: .

На величину оборотных средств организаций торговли и скорость их оборота влияют следующие факторы:

Масштаб деятельности организации (малые, средние, крупные);

Характер деятельности (розничная торговля, оптовая торговля и т.п.);

Длительность производственного цикла;

География потребителей и поставщиков;

Платежеспособность клиентов;

Количество и разнообразие потребляемых видов ресурсов;

Система расчетов за товары;

Учетная политика организации торговли;

Темпы роста реализации товаров;

Уровень цен и инфляции;

Доля добавленной стоимости в цене продукта и т.п.

Таким образом - оборотные средства одна из важнейших категорий рыночной экономики. При их недостаточности или неэффективном использовании финансовое состояние организации резко ухудшается. В настоящее время состояние оборотных активов российских организаций заметно ухудшилось, поскольку они в большей степени подвержены влиянию внешних факторов. Разрыв экономических связей, инфляционные процессы в экономике оказали свое негативное воздействие на эффективность использования оборотных средств. Так, собственные источники оборотных активов все в большей степени замещаются заемными. В результате собственные оборотные средства не участвуют в полном объеме в кругообороте средств организации, а все больше превращаются в источник погашения кредитов.

Состав и структура оборотных средств различных хозяйствующих субъектов неодинаковы, поскольку зависят от формы собственности, специфики организации, взаимоотношений с поставщиками и покупателями, структуры затрат на реализации, финансового состояния и других факторов.

Оборотные средства оказывают воздействие на изменение всех основных показателей деятельности организации: объем товарооборота; производительность труда; себестоимость и т.д. В связи с этим возникает необходимость эффективного управления оборотными средствами.

1.2 Показатели состояния оборотных средств и эффективности их и с пользования

Для оценки состояния оборотных средств используются стоимостные показатели, а также натуральные, по отдельным видам оборотных средств.

В стоимостном выражении оборотные средства представлены во втором разделе актива баланса. Для оценки состояния отдельных видов оборотных средств могут быть использованы дни, например запасы сырья на определенную дату в днях использования.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.

Основным показателем, характеризующим эффективность использования оборотных средств, является их оборачиваемость. Чем большее число оборотов они совершают за определенный период, тем меньше оборотных средств требуется организации для создания необходимого запаса материалов. Скорость оборота оборотных средств измеряется коэффициентом оборачиваемости и продолжительностью оборота.

Коэффициент оборачиваемости (Ко) характеризует объем продукции, приходящийся на 1 р. оборотных средств по их среднему наличию:

где К о - коэффициент оборачиваемости оборотных средств, раз;

А - стоимость реализованной продукции, р.;

ОС - среднее наличие оборотных средств за рассматриваемый период, р.

Рост коэффициента оборачиваемости свидетельствует о более эффективном использовании оборотных средств.

Продолжительность одного оборота в днях определяется путем деления количества дней в плановом периоде на коэффициент оборачиваемости оборотных средств:

где t об. - продолжительность одного оборота оборотных средств, дни;

Т пл - количество дней в плановом периоде, дни;

К о - коэффициент оборачиваемости оборотных средств, раз.

Средний остаток оборотных средств определяется как средняя хронологическая моментного ряда, исчисляемая по совокупности значений показателя в разные моменты времени:

где С об

С об.1 , С об.2 , С об.n - остаток оборотных средств на первое число каждого месяца, р.;

n - число месяцев.

К частным показателям оборачиваемости оборотных активов относятся показатели оборачиваемости денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, запасов и дебиторской задолженности. Они характеризуют интенсивность использования перечисленных видов оборотных активов и могут рассчитываться как в разах, так и в днях.

Оборачиваемость денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (краткосрочные финансовые вложения прибавляются к денежным средствам, поскольку являются своеобразным их резервом) в разах и днях показывает соответственно скорость и длительность их оборота и определяется по формулам:

где О ДС , КФВ - оборачиваемость в разах (коэффициент оборачиваемости) денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, раз;

Т ДС,КФВ - оборачиваемость в днях (средняя продолжительность одного оборота) денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, дни;

ВР Н

Средние остатки денежных средств и краткосрочных финансовых вложений за период, р.;

Д - число дней в периоде, дни.

Оборачиваемость запасов в разах и днях показывает соответственно скорость и длительность их оборота и определяется по формулам:

гдеО З - оборачиваемость в разах (коэффициент оборачиваемости) запасов, раз;

Т З

СПР

- средние остатки запасов за период, р.;

Д - число дней в периоде, дни.

Оборачиваемость дебиторской задолженности в разах и днях показывает соответственно скорость и длительность ее оборота и определяется по формулам:

где О ДЗ - оборачиваемость в разах (коэффициент оборачиваемости) дебиторской задолженности, раз;

Т ДЗ

ВР Н - выручка (нетто) от продаж, р.;

- средние остатки дебиторской задолженности за период, р.;

Д - число дней в периоде, дни.

Показатели оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности используются для расчета операционного и финансового циклов:

где Т ОЦ - длительность операционного цикла, дни;

Т З - оборачиваемость в днях (средняя продолжительность одного оборота) запасов, дни;

Т ДЗ - оборачиваемость в днях (средняя продолжительность одного оборота) дебиторской задолженности, дни;

Т ФЦ - длительность финансового цикла, дни;

Т КЗ - оборачиваемость в днях (средняя продолжительность одного оборота) кредиторской задолженности, рассчитываемая по формуле:

где Т КЗ - оборачиваемость в днях (средняя продолжительность одного оборота) кредиторской задолженности, дни;

СПР - себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, р.;

- средние остатки кредиторской задолженности за период, р.;

Д - число дней в периоде.

При этом операционный цикл характеризует общее время, в течение которого денежные средства вложены в запасы и дебиторскую задолженность, а финансовый цикл отражает время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота.

С целью ускорения оборачиваемости оборотных активов необходимо сокращать длительность как операционного, так и финансового циклов. Длительность операционного цикла может быть уменьшена за счет ускорения оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности, а длительность финансового цикла может быть сокращена не только за счет ускорения оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности, но и за счет некоторого некритического замедления оборачиваемости кредиторской задолженности.

Показатели оборачиваемости оборотных активов имеют отраслевую специфику, и поэтому у них отсутствуют универсальные рекомендуемые значения. Разработка рекомендуемых значений для показателей оборачиваемости возможна в рамках той или иной отрасли экономики.

Коэффициент загрузки оборотных средств в обороте, характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на 1 рубль выручки от реализации продукции:

где К З - коэффициент загрузки средств в обороте;

С об - средний остаток оборотных средств, р.;

ВР Н - выручка (нетто) от продаж, р.

Чем меньше коэффициент загрузки, тем эффективнее используются оборотные средства.

Рентабельность оборотных средств исчисляется как отношение прибыли организации к среднегодовой стоимости оборотных средств, выражена в процентах.

1.3 Значение, задачи и методи ка анализа оборот ных средств орган и зации

Оборотные средства являются одной из составных частей имущества организации. Состояние и эффективность их использования - одно из главных условий успешной деятельности организации. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают организацию изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, а значит, изучать проблему их использования, и в первую очередь эффективного использования. Важнейшая роль в обеспечении эффективного использования оборотных средств принадлежит анализу. Значение его состоит в выявлении возможностей более рационального использования ресурсов, снижения неоправданных запасов, ускорения оборачиваемости и обеспечение роста прибыли. Анализ использования оборотных средств является важнейшим инструментом управления ими.

Основная цель анализа оборотных средств - своевременное выявление и устранение недостатков в управлении текущими активами и нахождение резервов повышения интенсивности и эффективности их использования.

Задачи анализа оборотных средств организации включают :

Изучение изменения состава и структуры оборотных средств;

Группировка оборотных средств по основным признакам;

Определение основных источников формирования оборотных средств;

Определение основных показателей эффективности использования оборотных средств.

Основными источниками информации для анализа оборотных средств организации служат:

Бухгалтерская отчетность (бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках);

Статистическая отчетность (отчет о розничной торговле ф. 1-торг (розница), отчет о продаже и запасах товаров ф. 4-торг (продажа), отчет о структуре розничного товарооборота ф. 1-торг (структура) и др.);

Данные первичного бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют статьи второго раздела бухгалтерского баланса «Краткосрочные активы».

Данные анализа оборотных средств используют для изучения финансового состояния и разработки мер по его улучшению. Анализ оборотных средств занимает важное место в анализе финансового состояния организации, поскольку по отношению к ее хозяйственной деятельности они выполняют обслуживающую функцию, т.е. в процессе кругооборота оборотных активов формируется прибыль от продаж, во многом являющаяся основным источником средств, обеспечивающим успешное функционирование организации. Объекты анализа эффективности использования оборотных средств организации изображены на рисунке 1.4.

Рисунок 1.4 - Объекты анализа эффективности использования оборотных средств Примечание -

Эффективное использование оборотных средств (оборотные активы минус краткосрочные обязательства) ведет к увеличению доходов и снижает риск дефицита денежных средств компании. С помощью оптимального управления денежными средствами, дебиторской задолженностью и товарно-материальными запасами предприятие может максимизировать норму прибыли и минимизировать коммерческий риск.

Поделитесь работой в социальных сетях

Если эта работа Вам не подошла внизу страницы есть список похожих работ. Так же Вы можете воспользоваться кнопкой поиск

Другие похожие работы, которые могут вас заинтересовать.вшм>
4813.		АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ ООО ТПП «МЕРКУРИЙ»	406.11 KB
	Понятие состав и структура оборотных фондов. Информационная база для проведения анализа эффективности использования оборотных средств. Коэффициенты характеризующие эффективность использования оборотных средств...
8172.		Анализ финансового состояния и эффективности использования оборотных средств предприятия (на примере ООО ТД» Макаров плюс компания»)	603.39 KB
	Оборотные средства обеспечивают непрерывность и ритмичность всех процессов протекающих на предприятии фирме: снабжения производства сбыта финансирования. В России в оборотных средствах сосредоточено до 40 всех ресурсов предприятий. Оборотные средства фирмы постоянно находятся в движении совершая кругооборот.
9361.		Финансовые проблемы формирования и использования оборотных средств предприятия	33.81 KB
	Финансовые проблемы формирования и использования оборотных средств предприятия. Роль оборотных средств в рыночной экономике Каждое предприятие осуществляющее хозяйственную деятельность должно иметь оборотные средства оборотный капитал которые обеспечивают бесперебойный процесс производства и реализации продукции. Оборотные средства хозяйствующих субъектов участвуя в кругообороте средств рыночной экономики представляют собой единый комплекс. Оборотные средства это денежные средства авансированные в оборотные производственные...
19786.		Экономическая эффективность использования оборотных средств предприятия и пути ее повышения (ТОО «Агрофирма Диевская»)	102.6 KB
	Сущность оборотных средств определяется их экономической ролью, необходимостью обеспечения воспроизводственного процесса, включающего как процесс производства, так и процесс обращения. Оборотные средства являются непременным условием для осуществления предприятием хозяйственной деятельности. По сути, оборотные средства – это денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения.
15956.		Анализ эффективности использования оборотных средств ООО «Рестораны быстрого обслуживания»	154.96 KB
	Анализ эффективности использования оборотных средств ООО Рестораны быстрого обслуживания. Проблемы использования оборотных средств предприятия. Оборотные средства обеспечивают непрерывность и ритмичность всех процессов подтекающих на предприятии: снабжения производства сбыта финансирования. Наличие у предприятия достаточных оборотных средств- необходимая предпосылка для его нормального функционирования в условиях рыночной экономики.
12810.		Анализ эффективности использования оборотных активов на примере предприятия ОАО УНТК	115.22 KB
	Фонды обращения включают средства, обслуживающие процесс реализации продукции (готовая продукция на складе; товары, отгруженные заказчикам, но еще не оплаченные ими; средства в расчетах; денежные средства в кассе предприятия и на счетах в банках). Они не участвуют в производственном процессе, но необходимы для обеспечения единства производства и обращения.
21237.		Анализ использования оборотных активов и их влияние на платежеспособность предприятия на примере ОАО «Знаменский сахарный завод»	132.42 KB
	Оборотные средства являются одной из составных частей имущества предприятия. Высокая инфляция неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным средствам искать новые источники пополнения изучать проблему эффективности их использования. Анализ эффективности использования оборотных средств предприятий производится значительным числом хозяйствующих субъектов. в то время как финансовая наука располагает более широким выбором методик анализа эффективности использования оборотных средств...
15105.		Повышение эффективности использования оборотных средств в ООО «Рестораны быстрого обслуживания»	279.1 KB
	Оборотные средства предприятия и управление ими Понятие состав и структура оборотных средств. Источники формирования оборотных средств. Эффективность использования оборотных средств.Анализ использования оборотных средств на предприятии ООО Рестораны быстрого обслуживания.
13217.		Освоение оборотных средств предприятия и их улучшение	1.04 MB
	Проблеме исследования оборотных активов отдано огромное число литературы. Выдвигая собственное предположение: можно начать с простейшего расчета существенных показателей производительности применения ОбС и закончить разработкой неделимой политики упрaвления ими в рaзрезе оснoвных их видoв.
19797.		Анализ эффективности оборотных средств и пути ее повышения (на примере АО «ССГПО»)	141.72 KB
	Оборотные средства являются непременным условием для осуществления предприятием хозяйственной деятельности. По сути, оборотные средства – это денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения, не стоит путать их с денежными средствами, вложенными в основные фонды.

Введение

В системе управления различными аспектами деятельности любого предприятия в современных условиях наиболее сложным и ответственным звеном является управление финансами.Непременным условием успешного функционирования предприятия любой организационно-правовой формы является активное осуществление стратегически направленного и детально проработанного комплекса мероприятий по созданию или укреплению явных и скрытых преимуществ перед своими конкурентами. В условиях рыночной экономики все агропромышленные формирования заинтересованы в ритмичном и стабильном функционировании. Достичь высоких результатов деятельности можно только с помощью четко выстроенной, обоснованной и эффективной финансовой политики предприятия.

Важной составной частью системы организации производственного процесса на агропромышленных предприятиях является политика управления оборотными активами и проведение с этой целью подробного анализа в части эффективности их использования.

Выработка совершенного механизма управления оборотным капиталом организаций, а также получение результатов анализа состава, структуры и динамики оборотных активов позволяют подойти к практическому решению вопроса о потребности в их финансировании. В этом и заключается актуальность выбранной темы данной курсовой работы. Кроме того, эффективное формирование и регулирование объема оборотных активов способствуют поддержанию оптимального уровня ликвидности, обеспечивают оперативность производственного и финансового циклов деятельности, а следовательно, достаточно высокую платежеспособность и финансовую устойчивость агропромышленных предприятий.

Именно с этой целью проводится анализ, выявляющий рациональные для данной организации соотношения оборотных активов и источников их формирования: краткосрочных обязательств и собственного капитала.

Темой моей курсовой работы является «Анализ использования оборотных средств организации». Объектом исследования является ОАО «Белорецкий маслосыркомбинат» г. Белорецка, специализирующийся на производстве молочной продукции. Исследуемый период – 2004–2006 года.

Целью выполнения курсовой работы является – на основе изучения современного состояния эффективности использования оборотных средств ОАО «БМСК», определить конкретные пути и резервы улучшения их использования.

При написании курсовой я руководствовалась следующими задачами:

– экспресс – диагностика ОАО «Белорецкий маслосыркомбинат»;

– обоснование актуальности темы исследования, ее научно-проблемное значение в условиях рыночной экономики;

– изучение современного состояния хозяйственно-финансовой деятельности ОАО «Белорецкий маслосыркомбинат»;

– выявление путей и резервов улучшения хозяйственно-финансовой деятельности ОАО «Белорецкий маслосыркомбинат».

1. Общая характеристика финансово-экономического состояния ОАО «Белорецкий маслосыркомбинат»

1.1 Организационно-правовой статус и приоритеты деятельности ОАО «БМСК»

Белорецкий маслосыркомбинат был пущен в эксплуатацию в 1977 году, далее был преобразован в ОАО «Белорецкий маслосыркомбинат» в соответствии с Федеральными законами «О приватизации государственного и муниципального имущества», «Об акционерных обществах и Законом Республики Башкортостан «О приватизации государственного и муниципального имущества в РБ».

Сейчас открытое акционерное общество «БМСК» действует на основании Устава, зарегистрированного постановлением главы администрации г. Белорецка №381–5 от 17.06.1998 г.

На данный момент ОАО «БМСК» является правопреемником Белорецкого маслодельного сыродельного комбината в отношении всех прав и обязанностей в соответствии с передаточным актом и утвержденным планом приватизации предприятия.

Учредителем ОАО «БМСК» является Министерство имущественных отношений РБ в лице комитета по управлению муниципальной собственностью г. Белорецка и Белорецкого района.

Уставный капитал ОАО «БМСК» составляет 9 367 356 рублей, кроме того, комбинат после его государственной регистрации выпускает и размещает обыкновенные и привилегированные акции стоимостью 7 128 306 и 2 239 050 рублей соответственно.

Главным органом управления ОАО «БМСК» является Совет директоров, который осуществляет общее руководство деятельностью комбината. За исключением решения вопросов, относящихся в соответствии с Уставом к исключительной компетенции общего собрания акционеров.

Совет директоров избирается общим собранием акционеров кумулятивным голосованием в количестве 5 членов на срок до следующего годового собрания акционеров.

Генеральный директор и члены правления ОАО «БМСК» не могут составлять более одной четверти состава Совета директоров.

Руководство текущей деятельностью ОАО «БМСК», исполнение решений, принимаемых общим собранием акционеров и Советом директоров комбината, осуществляет исполнительный единоличный орган в лице Генерального директора, Харисова Н.Б. Генеральный директор одновременно может осуществлять и функции председателя Правления ОАО «БМСК», также он может быть избран в Совет директоров.

В соответствии с действующим законодательством, генеральный директор избирается сроком до 5 лет.

Характеризуя основные направления деятельности ОАО «Белорецкий маслосыркомбинат», следует отметить:

– во-первых, выпуск и реализацию молочной продукции, производство продукции и товаров производственного назначения, переработку отходов производства;

– во-вторых, посредническую, торгово-закупочную деятельность, а также организацию фирменных магазинов.

Торгово-закупочная деятельность Белорецкого молочного комбината связана непосредственно с тем, что комбинат расположен на основной транспортной магистрали города Белорецка, подъезд можно осуществить со всех сторон, кроме юго-западной, где расположен жилой район. На предприятии имеется свой автотранспорт, что позволяет комбинату осуществлять своевременную доставку молока с молокоприемных пунктов, а также доставку продукции по магазинам города, выполнять своим транспортом снабженческо-сбытовые доставки.

Ассортимент выпускаемой продукции довольно широк – 46 наименований, но основная специализация ОАО «БМСК» – это выпуск цельномолочной продукцию. Однако в последнее время комбинат начал специализироваться на выпуске сыра, который с каждым годом увеличивается.

Главным рынком сбыта для ОАО «БМСК» является г. Белорецк, население которого согласно последней переписи составляет 113 700 человек.

На предприятии имеется три фирменных магазина, расположенных в черте города. Происходит также активная диверсификация на рынок сбыта г. Магнитогорска соседней Челябинской области.

Сырье для переработки поступают из Белорецкого, Учалинского, Бурзянского районов. В среднем ОАО «БМСК» перерабатывает за сутки около 30 тонн молока-сырья. Принятое молоко тщательно проверяется на соответствие всеми установленными стандартами. Комбинат тесно сотрудничает с местными молочными фермами и с многочисленными жителями села, держащими скот на своем подворье. Специалисты комбината регулярно выезжают на места сбора молока, осматривают их, кроме того, снабжают производителей молока специальными реактивами, оборудованием, обучают основным началам производства и заготовления молока.

1.2 Экономическая характеристика ОАО «БМСК»

Рассмотрим экономическую характеристику ОАО «БМСК». Для этого обратим внимание на оснащенность предприятия основными, оборотными фондами, а также трудовыми ресурсами.

Обеспеченность любого предприятия основными средствами и эффективность их использования являются важными факторами, от которых зависят результаты хозяйственной деятельности, в частности качество, полнота своевременность выполнения любого типа работ, а, следовательно, и объем производства продукции, ее себестоимость, финансовое состояние предприятия. В связи с этим анализ обеспеченности предприятия основными фондами и выявление резервов повышения эффективности их использования имеет большое значение. Прежде всего, при анализе основных средств необходимо изучить структуру основных средств и дать оценку произошедшим изменениям.

Проанализировав данные этой таблицы можно сделать вывод, что к 2006 году по сравнению с 2004 стоимость основных средств уменьшилась на 5,8%. Главной причиной изменения структуры основных фондов является выбытие основных средств в плане некоторых статей.

Прежде всего, это связано с тем, что к 2006 году уменьшилась стоимость зданий на 0,4% в связи с их амортизацией. Также видно уменьшение стоимости машин и оборудования на предприятии на 26,3% в связи с моральным износом большинства холодильных и других производственных установок. Кроме того, стоимость транспортных средств и хозяйственного инвентаря практически не изменились по сравнению с 2004 годом.

Анализируя структуру основных фондов в ОАО «БМСК» видно, что наибольший удельный вес в период 2004–2006 гг. занимают здания и производственные помещения – 53,9 и 57% соответственно, на машины и оборудование в 2006 г. приходится 17,3%, что меньше на 2,8% по сравнению с 2004 годом. Наименьший удельный вес в структуре основных средств в ОАО «БМСК» занимает производственный и хозяйственный инвентарь, их доля за исследуемый период остается неизменной и составляет 0,01%.

Достаточная обеспеченность перерабатывающих и других предприятий трудовыми ресурсами, их рациональное использование, высокий уровень производительности труда имеют большое значение для увеличения объема производства. В частности, от обеспеченности хозяйства или предприятия трудовыми ресурсами и эффективность их использования зависят объем и своевременность выполнения различного типа работ, эффективность использования техники и, как результат, объем производства продукции, ее себестоимость, прибыль и ряд других экономических показателей.

Рассмотрим обеспеченность нашего предприятия трудовыми ресурсами, данные приведем в таблице 1.2.2.

Таблица 1.2.2 Оснащенность ОАО «БМСК» трудовыми ресурсами

			2006 г. в % к 2004 г.
	среднегодовая численность, чел.	среднегодовая численность, чел.	2006 г. в % к 2004 г.

По организации всего
в т.ч. работники цельномолочного цеха
работники участка выработки масла и мороженого
работники лаборатории
работники цеха выработки сыра колбасного
работники экспедиции
работники ОГМ, ОГЭ
работники гаража
работники компрессорного цеха
руководители

Как видно из таблицы 1.2.2, общее количество работников на предприятии в 2006 году по сравнению с 2004 уменьшилось на 7,7%. Это связано, прежде всего, с сокращением штата работников цельномолочного цеха на 9,1%, так как к 2006 году было заметно уменьшение объемов производства и объемов заказов. На 20% наблюдается уменьшение работников Отдела Главного Механика и Отдела Главного Энергетика, этому послужило приобретение нового транспорта в 2006 году, и, необходимость в обслуживающих кадрах на данных участках производства уменьшилась. Также из данной таблицы видно, что не изменилось количество таких работников как работники цеха выработки масла, работники экспедиции, работники гаража и руководители. Наблюдается лишь увеличение работников цеха выработки колбасного сыра на 8,3%, поскольку данное предприятие начало расширять производство колбасного сыра.

Анализируя структуру состава работников в ОАО «БМСК», видно, что наибольший удельный вес занимают работники цельномолочного участка, в 2004–2006 гг. 21,2% и 20,8% соответственно, поскольку производство цельномолочной продукции – основная специализация предприятия. Достаточная доля приходится на обслуживающий персонал, например, на работников компрессорного цеха в 2004 г. составила 13,5%, а к 2006 г. – 12,5%.

Наименьший удельный вес в структуре работников комбината в 2004–2006 гг. занимают работники экспедиции 3,8% и 4,2% соответственно.

На предприятии трудятся высококвалифицированные специалисты, благодаря которым остается неизменным качество выпускаемой продукции. Ежегодно работники ОАО «БМСК» проходят курсы повышения квалификации не только в РБ, но и за ее пределами.

Любопытный факт – многие работники маслосыркомбината работают с самого его основания. Это означает, что людям нравится работать здесь, тем более при достаточной заработной плате.

Своей задачей коллектив считает выпуск вкусной, натуральной и высококачественной продукции.

При проведении анализа экономического состояния ОАО «БМСК» следует уделить внимание анализу производственных мощностей комбината.

Под производственной мощностью предприятия подразумевается максимально возможный выпуск продукции при достигнутом или намеченном уровне техники, технологии и организации производства. Для оценки производственных мощностей Белорецкого маслосыркомбината за анализируемый период возьмем 2004–2006 гг. Для данного анализа будет необходима таблица 1.2.3.

Таблица 1.2.3 Производственные мощности ОАО «Белорецкий маслосыркомбинат»

Вид продукции	Мощ-ность в смену, т	Средне – годовая мощность, т	Выработано продукции, т	Использовано среднегодовой мощности, %
Вид продукции	Мощ-ность в смену, т	Средне – годовая мощность, т
Масло животное
Цельномолочная продукция
Сыр колбасный
Сыр «Адыгейский»
Сыр плавленый «Омичка»

Из данной таблицы видно, что в 2006 году загрузка производственных мощностей увеличилась за счет увеличения объемов выпускаемой продукции: адыгейского сыра, масла животного, цельномолочной продукции, а также за счет расширения ассортимента выпускаемой продукции – в 2006 году предприятие преступило к выпуску нового вида продукции, плавленого сыра. Анализируя использование среднегодовой мощности, видно, что в 2006 году произошло ее увеличение, и составила 21,5% по перечисленному ассортименту, по сравнению с 2005 и 2004 годами.

1.3 Анализ финансового состояния ОАО «БМСК»

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени. В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала. Изменяется структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах, и, как следствие, финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность. Следовательно, устойчивое финансовое состояние – итог грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Анализ структуры финансовых обязательств говорит о преобладании краткосрочных источников в структуре заемных средств, что является негативным фактором, который характеризует неэффективную структуру баланса и высокий риск утраты финансовой устойчивости.

Операционная прибыль увеличилась в анализируемом периоде с -107 тыс. руб. и до 71 тыс. руб. или на 166,4%. Это свидетельствует о повышении результативности операционной деятельности предприятия.

На конец анализируемого периода предприятие имело чистую прибыль в размере 23 тыс. руб., которая имела тенденцию к снижению, т.е. собственные средства, полученные в результате финансово-хозяйственной деятельности уменьшились.

Величина доходов от внереализационных операций имела тенденцию к росту и составила 1330 тыс. руб. При этом расходы на внереализационную деятельность на конец периода отсутствуют.

Результаты сравнения темпов изменения доходов и расходов, связанных с внереализационной деятельностью, свидетельствуют об увеличении ее прибыльности.

На конец анализируемого периода предприятие имело чистую прибыль в размере 23 тыс. руб., которая имела тенденцию роста, т.е. собственные средства, полученные в результате финансово-хозяйственной деятельности, увеличились.

Рассчитаем коэффициенты, характеризующие финансовое состояние предприятия и сравним их с результатами трех последних лет. Результаты запишем в виде таблицы 1.3.1.

Таблица 1.3.1 Финансовые показатели деятельности ОАО «БМСК»

Показатели			Прирост, %
Коэффициент абсолютной ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности
Чистый оборотный капитал, тыс. руб.
Суммарные обязательства к активам
Суммарные обязательства к собственному капиталу
Рентабельность продаж, %
Рентабельность собственного капитала, %
Рентабельность текущих активов, %
Рентабельность внеоборотных активов, %
Оборачиваемость основных средств, раз
Оборачиваемость активов, раз
Оборачиваемость запасов, раз
Период погашения дебиторской задолженности, дней

Коэффициент общей ликвидности, характеризующий общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия, уменьшился в рассматриваемом периоде с 1,1 до 0,8 или на 27%.

Значение показателя говорит о недостаточном уровне покрытия текущих обязательств оборотными активами и общей низкой ликвидности, так как нормативное его значение находится в интервале от 1 до 2. Это может свидетельствовать о затруднениях в сбыте продукции и проблемах, связанных с организацией снабжения.

Отрицательная тенденция изменения этого показателя за анализируемый период уменьшила вероятность погашения текущих обязательств за счет производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.

Коэффициент срочной ликвидности, отражающий долю текущих обязательств, покрываемых за счет денежных средств и реализации краткосрочных ценных бумаг, увеличился в анализируемом периоде с 0,4 и до 0,5 или на 27,3%.

Коэффициент абсолютной ликвидности, отражающий долю текущих обязательств, покрываемых исключительно за счет денежных средств, уменьшился в анализируемом периоде с 0,0061 и до 0,0001 или на 97,9%. Таким образом, за анализируемый период предприятие теряет способность к немедленному погашению текущих обязательств за счет денежных средств.

Рентабельность собственного капитала предприятия, определяющая эффективность использования вложенных в предприятие средств уменьшилась, что является отрицательным фактом, и составила 0,2%.

Рентабельность текущих активов также уменьшилась, что является отрицательной тенденцией, и составила 0,2%.

Рентабельность внеоборотных активов уменьшилась до 0,2%.

Таким образом, руководству финансовой службы ОАО «БМСК» следует принять меры к увеличению рентабельности его собственного капитала, поскольку в конце анализируемого периода этот показатель находится на уровне ниже нормативного, а уровень заемного капитала настолько велик, что предприятие находится в сильной долговой зависимости, а значит, высок риск его неплатежеспособности при возникновении сбоев в поступлении доходов.

2. Анализ обеспеченности ОАО «Белорецкий маслосыркомбинат» собственными оборотными средствами и эффективности их использования

2.1 Теоретические основы анализа оборотных средств организации

В условиях рыночной экономики все агропромышленные формирования заинтересованы в ритмичном и стабильном функционировании. Достичь высоких результатов деятельности можно только с помощью четко выстроенной, обоснованной и эффективной финансовой политики организаций.

Важной составной частью системы организации производства агропромышленных предприятий является политика управления оборотными активами. Выработка совершенного механизма управления оборотным капиталом организаций и действенное применение его на практике – актуальная проблема в настоящее время, так как эффективное формирование и регулирование объема оборотных активов способствуют поддержанию оптимального уровня ликвидности, обеспечивают оперативность производственного и финансового циклов деятельности, а следовательно, достаточно высокую платежеспособность и финансовую устойчивость агропромышленных предприятий.

Финансовое состояние, ликвидность и платежеспособность организации в большей степени зависят от уровня деловой активности, оптимальности использования оборотного капитала, оценки его величины и структуры. В связи с тем, что оборотные средства формируют основную долю ликвидных активов фирмы, их величина должна быть достаточной для обеспечения ритмичной и равномерной работы организации и – как следствие – получения прибыли. Использование оборотных средств в хозяйственной деятельности должно осуществляться на уровне, минимизирующим время и максимизирующим скорость обращения оборотного капитала и превращения его в реальную денежную массу для последующего финансирования и приобретения новых оборотных средств. Потребность в финансировании пропорционально зависит от скорости оборота активов. Чем ниже оборачиваемость оборотных средств, тем больше потребность в привлечении дополнительных источников финансирования, так как у организации отсутствуют свои денежные средства для осуществления хозяйственной деятельности.

Каждое предприятие, осуществляющее хозяйственную деятельность, должно иметь оборотные средства, которые обеспечивают бесперебойный процесс производства и реализации продукции. Оборотные средства хозяйствующих субъектов, участвуя в кругообороте средств рыночной экономики, представляют собой органически единый комплекс. Оборотные средства – это денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Оборотные средства предприятия, участвуя в процессе производства и реализации продукции, совершают непрерывный кругооборот. При этом они переходят из сферы обращения в сферу производства и обратно, принимая последовательно форму фондов обращения и оборотных производственных фондов.

В отличие от основных средств, которые неоднократно участвуют в процессе производства, оборотные средства функционируют только в одном производственном цикле и полностью переносят свою стоимость на весь изготовленный продукт.

По источникам формирования оборотные средства подразделяются на собственные и заемные. Собственные средства предприятий с развитием предпринимательской деятельности и акционирования играют определяющую роль, так как обеспечивают финансовую устойчивость и оперативную самостоятельность хозяйствующего субъекта. Собственные оборотные средства приватизированных предприятий находятся в полном их распоряжении. Предприятия имеют право их продавать, передавать другим хозяйствующим субъектам, гражданам, сдавать в аренду и т.д.

Заемные средства, привлекаемые главным образом в виде банковских кредитов, покрывают дополнительную потребность предприятия в средствах. При этом главным критерием условий кредитования банком служит надежность финансового состояния предприятия и оценка его финансовой устойчивости.

Размещение оборотных средств в воспроизводственном процессе приводит к подразделению их на оборотные производственные фонды и фонды обращения. Оборотные производственные фонды функционируют в процессе производства, а фонды обращения – в процессе обращения, т.е. в процессе реализации готовой продукции и приобретения товарно-материальных ценностей. Оптимальное соотношение этих фондов зависит от наибольшей доли оборотных производственных фондов, участвующих в создании стоимости.

Величина фондов обращения должна быть достаточной, но не более того для обеспечения четкого и ритмичного процесса обращения.

Анализ оборотных активов является одним из важнейших разделов анализа бухгалтерской отчетности, определяющих представление информации об имущественном и финансовом положении организации. При проведении такого анализа возникают определенные проблемы, нерешенность которых в значительной степени снижает достоверность его результатов.

Первый вопрос, который возникает при проведении анализа оборотных активов, связан с их определением. Под оборотными активами понимаются денежные средства и иные активы, в отношении которых можно предполагать, что они будут обращены в денежные средства или проданы, или потреблены в течение 12 месяцев или обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев. Под операционным циклом понимается средний промежуток времени между моментом заготовления материальных ценностей и моментом оплаты реализованной продукции или оказанных услуг.

Определение понятия оборотных активов позволяет более обоснованно подойти к формированию их величины для целей анализа, для чего необходимо исключить из состава одноименного раздела бухгалтерского баланса те статьи, которые по существу к оборотным активам не относятся. Это, в первую очередь, касается статей дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты.

Исключение из правила составляет дебиторская задолженность по контрактам, заключенным на срок более года, но со сроком оборота в течение обычного операционного цикла. Наличие такой дебиторской задолженности в составе оборотных активов должно быть прокомментировано в пояснительной записке с тем, чтобы указать внешним пользователям на специфичность подхода.

Указанная процедура на практике рассматривается как единственная корректировка статей оборотных активов. Вместе с тем, для проведения анализа оборотных активов необходимо дополнительно уточнить их величину, исключив из их состава те объекты учета, получение потенциального дохода от которых представляется маловероятным. Такая корректировка должна выполняться на стадии подготовки информации бухгалтерского баланса к ее анализу.

При анализе операционного цикла и определении потребности в источниках финансирования определенную трудность представляет установление продолжительности стадий погашения дебиторской и кредиторской задолженностей в условиях смешанной системы расчетов, которая является наиболее характерной для настоящего времени. Проблема состоит в том, что методики финансового анализа ориентированы на упрощенную ситуацию, когда реализация товаров осуществляется только в кредит, а поступление материальных ценностей сопровождается возникновением кредиторской задолженности. Однако система взаимоотношений организации с ее контрагентами во многих случаях предполагает наличие предварительной оплаты продукции в том или ином объеме.

Данный аспект является принципиальным для получения достоверных результатов анализа платежеспособности, а также анализа финансовых результатов и доходности деятельности организаций. Завышенная оценка активов или включение в их состав так называемых «мертвых» статей, например, маловероятной для взыскания дебиторской задолженности, приводят к искаженной оценке платежеспособности и завышению финансового результата и, следовательно, к недостоверному представлению информации об имущественном и финансовом положении организации.

Является целесообразным условно разделить статьи оборотных активов в зависимости от степени их ликвидности на три группы:

1) ликвидные средства, находящиеся в немедленной готовности к реализации;

2) ликвидные средства, находящиеся в распоряжении организации;

3) неликвидные средства.

Следующая проблема проведения анализа оборачиваемости состоит в том, что выручка, отражаемая в бухгалтерской отчетности, может быть завышена в сравнении с реальной величиной выручки в ситуациях возможного возврата продукции, а также возникающих скидок, связанных с условиями расчетов. Для целей анализа оборачиваемости рекомендуется использовать показатель выручки – нетто.

Анализ оборачиваемости запасов имеет важное значение еще и потому, что на его основе разрабатываются нормы оборачиваемости. Даже если для целей управления запасами используются другие методы контроля и регулирования, разработка норм оборачиваемости запасов будет полезной, поскольку:

– нормы оборачиваемости представляют собой те общие показатели, которые позволяют сравнивать уровень запасов в различные временные периоды;

– нормы оборачиваемости являются исходным моментом при обосновании лимитов на запасы в финансовом и производственном плане;

– в результате текущего сравнения фактических показателей оборачиваемости и плановых норм возникает возможность оценить эффективность финансового планирования. С другой стороны, сравнение фактических и плановых показателей оборачиваемости позволяет оценить степень соответствия запасов реальным потребностям организации.

В связи с этим, оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые. Нормируемые оборотные средства корреспондируют с собственными оборотными средствами, так как дают возможность рассчитать экономически обоснованные нормативы по соответствующим видам оборотных средств. Ненормируемые оборотные средства являются элементом фондов обращения. Управление этой группой оборотных средств направлено на предотвращение необоснованного их увеличения, что служит важным фактором ускорения оборачиваемости оборотных средств в сфере обращения.

Кроме общих норм оборачиваемости, устанавливаемых для отдельных групп запасов, для большинства предприятий необходимо провести более детальный расчет норм запасов таким образом, чтобы он стал составной частью производственного плана предприятия. В этом случае оценка оборачиваемости осуществляется не изолированно, а как составная часть системы анализа взаимосвязи сбыта – производства – закупок.

Основные принципы нормирования оборотных средств корректируются в зависимости от изменения условий хозяйствования, развития акционирования, а, следовательно, самофинансирования и самоокупаемости.

В процессе нормирования оборотных средств разрабатываются нормы и нормативы. Норма оборотных средств – это относительная величина, соответствующая минимальному, экономически обоснованному объему запасов, товарно-материальных ценностей, устанавливаемая, как правило, в днях. Нормы оборотных средств зависят от норм расхода материалов в производстве, норм износостойкости запасных частей и инструментов, длительности производственного цикла, условий снабжения и сбыта, времени придания некоторым материалам определенных свойств, необходимых для производственного потребления, и других факторов.

Норматив оборотных средств – это минимально необходимая сумма денежных средств, обеспечивающая предпринимательскую деятельность предприятия.

Если нормы оборотных средств могут быть установлены на относительно длительный период, то нормативы рассчитываются на каждый конкретный период. Нормативы оборотных средств определяются как произведение суммы однодневного расхода или выпуска и нормы по соответствующим видам оборотных средств.

Однодневный расход или выпуск на предприятиях с равномерно нарастающим на протяжении года объемом производства исчисляется по данным сметы затрат IV квартала предстоящего года. Это объясняется тем, что исчисленный норматив оборотных средств действует на конец предстоящего периода и должен обеспечить потребности производства на начало следующего периода.

Лишь в условиях сезонного характера производства однодневный расход, исчисляется по смете затрат с минимальным объемом производства, так как потребность сверх минимума докрывается заемными средствами.

Нормирование оборотных средств должно обеспечить оптимальную величину всех составных элементов нормируемых оборотных средств.

Итак, анализ состояния использования оборотных средств предприятия, анализ состава и структуры их составляющих: производственных запасов, незавершенного производства и готовой продукции, являющихся важным индикатором коммерческой деятельности предприятия, необходим не только для достоверной оценки их фактического использования, но и для расчетов эффективности их использования в будущем. Определение структуры и выявление тенденций изменения элементов оборотных средств дают возможность прогнозировать параметры развития предпринимательства.

2.2 Анализ обеспеченности ОАО «БМСК» собственными оборотными средствами

Оборотные активы обслуживают сферу производства и полностью переносят свою стоимость на стоимость готовой продукции, изменяя свою первоначальную форму. Они обеспечивают бесперебойный кругооборот средств, а также непрерывность производственного процесса, включая все денежные средства, необходимые предприятию для создания производственных запасов на складах и в производстве, для расчетов с поставщиками, бюджетом, для выплаты заработной платы и других целей, поэтому есть смысл их подробного анализа.

Подробный анализ обеспеченности оборотными средствами и эффективности их использования проведем на примере ОАО «Белорецкий маслосыркомбинат» г. Белорецка, за анализируемый период возьмем 2004–2006 года.

Таблица 2.2.1 Оснащенность ОАО «БМСК» оборотными фондами

Виды оборотных средств

2006 г. в % к 2004 г.

стоимость, тыс. руб.

в т.ч. сырье, материалы

расходы будущих периодов

Дебиторская задолженность

в т. ч. покупатели и заказчики

Денежные средства

Анализ данной таблицы позволяет судить о том, что общая сумма стоимости оборотных средств увеличилась к 2006 году на 58,44%, что в суммовом выражении составляет 4530 тыс. руб. Наблюдается тенденция увеличения суммы запасов на 7,3% и денежных, а особое внимание следует уделить увеличению дебиторской задолженности, которая возросла практически в трехкратном объеме. Кроме того, виден довольно значительное сокращение величины НДС, на 35,7%.

Анализируя структуру оборотных фондов в ОАО «БМСК» за 2004–2006 гг., видно, что наибольшая доля принадлежит запасам – 62,3% и 42,2% соответственно. В составе запасов наибольший удельный вес занимают сырье и материалы в 2004 г. – 39,8%, а к 2006 г. 24,9%, на готовую продукцию приходится 22,1% и 17,2% соответственно. Другая довольно весомая процентная доля приходится на дебиторскую задолженность, из которой задолженность покупателей и заказчиков составляет в 2004 г. 34,9% и в 2006 г. 52,9%. Наименьшую величину составляют на комбинате денежные средства, которые еще в 2004 г. занимали 0,54% в общей структуре оборотных средств, а к 2006 г. их величина снизилась до «0».

В целом по организации на стоимость оборотных фондов весомым образом могло повлиять увеличение стоимости готовой продукции и товаров для перепродажи на 23,1% и резкого роста задолженности покупателей в связи с несвоевременной оплатой за отгруженную продукцию.

Как известно на любом предприятии источником пополнения собственных оборотных активов является нераспределенная прибыль, а также прирост капитала за счет эмиссионного дохода акционерного общества, резервного капитала и фондов социальной сферы.

Финансовое положение предприятия непосредственно зависти от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. На скорость обращения средств, в свою очередь влияют следующие факторы:

– сфера деятельности и масштабы предприятия,

– отраслевая принадлежность,

– экономическая ситуация в стране,

– ценовая политика предприятия,

– структура активов,

– методика оценки засов.

Рассмотрим, какие же факторы могут влиять на изменение величины непосредственно собственных оборотных средств ОАО «БМСК». Для этого проанализируем таблицу 2.2.2.

Таблица 2.2.2 Факторы, влияющие на изменение величины собственных оборотных средств

Показатели	Сумма, тыс. руб.	Изменение	2006 г. к 2004 г., %
Показатели		Изменение	2006 г. к 2004 г., %
Собственные оборотные средства

уставный капитал в части формирования оборотных средств
добавочный капитал
резервный капитал
нераспределенная прибыль отчетного года

Анализируя данные таблицы 2.2.2, сделаем следующие выводы.

Видно, что в ОАО «БМСК» наблюдается недостаток собственных оборотных средств, даже к 2006 году наблюдается тенденции снижения их величины, практически в 8 раз. Это происходит, главным образом за счет резкого снижения уставного капитала в части формирования оборотных средств на 3603 тыс. руб. или на 136,6%, то есть практически в 2,5 раза.

Неблагоприятным оказывается тот факт, что прослеживается увеличение величины убытка на 6,4% или на 437 тыс. руб. Этим и объясняется отрицательное значение стоимости собственных оборотных средств. Неизменной остается лишь величина добавочного и резервного капитала в ОАО «БМСК» в сумме 7976 тыс. руб. и 285 тыс. руб. соответственно. Итак, в ОАО «БМСК» наблюдается довольно значительная нехватка собственных оборотных средств, прежде всего связанная с отсутствием основных источников их формировании на предприятии.

2.3 Анализ эффективности использования оборотных средств в ОАО «БМСК»

Улучшение использования оборотных активов с развитием предпринимательства приобретает все более актуальное значение, так как высвобождаемые при этом материальные и денежные ресурсы являются дополнительным внутренним источником дальнейших инвестиций. Рациональное и эффективное использование оборотных средств способствует повышению финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности. В этих условиях предприятие своевременно и полностью выполняет свои расчетно-платежные обязательства, что позволяет успешно осуществлять коммерческую деятельность.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, одним из которых является соотношение размещения их в сфере производства и сфере обращения. Чем больше оборотных средств обслуживают сферу производства, а внутри последней – цикл производства, тем более рационально они используются.

Все показатели эффективности использования оборотных средств будут рассчитаны по данным формы №1 «Бухгалтерский баланс» и формы №2 «Отчет о прибылях и убытках» ОАО «БМСК» за период 2004–2006 года.

Расчет основных показателей использования оборотных средств представлен в таблице 2.3.1.

Таблица 2.3.1 Эффективность использования оборотных средств в ОАО «БМСК»

Показатели	Изменение	2006 г. к 2004 г., %
1. Объем реализованной продукции, работ, услуг, тыс. руб.
2. Число дней в отчетном периоде
3. Однодневный оборот по реализации продукции, работ, услуг, тыс. руб.
4. Средняя стоимость остатков оборотных средств, тыс. руб.
5. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, оборотов
6. Коэффициент закрепления оборотных средств
7. Длительность одного оборота средств, дни
8. Сумма высвобожденных или дополнительно привлеченных всех оборотных средств по сравнению с 2004 г., тыс. руб.
9. Коэффициент загрузки средств в обороте, руб.

Данные таблицы подтверждают, что оборачиваемость оборотных средств ОАО «БМСК» замедлилась на 29 дней – с 80,75 до 109,9 дней. Это, прежде всего, к уменьшению коэффициента оборачиваемости средств на 1,19 оборота – с 4,46 до 3,27 оборота, и увеличению коэффициента закрепления на 0,08. Изменение скорости оборота оборотных средств было достигнуто в результате взаимодействия двух факторов: увеличения объема выручки на 29 тыс. руб. и увеличения среднего остатка оборотных средств на 2643 тыс. руб. Замедление оборачиваемости оборотных средств является негативным фактором для деятельности предприятия, например, к снижению величины прибыли и снижению платежеспособности. Поэтому, при замедлении оборачиваемости оборотных средств для сохранения достигнутых показателей предприятию необходимо привлечение дополнительных средств. На примере ОАО «БМСК» величина привлеченных дополнительных средств после анализа за 2006 год должна составить 2623,3 тыс. руб.

В данной ситуации можно также проанализировать причины, повлиявшие на замедление оборачиваемости оборотных средств. Это могут быть, как уже было сказано, изменение величины среднегодовых остатков оборотных активов и выручки от продаж. Для этого воспользуемся методом цепных подстановок в такой последовательности:

∆ К об = К об.о -К об.п,

где К об.о, К об.п – величина коэффициента оборачиваемости отчетного и предыдущего года.

∆ К об = 3,27 – 4,45= -1,18.

Делаем подстановку:

К ` об. = В о 2.3.27284 = 4,46.

Расчет изменения показателя оборачиваемости за счет влияния факторов:

1) объема реализованной продукции

∆ К об 1 = К ` об. -К об..п

∆ К об 1 = 4,46–4,45= 0,01;

2) средней стоимости остатков оборотных средств:

∆ К об 2 = К об.о – К `

∆ К об 2 = 3,27 – 4,46 = – 1,19.

Итак, по данным факторного анализа видно, что за счет незначительного увеличения выручки от реализации продукции на 29 тыс. руб. или на 0,08% оборачиваемость оборотных средств увеличилась лишь на 0,01 оборота. А за счет увеличения остатков оборотных средств по сравнению с 2004 годом на 2643 тыс. руб. или 36,6% произошло значительное сокращение на 1,19 оборота.

Проверка результатов влияния факторов:

∆ К об 1 + ∆ К об 2 = ∆ К об

0,01 – 1,19 = – 1,18.

Основная задача анализа заключается не в оценке величины показателей, а в определении финансовых последствий от их изменения. В ОАО «БМСК» за счет замедления оборачиваемости оборотных средств уменьшение выручки составило:

∆В = ∆ К об * О с.с о.

∆В = -1,18*9927 = – 11713 тыс. руб.

Кроме того, изменение оборачиваемости оборотных средств оказало влияние на изменение величины прибыли, увеличение на 36,86 тыс. руб., которое можно определить по формуле:

∆П = – П п.

где П п. = 139 тыс. руб. – прибыль от продажи продукции в предыдущем году.

∆П = – 139 = 102,14 – 139 = 36,86 тыс. руб.

Наиболее полный анализ эффективности использования оборотных средств ОАО «БМСК» невозможен без оценки отдельных, наиболее важных составляющих оборотных активов, к которым можно отнести производственные запасы и величину дебиторской задолженности, которые занимают наибольший удельный вес в величине оборотных активов. Анализу именно этих составляющих оборотных средств исследуемого предприятия следует уделить особое внимание. Для анализа оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности рассмотрим таблицу 2.3.2.

Таблица 2.3.2 Оценка оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности в ОАО «БМСК»

Показатели	Изменение	2006 г. к 2004 г., %
1. Величина дебиторской задолженности, тыс. руб.
2. Запасы, тыс. руб.
3. Оборачиваемость дебиторской задолженности, оборотов
4. Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов
5. Оборачиваемость запасов, оборотов

Анализируя данные таблицы 2.3.2, сделаем следующие выводы. Прежде всего, увеличение доли дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов к 2006 году на 69,7%, подтверждает значимую роль этого показателя в отношении оборачиваемости собственных активов на предприятии. Кроме того, величина дебиторской задолженности увеличилась в 2006 году по сравнению с 2004 годом на 3147 тыс. руб., а величина запасов – сократилась на 308,5 тыс. руб. или на 3,8%, в связи с этим наблюдается снижение оборачиваемости запасов на 0,6 оборота. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в нашем случае из-за довольно значительного увеличения дебиторской задолженности уменьшился в 2006 году по сравнению с 2004 годом на 7,6 оборотов. Это говорит, прежде всего, о несвоевременности платежей со стороны покупателей и о «замораживании» суммы основного долга комбинату за отгруженную продукцию. Резкое уменьшение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности в ОАО «БМСК» говорит о том, что предприятие, несмотря на непогашение основной суммы долга, продолжает реализацию готовой молочной продукции «в кредит».

В заключение анализа эффективности использования оборотных средств в ОАО «БМСК» уместным будет расчет итогового показателя – величины экономического эффекта, полученного от ускорения оборачиваемости оборотных средств. Его можно определить с помощью коэффициента загрузки.

Если коэффициент загрузки в ОАО «БМСК» увеличился на 23,2 рубля, тогда общая сумма экономии оборотных средств составит:

Э эф = ∆К з * В отч 2.3.81000 = 753,8 рублей.

Обобщая выводы по проделанным расчетам, можно сказать, что на исследуемом предприятии необходимо обратить внимание на совершенствование системы управления в части использования оборотных активов. Это поможет не только стабилизировать ритмичность производственного процесса, но и устранить излишки оборотных средств, которые приводят к замедлению оборачиваемости оборотных средств, а также сократить продолжительность операционного цикла.

3. Пути оптимизации использования оборотных активов в ОАО «Белорецкий маслосыркомбинат»

Политика управления оборотными активами представляет собой часть общей стратегии управления активами предприятия. Она заключается в формировании необходимого объема и состава активов, оптимизации процесса их обращения.

Основным недостатком практически на каждом предприятии является недостаточно разработанная политика управления оборотными активами, где, прежде всего, следует учитывать, что ускорение их оборачиваемости оказывает существенное воздействие на размер прибыли предприятия. Сокращение периода оборота оборотных активов приводит к снижению потребности в них. А уменьшение размера использования оборотных активов вызывает снижение затрат, что при прочих равных условиях ведет к возрастанию размеров прибыли.

Недостаточность собственного оборотного капитала обусловливает необходимость увеличения заемных источников финансирования: кредитов и займов. В тех случаях, когда по тем или иным причинам использование кредитов и займов представляется нецелесообразным, в отсутствие дополнительных вложений капитала собственниками неизбежно возникает замедление в сроках погашения кредиторской задолженности, что, в свою очередь, приводит к увеличению ее остатков в балансе.

В результате создается видимость снижения потребности в собственном оборотном капитале, что в большинстве случаев не соответствует действительности, поскольку указанный рост кредиторской задолженности сопровождается увеличением просроченных обязательств, свидетельствующим о проблемах с платежеспособностью.

Вынужденное или намеренное увеличение объема кредиторской задолженности в составе пассивной части баланса российских организаций делает особенно актуальным вопрос определения стоимости данного источника финансирования оборотных активов.

ОАО «Белорецкий маслосыркомбинат» является ярким примером предприятия, для которого вопрос о совершенствовании политики управления остается открытым и на данный момент.

При недостатке оборотных активов, как в нашем случае, возникает риск нарушения производственных процессов, возможное невыполнение обязательств, а как следствие – снижение прибыли.

Для преодоления подобных ситуаций предприятию необходимо срочное привлечение дополнительных финансовых ресурсов. Эта срочность отражается на повышении их стоимости. Как показали расчеты в 2006 году понадобилось дополнительное привлечение оборотных средств в сумме 2632,3 тыс. руб.

Управление отдельными группами оборотных активов составляет второй раздел общей политики управления ими. Совершенствование управления каждым из составляющих общего количества оборотных активов может решить множество проблем на предприятии.

Поскольку в структуре оборотных активов ОАО «БМСК» весомую долю занимают запасы и дебиторская задолженность, то рассмотрим, как же можно оптимизировать управление именно этими статьями оборотных активов.

Управление запасами представляет сложный комплекс мероприятий, которые заключаются в обеспечении бесперебойного процесса производства и реализации при минимизации текущих затрат по формированию и обслуживанию запасов. Применительно к исследуемому предприятию я бы предложила оптимизировать сроки поставки сырья, выбирая выбирать дисциплинированных, надежных и постоянных поставщиков. В худшем случае дефицит производственных запасов может привести к остановке производства, снижению объемов реализации.

Одной из мер по проведению эффективного управления запасами является установление жестокого контроля за использование запасов, их пополнением и оборачиваемостью. Для осуществления данной программы необходимо внедрить систему АВС – систему контроля за движением запасов. Этот метод предполагает деление запасов на три категории – А, В и С в зависимости от стоимостной оценки общей годовой потребности в этом виде запасов. Управление категорией А должно осуществляться часто, ежедневно; на исследуемом предприятии таким может являться молоко-сырье ежедневно вовлекаемое в процесс производства; под пристальным контролем должны находиться запасы, относящиеся к категории В; для категории С создают страховые запасы, которые должны периодически отслеживаться.

Данная система позволяет получить общую потребность в финансовых ресурсах, авансируемых на формирование запасов, т.е. определить размер оборотных активов, обслуживающих конкретную стадию производственно-коммерческого цикла, исключая ситуацию, в которой производственные запасы застаиваются и остаются неиспользованными в производственном процессе

Основная задача в процессе управления запасами ТМЦ – оптимизация их размера и оборота. С этой целью предлагается также ввести на предприятии модель экономически обоснованного заказа. Сначала проводится анализ текущих затрат по размещению заказа, доставке товаров, приемке и хранению на складе, а также определяется величина каждого вида затрат. Минимизация всех этих видов затрат и является ключевым моментом в определении наиболее экономичного размера запасов товарно-материальных ценностей.

Другим решением многих проблем в части управления запасами является вовлечение в хозяйственный оборот сверхнормативных запасов ТМЦ. Это позволит сократить расходы, связанные с хранением, возможные потери из-за старения и порчи запасов, а также высвободить часть финансовых средств.

За период с 2004 по 2006 год в ОАО «БМСК» наблюдается резкий рост дебиторской задолженности на 129,5%. Это, как правило, приводит к увеличению безнадежных долгов и затрат на инкассацию. В условиях инфляции старение дебиторской задолженности приводит к обесценению вложенных в нее средств, а как следствие – к формированию недостатка финансовых ресурсов.

В рамках управления задолженностями, в том числе и дебиторской, необходимо оценивать платежеспособность клиентов, контролировать своевременность платежей.

Также, для оптимизации эффективности управления над использованием оборотных активов в части дебиторской задолженности в ОАО «БМСК» необходимо реализовать следующие меры:

– разработку маркетинговой политики предприятия,

– усовершенствовать систему расчетов,

– изучение степени насыщенности рынка продукцией и его емкости и т.д.

Политика управления дебиторской задолженностью направлена на расширение объема реализации продукции и оптимизации денежных потоков.

Заключение

Таким образом, важнейшим элементом производства, обеспечивающим непрерывность производства и функционирования в нормальном режиме, являются оборотные активы.

Эффективное использование оборотного капитала играет значительную роль в обеспечении нормализации работы любого предприятия, повышении уровня рентабельности производства и зависит от множества факторов. К внешним факторам, как правило, относят общеэкономическую ситуацию: налоговое законодательство, условия получения кредитов и процентные ставки по ним, возможность целевого финансирования и т.д. Названные факторы определяют рамки, в которых любой экономический субъект может воспользоваться резервами рационального движения оборотных средств.

В настоящее время негативное влияние на изменение эффективности использования оборотных средств предприятия и на замедление их оборачиваемости оказывают элементы кризисного состояния экономики: спад объемов производства и потребительского спроса, разрыв хозяйственных связей; нарушение договорной и платежно-расчетной дисциплины и т.п.

Вместе с тем, значительные резервы роста эффективности использования оборотных активов кроются непосредственно в самом хозяйствующем субъект. В сфере производства это относится, прежде всего, к производственным запасам. Являясь одной из составных частей оборотного капитала, они играют важную роль а обеспечении непрерывности процесса производства.

Рациональная организация производственных запасов – важное условие повышения эффективности их использования.

В данной курсовой работе были рассмотрены теоретические аспекты важности проведения экономического анализа оборотных на примере ОАО «БМСК» г. Белорецка, изучено состояния финансово-хозяйственной деятельности ОАО «БМСК», проведен экономический и финансовый анализ деятельности данного предприятия.

Также были выявлены основные проблемы использования оборотных средств.

Так, например к 2006 году произошло значительное замедление оборачиваемости оборотных средств, что является негативным фактором для деятельности предприятия, которое привело к снижению величины прибыли и снижению платежеспособности комбината. Кроме того, было выявлено, что произошло очень резкое сокращение оборачиваемости дебиторской задолженности. Это говорит, прежде всего, о несвоевременности платежей со стороны покупателей и о «замораживании» суммы основного долга комбинату за отгруженную продукцию. В связи с этим, было предложено на исследуемом предприятии в рамках управления задолженностями, в том числе и дебиторской, досконально оценивать платежеспособность клиентов, контролировать своевременность платежей, порядок и сроки заключения договоров и т.д.

В отношении повышения эффективности использования запасов в ОАО «БМСК» в ходе проведения анализа с целью вовлечения их полного объема в процесс производства, было предложено внедрить систему АВС – анализа, который позволит установить на предприятии систему жестокого контроля за использование запасов, их пополнением и оборачиваемостью.

Библиографический список

1. Баканов М.И. Анализ эффективности использования оборотных средств Бухгалтерский учет. – 1999. – №10. - с. 22–28.

2. Гаврилов А.А., Калайдин Е.Н. Анализ взаимосвязи финансового результата и обеспеченности собственными оборотными средствами Менеджмент в России и за рубежом. – 2000. – №1. – с. 95 -97.

3. Ефимова О.В. Анализ активов организации Бухгалтерский учет. – 2005. – №19. - с. 15–19.

4. Ковалев В.В. Финансы предприятий. Учебное пособие. – М: ООО «ВИТРЭМ». – 2004. – с. 352.

5. Коваленко Н.Я. Экономика сельского хозяйства. С основами аграрных рынков: Курс лекций. – М.: Ассоциация авторов и издателей. ТАНДЕМ: Издательство ЭКМОС, 1998. – 233 с.

6. Литвин. М.И. Инвестиционные вложения в оборотные средства предприятий Финансы –1999. – №4. - с. 15 – 17.

7. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово – экономической деятельности предприятия: Учебное пособие. –.М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2004. – 471 с.

8. Моисеев М.В. Превратим долги в оборотные активы Актуальные вопросы бухгалтерского учета и налогообложения. –2006. – №24. - с. 33–38.

9. Ордин В.Н. Совершенствование управления фирмой ЭКО –2000. – №2. – с. 114 – 116.

10. Парушина Н.В. Анализ собственного и привлеченного капитала в бухгалтерской отчетности Бухгалтерский учет. – 2002. – №3. - с. 8–14.

11. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК. Учебник. – Мн.: Новое издание. – 2004. – 687 с.

12. Сергеев И.В. Экономика предприятия: Учеб. пособие. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 198–216 с.

13. Соколова Н.В. Анализ оборачиваемости средств и капитала предприятия. – 2004. – №12. - с. 15–18.

14. Чорба П.М. К вопросу о трактовке сущности оборотных средств Финансы –2004. – №5. – с. 53 -54.

15. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. – М.: ИНФРА – М. 2004. – 343 с.

16. Шуляк П.Н. Финансы предприятия: Учебник. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К о », 2004. – 226–261 с.